Amargin call nastane, když hodnota cenných papírů na makléřském účtu klesne pod určitou úroveň, známou jako udržovací marže, která vyžaduje, aby majitel účtu vložil další hotovost nebo cenné papíry, aby splnil požadavky na marži. Maržové výzvy se odehrávají pouze na účtech, které si půjčily peníze na nákup cenných papírů.
Zde je několik dalších věcí, které je třeba mít na paměti ohledně margin call a jak se jim vyhnout.
Co je margin call?
Margin call může znít jako věc, která se stává pouze velkým hráčům na Wall Street, ale může se to stát i malým investorům, kteří nakoupili cenné papíry s marží nebo za použití vypůjčených peněz. Zde je návod, jak to funguje.
Pokud jste si u brokera otevřeli maržový účet, znamená to, že budete moci nakupovat cenné papíry, jako jsou akcie, dluhopisy a fondy obchodované na burze (ETF) pomocí kombinace svých vlastních peněz a peněz, kterým broker půjčil. vy. Půjčené peníze jsou známé jako marže. To vám umožní obchodovat více, než byste jinak byli schopni, a zvýší vaše výnosy, ať už pozitivně nebo negativně.
Doporučené čtení: Nákup s marží: Velká rizika a výnosy
Jednou výhradou k nákupu na marži je, že budete mít také požadavek na udržovací marži, která vyžaduje, abyste na svém účtu udržovali určité procento vlastního kapitálu. Když vaše portfolio klesne pod udržovací marži, obvykle kvůli klesajícím cenám cenných papírů, dostanete výzvu k marži od vašeho makléře.
Jakmile obdržíte margin call, máte několik možností:
- Vložte další hotovost na svůj účet až do úrovně udržovací marže
- Převeďte další cenné papíry na svůj účet až do úrovně udržovací marže
- Prodávejte cenné papíry (možná za snížené ceny), abyste vyrovnali schodek
Pokud nejste schopni splnit výzvu k dodatkové úhradě dostatečně rychle, abyste uspokojili svého brokera, může být schopen prodat cenné papíry bez vašeho svolení, aby vyrovnal nedostatek. Na odpověď na výzvu k dodatkové úhradě budete mít obvykle dva až pět dní, ale během nestabilního tržního prostředí to může být méně.
Doporučené čtení: Jak zjistit, kdy prodat akcie
Jak se vyhnout margin call
Nejjednodušší způsob, jak se vyhnout margin call, je nemít maržový účet na prvním místě. Pokud nejste profesionální obchodník, nákup cenných papírů na marži prostě není něco, co je nutné k získání slušných výnosů v průběhu času. Pokud však vlastníte maržový účet, zde je několik věcí, které můžete udělat, abyste se maržové výzvě vyhnuli.
- Mějte po ruce hotovost navíc. Mít hotovost navíc, kterou lze uložit na váš účet, by vám mělo pomoci, pokud přijde výzva k marži. Vložení dalších prostředků je jedním ze způsobů, jak dosáhnout souladu s požadavky na marži.
- Diverzifikujte, abyste omezili volatilitu. Diverzifikace by měla pomoci omezit šance na extrémní pokles, který by mohl rychle vyvolat výzvu k dodatkové úhradě. Naopak přílišná koncentrace ve volatilních aktivech by vás mohla vystavit zranitelnosti vůči prudkým poklesům, které by mohly vyvolat výzvu k dodatkové úhradě.
- Pečlivě sledujte svůj účet. I když je pro většinu lidí lepší nedívat se na svá portfolia každý den, pokud máte značný zůstatek marží, budete ho chtít sledovat denně. To vám pomůže udržet si přehled o tom, kde se vaše portfolio nachází a zda se blížíte úrovni udržovací marže.
Příklad volání marže
Řekněme, že jste na svůj účet vložili 10 000 USD a dalších 10 000 USD si půjčili na marži od svého brokera. Rozhodnete se vzít svých 20 000 USD a investovat je do 200 akcií společnosti XYZ, obchodovat za 100 USD za akcii. Vaše udržovací marže je 30 procent.
Minimální hodnota účtu, abyste se vyhnuli marži = maržová půjčka/(1-údržbová marže)
Doporučené čtení: Jak nakupovat akcie online
Pokud v tomto příkladu tržní hodnota účtu klesne pod 14 285,71 USD, budete vystaveni riziku marže. Pokud tedy cena akcií XYZ klesne na 71,42 USD nebo níže, budete čelit výzvě k marži.
Řekněme, že společnost XYZ hlásí neuspokojivé výsledky výdělků a akcie spadnou na 60 USD krátce poté, co jste je koupili. Hodnota účtu je nyní 12 000 USD, neboli 200 akcií za 60 USD na akcii, a do požadavku na 30procentní marži vám chybí 1 600 USD. Máte několik možností.
- Vložte 1 600 $ v hotovosti na účet, abyste splnili výzvu k dodatkové úhradě.
- Převeďte na účet 1 600 USD obchodovatelných cenných papírů.
- Prodejte akcie XYZ za 3 333,33 USD, abyste splatili maržovou půjčku a zvýšili kapitál svého účtu na 30procentní požadavek.
Je třeba poznamenat, že toto jsou minimální požadavky, které vás přivedou zpět do souladu s udržovací rezervou. Pokud akcie nadále klesají, budete muset přidat další kapitál.
Je důležité si pamatovat, že brokerovi bude jeho půjčka splacena v plné výši a případné ztráty jsou zcela na vás. V tomto příkladu jste vložili 10 000 USD svých vlastních peněz a dalších 10 000 USD jste si půjčili na marži. Hodnota účtu klesla na 12 000 USD, takže vám zůstalo jen 2 000 USD ve vlastním kapitálu a pokles o 80 procent, přestože akcie klesly pouze o 40 procent.
Doporučené čtení: Jak investovat do nemovitostí
Ve skutečnosti vás váš makléř nemusí příliš varovat před výzvou k dodatkové úhradě a mohl by dokonce prodat cenné papíry na vašem účtu bez vašeho svolení nebo bez ohledu na daňové strategie. Maržové výzvy jsou často spouštěny při extrémní volatilitě trhu a makléři se mohou pokusit snížit své riziko tím, že bez předchozího upozornění svolí maržové půjčky.
souhrn
Nákup cenných papírů na marži není dobrý nápad pro většinu investorů, kteří spoří na dlouhodobý cíl, jako je důchod. Výzva k marži vás donutí zvýšit vlastní kapitál účtu buď přidáním další hotovosti a cenných papírů, nebo prodejem stávajících držeb. Vzhledem k tomu, že k maržovým výzvám často dochází během období extrémní volatility, můžete být nuceni prodávat cenné papíry za snížené ceny.
