Komodity jsou často přehlíženy jako součást investičního portfolia, přičemž mnoho finančních poradců doporučuje alokace akcií a dluhopisů (nebo fondů držících tyto dvě třídy aktiv). Někteří odborníci však tvrdí, že investoři potřebují další diverzifikaci svých portfolií, aby pomohli snížit riziko a vyhladili výnosy.
A zde přichází na řadu investice do komodit. Komodity, jako jsou drahé kovy, ropa, zemědělské produkty a další, se pohybují na základě svých vlastních vysoce specifických průmyslových podmínek. To z nich může udělat atraktivní obchody, když hledáte diverzifikaci svého portfolia.
Zde je to, co je třeba vzít v úvahu při investování do komodit, včetně několika způsobů, jak investovat do prostoru, a několika věcí, na které je třeba si dávat pozor.
Doporučené čtení: Jak investovat do stříbra: 5 způsobů, jak ho koupit a prodat
Komoditní investování: Na co si dát pozor
Investoři mohou mluvit o komoditách, jako by to byla jedna věc, ale komodity se skládají z desítek různých produktů a každý funguje podle své vlastní specifické nabídky a poptávky.
Oblíbené komodity
Některé z nejvíce obchodovaných komodit zahrnují:
- Drahé kovy (zlato, stříbro, platina atd.)
- Olej
- Zemní plyn
- Kukuřice
- Pšenice
- Sójové boby
- Dobytek
- Prasata
- Řezivo
Když se tedy díváte na komodity, do kterých byste investovali, je důležité zaměřit se na konkrétní faktory, které každý z nich řídí. Pokud například zlato roste, může to být způsobeno řadou různých problémů s nabídkou a poptávkou, které nemají nic společného například se zemním plynem nebo prasaty.
Doporučené čtení: Jak investovat do zlata: 5 způsobů, jak ho koupit a prodat
Investování do komodit je proto mnohem složitější, než naznačuje univerzální termín.
Pravidlo nabídky a poptávky
Komoditní průmysl je o nabídce a poptávce. V každém jednotlivém komoditním odvětví je produkt z velké části stejný. Pšenice je pšenice, dobytek je dobytek. Z tohoto důvodu všichni výrobci berou ceny a za normálních okolností nejsou schopni ceny diktovat. Mnoho komoditních odvětví je ukázkovým příkladem toho, čemu se říká dokonale konkurenční odvětví, kde mnoho kupujících požaduje nediferencovaný produkt a dodavatelé nejsou schopni nabízet diferencované produkty.
Takže to, co způsobuje kolísání cen, je nerovnováha v nabídce a poptávce, ke které může dojít z mnoha důvodů. Ceny mohou vystřelit, pokud se zvýší poptávka nebo se omezí nabídka. Jedním z nejpozoruhodnějších případů byly ceny řeziva, které v roce 2021 prudce vzrostly, protože nabídka se plně neobnovila online, protože byla uzavřena v rámci širšího zpomalení ekonomiky COVID.
Pokud však poptávka klesne nebo se nabídka vrátí, ceny mohou klesnout na předchozí úrovně nebo se dokonce posunout níže. K tomuto poklesu dochází také u řeziva, protože se vrací nabídka a situace se normalizuje.
Doporučené čtení: Nejlepší ETF pro rok 2024
Investování do komodit vyžaduje pochopení situace nabídky a poptávky, kam směřuje a jak rychle se tam dostane. Ceny mohou rychle růst a klesat a často se neudrží. Jak říká staré přísloví: "Vysoké ceny jsou lékem na vysoké ceny." To znamená, že pokud dodavatelé mohou sklízet vysoké ceny zvýšením výroby, udělají to a nakonec ceny klesnou na typickou úroveň.
V komoditách vyhrává nejnižší cena
Vzhledem k tomu, že společnosti jsou v komoditních odvětvích příjemci cen, vyhrávají zde společnosti, které vyrábějí s nejnižšími náklady. Vytvářejí největší zisk na jednotku, a i když cena komodity klesne, budou stále moci existovat, dokud bude trh otevřený.
Obecně jsou nejprekérnější firmy ty, které vyrábějí s vysokými náklady. Pokud ceny klesnou, nebudou schopni vyrábět se ziskem a nemohou získat více, protože berou ceny. Mohou tedy nakonec zkrachovat, pokud se průmysl dostatečně brzy neobrátí.
