Na Wall Street není nouze o lidi, kteří jsou ochotni vám říci, kdy byste měli koupit konkrétní akcie. Kabelové zpravodajské pořady, investiční publikace a zpravodaje jsou plné doporučení od analytiků a komentátorů trhu, co byste si měli koupit příště.
Ale méně lidí mluví o tom, kdy byste měli prodat akcie a proč. Pojďme se blíže podívat na to, kdy byste měli a neměli uvažovat o prodeji akcií.
Důvody k prodeji akcií
1. Našli jste něco lepšího
Investování je v konečném důsledku o dosažení nejvyšší možné míry návratnosti při minimálním riziku. Jak se mění obchodní charakteristiky a tržní ceny, mění se s nimi i investiční příležitosti. Pokud vlastníte akcii, ale najdete jinou investici – možná jinou akcii nebo něco úplně jiného – kterou považujete za atraktivnější, mohlo by mít smysl prodat to, co vlastníte, ve prospěch lepší příležitosti.
2. Udělal jsi chybu
Chyby se stávají a čím dříve si to uvědomíte, tím lépe. Někdy se ukáže, že podnikání není to, co jsme si mysleli, že je, když jsme akcie kupovali. Možná čelí tvrdší konkurenci, než jste si mysleli, nebo se její umístění zhoršuje, nikoli zlepšuje.
Doporučené čtení: 11 nejlepších investic v roce 2024
Britský ekonom John Maynard Keynes skvěle řekl, že když se změní fakta, měli byste změnit názor. Přiznání chyb může být těžké, ale jako investor na tom budete lépe, když si je dokážete rychle uvědomit a dostat se ze své pozice.
3. Obchodní výhled společnosti se změnil
Podniky jsou dynamické a jejich budoucí úspěch není zdaleka zaručen. Společnosti, které dosahují vysokých výnosů z kapitálu, často čelí tvrdé konkurenci, která by mohla vrátit jejich výnosy na normálnější úroveň. Jindy podniky čelí totálnímu narušení v důsledku nových inovací, které ohrožují samotnou existenci společnosti.
Osud tradičních knihkupectví se změnil prakticky přes noc s příchodem Amazonu v 90. letech. Pokud jste v té době vlastnili akcie v Barnes & Noble nebo Borders Group, bylo by moudré prodat své akcie ještě před případným zhoršením jejich podnikání.
4. Daňové důvody
Pokud máte v některých svých investicích ztráty, možná budete chtít zvážit jejich prodej, abyste využili strategie známé jako sklizeň daňových ztrát. Tento přístup vám umožňuje ušetřit na vašem daňovém účtu kompenzací příjmů a kapitálových zisků s vašimi ztrátami.
Doporučené čtení: Jak si stanovit investiční cíle
IRS vám umožňuje každý rok požadovat ztráty až 3 000 $, což vám může ušetřit pořádnou část daní. Pokud vaše ztráty překročí limit 3 000 USD, můžete přenést dodatečné ztráty na vyrovnání zisků v budoucích daňových letech. Tato strategie má smysl pouze na zdanitelných účtech, nikoli na důchodových účtech, jako jsou 401(k)s nebo IRA.
Ale snažte se, aby vaše investiční rozhodnutí neřídily daňové úvahy. Obchodování se silnými společnostmi pro daňové účely nebo z jiných důvodů vás často může nechat hůře, než kdybyste akcie drželi dlouhodobě.
5. Rebalancování vašeho portfolia
Pokud jste měli akcie obzvláště dobré, pravděpodobně jste si všimli, že tvoří větší část vašeho celkového portfolia, než když jste ji koupili. Pokud tvoří nadměrnou část vašeho portfolia, můžete zvážit jeho prodej zpět na nižší váhu prostřednictvím rebalancování portfolia. To může pomoci vašemu portfoliu udržovat správné alokace a vyhnout se přílišné expozici jedné akcii.
Dávejte si však pozor, abyste nevyvážili příliš často, nebo se můžete přistihnout, že opakovaně prodáváte společnosti, které si vedou dobře, a přidáváte se k těm, které ne – proces, který někteří investoři přirovnávají k řezání květin a zalévání plevele.
Doporučené čtení: Margin call: Co to je a jak se tomu vyhnout
6. Ocenění již neodráží obchodní realitu
Občas se trhy mohou stát příliš optimistickými, pokud jde o budoucí vyhlídky podniku, a zvýšit cenu akcií na neudržitelnou úroveň. Když cena akcie dosáhne úrovně, kterou nelze ospravedlnit ani nejlepšími odhady budoucí obchodní výkonnosti, mohl by být vhodný čas prodat své akcie.
