Ti, kdo se podílejí na akciovém trhu, mají mnoho způsobů, jak vydělat peníze, ale tyto strategie lze zredukovat na dvě velké: investování a obchodování. Dalo by se říci, že rozdíl mezi jednotlivými strategiemi spočívá ve dvou věcech: v časovém horizontu (jak dlouho jste ochotni držet pozici) a v nastavení mysli (ať už myslíte jako vlastník nebo jako ploutev za účelem krátkodobého zisku).).
Na rozdíl od toho, co vidíte v hollywoodských filmech a televizi, výzkumy naznačují, že drtivá většina účastníků trhu – prakticky všichni – by udělali lépe, kdyby přijali myšlení investora spíše než myšlení obchodníka. A to kvůli mnoha jemným nákladům a neefektivitě obchodování.
Zde je rozdíl mezi investováním a obchodováním a který z nich bude pro vás pravděpodobně fungovat lépe.
Doporučené čtení: Aktivní investování vs. pasivní investování: Jaký je mezi nimi rozdíl?
Investování vs. obchodování: Jaký je rozdíl?
“Obchodováním vyděláváte peníze jednáním; s investováním vyděláváte peníze čekáním.“ To je jedna fráze, která by mohla shrnout klíčový rozdíl mezi investováním a obchodováním. Pojďme si rozebrat další klíčové rozdíly, abychom viděli, jak se vzájemně porovnávají:
Investování
Pokud investujete, zaujímáte o svých investicích dlouhodobější myšlení a budete dělat věci, jako jsou následující:
- Přemýšlíte jako vlastník, tedy spíše o tom, jak bude podnik fungovat, než jen o tom, co budou dělat akcie.
- Vaše dlouhodobá návratnost závisí v zásadě na výkonnosti podniku, na rozdíl od schopnosti nakupovat a prodávat lépe než ostatní obchodníci.
- Přemýšlíte o podnikání jako o podnikání – o jeho produktech, o tom, jak konkuruje a o vyvíjejícím se soupeření v tomto odvětví.
- Nemusíte se obávat každodenních výkyvů ceny akcií, zvláště pokud je dlouhodobá trajektorie společnosti na dobré cestě.
- Protože přemýšlíte dále, setřesete krátkodobé negativní reakce trhu, například když společnost oznámí čtvrtletní zisky.
- Můžete trpělivě sedět u svých investic, jak rostou.
- Pokles akcií nebo fondu vidíte jako potenciální šanci vlastnit více dobrých podniků za zvýhodněnou cenu.
- Pokud investujete do fondů, budete mít tendenci zaujmout pasivnější přístup a pravidelně přidávat peníze do svého portfolia, než se snažit načasovat trh.
- Investice prodáváte na základě procesu a disciplíny – když se případ investování odehraje – spíše než proto, že se jim tento týden nebo měsíc dařilo.
Být investorem je o vašem myšlení a procesu – dlouhodobém a zaměřeném na podnikání – spíše než o tom, kolik peněz máte nebo co dnes akcie udělaly. Najdete dobrou investici a pak se necháte časem řídit úspěchem společnosti.
Obchodování
Pokud obchodujete, zaměřujete se mnohem více na krátkodobý horizont a podnikání vás jako podnikání méně zajímá. Pravděpodobně budete dělat některé nebo všechny následující věci, jako např:
Doporučené čtení: 5 oblíbených investičních strategií pro začátečníky
- Méně vás zajímá, zda bude základní podnikání prosperovat, ale více vás zajímá, zda vám akcie mohou vydělat peníze.
- Chcete vědět, co si o obchodu myslí ostatní, protože nehrajete jen akcie nebo fond, ale také ostatní hráči u stolu.
- Můžete se dívat na krátkodobé pohyby cen, dokonce sledovat grafy po minutách, abyste předpověděli nejlepší čas na nákup nebo prodej, a „načasujete trh.”
- Ceny akcií řídí vaše chování spíše než základy podnikání.
- Jste nakloněni řídit se aktuálními akciemi a hledat akcie, které dnes rostou, spíše než ty, jejichž cena je jistá.
- Vaše doba držení bývá krátká (možná jen jeden den, pokud jste denní obchodník, nebo možná několik týdnů nebo měsíců) v závislosti na vaší konkrétní strategii.
- Můžete prodávat investice na základě procesu a disciplíny, ale tato pravidla obchodování mají mnohem více společného s tím, kolik jste vydělali nebo ztratili, než s podnikáním samotným.