Doporučené čtení: 18 nápadů na pasivní příjem, které vám pomohou vydělat peníze v roce 2024
Samozřejmě, pokud obchodujete s cenou samotné komodity, můžete být ambivalentní ohledně jakéhokoli jednotlivého výrobce, ačkoli pokud dojde k výpadku nabídky, mohlo by to pomoci tlačit ceny výše.
Cenové skoky jsou často krátkodobé
V průběhu času budou mít ceny komodit tendenci pohybovat se směrem k rovnovážné ceně, která odpovídá poptávce a nabídce. Ale v krátkodobém horizontu jsou ceny komodit nestálé a budou mít tendenci přestřelit tuto rovnovážnou cenu jak směrem nahoru, tak dolů. Trhy tedy často překorigují, protože výrobci spěchají, aby napravili nedostatek nabídky, ale pak se drželi, aby získali zpět své investice, a nakonec zůstávají příliš dlouho a stlačují cenu komodity pod udržitelnou úroveň.
Takže cenové skoky a dokonce i masivní poklesy jsou často krátkodobé. Nárůsty přivádějí marginální dodavatele online, zatímco pozdější poklesy marginální dodavatele otřásají.
5 způsobů, jak investovat do komodit
Pokud chtějí investoři a obchodníci utopit peníze na komoditách, mohou si koupit produkty samotné, futures kontrakty, společnosti, které je vyrábějí, a dokonce i ETF.
Doporučené čtení: 11 nejlepších investic v roce 2024
1. Budoucnosti
Nákup komodit prostřednictvím futures trhu může být nejznámější metodou, jak do nich investovat, i když to není nejjednodušší způsob, jak to udělat. Futures jsou vysoce rizikový a vysoce výnosný způsob, jak spekulovat s danou komoditou, a to je to, co přitahuje některé hardcore obchodníky do vesmíru.
Futures vám umožňují vložit relativně málo peněz na otevření smlouvy a můžete využít sílu pákového efektu k rychlému získání (nebo ztrátě) jmění. Dokud bude obchod probíhat podle vašich představ, ani nebudete muset na smlouvu vkládat více, takže je to nákladově efektivní způsob spekulací.
Rizika: Věci jsou v pořádku, pokud se obchod pohybuje vaším směrem, ale pokud se obchod pohybuje proti vám (pod vaší udržovací marží), budete muset neustále přidávat peníze, abyste jej udrželi otevřený. Takže můžete rychle vydělat spoustu peněz – to je tahák pro obchodníky – i když o ně můžete stejně rychle přijít.
2. Fyzické komodity
Je také možné přímo vlastnit fyzické komodity, i když některé – prasata, dobytek a ropa – vás pravděpodobně přímo vlastnit nebudete. Místo toho jsou komodity jako drahé kovy oblíbené pro ty, kteří chtějí kovy skutečně vlastnit a mají se zajistit proti inflaci.
Doporučené čtení: 10 nejlepších dlouhodobých investic v roce 2024
Slitky můžete nakupovat mnoha způsoby, včetně online prodejců nebo zastaváren, nebo si můžete koupit zlaté a stříbrné mince za jejich hodnotu. Budete chtít být opatrní, abyste se při nákupech přiblížili spotové ceně, a vyhnout se placení za sběratelskou hodnotu mincí.
Rizika: Největší riziko přímého vlastnictví drahých kovů je, že by mohly být odcizeny, takže se budete chtít ujistit, že vše podstatné je plně chráněno. Vaše investice může být také zmařena, pokud potřebujete prodat ve spěchu, zejména obchodníkovi. Může být těžké získat plnou tržní hodnotu svých slitků nebo mincí, takže se možná budete muset spokojit s tím, co můžete v tuto chvíli získat.
3. ETF fyzických komodit
Pokud chcete přímou expozici fyzickým komoditám, aniž byste se museli obtěžovat vlastněním zboží nebo obchodováním na futures trhu, máte možnost do nich investovat prostřednictvím ETF.
ETF poskytují pohodlný způsob, jak zaujmout pozici v komoditě nebo jejich skupině.
Doporučené čtení: Základy akciového trhu: 8 tipů pro začátečníky
Můžete si například koupit ETF, které vlastní zlato, ropu nebo dokonce kombinaci komodit. Takže můžete být schopni získat „čistou“ expozici vůči komoditě spolu s jednoduchostí ETF.
Velkou výhodou je, že získáte přímou expozici komoditě a tržní ceně, takže pravděpodobně získáte nejlepší cenu za své podíly, když přijde čas je prodat.
