Ceny rostou – a dokonce ani odborníci si nejsou přesně jisti, kdy zpomalí.
Podle většiny měřítek ceny v roce 2021 rostly nejrychlejším tempem za 40 let. Vyplývá to z inflačních indexů jak ministerstva obchodu, tak ministerstva práce, které sledují, jak moc rostou ceny u typického koše zboží a služeb, které spotřebitelé nakupují.
U průměrného Američana může pouhá zmínka o „inflaci“ vyvolat paniku. Vyvolává obavy ze stagnující ekonomiky, rostoucích cen a příjmů, které prostě nemohou držet krok s životními náklady.
Rostoucí ceny však nejsou výjimečné a odborníci tvrdí, že by se měly každým rokem zvyšovat o stabilní částku – což je známka zdravé a rostoucí ekonomiky. Mezitím se již očekávalo, že inflace bude letos vyšší, a to díky ekonomickému odrazu od pandemie spolu s bezprecedentními měnovými a fiskálními stimuly.
Doporučené čtení: 11 nejlepších investic v roce 2024
Ale k inflaci, která poškozuje peněženku, dochází, když ceny rok od roku plošně rostou – a představitelé Federálního rezervního systému už bijí na poplach, že vyšší ceny ohrožují zaměstnanost i hospodářský růst. Tvůrci politik chtějí pro rok 2024 alespoň zvýšit sazby, aby dostali inflaci pod kontrolu, a podle svých nejnovějších projekcí také očekávají zvýšenou inflaci po dobu nejméně tří let.
Zde je to, co potřebujete vědět o jasných vítězích a poražených v inflačním prostředí.
Vítězové během vyšší inflace
1. Držitelé hypoték s pevnou sazbou
Každý, kdo má velké dluhy s pevnou úrokovou sazbou, jako jsou hypotéky, těží z vyšší inflace, říká Mark Thoma, bývalý profesor ekonomie na University of Oregon. Tyto úrokové sazby jsou uzamčeny po dobu trvání půjčky, což znamená, že nebudou klesat a proudit s inflací. Vlastnictví domů může být také přirozeným zajištěním proti inflaci, protože domy jsou v průběhu času považovány za zhodnocující se aktivum.
“Budou splácet devalvovanými dolary,“ říká Thoma s odkazem na držitele hypoték s pevnou úrokovou sazbou.
Doporučené čtení: 5 způsobů, jak zdvojnásobit své peníze
Majitelé nemovitostí také nebudou vystaveni rostoucím nákladům na nájemné v obdobích vyšší inflace.
2. Akcionáři
Akcionáři dostávají určitou ochranu před inflací, protože stejné faktory, které zvyšují cenu zboží, zvyšují také hodnoty společností. Mezitím mohou společnosti zvýšit ceny, aby chránily svou ziskovost před inflací, ale některé firmy mají nižší ziskové marže, jako jsou maloobchody a prodejny potravin a nápojů.
Teoreticky se hodnota akcií mění přímo a úměrně s inflací. Když zdvojnásobíte všechny ceny a mzdy, zdvojnásobíte zisky a v podstatě zdvojnásobíte hodnotu akcií.
Doporučené čtení: 10 nejlepších nízkorizikových investic v roce 2024
3. Komoditní investoři
Ceny komodit pozorně sledují míru inflace. Nákup skladovatelných komodit, jako je zlato, může být dobrým zajištěním proti inflaci.
Někteří investoři přirovnávali kryptoměny – jako je bitcoin – k digitální formě zlata, zejména s ohledem na to, že aktivum za posledních několik let prudce vzrostlo.
Odborníci se však v této otázce rozcházejí. Březnová analýza od analytika Bank of America Francisca Blancha zjistila, že výsledky bitcoinu coby zajištění inflace se teprve uvidí, protože jeho rychlé zhodnocení ceny více odráží nabídku a poptávku.
Inflace má mnoho poražených
1. Spořitelé
V ekonomice, kde inflace rychle roste, se úrokové sazby jen zřídka udrží, což způsobuje, že těžce vydělané dolary střadatelů postupně ztrácejí kupní sílu.
Doporučené čtení: Jak investovat do dluhopisů
Udržujte své splatnosti krátké, takže budete mít možnost reinvestovat za vyšší sazby, jakmile se inflace dostane ven. Nechcete být dlouhodobě uzavřeni s nízkou návratností, jen abyste viděli, jak kolem vás běží inflace.
2. Důchodci
Vysoká míra inflace často znamená zvýšení mezd, ale to neprospěje těm, kteří jsou v důchodu. Jejich hrnce důchodových peněz jsou již opraveny. Cenové tlaky by mohly dále poškodit peněženky důchodců, pokud jsou příliš vystaveni hotovosti nebo investicím s pevným výnosem, jako jsou dluhopisy.
“Vyšší inflace nahlodává hodnotu úspor, které máte,“ říká. „Když inflace stoupá, má tendenci zrychlovat se mnohem rychleji, než úrokové sazby dokážou držet krok, takže nahlodává kupní sílu nejen vašich stávajících úspor, ale kohokoli, kdo se spoléhá na úrokové výnosy nebo příjmy z investic, jako jsou důchodci.”
3. Investoři do dlouhodobějších dluhopisů
V prostředí vysoké inflace „je to na straně dluhopisů, kde je mnohem více problémů,“ říká Thoma. „Pokud žijete například z kuponových dluhopisů, ztratíte, když dojde k inflaci.”
Doporučené čtení: Co je to kryptoměna?
Investoři dluhopisů se mohou zajistit proti inflaci upřednostňováním krátkodobých dluhopisů a dluhopisů indexovaných inflací.
4. Držitelé hypoték s variabilní sazbou
Majitelé domů s hypotečními sazbami, které nejsou fixní, obvykle zaznamenávají, že jejich výpůjční náklady pravidelně rostou spolu s širší inflací v ekonomice, což vede k vyšším platbám a snížené dostupnosti.
5. Vypůjčovatelé kreditních karet
Většina kreditních karet má variabilní úrokovou sazbu vázanou na hlavní index, jako je základní sazba. To znamená, že držitelé karet zažívají rychle rostoucí sazby a vyšší platby v inflačním prostředí.
Doporučené čtení: 5 tipů pro financování investic do nemovitostí
6. První kupci domů
Lidé, kteří chtějí ušetřit na své první bydlení uprostřed vysoké míry inflace, se potýkají s rychle rostoucími cenami domů, vyššími úrokovými sazbami u hypoték a neúprosným poklesem hodnoty všech peněz, které odložili na zálohu.
Závěr: Vyšší inflace může poškodit ekonomiku
Spotřebitelé a investoři nemají mnoho míst, kde by se mohli schovat před inflací, což znamená, že to může mít pro ekonomiku strašlivé důsledky. Dolary, které mají spotřebitelé ve svých peněženkách, si nemohou koupit tolik jako dříve, což znamená, že se mnoho lidí může rozhodnout utrácet zpět – zvláště pokud nedostanou zvýšení platu, aby čelili vyšším cenám. To by mohlo udusit poptávku, ohrozit ziskovost podnikání a nábor.
Fed může být také nucen zasáhnout zvýšením úrokových sazeb, ne nepodobným tomu, co se stalo během 70. a 80. let. Vyšší výpůjční náklady zdražují financování nových podniků a domů, které jsou životně důležité pro rostoucí ekonomiku.
Pokud se podíváte na období silného růstu v historii USA, jedinou konstantou byla velmi mírná míra inflace za tu dobu.
Doporučené čtení: Jak investovat do zlata: 5 způsobů, jak ho koupit a prodat
