Gensidige fonde og børshandlede fonde (ETF) kan begge tilbyde mange fordele for din portefølje, herunder øjeblikkelig diversificering til en lav pris. Men de har nogle vigtige forskelle, især hvor dyre midlerne er. Samlet set har ETF'er en fordel, fordi de har tendens til at bruge passiv investering oftere og har nogle skattefordele.
Her er, hvad der adskiller en investeringsforening fra en ETF, og som er bedre for din portefølje.
Gensidige fonde vs. ETF'er: Ligheder og forskelle
Gensidige fonde forbliver tophund med hensyn til samlede aktiver, takket være deres fremtrædende plads i pensionsordninger såsom 401(k)s. Amerikanske investeringsforeninger havde omkring 23,9 billioner USD ved udgangen af 2020 sammenlignet med 5,4 billioner USD i ETF'er, ifølge Investment Company Institute. Men ETF'er er vokset hurtigt i det sidste årti, da investorer er trukket af deres lave gebyrer og let handel.
Begge typer fonde giver dig mulighed for at investere i en diversificeret portefølje ved kun at købe ét værdipapir. For eksempel kan du købe en indeksfond baseret på Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) over amerikanske topselskaber som enten en investeringsforening eller en ETF. Eller du kan købe en portefølje af obligationer med enten. Nogle fonde giver dig mulighed for at købe guld eller alle virksomheder i en bestemt branche, for eksempel.
Foreslået læsning: Hvad er gensidige fonde?
Investeringsforeninger: Et overblik
Gensidige fonde er en ældre måde at tillade en gruppe investorer at eje en andel i en større portefølje. Gensidige fonde har en tendens til at blive aktivt forvaltet, så de forsøger at slå deres benchmark og kan opkræve højere udgifter end ETF'er, herunder muligheden for salgsprovision. Gensidige fonde har typisk minimumskrav til indledende køb, og de kan kun købes efter markedet er lukket, når deres nettoaktivværdi (NAV) beregnes og indstilles.
ETF'er: Et overblik
ETF'er er en nyere måde at give investorer mulighed for at eje en andel i en større portefølje. ETF'er har en tendens til at være passivt forvaltet, hvilket betyder, at deres beholdninger sporer et forudindstillet indeks over værdipapirer i stedet for at have en porteføljeforvalter til at vælge dem. De opkræver generelt lave omkostninger og har ingen salgsprovision. ETF'er har normalt ikke et minimumskrav til indledende køb, selvom nogle mæglere muligvis ikke tillader dig at købe brøkdele af dem. ETF'er handles i løbet af dagen som en aktie, og deres pris kan svinge omkring deres indre værdi.
Uanset om du køber en investeringsforening eller en ETF, kan du investere i et bredt udvalg af aktiver.
Foreslået læsning: Indeksfonde vs. investeringsforeninger: Hvad er forskellen?
Aktiv ledelse vs passiv ledelse
Hvordan en fond faktisk investerer, har meget at gøre med dine omkostninger og potentielle afkast. Nogle fonde engagerer sig i det, der kaldes aktiv forvaltning, hvor fondens forvalter vælger og vælger aktier til køb og salg, og hvornår det skal gøres. Denne tilgang er mere typisk for investeringsforeninger.
Den anden tilgang kaldes passiv investering, og det er, hvor fondsforvalteren ikke vælger investeringerne, men snarere efterligner et indeks, der allerede er valgt, såsom S&P 500. Denne tilgang er mere typisk for ETF'er, selvom ETF'er nogle gange kan være aktive. lykkedes.
Så generelt set har investeringsforeninger været aktivt forvaltet, hvorimod ETF'er har været passive. Men disse linjer er udvisket noget, og det er muligt at finde aktivt forvaltede ETF'er og passivt forvaltede investeringsforeninger.
Foreslået læsning: 10 bedste indeksfonde i 2024
Denne forskel har betydning af et par nøgleårsager: det afkast, du sandsynligvis vil se som investor, og det udgiftsforhold, du sandsynligvis vil betale.
