So investieren Sie in Rohstoffe: Lernen Sie die Grundlagen

Rohstoffe werden als Bestandteil eines Anlageportfolios oft übersehen, und viele Finanzberater empfehlen die Allokation von Aktien und Anleihen (oder Fonds, die diese beiden Anlageklassen halten). Einige Experten argumentieren jedoch, dass Anleger eine weitere Diversifizierung ihrer Portfolios benötigen, um das Risiko zu reduzieren und die Renditen zu glätten.

Und hier kommen Investitionen in Rohstoffe ins Spiel. Rohstoffe wie Edelmetalle, Öl, landwirtschaftliche Produkte und mehr bewegen sich auf der Grundlage ihrer eigenen hochspezifischen Branchenbedingungen. Das kann sie zu attraktiven Trades machen, wenn Sie Ihr Portfolio diversifizieren möchten.

Hier ist, was Sie beachten sollten, wenn Sie in Rohstoffe investieren, einschließlich verschiedener Möglichkeiten, in den Raum zu investieren, und ein paar Dinge, auf die Sie dabei achten sollten.

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Rohstoffinvestitionen: Worauf Sie achten sollten

Anleger mögen über Rohstoffe sprechen, als ob sie eine Sache wären, aber Rohstoffe bestehen aus Dutzenden verschiedener Produkte, und jedes funktioniert nach seinem eigenen spezifischen Angebot und seiner eigenen Nachfrage.

Beliebte Waren

Einige der am häufigsten gehandelten Rohstoffe sind:

• Edelmetalle (Gold, Silber, Platin etc.)
• Öl
• Erdgas
• Mais
• Weizen
• Sojabohnen
• Vieh
• Schweine
• Holz

Wenn Sie also nach Rohstoffen suchen, in die Sie investieren möchten, ist es wichtig, sich auf die spezifischen Faktoren zu konzentrieren, die jeden einzelnen antreiben. Wenn beispielsweise Gold steigt, kann dies auf eine Vielzahl unterschiedlicher Angebots- und Nachfrageprobleme zurückzuführen sein, die beispielsweise nichts mit Erdgas oder Schweinen zu tun haben.

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Daher ist das Investieren in Rohstoffe viel komplexer, als der Sammelbegriff vermuten lässt.

Angebot und Nachfrage regieren

In der Rohstoffindustrie dreht sich alles um Angebot und Nachfrage. In jeder einzelnen Rohstoffindustrie ist das Produkt weitgehend gleich. Weizen ist Weizen, Rinder sind Rinder. Aus diesem Grund sind die Produzenten alle Preisnehmer und können in normalen Zeiten die Preise nicht diktieren. Viele Rohstoffindustrien sind Paradebeispiele für sogenannte vollkommen wettbewerbsfähige Industrien, in denen viele Käufer ein undifferenziertes Produkt fordern und Lieferanten keine differenzierten Produkte anbieten können.

Was also zu Preisschwankungen führt, sind Ungleichgewichte bei Angebot und Nachfrage, die aus vielen Gründen auftreten können. Die Preise können steigen, wenn die Nachfrage steigt oder das Angebot eingeschränkt wird. Einer der bemerkenswertesten Fälle waren die Holzpreise, die im Jahr 2021 in die Höhe schnellten, da das Angebot nach der Abschaltung im Rahmen der breiteren COVID-Verlangsamung der Wirtschaft noch nicht vollständig wieder online gegangen war.

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Wenn die Nachfrage jedoch zurückgeht oder das Angebot zurückkehrt, können die Preise auf das vorherige Niveau fallen oder sogar sinken. Dieser Rückgang findet auch beim Bauholz statt, da das Angebot zurückkehrt und sich die Situation normalisiert.

Um in Rohstoffe zu investieren, muss man die Angebots-Nachfrage-Situation verstehen, wohin sie sich entwickelt und wie schnell sie dorthin gelangen wird. Die Preise können schnell steigen und fallen und bleiben oft nicht bestehen. Wie das alte Sprichwort sagt: „Hohe Preise sind die Heilung für hohe Preise.“ Das heißt, wenn Lieferanten durch Produktionssteigerung hohe Preise erzielen können, werden sie dies tun, und schließlich werden die Preise auf ein typisches Niveau fallen.

Die niedrigsten Kosten gewinnen bei Rohstoffen

Da Unternehmen Preisnehmer in der Rohstoffindustrie sind, gewinnen hier die Unternehmen, die zu den niedrigsten Kosten produzieren. Sie erwirtschaften den höchsten Gewinn pro Einheit, und selbst wenn der Preis des Rohstoffs sinkt, können sie noch existieren, solange der Markt offen ist.

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Generell sind die Unternehmen am prekärsten, die zu hohen Kosten produzieren. Wenn die Preise fallen, können sie nicht gewinnbringend produzieren, und sie können nicht mehr herausholen, weil sie Preisnehmer sind. Sie könnten also irgendwann bankrott gehen, wenn die Branche nicht bald genug umkehrt.

Wenn Sie den Preis des Rohstoffs selbst handeln, können Sie natürlich gegenüber jedem einzelnen Produzenten ambivalent sein, aber wenn das Angebot offline geht, könnte dies dazu beitragen, die Preise in die Höhe zu treiben.

