De involverede i aktiemarkedet har mange måder at tjene penge på, men disse strategier kan koges ned til to store: investering og handel. Man kan sige, at forskellen mellem hver strategi kommer ned til to ting: tidshorisont (hvor længe du er villig til at holde en position) og tankegang (om du tænker som en ejer eller kan lide en flipper ud for en kortsigtet profit).
I modsætning til hvad man ser i Hollywood-film og tv, tyder forskning på, at langt de fleste markedsdeltagere – stort set alle – ville klare sig bedre, hvis de antog en investor-tankegang frem for en trader-tankegang. Og det er på grund af de mange subtile omkostninger og ineffektivitet ved handel.
Her er forskellen mellem investering og handel, og hvilken der sandsynligvis vil fungere bedre for dig.
Foreslået læsning: Aktiv investering vs. passiv investering: Hvad er forskellen?
Investering vs. handel: Hvad er forskellen?
“Med handel tjener du penge ved at handle; med at investere tjener du penge ved at vente.” Det er en sætning, der kan opsummere en vigtig forskel mellem investering og handel. Lad os nedbryde de andre nøgleforskelle for at se, hvordan de sammenlignes med hinanden:
Investering
Hvis du investerer, har du en langsigtet tankegang om dine investeringer, og du vil gøre ting som f.eks.:
- Du tænker som en ejer, det vil sige på, hvordan virksomheden vil præstere frem for blot, hvad aktien vil gøre.
- Dit langsigtede afkast afhænger grundlæggende af virksomhedens præstation, i modsætning til dygtighed til at købe og sælge bedre end andre handlende.
- Du tænker på virksomheden som en virksomhed – dens produkter, hvordan den konkurrerer og rivaliseringen i industrien.
- Du bekymrer dig ikke om daglige udsving i aktiekursen, især hvis virksomhedens langsigtede bane er på sporet.
- Fordi du tænker længere ud, ryster du kortsigtede negative markedsreaktioner af sig, som når virksomheden offentliggør kvartalsindtjening.
- Du er i stand til at sidde tålmodigt med dine investeringer, mens de vokser.
- Du ser et fald i aktien eller en fond som en potentiel chance for at eje flere gode virksomheder til en nedsat pris.
- Hvis du investerer i fonde, vil du have en tendens til at tage en mere passiv tilgang og tilføje penge regelmæssigt til din portefølje i stedet for at prøve at time markedet.
- Du sælger investeringer baseret på proces og disciplin - når investeringscasen er udspillet - snarere end fordi de klarede sig godt i denne uge eller måned.
At være investor handler om din tankegang og proces – langsigtet og forretningsfokuseret – snarere end om, hvor mange penge du har, eller hvad en aktie gjorde i dag. Du finder en god investering og så lader du virksomhedens succes drive dit afkast over tid.
Handel
Hvis du handler, er du fokuseret meget mere på kort sigt, og du er mindre interesseret i forretningen som virksomhed. Du vil sandsynligvis gøre nogle af eller alle de følgende ting, som f.eks:
Foreslået læsning: 5 populære investeringsstrategier for begyndere
- Du er mindre interesseret i, om den underliggende virksomhed vil trives, men mere interesseret i, om aktien kan tjene dig penge.
- Du vil gerne vide, hvad andre mennesker synes om en handel, fordi du ikke kun spiller aktien eller fonden, men også de andre spillere ved bordet.
- Du kan se på kortsigtede prisbevægelser, endda se diagrammerne i minuttet for at forudsige det bedste tidspunkt at købe eller sælge, og du "timmer markedet.”
- Aktiekurser driver din adfærd snarere end det grundlæggende i en virksomhed.
- Du er tilbøjelig til at køre på momentumaktierne og se efter aktier, der stiger i dag, snarere end dem, der er prissat med en sikkerhedsmargin.
- Din holdeperiode plejer at være kort (måske kun en dag, hvis du er en daytrader, eller måske et par uger eller måneder) afhængigt af din specifikke strategi.
- Du kan sælge investeringer baseret på proces og disciplin, men disse handelsregler har meget mere at gøre med, hvor meget du har tjent eller tabt, end de gør med selve virksomheden.