V historii existuje bezpočet příkladů, kdy tržní ceny předstihly základní obchodní základy, což v nadcházejících letech vedlo k podprůměrným výkonům akcií. Na konci devadesátých let bylo mnoho technologických společností vytlačeno na úrovně, které nebylo možné ospravedlnit jejich základy. Společnosti jako Cisco a Intel stále nedosáhly svých maxim z počátku roku 2000, a to i přes relativně dobré obchodní výsledky.
7. Potřebujete peníze
Pokud si myslíte, že byste v blízké budoucnosti mohli potřebovat přístup k nemalé sumě peněz, pravděpodobně by se do akcií vůbec nemělo investovat. Ale v životě se dějí věci, které by mohly vyvolat potřebu získávat hotovost ze zdroje, který byl jinak určen k dlouhodobému investování.
Doporučené čtení: Investování vs. obchodování: Co je pro vás lepší?
Vytvoření nouzového fondu je důležitým prvním krokem v jakémkoli finančním plánu, ale někdy se vyčerpá a potřebujete rychle získat přístup k penězům. Pokud si okolnosti vynutí vaši ruku, možná budete muset zvážit prodej akcií, abyste uspokojili okamžitou potřebu.
Důvody, proč neprodávat akcie
1. Akcie vzrostly
Existuje staré přísloví, že nikdo nikdy nezkrachoval při získávání zisku, ale prodávat jen proto, že akcie vzrostly, není rozumná investiční praxe. Některé z nejúspěšnějších světových společností jsou schopny skládat kapitál investorů po celá desetiletí a ty, které prodají příliš brzy, nakonec přijdou o roky budoucích zisků.
Společnosti jako Walmart, Microsoft a bezpočet dalších vydělaly raným investorům mnohonásobek jejich peněz. Neprodávejte jen proto, že sedíte na zisku.
2. Akcie klesly
Naopak, jen proto, že akcie klesly, není důvodem k prodeji. Ve skutečnosti to může být důvod k nákupu více, pokud jsou vaše původní důvody pro nákup akcií stále nedotčeny. Pokud se fakta nezměnila, mohla by to být příležitost.
Doporučené čtení: Základy akciového trhu: 8 tipů pro začátečníky
Trhy rostou a klesají z řady důvodů v krátkodobém horizontu, což vytváří potenciální příležitosti pro skutečné dlouhodobé investory. Akcie, která má atraktivní cenu, se vždy může stát ještě atraktivnější cenou, a to je důvod k nákupu, ne prodeji.
3. Ekonomické prognózy
Nikdy není nedostatek věcí, o které se trhy a obchodníci obávají. Vždy se najde někdo, kdo předpovídá ekonomickou recesi nebo scénář soudného dne. Tyto prognózy by měly být většinou ignorovány. Slavný investor Peter Lynch jednou řekl: „Pokud věnujete 13 minut ročně ekonomice, promarnili jste 10 minut.”
Pamatujte, že investování je dlouhodobá hra a neprodávejte jen proto, že někdo předpovídá zpomalení ekonomiky.
4. Krátkodobé obavy
Mnoho tržních prognostiků je ochotno nabídnout své rady ohledně toho, co budou akcie dělat zítra, příští týden nebo příští měsíc. Pravdou je, že to nikdo neví. Tito vzdělaní prognostici často velmi přesvědčivě argumentují o tom, proč bude akcie v nadcházejících dnech fungovat tak či onak.
Doporučené čtení: Jak začít investovat do kryptoměny: Průvodce pro začátečníky
Pamatujte však, že podniky, potažmo akcie, mají v konečném důsledku hodnotu peněžního toku, který produkují během jejich zbývajícího života, diskontovaného zpět do současnosti při přiměřené úrokové sazbě. Příští týden nebo měsíc obvykle nemá téměř žádný dopad na vnitřní hodnotu akcie. Snažte se nenechat se strhnout komentátory trhu a jejich krátkodobými predikcemi.
Sečteno a podtrženo
Rozhodování, kdy akcie prodat, není snadné, ale zkuste se zaměřit na výkonnost základního podnikání, jeho konkurenční pozici a ocenění. Snažte se vyhnout předpovědím takzvaných expertů, kteří tvrdí, že vědí, co se stane v blízké budoucnosti. Nakonec si pamatujte, že akcie jsou vlastnické podíly ve skutečných podnicích a jejich dlouhodobé zisky budou řídit váš návrat jako akcionáře.
Doporučené čtení: Kryptoměna vs. akcie: Co je pro vás lepší volbou?
