Když se ekonomické časy zhorší nebo akciový trh vypadá nervózně, investoři se často obrátí na zlato jako na bezpečný přístav. S prudkým nárůstem inflace a akciovým trhem pohybujícím se kolem historických maxim hledají někteří investoři bezpečné aktivum, které má prokazatelné výsledky, a tím je zlato.
Spořitelé a investoři mají zlato rádi z mnoha důvodů a má vlastnosti, které z této komodity dělají dobrý protipól k tradičním cenným papírům, jako jsou akcie a dluhopisy. Vnímají zlato jako uchovatele hodnoty, i když je to aktivum, které neprodukuje peněžní toky. Někteří vidí zlato jako zajištění proti inflaci, protože se obávají, že kroky Fedu na stimulaci ekonomiky – jako jsou téměř nulové úrokové sazby – a vládní výdaje mohou vystřelit inflaci nahoru.
5 způsobů, jak nakupovat a prodávat zlato
Zde je pět různých způsobů, jak vlastnit zlato, a podívat se na některá rizika, která s nimi souvisí.
1. Zlaté slitky
Jedním z emocionálně uspokojivějších způsobů, jak vlastnit zlato, je jeho nákup v cihlách nebo v mincích. Budete spokojeni, když se na něj budete dívat a dotýkat se ho, ale vlastnictví má také vážné nevýhody, pokud vlastníte víc než jen kousek. Jednou z největších nevýhod je potřeba chránit a pojistit fyzické zlato.
Doporučené čtení: Jak investovat do stříbra: 5 způsobů, jak ho koupit a prodat
Aby dosáhli zisku, jsou vlastníci fyzického zlata zcela závislí na růstu ceny komodity. To je na rozdíl od vlastníků podniku (jako je společnost zabývající se těžbou zlata), kde společnost může produkovat více zlata, a tím i vyšší zisk, což zvyšuje investice do tohoto podniku.
Zlaté slitky můžete zakoupit mnoha způsoby: prostřednictvím online prodejce, jako je APMEX nebo JM Bullion, nebo dokonce místního prodejce nebo sběratele. Zastavárna může také prodávat zlato. Všimněte si spotové ceny zlata – ceny za unci právě na trhu – při nákupu, abyste mohli uzavřít férovou dohodu. Možná budete chtít provádět transakce v barech spíše než v mincích, protože pravděpodobně zaplatíte cenu za sběratelskou hodnotu mince, nikoli pouze za její obsah zlata.
Rizika: Největším rizikem je, že vám někdo může fyzicky vzít zlato, pokud nebudete chránit své držby. Druhé největší riziko nastává, pokud potřebujete prodat své zlato. Může být obtížné získat plnou tržní hodnotu za své držby, zvláště pokud se jedná o mince a peníze potřebujete rychle. Možná se tedy budete muset spokojit s prodejem svých podílů za mnohem méně, než by jinak na vnitrostátním trhu mohli mít.
Doporučené čtení: Jak investovat do komodit: Naučte se základy
2. Futures na zlato
Futures na zlato jsou dobrým způsobem, jak spekulovat na rostoucí (nebo klesající) cenu zlata, a dokonce byste mohli převzít fyzickou dodávku zlata, pokud byste chtěli, ačkoli fyzická dodávka není to, co spekulanty motivuje.
Největší výhodou použití futures k investování do zlata je nesmírné množství pákového efektu, který můžete využít. Jinými slovy, můžete vlastnit hodně futures na zlato za relativně malou částku peněz. Pokud se futures na zlato pohybují směrem, který si myslíte, můžete velmi rychle vydělat spoustu peněz.
Rizika: Pákový efekt pro investory ve futures kontraktech však omezuje oba způsoby. Pokud se zlato pohne proti vám, budete nuceni vložit značné částky peněz na udržení kontraktu (tzv. marže), nebo makléř uzavře pozici a vy utrpíte ztrátu. Takže i když vám futures trh umožňuje vydělat spoustu peněz, můžete o ně stejně rychle přijít.
Obecně platí, že futures trh je pro sofistikované investory a budete potřebovat brokera, který umožňuje obchodování s futures, a ne všichni velcí brokeři tuto službu poskytují.
Doporučené čtení: Nejlepší ETF pro rok 2024
3. ETF, které vlastní zlato
Pokud nechcete mít potíže s vlastnictvím fyzického zlata nebo řešením rychlého tempa a požadavků na marži futures trhu, pak je skvělou alternativou nákup burzovně obchodovaného fondu (ETF), který komoditu sleduje. Mezi tři největší ETF patří SPDR Gold Shares (GLD), iShares Gold Trust (IAU) a Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF (SGOL). Cílem ETF, jako jsou tyto, je vyrovnat cenu zlata minus poměr ročních nákladů ETF. Poměry nákladů u výše uvedených fondů jsou od září 2021 pouze 0,4 procenta, 0,25 procenta a 0,17 procenta.
Další velkou výhodou vlastnictví ETF oproti drahým kovům je to, že je snáze směnitelné za hotovost za tržní cenu. Fond můžete obchodovat v kterýkoli den, kdy je trh otevřený za převažující cenu, stejně jako při prodeji akcií. Zlaté ETF jsou tedy likvidnější než fyzické zlato a můžete je obchodovat z pohodlí domova.
