Amutual fond je investiční nástroj, který umožňuje jednotlivcům investovat své peníze spolu s dalšími investory. Tyto fondy investují do souboru cenných papírů, jako jsou akcie, dluhopisy a fondy peněžního trhu. Většina podílových fondů investuje do velkého počtu cenných papírů, což investorům umožňuje diverzifikovat jejich portfolia při nízkých nákladech.
Historicky měli osobní investiční poradci tendenci pracovat hlavně s těmi, kteří mají velké množství peněz k investování. Navíc udržování diverzifikovaného portfolia může být pro většinu investorů nereálné. Podílové fondy se snaží tyto a další problémy vyřešit.
Přestože podílové fondy čelí tvrdé konkurenci v podobě nízkonákladových indexových fondů a fondů obchodovaných na burze (ETF), jsou stále poměrně oblíbené. V tomto článku se budeme zabývat fungováním podílových fondů, jejich výhodami a nevýhodami a odpovíme na několik klíčových otázek, které vám pomohou rozhodnout se, zda mají tyto typy investic smysl pro vaše portfolio.
Doporučené čtení: Podílový fond vs. ETF: Jsou ETF lepší investicí?
Jak fungují podílové fondy
Podílový fond je druh sdruženého investičního fondu, jehož podíly vlastní mnoho lidí. Podílové fondy investují do mnoha různých společností, některé dokonce do celého akciového trhu. Když si však koupíte podíly v podílovém fondu, neinvestujete do těchto společností přímo, protože vlastníte podíly ve fondu, nikoli ve společnostech, které fond vybírá.
Představte si například, že investujete do podílového fondu, který se zaměřuje na technologie. Tento podílový fond shromažďuje peníze všech svých investorů a investuje do řady společností. Ačkoli tedy fond pravděpodobně investuje do společností, jako jsou Amazon a Microsoft, vy akcie těchto společností nevlastníte. Místo toho vlastníte pouze akcie podílového fondu.
Cena podílu kolísá na základě čisté hodnoty aktiv (NAV) všech aktiv podílového fondu. NAV se vypočítá vydělením celkové hodnoty aktiv podílového fondu (snížené o závazky) celkovým počtem akcií v oběhu. Změny v ceně podílu tedy neodrážejí kolísání hodnoty jedné společnosti, ale odrážejí čistou změnu všech společností, do kterých fond investuje.
Podíly v podílovém fondu si můžete koupit u libovolné makléřské společnosti. Penzijní plány financované zaměstnavatelem však z velké části investují do podílových fondů, takže do nich můžete být investováni, aniž byste si to uvědomovali.
Doporučené čtení: Nejlepší podílové fondy v roce 2024
Na rozdíl od ETF lze s podílovými fondy obchodovat pouze jednou denně, a to po uzavření trhu v 16:00 východního času. Z tohoto důvodu se cena podílových fondů v průběhu dne nemění; změní se až po vypořádání čisté hodnoty aktiv po uzavření trhu.
Typy podílových fondů
Podílové fondy mají různé formy. Investoři mají různé cíle, a proto různé podílové fondy investují do různých typů cenných papírů. Zde se budeme zabývat některými z těchto nejběžnějších typů podílových fondů.
Akciové fondy
Akciové fondy jsou nejoblíbenější formou podílových fondů. Jak už jejich název napovídá, tyto fondy investují do akcií, což je jiný název pro akcie. Vzhledem k tomu, že v USA existují tisíce veřejně obchodovaných společností, jedná se rovněž o velmi širokou kategorii. V rámci akciových fondů existují fondy s malou kapitalizací, fondy s velkou kapitalizací, hodnotové fondy, růstové fondy a další.
Indexové fondy
Indexové fondy se nesnaží překonat výkonnost celého trhu, ale jednoduše vyrovnat výkonnost daného indexu, například indexu S&P 500. Tato strategie vyžaduje mnohem méně výzkumu a analýzy než fondy, které se snaží překonat trh, což vede k nižším poplatkům. Díky těmto nižším poplatkům jsou tyto fondy v posledních letech stále oblíbenější.
Doporučené čtení: ETF vs. indexový fond: Zde je jejich srovnání
Fondy peněžního trhu
Fondy peněžního trhu jsou krátkodobé investiční nástroje, které obvykle investují do mnohem bezpečnějších cenných papírů než akciové a indexové fondy. Tyto fondy nepřinášejí výrazné výnosy, ale riziko ztráty peněz je malé. Mnoho makléřských společností ukládá neinvestovanou hotovost do bezpečných fondů peněžního trhu, jako jsou státní dluhopisy.
