Råvarer overses ofte som en del af en investeringsportefølje, hvor mange finansielle rådgivere anbefaler tildelinger af aktier og obligationer (eller fonde, der besidder disse to aktivklasser). Men nogle eksperter hævder, at investorer har brug for yderligere diversificering i deres porteføljer for at hjælpe med at reducere risiko og udjævne afkast.
Og det er her, råvareinvesteringer kommer ind i billedet. Råvarer, såsom ædelmetaller, olie, landbrugsprodukter og mere, bevæger sig baseret på deres egne meget specifikke brancheforhold. Det kan gøre dem attraktive handler, når du ønsker at diversificere din portefølje.
Her er, hvad du skal overveje, når du investerer i råvarer, herunder flere måder at investere i rummet på og et par ting, du skal være opmærksom på undervejs.
Råvareinvestering: Hvad skal du holde øje med
Investorer kan tale om råvarer, som om de er én ting, men råvarer består af snesevis af forskellige produkter, og hver opererer i overensstemmelse med sit eget specifikke udbud og efterspørgsel.
Foreslået læsning: Sådan investerer du i sølv: 5 måder at købe og sælge det på
Populære varer
Nogle af de mest handlede råvarer omfatter:
- Ædelmetaller (guld, sølv, platin osv.)
- Olie
- Naturgas
- Majs
- Hvede
- Sojabønner
- Kvæg
- Svin
- Tømmer
Så når du kigger på råvarer at investere i, er det vigtigt at fokusere på de specifikke faktorer, der driver hver enkelt. For eksempel, hvis guld stiger, kan det skyldes en lang række forskellige udbuds- og efterspørgselsproblemer, som ikke har noget at gøre med naturgas eller svin, for eksempel.
Derfor er investering i råvarer meget mere kompleks, end det samlede udtryk indikerer.
Udbud og efterspørgsel hersker
Råvareindustrier handler om udbud og efterspørgsel. I enhver individuel råvareindustri er produktet stort set det samme. Hvede er hvede, kvæg er kvæg. På grund af dette er producenterne alle pristagere og er i normale tider ikke i stand til at diktere priserne. Mange råvareindustrier er gode eksempler på det, der kaldes perfekt konkurrencedygtige industrier, hvor mange købere efterspørger et udifferentieret produkt, og leverandører er ude af stand til at tilbyde differentierede produkter.
Foreslået læsning: Sådan investerer du i guld: 5 måder at købe og sælge det på
Så det, der får priserne til at svinge, er ubalancer i udbud og efterspørgsel, som kan opstå af mange årsager. Priserne kan stige, hvis efterspørgslen stiger, eller udbuddet bliver begrænset. Et af de mest bemærkelsesværdige tilfælde var tømmerpriserne, der steg kraftigt i 2021, da forsyningen ikke var kommet helt tilbage online efter at være blevet lukket ned som en del af den bredere COVID-opbremsning i økonomien.
Men hvis efterspørgslen falder eller udbuddet kommer tilbage, kan priserne falde til tidligere niveauer eller endda bevæge sig lavere. Det fald sker også med tømmer, efterhånden som udbuddet kommer tilbage, og situationen normaliseres.
Investering i råvarer kræver forståelse af udbuds-efterspørgselssituationen, hvor det er på vej hen, og hvor hurtigt det vil nå dertil. Priserne kan stige og falde hurtigt og vedvarer ofte ikke. Som det gamle ordsprog siger, "Høje priser er kuren mod høje priser." Det vil sige, at hvis leverandører kan høste høje priser ved at øge produktionen, vil de gøre det, og til sidst vil priserne falde til typiske niveauer.
Foreslået læsning: De bedste ETF'er for 2024
Laveste omkostninger vinder i råvarer
Fordi virksomheder er pristagere i råvareindustrier, er de virksomheder, der vinder her, dem, der producerer til den laveste pris. De genererer mest fortjeneste pr. enhed, og selvom prisen på varen falder, vil de stadig være i stand til at eksistere, så længe markedet er åbent.
Generelt er de mest usikre virksomheder dem, der producerer til høje omkostninger. Hvis priserne falder, vil de ikke være i stand til at producere med overskud, og de kan ikke få mere, fordi de er pristagere. Så de kan i sidste ende gå konkurs, hvis branchen ikke vender hurtigt nok.