- Du skal muligvis være mere opmærksom på markedet, end du ville gøre som investor, da du ofte skal træffe købs- og salgsbeslutninger.
Handlende har en tendens til at have en kortsigtet orientering. At være erhvervsdrivende er mindre afhængig af at analysere en virksomhed, end den gør på at se på dens aktier som en måde at vende penge på - og ideelt set jo hurtigere, jo bedre. Succes her afhænger af at udkonkurrere den næste erhvervsdrivende, ikke nødvendigvis på at finde en god forretning.
Typer af handlende
- Daghandlere. Disse handlende gør lige, hvad det lyder som de gør: handle positioner i løbet af dagen. De har typisk ikke nogen positioner over natten og køber og sælger derfor samme dag.
- Positionere handlende. Denne type handel involverer brug af langsigtede diagrammer til at identificere tendenser, som handlende kan reagere på. Disse handlende er positive, når markedet stiger og negative, når det falder, køber eller sælger kun, når en trend er blevet etableret. Hvis tingene ændrer sig, vil de typisk forlade deres positioner.
- Swing handlende. En swing trader vil forsøge at analysere og identificere, hvornår en trend er ved at ændre sig og tage positioner for potentielt at drage fordel af den ændring, eller swing. Disse handler holdes typisk i mere end en dag, men mindre end positionshandlernes.
- Skalpering. Dette er en af de hurtigste metoder, der anvendes af handlende, og det involverer at drage fordel af en kortsigtet ubalance i udbud og efterspørgsel efter en værdipapir, der får bud-udbudsspredningen til at være bredere eller mere snæver end normalt. Disse handlende regner med at opnå et stort antal små gevinster og foretrækker at arbejde med meget likvide værdipapirer.
Investering fungerer bedre end handel for de fleste
Hvis sondringen mellem investering og handel lyder meget som den mellem aktiv investering og passiv investering, så burde den! Disse par af investeringstilgange har mange ligheder.
Passiv investering er en køb-og-hold-strategi, der er afhængig af de underliggende virksomheders grundlæggende præstationer for at skabe højere afkast. Så når du tager en indsats, forventer du at holde den i et stykke tid, ikke bare sælge den, når prisen springer, eller før den næste person aflaster deres indsats.
Passiv investering via fonde (enten ETF'er eller investeringsforeninger) giver dig mulighed for at nyde afkastet af målindekset. For eksempel har Standard & Poor's 500 givet et gennemsnit på 10 procent årligt over tid. Det ville være dit afkast, hvis du havde købt en S&P 500-indeksfond og ikke solgt.
Foreslået læsning: Sådan investerer du i fast ejendom
Aktiv investering er en strategi, der forsøger at slå markedet ved at handle ind og ud af markedet på fordelagtige tidspunkter. Handlende forsøger at vælge de bedste muligheder og undgå faldende aktier.
Mens aktiv investering ser ud til at være den konsekvente vinder, viser forskning, at passiv investering har en tendens til at vinde størstedelen af tiden. En undersøgelse fra 2018 fra S&P 500 Dow Jones Indices viser, at 63 procent af fondsforvalterne, der investerer i store virksomheder, ikke slog deres benchmarkindeks i de foregående 12 måneder. Og over tid kunne kun en håndfuld gøre det, og 92 procent af de professionelle var ude af stand til at slå markedet over en 15-årig periode.
Disse er professionelle, der har erfaring, viden og computerkraft til at hjælpe dem med at udmærke sig på et marked domineret af turboladede handelsalgoritmer, der har gennemtestede metoder. Det efterlader meget få krummer for individuelle handlende uden alle disse fordele.
Foreslået læsning: Sådan køber du aktier: En trin-for-trin guide
Så investorer er mere tilbøjelige til at foretrække en passiv tilgang til markederne, uanset om de investerer i individuelle virksomheder eller fonde. Handlende er mere tilbøjelige til at foretrække en aktiv tilgang.