- Možná budete muset věnovat pozornost trhu více než jako investor, protože musíte často rozhodovat o nákupu a prodeji.
Obchodníci mívají krátkodobou orientaci. Být obchodníkem spoléhá méně na analýzu podniku než na to, že se na jeho akcie dívá jako na způsob, jak vydělat peníze – a v ideálním případě čím rychleji, tím lépe. Úspěch zde závisí na přemýšlení dalšího obchodníka, ne nutně na nalezení skvělé firmy.
Typy obchodníků
- Denní obchodníci. Tito obchodníci dělají přesně to, co zní: obchodují s pozicemi po celý den. Obvykle nedrží žádné pozice přes noc, a proto nakupují a prodávají ve stejný den.
- Poziční obchodníci. Tento typ obchodování zahrnuje používání dlouhodobějších grafů k identifikaci trendů, na které mohou obchodníci reagovat. Tito obchodníci jsou pozitivní, když trh roste, a negativní, když klesá, pouze nakupují nebo prodávají, jakmile je stanoven trend. Pokud se věci změní, obvykle opustí své pozice.
- Swingoví obchodníci. Swingový obchodník se pokusí analyzovat a identifikovat, kdy se trend má změnit, a zaujmout pozice, aby z této změny potenciálně profitoval, neboli swing. Tyto obchody jsou obvykle drženy déle než jeden den, ale méně než u pozičních obchodníků.
- Skalpování. Toto je jedna z nejrychlejších metod používaných obchodníky a zahrnuje zisk z krátkodobé nerovnováhy v nabídce a poptávce po cenném papíru, která způsobuje, že rozpětí mezi nabídkou a poptávkou je širší nebo užší než obvykle. Tito obchodníci počítají s velkým množstvím malých zisků a raději pracují s vysoce likvidními cennými papíry.
Investování funguje pro většinu lépe než obchodování
Pokud rozdíl mezi investováním a obchodováním zní hodně podobně jako mezi aktivním a pasivním investováním, mělo by! Tyto dvojice investičních přístupů mají mnoho podobností.
Pasivní investování je strategie koupě a držení, která se opírá o základní výkonnost základních podniků, aby zajistila vyšší výnosy. Takže když vezmete sázku, očekáváte, že ji nějakou dobu podržíte, ne ji jednoduše prodáte, když cena vyskočí nebo než další osoba odebere svůj podíl.
Doporučené čtení: Jak investovat do nemovitostí
Pasivní investování prostřednictvím fondů (buď ETF nebo podílových fondů) vám umožní vychutnat si návratnost cílového indexu. Například Standard & Poor's 500 se v průběhu času vrací v průměru o 10 procent ročně. To by byl váš návrat, kdybyste koupili indexový fond S&P 500 a neprodali ho.
Aktivní investování je strategie, která se snaží porazit trh obchodováním na trhu a z něj ve výhodných časech. Obchodníci se snaží vybrat nejlepší příležitosti a vyhnout se poklesu akcií.
Zatímco aktivní investování se zdá být konzistentním vítězem, výzkum ukazuje, že pasivní investování má tendenci vyhrávat většinu času. Studie z roku 2018 od S&P 500 Dow Jones Indices ukazuje, že 63 procent správců fondů investujících do velkých firem v předchozích 12 měsících nepřekonalo svůj srovnávací index. A postupem času to dokázala jen hrstka, přičemž 92 procent profesionálů nedokázalo porazit trh za 15 let.
Jsou to profesionálové, kteří mají zkušenosti, znalosti a výpočetní výkon, který jim pomáhá vyniknout na trhu, kterému dominují přeplňované obchodní algoritmy, které mají dobře osvědčené metodiky. To ponechává jen velmi málo drobků pro jednotlivé obchodníky bez všech těchto výhod.
Doporučené čtení: Jak nakupovat akcie: Průvodce krok za krokem
Investoři tedy spíše preferují pasivní přístup k trhům, ať už investují do jednotlivých společností nebo fondů. Obchodníci spíše preferují aktivní přístup.