Selvfølgelig, hvis du handler med prisen på selve varen, kan du være ambivalent over for enhver individuel producent, men hvis udbuddet går offline, kan det hjælpe med at presse priserne højere.
Foreslået læsning: 18 ideer til passiv indkomst, der hjælper dig med at tjene penge i 2024
Prisstigninger er ofte kortvarige
Over tid vil priserne på råvarer have tendens til at bevæge sig mod en ligevægtspris, der matcher efterspørgsel og udbud. Men på kort sigt er råvarepriserne volatile, og de vil have en tendens til at overskride denne ligevægtspris på både op- og nedsiden. Så markederne overkorrekter ofte, da producenter skynder sig ind for at rette op på mangel på udbud, men så bliver ved for at få deres investering tilbage og ender med at blive for længe og presse råvareprisen til under et bæredygtigt niveau.
Så prisstigninger og endda massive fald er ofte kortvarige. Piggene bringer marginale leverandører online, mens senere fald ryster de marginale leverandører ud.
5 måder at investere i råvarer
Hvis de ønsker at stikke penge ned på råvarer, kan investorer og handlende selv købe produkterne, futureskontrakter, virksomheder, der producerer dem og endda ETF'er.
1. Futures
At købe råvarer gennem futuresmarkedet kan være den bedst kendte metode til at investere i dem, selvom det ikke er den nemmeste måde at gøre det på. Futures er en højrisiko-, højbelønnet måde at spekulere på en given vare på, og det er det, der trækker nogle hardcore-handlere til rummet.
Foreslået læsning: 11 bedste investeringer i 2024
Futures giver dig mulighed for at afsætte relativt få penge for at åbne en kontrakt, og du kan bruge kraften i gearing til hurtigt at vinde (eller tabe) en formue. Så længe handlen går din vej, behøver du ikke engang at betale mere på kontrakten, hvilket gør det til en omkostningseffektiv måde at spekulere på.
Risici: Tingene er i orden, så længe handlen bevæger sig din vej, men hvis handelen bevæger sig imod dig (under din vedligeholdelsesmargin), bliver du nødt til at blive ved med at tilføje penge for at holde den åben. Så du kan tjene mange penge hurtigt – det er uafgjort for handlende – selvom du kan tabe dem lige så hurtigt.
2. Fysiske råvarer
Det er også muligt at eje de fysiske råvarer direkte, selvom nogle – svin, kvæg og olie kommer til at tænke på – du sandsynligvis ikke vil eje direkte. I stedet er råvarer såsom ædelmetaller populære for dem, der rent faktisk ønsker at eje metallerne og have en sikring mod inflation.
Du kan købe guldbarrer på en række måder, herunder gennem online-forhandlere eller pantelånere, eller du kan købe guld- og sølvmønter til deres guldmarkedsværdi. Du skal være forsigtig med, at du kommer tæt på spotprisen på køb og undgå at betale for samlerværdi på mønter.
Foreslået læsning: 10 bedste langsigtede investeringer i 2024
Risici: Den største risiko ved at eje ædelmetaller direkte er, at de kan blive stjålet, så du vil sikre dig, at alt væsentligt er fuldt beskyttet. Din investering kan også gå i stå, hvis du har brug for at sælge i en fart, især til en forhandler. Det kan være svært at få den fulde markedsværdi af dine guldbarrer eller mønter, så du bliver måske nødt til at nøjes med, hvad du kan få lige i øjeblikket.
3. ETF'er af fysiske råvarer
Hvis du ønsker direkte eksponering for fysiske råvarer uden besværet med faktisk at eje varerne eller handle på futuresmarkedet, har du mulighed for at investere i dem gennem ETF'er.
ETF'er giver en bekvem måde at tage stilling i en vare eller en gruppe af dem.
Foreslået læsning: Grundlæggende om aktiemarkedet: 8 tips til begyndere
For eksempel kan du købe en ETF, der ejer guld, olie eller endda en kombination af råvarer. Så du kan muligvis få "pure play" eksponering for en vare sammen med enkelheden ved en ETF.
Den store fordel her er, at du får direkte eksponering for råvare- og markedsbaserede priser, så du sandsynligvis vil få den bedste pris for dine beholdninger, når det er tid til at sælge dem.
