Der er ingen mangel på folk på Wall Street, der er villige til at fortælle dig, hvornår du skal købe en bestemt aktie. Kabelnyhedsprogrammer, investeringspublikationer og nyhedsbreve er fyldt med anbefalinger fra analytikere og markedskommentatorer om, hvad du skal købe næste gang.
Men færre taler om, hvornår du skal sælge en aktie og hvorfor. Lad os se nærmere på, hvornår du bør og ikke bør overveje at sælge en aktie.
Grunde til at sælge en aktie
1. Du har fundet noget bedre
Investering handler i sidste ende om at tjene det højest mulige afkast og samtidig påtage sig en minimal risiko. Efterhånden som forretningskarakteristika og markedspriser ændrer sig, ændres investeringsmuligheder med dem. Hvis du ejer en aktie, men finder en anden investering - måske en anden aktie eller noget helt andet - som du finder mere attraktiv, kunne det give mening at sælge det, du ejer til fordel for den bedre mulighed.
Foreslået læsning: 11 bedste investeringer i 2024
2. Du lavede en fejl
Der sker fejl, og jo før du indser det, jo bedre. Nogle gange viser det sig, at en virksomhed ikke er, hvad vi troede, den var, da vi købte aktien. Måske står den over for hårdere konkurrence, end du troede, eller dens positionering bliver værre, ikke bedre.
Den britiske økonom John Maynard Keynes sagde berømt, at når fakta ændrer sig, bør du ombestemme dig. At indrømme fejl kan være svært, men du vil være bedre stillet som investor, hvis du kan indse dem hurtigt og komme ud af din position.
3. Selskabets forretningsudsigt er ændret
Virksomheder er dynamiske, og deres fremtidige succes er langt fra garanteret. Virksomheder, der tjener høje afkast på kapital, møder ofte hård konkurrence, der kan bringe deres afkast til mere normale niveauer. Andre gange står virksomheder over for total disruption fra ny innovation, der truer virksomhedens eksistens.
Traditionelle boghandlers formuer ændrede sig praktisk talt fra den ene dag til den anden med Amazons ankomst i 1990'erne. Hvis du havde ejet aktier i Barnes & Noble eller Borders Group dengang, ville du have gjort klogt i at sælge dine aktier forud for den eventuelle forringelse af virksomhedens forretning.
Foreslået læsning: Sådan fastsætter du dine investeringsmål
4. Skattemæssige årsager
Hvis du har tab i nogle af dine investeringer, kan du overveje at sælge dem for at drage fordel af en strategi kendt som skattetabshøstning. Denne tilgang giver dig mulighed for at spare på din skatteregning ved at modregne indkomst og kapitalgevinster med dine tab.
IRS giver dig mulighed for at kræve op til $3.000 i tab hvert år, hvilket kan spare dig for en god del i skat. Hvis dine tab er ud over grænsen på $3.000, kan du overføre de yderligere tab for at udligne gevinster i fremtidige skatteår. Denne strategi giver kun mening i skattepligtige konti, ikke på pensionskonti som 401(k)s eller IRA'er.
Men prøv ikke at lade skattemæssige overvejelser styre dine investeringsbeslutninger. Handel ind og ud af stærke virksomheder af skattemæssige årsager eller andre årsager kan ofte stille dig dårligere, end hvis du bare havde holdt aktien på lang sigt.
5. Rebalancering af din portefølje
Hvis du har haft en aktie, der præsterer særligt godt, har du sikkert bemærket, at den udgør en større del af din samlede portefølje, end den gjorde, da du købte den. Hvis det udgør en for stor del af din portefølje, kan du overveje at sælge den tilbage til en lavere vægtning gennem porteføljeomlægning. Dette kan hjælpe din portefølje med at opretholde korrekte allokeringer og undgå at have for meget eksponering for én aktie.
Foreslået læsning: Marginopkald: Hvad det er, og hvordan man undgår et
Men pas på ikke at rebalancere for ofte, ellers kan du finde på at sælge virksomheder, der klarer sig godt gentagne gange, og tilføje dem, der ikke gør det - en proces, som nogle investorer svarer til at skære blomsterne og vande ukrudtet.
6. Værdiansættelse afspejler ikke længere forretningsvirkelighed
Ind imellem kan markederne blive alt for optimistiske med hensyn til fremtidsudsigterne for en virksomhed og byde dens aktiekurs til uholdbare niveauer. Når prisen på en aktie når et niveau, der ikke kan retfærdiggøres af selv de bedste skøn over fremtidige forretningsresultater, kan det være et godt tidspunkt at sælge dine aktier.