Fondens afkast og omkostninger
Her er resultatet af den aktive vs passive debat: passiv investering klarer sig det meste af tiden. Faktisk viser en nylig rapport fra S&P Dow Jones Indices, at 94 procent af de aktive ledere i store virksomheder ikke var i stand til at slå markedet over en 20-årig periode, der sluttede den 30. juni 2021.
Ja, de bedste fonde kan slå deres benchmarks (ofte S&P 500) i et givet år, men over tid er det svært for aktive forvaltere at overgå.
Foreslået læsning: 11 bedste investeringer i 2024
Ved passiv investering er målet ikke at slå markedet, som det er normalt for aktive forvaltere. I stedet søger passive investorer simpelthen at være markedet. Og hvis passiv investering udkonkurrerer langt de fleste investorer, betyder det også, at du kan slå de fleste aktive professionelle forvaltere.
Det giver en fordel for ETF'er, som typisk er passivt forvaltet, men igen er nogle investeringsforeninger også passivt forvaltet. Du skal læse fondens prospekt for at se.
Aktiv forvaltning har en anden ulempe: den har en tendens til at koste mere end en passivt forvaltet fond. Fremkomsten af billigere ETF'er har hjulpet med at reducere udgifterne i investeringsforeninger.
Udgiftsprocenter på fonde har været faldende i de sidste to årtier. Udgifterne til aktiefonde forbliver stadig over dem for ETF'er, uanset om du sammenligner et simpelt gennemsnit eller et aktivvægtet gennemsnit (med hensyn til, hvor stor fonden er).
Foreslået læsning: Sådan køber du aktier: En trin-for-trin guide
Det simple gennemsnit giver dig en idé om, hvad du sandsynligvis ville betale, hvis du valgte midler tilfældigt, mens det aktivvægtede gennemsnit fortæller dig, hvad en typisk investor faktisk betaler. Så investeringsforeninger er en del dyrere end ETF'er, sammenlignet med deres respektive gennemsnit.
For eksempel vil en gennemsnitlig investeringsforening (aktivvægtet) i 2020 koste 0,50 procent af dine aktiver hvert år. Rent praktisk ville det koste $50 for hver $10.000, du har investeret. I modsætning hertil har den sammenlignelige gennemsnitlige ETF et udgiftsforhold på kun 0,18 procent, eller $18 årligt for hver investeret $10.000.
Men detaljerne er forskellige, når du graver i. Hvis du fokuserer på passivt forvaltede aktiefonde, er de faktisk billigere end passivt forvaltede aktie-ETF'er.
Foreslået læsning: De bedste udbytte-ETF'er, og hvordan du investerer i dem
Så i 2020 tog aktieindeks-fonde i gennemsnit 0,06 procent (aktivvægtet), mens en sammenlignelig aktieindeks-ETF tog 0,18 procent.
En aktivt forvaltet investeringsforening kan også påvirke dit afkast på en anden måde, ved at køre din skatteregning op. Fordi den handler ind og ud af markedet, anerkender en aktivt forvaltet fond kapitalgevinster oftere end en passivt forvaltet fond som de fleste ETF'er. Det skal videregive nogle af disse skattepligtige kapitalgevinstudlodninger til investorer ved årets udgang.
Ud over disse omkostninger kan investorer i investeringsforeninger også være nødt til at passe på salgskommissioner, som hurtigt kan æde din hovedstol op, før du overhovedet har investeret dine penge. Det er ikke en omkostning, der er forbundet med ETF'er.
Foreslået læsning: Sådan køber du en S&P 500 indeksfond
Uanset om du går med en ETF eller en investeringsforening, skal du sørge for at tjekke omkostningsforholdet og eventuelle andre omkostninger ved fonden. Omkostninger er en stor drivkraft for dit afkast, og eksperter foreslår, at du fokuserer på dem først, især for indeksfonde, hvor alle sporer det samme indeks alligevel.
