Amargin-opkald opstår, når værdien af værdipapirer på en mæglerkonto falder under et vist niveau, kendt som vedligeholdelsesmarginen, hvilket kræver, at kontohaveren indbetaler yderligere kontanter eller værdipapirer for at opfylde marginkravene. Margin calls sker kun på konti, der har lånt penge til at købe værdipapirer.
Her er nogle andre ting, du skal huske på om marginopkald, og hvordan du undgår dem.
Hvad er et margin call?
Et margin call kan lyde som den slags ting, der kun sker for store spillere på Wall Street, men det kan også ske for små investorer, der har købt værdipapirer på margin eller ved at bruge lånte penge. Sådan fungerer det.
Foreslået læsning: Køb på margin: De store risici og belønninger
Hvis du har åbnet en marginkonto hos en mægler, betyder det, at du vil være i stand til at købe værdipapirer såsom aktier, obligationer og børshandlede fonde (ETF'er) ved at bruge en kombination af dine egne penge og penge, som mægleren har lånt til. du. De lånte penge er kendt som margin. Dette vil give dig mulighed for at handle mere, end du ellers ville være i stand til og vil forstørre dit afkast, enten positivt eller negativt.
En advarsel til at købe på margin er, at du også har et vedligeholdelsesmarginkrav, som kræver, at du opretholder en vis procentdel af egenkapitalen på din konto. Når din portefølje falder under vedligeholdelsesmarginen, normalt på grund af faldende værdipapirpriser, vil du blive ramt af et marginopkald fra din mægler.
Når du har modtaget et marginopkald, har du et par muligheder:
Foreslået læsning: Sådan ved du, hvornår du skal sælge en aktie
- Indbetal yderligere kontanter på din konto op til vedligeholdelsesmarginniveauet
- Overfør yderligere værdipapirer til din konto op til vedligeholdelsesmarginniveauet
- Sælg værdipapirer (eventuelt til lave priser) for at kompensere for manglen
Hvis du ikke er i stand til at opfylde marginopfordringen hurtigt nok til at tilfredsstille din mægler, kan den muligvis sælge værdipapirer uden din tilladelse for at kompensere for manglen. Du vil typisk have to til fem dage til at svare på et marginopkald, men det kan være mindre under volatile markedsmiljøer.
Sådan undgår du et marginopkald
Den nemmeste måde at undgå et margin call på er ikke at have en marginkonto i første omgang. Medmindre du er en professionel erhvervsdrivende, er køb af værdipapirer på margin bare ikke noget, der er nødvendigt for at opnå anstændige afkast over tid. Men hvis du ejer en margin-konto, er her et par ting, du kan gøre for at undgå et margin-kald.
- Hav ekstra kontanter ved hånden. At have ekstra kontanter, der er tilgængelige til at blive indsat på din konto, bør hjælpe dig, hvis der kommer et margin-opkald. Indbetaling af yderligere midler er en måde at få dig til at overholde marginkravene.
- Diversificer for at begrænse volatiliteten. Diversificering bør hjælpe med at begrænse chancerne for et ekstremt fald, der kan udløse et margin call hurtigt. Omvendt kan det at være for koncentreret i volatile aktiver gøre dig sårbar over for kraftige fald, der kan udløse et margin call.
- Følg din konto tæt. Mens de fleste mennesker er bedre stillet til ikke at se på deres porteføljer hver dag, vil du gerne spore den dagligt, hvis du har en betydelig marginbalance. Dette vil hjælpe dig med at være opmærksom på, hvor din portefølje står, og om du er tæt på vedligeholdelsesmarginniveauet.
Margin call eksempel
Lad os sige, at du har indbetalt 10.000 USD på din konto og lånt yderligere 10.000 USD i margin fra din mægler. Du beslutter dig for at tage dine $20.000 og investere dem i 200 aktier i XYZ-selskabet, der handler for $100 pr. aktie. Din vedligeholdelsesmargin er 30 procent.
Foreslået læsning: Sådan investerer du i fast ejendom
Minimum kontoværdi for at undgå margin call = Marginlån/(1-vedligeholdelsesmargin)
I dette eksempel, hvis markedsværdien af kontoen falder til under $14.285,71, risikerer du et margin call. Så hvis aktiekursen på XYZ falder til $71,42 eller lavere, vil du blive konfronteret med et margin call.
Lad os sige, at selskabet XYZ rapporterer skuffende indtjeningsresultater, og aktien falder til $60 ikke længe efter, du købte den. Værdien af kontoen er nu 12.000 USD eller 200 aktier til 60 USD pr. aktie, og du mangler 1.600 USD på margenkravet på 30 procent. Du har et par muligheder.
Foreslået læsning: Sådan køber du aktier online
- Indbetal $1.600 kontanter på kontoen for at opfylde marginopfordringen.
- Overfør $1.600 i marginable værdipapirer til kontoen.
- Sælg $3.333,33 af XYZ-aktier for at nedbetale marginlånet og øge din kontos egenkapital til 30 procents krav.
Det skal bemærkes, at dette er minimumskravene for at bringe dig tilbage i overensstemmelse med vedligeholdelsesmarginen. Hvis aktien fortsætter med at falde, bliver du nødt til at skaffe yderligere egenkapital.
Det er vigtigt at huske, at mægleren vil blive betalt fuldt ud for sit lån, og eventuelle tab er helt dine. I dette eksempel indsatte du $10.000 af dine egne penge og lånte yderligere $10.000 på margin. Kontoværdien faldt til $12.000, hvilket efterlader dig med kun $2.000 i egenkapital og et fald på 80 procent, på trods af at aktien kun faldt 40 procent.
I virkeligheden giver din mægler dig muligvis ikke meget af en advarsel om et marginopkald og kan endda sælge værdipapirer på din konto uden din tilladelse eller uden hensyn til skattestrategier. Marginopkald udløses ofte under ekstrem markedsvolatilitet, og mæglere kan forsøge at reducere deres risiko ved at indkalde marginlån med kort varsel.
Resumé
At købe værdipapirer på margin er ikke en god idé for de fleste investorer, der sparer op til et langsigtet mål, såsom pensionering. Et margin call vil tvinge dig til at øge din kontos egenkapital enten ved at tilføje yderligere kontanter og værdipapirer eller ved at sælge eksisterende beholdninger. Fordi margin calls ofte forekommer i perioder med ekstrem volatilitet, kan du blive tvunget til at sælge værdipapirer til lave priser.
Foreslået læsning: 10 bedste lavrisikoinvesteringer i 2024