Fondy s pevným výnosem
Fondy s pevným výnosem investují do státních dluhopisů, podnikových dluhopisů a dalších cenných papírů, které přinášejí stanovený výnos. Obvykle jsou aktivně spravovány a jejich portfolia se mohou často měnit. Přestože vyplácejí stanovenou míru výnosu, některé dluhopisy mohou mít vysokou míru rizika, což může výnosy poškodit.
Vyvážené fondy
Vyvážené fondy investují do řady různých cenných papírů, včetně akcií, dluhopisů a fondů peněžního trhu. Jejich cílem je snížit riziko tím, že poskytují expozici vůči různým třídám aktiv. V některých případech mohou mít tyto fondy specifickou alokaci aktiv, což investorům umožňuje vybrat si investice, které odpovídají jejich cílům.
Výhody a nevýhody podílových fondů
Podílové fondy mají své výhody i nevýhody. Podívejme se na oba.
Doporučené čtení: 11 nejlepších investic v roce 2024
Klady
- Investujte do velkého počtu cenných papírů za účelem diverzifikace.
- Nízká minimální investice ve srovnání s osobními investičními poradci
- Profesionální řízení
- Relativně tekutý
Nevýhody
- Poplatky mohou být vysoké, což brání výnosům.
- Může mít velkou hotovostní pozici
- Nedostatečná transparentnost
- Mohou být složité a obtížně srovnatelné s jinými podílovými fondy.
Podílové fondy a daně
Správci fondů předávají zisk investorům ve formě výplat, a to především na konci roku. Jako investor jste povinni vykázat rozdělení kapitálových zisků ve svém daňovém přiznání a zaplatit příslušné daně. I v případě, že dividendy reinvestujete, jste povinni z nich zaplatit daně, protože jsou zdaněny jako příjem.
Pokud jste povinni platit daně, měl by vám správce fondu v době zdanění vystavit formulář IRS 1099-DIV. Jedním ze způsobů, jak snížit svou daňovou povinnost, je držet podílové fondy v investičním nástroji s odloženou daňovou povinností, jako je například 401(k) nebo IRA.
Podílové fondy vs. ETF
ETF často fungují podobně jako podílové fondy, ale mají některé zásadní rozdíly. Tyto cenné papíry sledují index nebo jiné aktivum a lze je nakupovat a prodávat na burzách jako akcie. Díky tomu se s nimi může obchodovat i v průběhu dne a jejich cena podle toho kolísá. Poplatky za ETF jsou často nižší než za podílové fondy, což je činí široce oblíbenými.
Jak podílové fondy, tak ETF obsahují výběr akcií a/nebo dluhopisů. Můžete se také setkat s podílovým fondem nebo ETF, který investuje do komodit nebo kryptoměn, ale oba investují do nějakého druhu cenného papíru nebo aktiva. Kromě toho podléhají podobným regulacím.
Doporučené čtení: Akcie vs. podílové fondy: Do čeho investovat?
Podílové fondy jsou však obvykle aktivně spravovány a obchodují se pouze jednou denně, po uzavření trhu. Jejich poplatky mohou být v některých případech také vysoké.
Na druhou stranu se ETF obchodují jako akcie na burze. Proto se s nimi může obchodovat po celý den. Obvykle nejsou aktivně spravovány, a proto mají obvykle nižší poplatky.
Zaměstnavatelem financované penzijní plány často investují do podílových fondů, zatímco ETF mají častěji v držení investoři na individuálním penzijním účtu (IRA) nebo zdanitelném účtu.
Kdo by měl investovat do podílových fondů?
Podílové fondy mohou mít smysl pro mnoho investorů v různých fázích jejich investiční cesty. Pokud s investováním teprve začínáte, podílové fondy vám nabízejí přístup k široce diverzifikovanému portfoliu za relativně nízkou cenu. I zkušenější investoři z toho mohou těžit, stejně jako z výběru fondů, které investují do určitého odvětví, o němž si myslíte, že má předpoklady k růstu.
Doporučené čtení: 6 nejlepších investic pro začátečníky
Nezapomeňte, že podílové fondy jsou tak dobré, jak dobrá jsou aktiva, do kterých fond investuje. Pokud fond investuje do akcií, které mají špatnou výkonnost, bude fond zaostávat spolu s nimi. Než do fondu vložíte peníze, ujistěte se, že rozumíte tomu, jak investuje.
Poplatky za podílové fondy
Dávejte si pozor na poplatky, které si podílové fondy mohou účtovat, abyste se vyhnuli tomu, že vám budou snižovat výnosy z investice. Již jednoprocentní roční poplatek může mít velký vliv na výnosy z investice v dlouhém časovém období a může způsobit, že nedosáhnete svých investičních cílů.