Provision og minimumskøb
I kategorien provisioner er ETF-investorer rigtige vindere. De store navnemæglere har skåret provisionerne ned til nul på alle ETF'er, der tilbydes på deres websted. Så det vil ikke koste dig noget at handle med disse midler, selvom nogle mæglere kan pålægge et tidligt indløsningsgebyr. Det er en kæmpe velsignelse for investorer, især hvis du kan lide at få en gennemsnitlig dollarpris på dine køb.
Men det er ikke tilfældet for gensidige fonde, hvor nogle stadig opkræver salgskommissioner, der kan give dig en eller to procent af dine penge, men nogle gange endda mere. Heldigvis opkræver mange gode investeringsforeninger ikke længere disse gebyrer, og det er relativt nemt at undgå dem. Du bør undgå disse gebyrer, da de beriger fondsforvaltningsfirmaet på bekostning af dit afkast.
Foreslået læsning: De bedste ETF'er for 2024
Og mæglerselskaber kan også opkræve et gebyr for handel med gensidige fonde - nogle kan køre næsten $ 50 pr. handel - selvom de bedste mæglere tilbyder mange fonde uden en handelskommission overhovedet.
Hvad angår et minimumskøbsbeløb, har ETF'er ofte også en fordel her. Normalt kan en mægler kræve, at du køber mindst én andel af en fond for at kunne foretage et køb, selvom mange mæglerselskaber i disse dage giver dig mulighed for at købe brøkandele. Selvom du er nødt til at købe en hel andel, kan det koste dig så lidt som $20 op til måske $250, stadig et relativt lille beløb.
I modsætning hertil kan nogle investeringsforeninger kræve, at du køber mindst 2.500 USD for at komme i gang, hvis du åbner din egen individuelle konto, med mindre efterfølgende indskud. Nogle investeringsforeninger opkræver også gebyrer for tidlig indløsning, hvis du sælger din position på mindre end 30 dage.
Foreslået læsning: 10 bedste lavrisikoinvesteringer i 2024
Når du kan købe investeringsforeninger og ETF'er
Hvornår du kan købe en investeringsforening eller ETF er forskellig. Gensidige fonde prissættes kun ved slutningen af hver handelsdag. Selvom du kan afgive din ordre til enhver tid, vil den ikke blive udfyldt, før den nøjagtige pris på fonden er talt op ved dagens slutning. Så du ved ikke, hvad du betaler, før transaktionen er gennemført. Men du betaler altid den nøjagtige indre værdi af fondens beholdninger.
I modsætning hertil handler en ETF som en aktie på en børs, og du kan købe, når markedet er åbent. Du kan afgive din købs- eller salgsordre, som du ville gøre for en aktie, og se den nøjagtige pris, du betaler, når ordren udføres. I modsætning til en investeringsforening kan du ende med at betale meget mere eller meget mindre end fondens faktiske nettoaktiver, selvom forskellen normalt er ubetydelig.
Denne handelsfleksibilitet har været med til at gøre ETF'er til en populær måde at investere på.
Gensidige fonde eller ETF'er: Hvilken skal du vælge og hvorfor?
På mange måder gør investeringsforeninger og ETF'er det samme, så det bedre langsigtede valg afhænger meget af, hvad fonden faktisk er investeret i (for eksempel typer af aktier og obligationer). For eksempel vil investeringsforeninger og ETF'er baseret på S&P 500-indekset stort set præstere det samme for dig. Men aktivt forvaltede fonde kan have vidt forskellige resultater, afhængigt af hvordan de er investeret.
Foreslået læsning: 6 bedste investeringer for begyndere
Hvor forskellene kommer ind, er dog i gebyrer, provisioner og andre omkostninger forbundet med dit valg. Og i disse henseender har ETF'er en fordel i forhold til investeringsforeninger. De har også en fordel med hensyn til deres skatteeffektivitet, hvilket hjælper med at reducere din samlede skattebyrde.