Rizika: ETF vám dávají expozici vůči ceně zlata, takže pokud roste nebo klesá, fond by měl fungovat podobně, opět minus náklady na samotný fond. Stejně jako akcie může být zlato někdy volatilní. Ale tyto ETF vám umožňují vyhnout se největším rizikům vlastnictví fyzické komodity: chránit vaše zlato a získat plnou hodnotu za vaše držby.
4. Těžební zásoby
Dalším způsobem, jak využít rostoucí ceny zlata, je vlastnit těžařské podniky, které tyto věci produkují.
Doporučené čtení: 11 nejlepších investic v roce 2024
Pro investory to může být nejlepší alternativa, protože na zlatě mohou profitovat dvěma způsoby. Za prvé, pokud cena zlata roste, těžařské zisky rostou také. Za druhé, těžař má schopnost v průběhu času zvyšovat produkci, což má dvojnásobný efekt.
Rizika: Kdykoli investujete do jednotlivých akcií, musíte podnikání pečlivě porozumět. Existuje řada nesmírně riskantních těžařů, takže při výběru osvědčeného hráče v tomto odvětví budete chtít být opatrní. Asi je nejlepší vyhnout se malým těžařům a těm, kteří ještě nemají těžební důl. A konečně, stejně jako všechny akcie, i akcie těžby mohou být nestálé.
5. ETF, které vlastní těžební akcie
Nechce se vám moc hrabat v jednotlivých zlatých společnostech? Pak by nákup ETF mohl mít velký smysl. ETF pro těžaře zlata vám poskytnou expozici vůči největším těžařům zlata na trhu. Vzhledem k tomu, že tyto fondy jsou diverzifikované napříč sektorem, nebude vás moc bolet podvýkonnost kteréhokoli těžaře.
Mezi větší fondy v tomto sektoru patří VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX), VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ) a iShares MSCI Global Gold Miners ETF (RING). Poměr nákladů těchto fondů je k červenci 2021 0,51 procenta, 0,52 procenta a 0,39 procenta. Tyto fondy nabízejí výhody vlastnictví jednotlivých těžařů s bezpečností diverzifikace.
Doporučené čtení: 8 nejlepších krátkodobých investic v roce 2024
Rizika: I když vás diverzifikované ETF ochrání před špatným hospodařením jedné společnosti, neochrání vás před něčím, co ovlivňuje celé odvětví, jako jsou trvale nízké ceny zlata. A buďte opatrní při výběru fondu: ne všechny fondy jsou si rovny. Některé fondy mají založené těžaře, jiné mají juniorské těžaře, kteří jsou rizikovější.
Proč mají investoři rádi zlato
“Zlato má prokazatelné výsledky v oblasti výnosů, likvidity a nízkých korelací, což z něj činí vysoce efektivní diverzifikátor,“ říká Juan Carlos Artigas, ředitel investičního výzkumu ve World Gold Council.
Tyto vlastnosti jsou důležité zejména pro investory:
Doporučené čtení: Co je to kryptoměna?
- Návraty: Zlato v určitých úsecích překonalo akcie a dluhopisy, i když je ne vždy porazí.
- Likvidita: Pokud kupujete určité druhy aktiv na bázi zlata, můžete je snadno převést na hotovost.
- Nízké korelace: Zlato často funguje jinak než akcie a dluhopisy, což znamená, že když jdou nahoru, zlato může klesat nebo naopak.
Zlato navíc nabízí další potenciální výhody:
- Diverzifikace: Protože zlato obecně není vysoce korelované s jinými aktivy, může pomoci diverzifikovat portfolia, což znamená, že celkové portfolio je méně volatilní.
- Defenzivní uchovatel hodnoty: Investoři se často uchylují ke zlatu, když vidí ohrožení ekonomiky, což z něj činí defenzivní investici.
To jsou některé z hlavních výhod zlata, ale investice – stejně jako všechny investice – není bez rizik a nevýhod.
I když zlato někdy funguje dobře, není vždy jasné, kdy ho koupit. Protože zlato samo o sobě nevytváří peněžní toky, je těžké určit, kdy je levné. To není případ akcií, kde jsou jasnější signály založené na zisku společnosti.
Navíc, protože zlato neprodukuje peněžní toky, investoři, aby na zlatě vydělali, musí spoléhat na to, že někdo jiný zaplatí za kov více než oni. Naproti tomu majitelé podniku – například těžař zlata – mohou profitovat nejen z rostoucí ceny zlata, ale také z toho, že podnik zvyšuje své výdělky. Existuje tedy několik způsobů, jak investovat a vyhrávat se zlatem.
Doporučené čtení: 10 nejlepších dlouhodobých investic v roce 2024
Sečteno a podtrženo
Investice do zlata není pro každého a někteří investoři raději sázejí na obchody s peněžním tokem, než aby se spoléhali na to, že někdo jiný zaplatí za lesklý kov více. To je jeden z důvodů, proč legendární investoři, jako je Warren Buffett, varují před investováním do zlata a místo toho obhajují nákup podniků s peněžním tokem. Navíc je jednoduché vlastnit akcie nebo fondy a jsou vysoce likvidní, takže svou pozici můžete rychle převést na hotovost, pokud potřebujete.