Podílové fondy uvádějí informace o svých poplatcích v prospektu fondu, který lze obvykle nalézt na internetových stránkách správce investice. Zde najdete informace o různých provozních nákladech, které si fond účtuje, jako je poplatek za správu, z něhož se platí správce fondu a investiční poradce, a také právní, účetní a další administrativní poplatky. Můžete také narazit na poplatky 12b-1, které hradí náklady spojené s marketingem a prodejem fondu. Všechny tyto poplatky jsou zachyceny v nákladovém poměru fondu, který se uvádí jako procento čistých aktiv fondu a vypočítává se každoročně. Tyto náklady každoročně snižují váš investiční výnos.
Doporučené čtení: Průvodce pro mileniály, jak začít s důvěrou investovat
Můžete se také setkat s takzvanou “zátěží”, což je provize placená makléřům v okamžiku nákupu akcií fondu. Provize se obvykle počítá jako procento z celkové investice. Fondy, které tuto provizi neúčtují, jsou známé jako fondy “bez zatížení”.
Třídy podílových fondů
Podílové fondy se prodávají v různých třídách akcií, přičemž hlavní rozdíl mezi jednotlivými třídami spočívá v typech poplatků, které si účtují. Zde je přehled hlavních tříd podílových fondů.
Třída A
Akcie třídy A jsou obvykle zatíženy přední prodejní cenou, ale mají nižší roční náklady, například poplatek 12b-1, než ostatní třídy podílových fondů. Některé fondy snižují prodejní poplatek s rostoucí investovanou částkou.
Třída B
Akcie třídy B obvykle nemají přední prodejní poplatek, ale mohou ho mít na zadní straně, stejně jako poplatek 12b-1 a další roční náklady. Nejběžnějším typem zadního prodejního zatížení je podmíněné odložené prodejní zatížení, které se obvykle snižuje, čím déle investor akcie drží.
Doporučené čtení: Jak investovat do akcií: Průvodce krok za krokem pro začátečníky
Třída C
Akcie třídy C mohou být zatíženy prodejním zatížením na přední nebo zadní straně, ale obvykle je nižší než u akcií třídy A nebo B. Na rozdíl od akcií třídy B se u akcií třídy C, které jsou také zatíženy vyššími ročními náklady než akcie třídy A nebo B, zadní zatížení v průběhu času nesnižuje.
Třída I
Akcie třídy I mají obvykle nižší poplatky než akcie tříd A, B nebo C, ale jsou k dispozici pouze institucionálním investorům, kteří investují velké částky. Drobní investoři mohou mít možnost zakoupit akcie třídy I prostřednictvím penzijního plánu financovaného zaměstnavatelem.
Čisté akcie
Čisté akcie byly zavedeny v roce 2017 s cílem zvýšit transparentnost pro investory do podílových fondů, pokud jde o poplatky, které mohou platit. Tato třída akcií nemá žádný poplatek za předprodej, poplatek za odložený prodej ani jiný poplatek související s prodejem nebo distribucí fondu. Čisté akcie mohou být stále spojeny s ročními provozními náklady.
Pointa
Podílový fond je druh investice, která se skládá z kombinace akcií, dluhopisů a jiných cenných papírů. Mohou investovat do více než jednoho typu cenných papírů nebo jen do akcií či dluhopisů, např.
Doporučené čtení: Indexové fondy vs. podílové fondy: Jaký je rozdíl?
Mezi výhody podílových fondů patří profesionální správa a zabudovaná diverzifikace. Poplatky za podílové fondy však mohou být v některých případech vysoké a lze s nimi obchodovat pouze při uzavření trhu.
Zde je několik kroků, jak začít s podílovými fondy.:
- Výzkum podílových fondů. Existuje mnoho různých typů podílových fondů, včetně těch s širokou expozicí a těch, které pokrývají užší mezeru. Proto budete chtít najít fondy, které vyhovují vaší strategii.
- Rozhodněte se, kde nakoupit. Všichni nejlepší online makléři nabízejí podílové fondy; musíte se jednoduše rozhodnout, kterému z nich dáte přednost. Mnoho z nich v dnešní době nabízí obchodování s nízkými poplatky, ale věnujte pozornost poplatkům u jednotlivých makléřů (pokud existují). Dobrým nápadem je také spočítat si poplatky za podílové fondy.
- Vložte peníze a nakupte. Pokud jste již provedli průzkum, je tento krok jednoduchý: stačí převést peníze a koupit požadované akcie.
- Spravujte své portfolio. Po nákupu akcií není s podílovými fondy mnoho práce. Pokud však máte více fondů, je dobré je pravidelně rebalancovat.
Doporučené čtení: Nejlepší ETF pro rok 2024