Der er utallige eksempler gennem historien på, at markedspriserne er kommet foran de underliggende forretningsgrundlag, hvilket fører til underperformerende aktier i de kommende år. I slutningen af 1990'erne blev mange teknologivirksomheder skubbet til niveauer, der ikke kunne retfærdiggøres af deres fundamentale forhold. Virksomheder som Cisco og Intel har stadig ikke nået deres højdepunkter i begyndelsen af 2000 på trods af relativt gode forretningsresultater.
7. Du har brug for pengene
Hvis du tror, du måske har brug for adgang til en klækkelig sum penge i den nærmeste fremtid, skal de nok slet ikke investeres i aktier. Men der sker ting i livet, der kan skabe et behov for at rejse penge fra en kilde, der ellers var beregnet til at blive investeret på lang sigt.
Foreslået læsning: Investering vs. handel: Hvad er bedst for dig?
Opbygning af en nødfond er et vigtigt første skridt i enhver finansiel plan, men nogle gange bliver den opbrugt, og du skal hurtigt have adgang til penge. Hvis omstændighederne tvinger din hånd, skal du muligvis overveje at sælge en aktie for at imødekomme et øjeblikkeligt behov.
Grunde til ikke at sælge en aktie
1. Aktien er steget
Der er et gammelt ordsprog, der siger, at ingen nogensinde gik i stykker og tog en fortjeneste, men at sælge, bare fordi en aktie er steget, er ikke en sund investeringspraksis. Nogle af verdens mest succesrige virksomheder er i stand til at sammensætte investorernes kapital i årtier, og de, der sælger for tidligt, ender med at gå glip af mange års fremtidige gevinster.
Virksomheder som Walmart, Microsoft og utallige andre har tjent tidlige investorer mange gange deres penge. Sælg ikke bare fordi du har overskud.
Foreslået læsning: Grundlæggende om aktiemarkedet: 8 tips til begyndere
2. Aktien er faldet
Omvendt, bare fordi en aktie er faldet, er der heller ingen grund til at sælge. Faktisk kan det være en grund til at købe mere, hvis dine oprindelige grunde til at købe aktien stadig er intakte. Hvis fakta ikke har ændret sig, kan det være en mulighed.
Markeder stiger og falder af en række årsager på kort sigt, hvilket skaber potentielle muligheder for ægte langsigtede investorer. En aktie, der er attraktivt prissat, kan altid blive endnu mere attraktivt prissat, og det er en grund til at købe, ikke sælge.
3. Økonomiske prognoser
Der er aldrig mangel på ting, som markeder og handlende bekymrer sig om. Der er altid nogen, der forudser en økonomisk recession eller dommedagsscenarie. Det meste af tiden bør disse prognoser ignoreres. Den berømte investor Peter Lynch sagde engang, at "Hvis du bruger 13 minutter om året på økonomi, har du spildt 10 minutter.”
Husk at investering er et langsigtet spil, og sælg ikke bare fordi nogen forudser en økonomisk afmatning.
Foreslået læsning: Sådan begynder du at investere i kryptovaluta: En guide til begyndere
4. Kortsigtede bekymringer
Mange markedsprognoser er villige til at give deres råd om, hvad aktier vil gøre i morgen, næste uge eller næste måned. Sandheden er, at ingen ved det. Disse veluddannede prognosemænd fremsætter ofte meget overbevisende argumenter for, hvorfor en aktie vil klare sig på den ene eller anden måde i løbet af de kommende dage.
Men husk, at virksomheder, og derfor aktier, i sidste ende er de pengestrømme værd, de producerer over deres resterende liv tilbagediskonteret til nutiden til en passende rente. Den næste uge eller måned har typisk næsten ingen indflydelse på en akties indre værdi. Prøv ikke at lade dig rive med af markedskommentatorer og deres kortsigtede forudsigelser.
Bundlinjen
Det er ikke let at beslutte, hvornår en aktie skal sælges, men prøv at fokusere på den underliggende virksomheds præstation, dens konkurrencemæssige positionering og værdiansættelse. Prøv at undgå forudsigelserne fra såkaldte eksperter, der hævder at vide, hvad der vil ske på kort sigt. I sidste ende skal du huske, at aktier er ejerandele i rigtige virksomheder, og deres langsigtede indtjening vil drive dit afkast som aktionær.
Foreslået læsning: Kryptovaluta vs. aktier: Hvad er det bedre valg for dig?
