Når økonomiske tider bliver hårde, eller aktiemarkedet ser nervøst ud, henvender investorer sig ofte til guld som en sikker havn. Med inflationsstigninger og aktiemarkedet svævende omkring alle tiders højder, er nogle investorer på udkig efter et sikkert aktiv, der har en dokumenteret track record af gevinster, og det er guld.
Opsparere og investorer kan godt lide guld af mange grunde, og det har egenskaber, der gør varen til et godt modspil til traditionelle værdipapirer såsom aktier og obligationer. De opfatter guld som et lager af værdi, selvom det er et aktiv, der ikke producerer pengestrømme. Nogle ser guld som en sikring mod inflation, da de bekymrer sig om, at Feds handlinger for at stimulere økonomien – såsom renter på næsten nul – og offentlige udgifter kan få inflationen til at stige højere.
5 måder at købe og sælge guld på
Her er fem forskellige måder at eje guld på og et kig på nogle af de risici, der følger med hver.
Foreslået læsning: Sådan investerer du i sølv: 5 måder at købe og sælge det på
1. Guldbarrer
En af de mere følelsesmæssigt tilfredsstillende måder at eje guld på er at købe det i barer eller i mønter. Du vil have den tilfredsstillelse at se på den og røre ved den, men ejerskab har også alvorlige ulemper, hvis du ejer mere end bare en lille smule. En af de største ulemper er behovet for at sikre og forsikre fysisk guld.
For at opnå fortjeneste er ejere af fysisk guld helt afhængige af, at varens pris stiger. Dette er i modsætning til ejere af en virksomhed (såsom et guldmineselskab), hvor virksomheden kan producere mere guld og derfor mere fortjeneste, hvilket driver investeringen i den pågældende virksomhed højere.
Du kan købe guldbarrer på en række måder: gennem en online forhandler såsom APMEX eller JM Bullion, eller endda en lokal forhandler eller samler. En pantelånerbutik kan også sælge guld. Bemærk guldets spotpris – prisen per ounce lige nu på markedet – mens du køber, så du kan lave en fair handel. Du ønsker måske at handle i stænger i stedet for mønter, fordi du sandsynligvis vil betale en pris for en mønts samlerværdi i stedet for kun dens guldindhold.
Risici: Den største risiko er, at nogen fysisk kan tage guldet fra dig, hvis du ikke holder dine besiddelser beskyttet. Den næststørste risiko opstår, hvis du skal sælge dit guld. Det kan være svært at modtage den fulde markedsværdi for dine beholdninger, især hvis det er mønter, og du har brug for pengene hurtigt. Så du kan blive nødt til at nøjes med at sælge dine beholdninger for meget mindre, end de ellers ville have på et nationalt marked.
Foreslået læsning: Sådan investerer du i råvarer: Lær det grundlæggende
2. Guldfutures
Guldfutures er en god måde at spekulere på, at prisen på guld stiger (eller falder), og du kunne endda tage fysisk levering af guld, hvis du ville, selvom fysisk levering ikke er det, der motiverer spekulanter.
Den største fordel ved at bruge futures til at investere i guld er den enorme mængde gearing, du kan bruge. Du kan med andre ord eje en masse guldfutures for en relativt lille sum penge. Hvis guldfutures bevæger sig i den retning, du tror, kan du tjene mange penge meget hurtigt.
Risici: Gearingen for investorer i futureskontrakter skærer dog begge veje. Hvis guld bevæger sig imod dig, vil du blive tvunget til at afsætte betydelige pengebeløb for at opretholde kontrakten (kaldet margin), ellers vil mægleren lukke positionen, og du vil tage et tab. Så selvom futuresmarkedet giver dig mulighed for at tjene mange penge, kan du miste dem lige så hurtigt.
Foreslået læsning: De bedste ETF'er for 2024
Generelt er futuresmarkedet for sofistikerede investorer, og du har brug for en mægler, der tillader handel med futures, og ikke alle de store mæglere leverer denne service.
3. ETF'er, der ejer guld
Hvis du ikke vil have besværet med at eje fysisk guld eller håndtere det høje tempo og marginkrav på futuresmarkedet, så er et godt alternativ at købe en børshandlet fond (ETF), der sporer råvaren. Tre af de største ETF'er omfatter SPDR Gold Shares (GLD), iShares Gold Trust (IAU) og Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF (SGOL). Målet med ETF'er som disse er at matche prisudviklingen på guld minus ETF'ens årlige udgiftsforhold. Udgiftsprocenterne på fondene ovenfor er kun henholdsvis 0,4 procent, 0,25 procent og 0,17 procent fra september 2021.
Den anden store fordel ved at eje en ETF i forhold til guldbarrer er, at den lettere kan ombyttes til kontanter til markedsprisen. Du kan handle med fonden på enhver dag, markedet er åbent for den gældende pris, ligesom at sælge en aktie. Så guld-ETF'er er mere likvide end fysisk guld, og du kan handle dem hjemmefra.