3 skjulte handelsomkostninger at holde øje med
Handel har en række skjulte omkostninger, ting der i sidste ende gør det mindre rentabelt for de fleste handlende end at holde sig til en investeringstilgang. Her er tre af de mest almindelige:
1. Handel er et nulsumsspil
Handel foregår på det, der kaldes et nulsumsspil. Det vil sige, at hvis nogen vinder, kommer det ved tab af en anden. For eksempel er optionshandel i det væsentlige en række sidevæddemål mellem handlende på en akties præstation. Hvis en kontrakt er i pengene med $1.000, får den vindende erhvervsdrivende præcis disse penge, og tager dem faktisk fra den tabende erhvervsdrivende.
Så handel er bare at blande penge rundt fra spiller til spiller, hvor de skarpeste spillere samler flere penge op over tid fra mindre dygtige spillere. I modsætning hertil spiller investorer et positivt sum-spil, hvor mere end én person kan vinde. Investorer tjener penge, når forretningen lykkes over tid.
Foreslået læsning: Grundlæggende om aktiemarkedet: 8 tips til begyndere
2. Det er nemt at gå glip af de store dage som erhvervsdrivende
Handlende tror måske, at de er snedige ved at dukke og undvige, men de går ofte glip af markedets største dage, fordi de er ude af markedet eller kun delvist investeret.
En nylig rapport fra Bank of America afslører, hvordan det kan være så skadeligt at være ude af markedet. Dataene viser, at S&P 500's samlede afkast fra 1930 til 2020 var 17.715 procent. Men hvad er det samlede afkast, hvis du bare havde gået glip af markedets 10 bedste dage hvert årti? Resultatet: kun 28 procent i alt over hele perioden, fra at mangle færre end 100 dage i alt.
Markedseksperter har et ordsprog: "Tid på markedet er vigtigere end timing af markedet." Det vil sige, at det er vigtigere at forblive investeret, end det er at forsøge at undvige tab og hente gevinster. Og det er her den langsigtede mentalitet hos en investor hjælper dig med at fokusere på fremtiden. Du rider af de dårlige dage, fordi markedet som helhed har været på en langsigtet opadgående bane.
Foreslået læsning: 10 bedste langsigtede investeringer i 2024
3. Erhvervsdrivende løber skatter op
Du opretter en skattepligt, hver gang du realiserer fortjeneste på et aktivsalg. Så handlende, der hopper ind og ud af markedet, realiserer overskud (eller tab) hele tiden. Det reducerer deres evne til at sammensætte gevinster, fordi de er nødt til at skære skattevæsenet ind for en del af hver gevinst, de indser.
I modsætning hertil har investorer en tendens til at lade investeringer køre. Og fordi regeringen ikke kræver, at du betaler skat, før du sælger en investering, er investorer i stand til at sammensætte til en højere sats, alt andet lige. Med andre ord tvinger de effektivt regeringen til at give dem et rentefrit lån ved at udskyde deres skat, og de fortsætter med at sammensætte det fulde beløb før skat.
Forestil dig for eksempel, at du startede med $10.000 og fik 20 procent årligt i fem år, men solgte hvert år og pådrog dig skatter på 20 procent hvert år. Ved udgangen af den femårige periode ville du have aktiver på $21.000 – godt for omkring 16 procent årlige gevinster. Ikke dårligt!
Men du får endnu mere, hvis du ikke havde solgt. Uden at sælge, ville du have forvandlet disse $10.000 til mere end $24.883 og bevaret hele 20 procent årlige gevinster. Og hvis du besluttede dig for at sælge så? Du vil stadig have $21.906 efter skat, eller næsten 17 procent årligt i perioden.
Foreslået læsning: Gensidig fond vs. ETF: Er ETF'er en bedre investering?
Det er en skjult fordel, som investorer har i forhold til handlende.
Bundlinjen
Beviset er generelt klart, at investering er en strategi, der fungerer bedre for de fleste mennesker. Kan nogle mennesker konsekvent slå markedet? Absolut ingen tvivl. Men for de fleste mennesker er det bedre at være investor end en erhvervsdrivende – og det kan også tage mindre tid og kræfter.
Den legendariske investor Warren Buffett anbefaler, at investorer regelmæssigt køber ind i en indeksfond som en S&P 500-fond og derefter holder i årtier. Denne tilgang følger ånden ved at være en investor – tage en langsigtet tankegang og lade virksomhederne generere gevinster for dig.
Foreslået læsning: ETF vs. indeksfond: Sådan sammenligner de