Risici: ETF'er giver dig eksponering for råvarepriserne, som kan være meget volatile, endda mere end aktiekurserne. Og da varen i sig selv ikke genererer pengestrømme, er dit optimale afkast afkastet på råvaren minus prisen på selve fonden. Og disse ETF'er giver dig mulighed for at undvige den største risiko ved at eje fysiske varer, faren for tyveri samt potentielt omkostningerne ved at opbevare dem, afhængigt af varen.
4. Lager af råvareproducenter
Hvis du ikke ønsker at eje fysiske råvarer (måske fordi de ikke i sagens natur producerer cash flow), kan du vælge råvareproducenter og stadig være i stand til at vinde, når råvarepriserne stiger.
Foreslået læsning: Sådan investerer du i fast ejendom
Aktionærer kan drage fordel af producenterne på to måder. For det første, hvis prisen på varen stiger, ser den underliggende virksomhed normalt sin fortjeneste stige. For det andet kan minearbejderen øge produktionen over tid for at øge profitten. Så du har to måder at få råvarer til at fungere for dig.
Risici: Råvareproducenter er ofte risikable investeringer. Råvareindustrierne er udsat for højkonjunkturer, og virksomheder kræver meget kapital. At købe individuelle aktier kræver meget arbejde og analyser, og at investere i få aktier er mere risikabelt end at købe en diversificeret gruppe af aktier. Så hvis du går denne vej, vil du omhyggeligt forstå virksomheden og branchen.
5. ETF'er for råvareproducenter
En måde at opnå diversificeret eksponering mod råvareproducenter på er at købe en ETF, der ejer en portefølje af dem. Du får fordelene ved diversificering og kan muligvis opnå fokuseret eksponering over for producenter af en specifik vare. For eksempel kan du købe en guldminer ETF og nyde fordelene ved pengestrømme producenter og også satse på den stigende pris på guld.
Risici: Hvis din ETF er fokuseret på en bestemt råvare, såsom olieproducenter, er du diversificeret, men snævert. Det vil sige, at du ikke er overeksponeret over for nogen enkelt virksomhed, men hvis olieprisen falder, vil denne form for diversificering ikke beskytte dig så meget, som bred diversificering ville. Men det er bagsiden af at forsøge at få "pure play" eksponering for producenter af en specifik vare.
Foreslået læsning: 5 måder at fordoble dine penge
Hvorfor råvarer er en populær investering
Hvis råvarer ikke producerer likviditet, og prisstigninger ofte er kortvarige, hvad er det så præcist, som investorer og handlende finder interessant ved dem? Her er nogle af de største grunde til, at de er så populære:
- Inflationsbeskyttelse. Råvarer kan tilbyde inflationsbeskyttelse til din portefølje, da priserne på sådanne "hårde aktiver" kan stige over tid, ligesom inflationen gør.
- Lav korrelation til andre aktiver. Priserne på råvarer bevæger sig ofte rundt af meget andre årsager end den bredere økonomi og afhænger af faktorer, der er specifikke for hver enkelt råvare. Derfor er deres præstationer mindre korreleret med aktier og obligationer. Fordi råvarer er mindre korrelerede med andre aktivklasser, kan de bruges som en måde at diversificere en portefølje, reducere risiko og udjævne afkast.
- Afdækning mod andre investeringer. At eje en råvare kan reducere risici i dine andre investeringer. For eksempel, hvis du ejer et selskab som et flyselskab, der kan være stærkt eksponeret over for olieprisen og ville falde, hvis olien steg, kan du eje olie direkte og hjælpe med at udligne denne porteføljerisiko.
Bundlinjen
Investering i råvarer kan tilføje en vis diversificering til din portefølje, selvom mange – måske de fleste – porteføljer sikkert kan gøre det uden den ekstra eksponering, hvis de allerede er bredt diversificerede. Alligevel, hvis du søger at handle råvarer, har du mange måder at komme ind i spillet på, men sørg for at forstå risici og fordele ved hver tilgang. Og husk, at stigninger i priserne ofte er kortvarige, så råvarer er måske ikke gode køb-og-hold-investeringer.
Foreslået læsning: 10 bedste lavrisikoinvesteringer i 2024