3 skryté náklady na obchodování, které je třeba sledovat
Obchodování má řadu skrytých nákladů, věcí, které ho nakonec dělají pro většinu obchodníků méně ziskovým než lpění na investičním přístupu. Zde jsou tři nejčastější:
1. Obchodování je hra s nulovým součtem
Obchodování funguje na tom, čemu se říká hra s nulovým součtem. To znamená, že když někdo vyhraje, přijde to se ztrátou někoho jiného. Například obchodování s opcemi je v podstatě série vedlejších sázek mezi obchodníky na výkon akcie. Pokud je kontrakt v penězích o 1 000 $, vítězný obchodník dostane přesně tyto peníze a fakticky je vezme poraženému obchodníkovi.
Doporučené čtení: Základy akciového trhu: 8 tipů pro začátečníky
Obchodování je tedy jen přehazování peněz od hráče k hráči, přičemž ti nejostřejší hráči časem získávají více peněz od méně zdatných hráčů. Naproti tomu investoři hrají hru s kladným součtem, kde může vyhrát více než jeden člověk. Investoři vydělávají peníze, když se jim v průběhu času daří.
2. Je snadné promeškat velké dny jako obchodník
Obchodníci si mohou myslet, že jsou lstiví, když se vyhýbají a uhýbají, ale často promeškají největší dny trhu, protože jsou mimo trh nebo investovali jen částečně.
Nedávná zpráva Bank of America odhaluje, jak může být nepřítomnost na trhu tak škodlivá. Údaje ukazují, že celkový výnos indexu S&P 500 od roku 1930 do roku 2020 byl 17 715 procent. Ale jaký je celkový výnos, kdybyste promeškali pouze 10 nejlepších dní na trhu v každé dekádě? Výsledek: celkem pouhých 28 procent za celé období, ze zmeškaných méně než 100 dní.
Doporučené čtení: 10 nejlepších dlouhodobých investic v roce 2024
Tržní znalci říkají: "Čas na trhu je důležitější než načasování trhu." To znamená, že je důležitější zůstat investovaný, než snažit se vyhnout ztrátám a vybírat zisky. A to je místo, kde vám dlouhodobá mentalita investora pomáhá soustředit se na budoucnost. Zdoláte špatné dny, protože trh jako celek je dlouhodobě na vzestupné trajektorii.
3. Obchodníci navyšují daně
Daňovou povinnost vytváříte pokaždé, když dosáhnete zisku z prodeje aktiv. Takže obchodníci, kteří se odrazí na trhu a z něj, neustále realizují zisky (nebo ztráty). To snižuje jejich schopnost skládat zisky, protože musí snížit IRS, aby získali část z každého zisku, který si uvědomí.
Naproti tomu investoři mají tendenci nechat investice běžet. A protože vláda od vás nevyžaduje, abyste platili daň, dokud investici neprodáte, investoři jsou schopni započítat za vyšší sazbu, vše ostatní je stejné. Jinými slovy, účinně nutí vládu, aby jim poskytla bezúročnou půjčku tím, že jim odložila daně, a nadále skládají plnou částku před zdaněním.
Doporučené čtení: Podílový fond vs. ETF: Jsou ETF lepší investicí?
Představte si například, že jste začínali s 10 000 dolary a vydělávali jste 20 procent ročně po dobu pěti let, ale každý rok jste prodali a každý rok utrpěli daně ve výši 20 procent. Na konci pětiletého období byste měli aktiva ve výši 21 000 $ – dobré pro přibližně 16% roční zisk. Není špatné!
Ale budete mít ještě víc, pokud jste neprodali. Bez prodeje byste těch 10 000 $ proměnili na více než 24 883 $ a ponechali byste si celých 20 procent ročního zisku. A kdybyste se pak rozhodli prodat? Stále byste měli 21 906 dolarů po zdanění, tedy téměř 17 procent ročně v daném období.
To je skrytá výhoda, kterou mají investoři oproti obchodníkům.
Doporučené čtení: ETF vs. indexový fond: Zde je jejich srovnání
Sečteno a podtrženo
Důkazy jsou obecně jasné, že investování je strategie, která pro většinu lidí funguje lépe. Mohou někteří lidé trvale porazit trh? Rozhodně, žádná otázka. Ale pro většinu lidí je lepší být investorem než obchodníkem – a také to může trvat méně času a úsilí.
Legendární investor Warren Buffett doporučuje, aby investoři pravidelně nakupovali do indexového fondu, jako je fond S&P 500, a poté jej drželi po desetiletí. Tento přístup se řídí duchem být investorem – mít dlouhodobé myšlení a nechat podniky, aby vám přinášely zisky.