Risici: ETF'er giver dig eksponering mod prisen på guld, så hvis den stiger eller falder, bør fonden præstere på samme måde, igen minus omkostningerne til selve fonden. Som aktier kan guld nogle gange være ustabilt. Men disse ETF'er giver dig mulighed for at undgå de største risici ved at eje den fysiske vare: at beskytte dit guld og opnå fuld værdi for dine beholdninger.
Foreslået læsning: 11 bedste investeringer i 2024
4. Minebestande
En anden måde at drage fordel af stigende guldpriser på er at eje minevirksomhederne, der producerer tingene.
Dette kan være det bedste alternativ for investorer, fordi de kan tjene på guld på to måder. For det første, hvis prisen på guld stiger, stiger minearbejderens overskud også. For det andet har minearbejderen evnen til at øge produktionen over tid, hvilket giver en dobbelt whammy-effekt.
Risici: Hver gang du investerer i individuelle aktier, skal du omhyggeligt forstå virksomheden. Der er en række ekstremt risikable minearbejdere derude, så du skal være forsigtig med at vælge en dokumenteret spiller i branchen. Det er nok bedst at undgå små minearbejdere og dem, der endnu ikke har en producerende mine. Endelig, ligesom alle aktier, kan mineaktier være volatile.
5. ETF'er, der ejer mineaktier
Vil du ikke grave meget i individuelle guldselskaber? Så kunne det give meget mening at købe en ETF. Guldminer ETF'er vil give dig eksponering for de største guldminearbejdere på markedet. Da disse fonde er diversificeret på tværs af sektoren, vil du ikke blive såret meget af en enkelt minearbejders underpræstation.
Foreslået læsning: 8 bedste kortsigtede investeringer i 2024
De større fonde i denne sektor omfatter VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX), VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ) og iShares MSCI Global Gold Miners ETF (RING). Udgiftsprocenterne på disse fonde er henholdsvis 0,51 procent, 0,52 procent og 0,39 procent i juli 2021. Disse fonde tilbyder fordelene ved at eje individuelle minearbejdere med sikkerheden ved diversificering.
Risici: Mens den diversificerede ETF beskytter dig mod en virksomhed, der klarer sig dårligt, vil den ikke beskytte dig mod noget, der påvirker hele industrien, såsom vedvarende lave guldpriser. Og vær forsigtig, når du vælger din fond: Ikke alle fonde er skabt lige. Nogle fonde har etableret minearbejdere, mens andre har junior minearbejdere, som er mere risikable.
Hvorfor investorer kan lide guld
“Guld har en dokumenteret track record for afkast, likviditet og lave korrelationer, hvilket gør det til en yderst effektiv diversifier,” siger Juan Carlos Artigas, direktør for investeringsforskning ved World Gold Council.
Disse egenskaber er især vigtige for investorer:
Foreslået læsning: 10 bedste langsigtede investeringer i 2024
- Vender tilbage: Guld har klaret sig bedre end aktier og obligationer over visse strækninger, selvom det ikke altid slår dem.
- Likviditet: Hvis du køber visse former for guldbaserede aktiver, kan du nemt konvertere dem til kontanter.
- Lave korrelationer: Guld præsterer ofte anderledes end aktier og obligationer, hvilket betyder, at når de stiger, kan guld falde eller omvendt.
Derudover byder guld på andre potentielle fordele:
- Diversificering: Fordi guld generelt ikke er meget korreleret til andre aktiver, kan det hjælpe med at diversificere porteføljer, hvilket betyder, at den samlede portefølje er mindre volatil.
- Defensiv lager af værdi: Investorer trækker sig ofte tilbage til guld, når de opfatter trusler mod økonomien, hvilket gør det til en defensiv investering.
Det er et par af de største fordele ved guld, men investeringen - som alle investeringer - er ikke uden risici og ulemper.
Selvom guld nogle gange klarer sig godt, er det ikke altid klart, hvornår det skal købes. Da guld i sig selv ikke producerer pengestrømme, er det svært at afgøre, hvornår det er billigt. Sådan er det ikke med aktier, hvor der er tydeligere signaler baseret på virksomhedens indtjening.
Desuden, fordi guld ikke producerer pengestrømme, for at tjene penge på guld, skal investorer stole på, at en anden betaler mere for metallet, end de gjorde. I modsætning hertil kan ejere af en virksomhed – såsom en guldgraver – profitere ikke kun af den stigende pris på guld, men også på at virksomheden øger sin indtjening. Så der er flere måder at investere og vinde med guld på.
Foreslået læsning: Hvad er kryptovaluta?
Bundlinjen
Investering i guld er ikke for alle, og nogle investorer holder fast i at placere deres væddemål på pengestrømme virksomheder i stedet for at stole på, at en anden betaler mere for det skinnende metal. Det er en af grundene til, at legendariske investorer som Warren Buffett advarer mod at investere i guld og i stedet går ind for at købe pengestrømme virksomheder. Derudover er det nemt at eje aktier eller fonde, og de er meget likvide, så du hurtigt kan konvertere din position til kontanter, hvis du har brug for.