Betaler ETF'er og investeringsforeninger udlodninger?
Gensidige fonde kan udbetale udlodninger i slutningen af året, mens ETF'er kan udbetale udbytte i løbet af året. Men der er forskel på disse udbetalinger til investorer, og ETF-investorer har også en fordel her.
ETF'er kan udbetale kontant udbytte på kvartalsbasis. Hver aktie vil modtage et bestemt beløb, så jo flere aktier du ejer, jo højere er din samlede udbetaling. Men ikke alle fonde tilbyder udbytte, selvom de giver en kontant udbetaling. For eksempel udbetaler rente-ETF'er rent teknisk i stedet.
ETF-udlodninger kan enten være kvalificerede eller ikke-kvalificerede. Forskellen mellem de to afhænger af, hvordan de beskattes, og hvor længe aktierne i ETF'en holdes:
Foreslået læsning: ETF vs. indeksfond: Sådan sammenligner de
- Kvalificeret udbytte udbetales på aktier, som ETF'en ejer. Aktien skal ejes i mere end 60 dage i løbet af en 121-dages periode, der begynder 60 dage før ex-udbyttedatoen. Kvalificeret udbytte beskattes med kursgevinstskatten.
- Ikke-kvalificeret udbytte beskattes efter almindelige indkomstsatser.
Gensidige fonde kan også udstede en udbetaling, og den kan udbetales regelmæssigt i løbet af året eller oftere i slutningen af året i et engangsbeløb. Investorer kan muligvis også drage fordel af reglerne omkring kvalificeret udbytte for at opnå en lavere skattesats på udbetalinger.
Men investeringsforeninger kan også udsætte investorer for en yderligere skattemæssig komplikation. Det skyldes, at investeringsforeninger er forpligtet til at distribuere deres realiserede kapitalgevinster ved årets udgang. Mens du modtager udbetalingen kontant, skal du muligvis vende om og betale skat af den til IRS. Disse skattemæssige overvejelser gælder ikke for investeringsforeninger på skattebegunstigede konti.
Selvom investeringsfonden ikke handler med en masse aktier som en del af sin strategi, kan handlingen med at indløse aktier til udgående investorer tvinge ledere til at sælge andele af investeringerne i fonden, hvilket potentielt kan skabe en kapitalgevinst.
Derudover, hvis du køber fonden sent på året, kan du stadig betale en skatteregning for begivenheder, der skete, før du foretog investeringen.
Foreslået læsning: En guide til millennials til at begynde at investere med tillid
Hvilken er mere sikker?
Med hensyn til sikkerhed er hverken investeringsfonden eller ETF'en sikrere end den anden på grund af dens struktur. Sikkerheden bestemmes af, hvad fonden selv ejer. Aktier er normalt mere risikable end obligationer, og virksomhedsobligationer har noget større risiko end amerikanske statsobligationer. Men højere risiko (især hvis den er diversificeret) kan give højere langsigtede afkast.
Derfor er det afgørende, at du forstår karakteristikaene ved dine investeringer, og ikke kun om fonden er en ETF eller investeringsforening. En investeringsforening eller ETF, der sporer det samme indeks, vil levere omtrent det samme afkast, så du ikke er udsat for mere risiko på den ene eller den anden måde.
Bundlinjen
Til mange forskellige formål er en ETF en bedre mulighed for investorer, fordi den giver nogle skattefordele, lave provisioner og nem omsættelighed. Men under andre specifikke omstændigheder, især for aktieindeksfonde, kan investeringsforeninger faktisk være billigere end ETF'er, og hvis de holdes på en skattebegunstiget konto, er deres skattemæssige konsekvenser alligevel irrelevante. Uanset hvad, skal du vide, hvad dine midler er investeret i, og hvordan de hjælper dig med at nå dine økonomiske mål.
Foreslået læsning: 8 bedste kortsigtede investeringer i 2024