Rizika: ETF vám dávají expozici vůči cenám komodit, které mohou být velmi kolísavé, dokonce více než ceny akcií. A protože komodita sama o sobě negeneruje cash flow, je vaším optimálním výnosem návratnost komodity minus cena samotného fondu. A tyto ETF vám umožňují vyhnout se největšímu riziku vlastnictví fyzických komodit, nebezpečí krádeže a také potenciálně nákladům na jejich skladování v závislosti na komoditě.
Doporučené čtení: 5 způsobů, jak zdvojnásobit své peníze
4. Zásoba výrobců komodit
Pokud nechcete vlastnit fyzické komodity (možná proto, že ze své podstaty nevytvářejí peněžní tok), můžete se rozhodnout pro výrobce komodit a přesto být v pozici vyhrát, když ceny komodit porostou.
Akcionáři mohou mít z producentů prospěch dvěma způsoby. Za prvé, pokud cena komodity roste, podkladové společnosti obvykle roste zisk. Za druhé, těžař může časem zvýšit produkci, aby zvýšil zisk. Máte tedy dva způsoby, jak zajistit, aby pro vás komodity pracovaly.
Rizika: Výrobci komodit jsou často rizikové investice. Komoditní průmysl podléhá cyklům rozmachu a propadu a společnosti vyžadují hodně kapitálu. Nákup jednotlivých akcií vyžaduje spoustu práce a analýz a investice do několika akcií je riskantnější než nákup diverzifikované skupiny akcií. Pokud se tedy vydáte touto cestou, budete chtít pečlivě porozumět společnosti a odvětví.
5. ETF producentů komodit
Jedním ze způsobů, jak získat diverzifikovanou expozici vůči producentům komodit, je koupit ETF, které vlastní jejich portfolio. Získáte výhody diverzifikace a možná budete schopni získat cílenou expozici vůči výrobcům konkrétní komodity. Můžete si například koupit ETF pro těžaře zlata a využívat výhody producentů s cash flow a také vsadit na rostoucí cenu zlata.
Doporučené čtení: Jak investovat do nemovitostí
Rizika: Pokud je váš ETF zaměřen na konkrétní komoditu, jako jsou producenti ropy, jste diverzifikovaní, ale úzce. To znamená, že nejste příliš vystaveni žádné jednotlivé společnosti, ale pokud cena ropy klesne, tento druh diverzifikace vás neochrání tolik, jako by vás široká diverzifikace ochránila. Ale to je odvrácená strana snahy získat expozici „čisté hry“ vůči výrobcům konkrétní komodity.
Proč jsou komodity oblíbenou investicí
Pokud komodity nevytvářejí peněžní toky a cenové skoky jsou často krátkodobé, co přesně na nich investoři a obchodníci považují za zajímavé? Zde jsou některé z největších důvodů, proč jsou tak oblíbené:
- Ochrana proti inflaci. Komodity mohou vašemu portfoliu nabídnout ochranu proti inflaci, protože ceny takových „tvrdých aktiv“ mohou časem růst stejně jako inflace.
- Nízká korelace s ostatními aktivy. Ceny komodit se často pohybují z mnohem jiných důvodů než v širší ekonomice a závisí na faktorech specifických pro každou komoditu. Proto jejich výkonnost méně koreluje s akciemi a dluhopisy. Protože komodity méně korelují s jinými třídami aktiv, lze je použít jako způsob diverzifikace portfolia, snížení rizika a vyrovnání výnosů.
- Zajištění proti jiným investicím. Vlastnictví komodity může snížit rizika ve vašich dalších investicích. Pokud například vlastníte společnost, jako je letecká společnost, která může být silně vystavena ceně ropy a pokud by ropa vzrostla, klesla by, můžete vlastnit ropu přímo a pomoci kompenzovat riziko portfolia.
Sečteno a podtrženo
Investování do komodit může do vašeho portfolia přidat určitou diverzifikaci, i když mnoho – možná většina – portfolií to může bezpečně udělat bez další expozice, pokud jsou již široce diverzifikovaná. Přesto, pokud chcete obchodovat s komoditami, máte mnoho způsobů, jak se do hry dostat, ale ujistěte se, že rozumíte rizikům a odměnám každého přístupu. A pamatujte, že prudké ceny jsou často krátkodobé, takže komodity nemusí být skvělé investice typu „kup a drž“.
Doporučené čtení: 10 nejlepších nízkorizikových investic v roce 2024