Preisspitzen sind oft nur von kurzer Dauer

Im Laufe der Zeit werden sich die Rohstoffpreise in Richtung eines Gleichgewichtspreises bewegen, der Nachfrage und Angebot entspricht. Aber kurzfristig sind die Rohstoffpreise volatil, und sie werden dazu neigen, diesen Gleichgewichtspreis sowohl nach oben als auch nach unten zu überschreiten. Daher überkorrigieren die Märkte oft, wenn die Produzenten eingreifen, um einen Mangel an Angebot zu korrigieren, dann aber bleiben, um ihre Investitionen wieder hereinzuholen, und am Ende zu lange bleiben und den Rohstoffpreis unter ein nachhaltiges Niveau drücken.

Preisspitzen und sogar massive Rückgänge sind daher oft nur von kurzer Dauer. Die Spitzen bringen Randanbieter online, während spätere Rückgänge die Randanbieter verdrängen.

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5 Möglichkeiten, in Rohstoffe zu investieren

Wenn sie Geld in Rohstoffe investieren möchten, können Anleger und Händler die Produkte selbst, Terminkontrakte, Unternehmen, die sie herstellen, und sogar ETFs kaufen.

1. Futures

Der Kauf von Rohstoffen über den Terminmarkt ist möglicherweise die bekannteste Methode, um in sie zu investieren, auch wenn dies nicht die einfachste Methode ist. Futures sind eine risikoreiche und lohnende Möglichkeit, auf einen bestimmten Rohstoff zu spekulieren, und das ist es, was einige Hardcore-Trader in den Raum zieht.

Mit Futures können Sie relativ wenig Geld aufbringen, um einen Kontrakt zu eröffnen, und Sie können die Kraft der Hebelwirkung nutzen, um schnell ein Vermögen zu gewinnen (oder zu verlieren). Solange der Handel nach Ihren Wünschen verläuft, müssen Sie nicht einmal mehr für den Kontrakt aufbringen, was es zu einer kostengünstigen Art der Spekulation macht.

Risiken: Die Dinge sind in Ordnung, solange sich der Trade in Ihre Richtung bewegt, aber wenn sich der Trade gegen Sie bewegt (unter Ihrer Mindestmarge), müssen Sie weiter Geld hinzufügen, um ihn offen zu halten. Sie können also schnell viel Geld verdienen – das ist die Attraktion für Trader –, aber Sie können es genauso schnell wieder verlieren.

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2. Physische Rohstoffe

Es ist auch möglich, die physischen Rohstoffe direkt zu besitzen, obwohl Sie einige – Schweine, Rinder und Öl – wahrscheinlich nicht direkt besitzen möchten. Stattdessen sind Rohstoffe wie Edelmetalle für diejenigen beliebt, die die Metalle tatsächlich besitzen und sich gegen Inflation absichern möchten.

Sie können Barren auf verschiedene Arten kaufen, unter anderem über Online-Händler oder Pfandleihhäuser, oder Sie können Gold- und Silbermünzen für ihren Barrenwert kaufen. Sie sollten darauf achten, dass Sie sich bei Einkäufen dem Spotpreis annähern, und vermeiden, den Sammlerwert für Münzen zu bezahlen.

Risiken: Das größte Risiko des direkten Besitzes von Edelmetallen besteht darin, dass sie gestohlen werden könnten, daher sollten Sie sicherstellen, dass alles Wesentliche vollständig geschützt ist. Ihre Investition kann auch beeinträchtigt werden, wenn Sie in Eile verkaufen müssen, insbesondere an einen Händler. Es kann schwierig sein, den vollen Marktwert Ihres Goldbarrens oder Ihrer Münzen zu erhalten, daher müssen Sie sich möglicherweise mit dem zufrieden geben, was Sie im Moment richtig bekommen können.

3. ETFs auf physische Rohstoffe

Wenn Sie direkt in physische Rohstoffe investieren möchten, ohne die Waren tatsächlich besitzen oder auf dem Terminmarkt handeln zu müssen, haben Sie die Möglichkeit, über ETFs in diese zu investieren.

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ETFs bieten eine bequeme Möglichkeit, eine Position in einem Rohstoff oder einer Gruppe von Rohstoffen einzunehmen.

Sie könnten beispielsweise einen ETF kaufen, der Gold, Öl oder sogar eine Kombination von Rohstoffen besitzt. So können Sie möglicherweise ein „Pure Play“-Engagement in Bezug auf einen Rohstoff zusammen mit der Einfachheit eines ETF erhalten.

Der große Vorteil hier ist, dass Sie direkt in den Rohstoff und die marktbasierte Preisgestaltung einsteigen, sodass Sie wahrscheinlich den besten Preis für Ihre Bestände erzielen, wenn es an der Zeit ist, sie zu verkaufen.

Risiken: ETFs geben Ihnen Zugang zu den Rohstoffpreisen, die sehr volatil sein können, noch mehr als die Aktienkurse. Und da der Rohstoff selbst keinen Cashflow generiert, ist Ihre optimale Rendite die Rendite des Rohstoffs abzüglich des Preises des Fonds selbst. Und diese ETFs ermöglichen es Ihnen, das größte Risiko des Besitzes physischer Rohstoffe, die Gefahr des Diebstahls, sowie möglicherweise die Kosten für die Lagerung, je nach Rohstoff, zu vermeiden.

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4. Lager der Rohstoffproduzenten

Wenn Sie keine physischen Rohstoffe besitzen möchten (vielleicht weil sie von Natur aus keinen Cashflow produzieren), können Sie sich für Rohstoffproduzenten entscheiden und trotzdem in der Lage sein, zu gewinnen, wenn die Rohstoffpreise steigen.

Aktionäre können bei Produzenten auf zweierlei Weise profitieren. Erstens, wenn der Preis des Rohstoffs steigt, sieht das zugrunde liegende Unternehmen normalerweise einen Gewinnanstieg. Zweitens kann der Bergmann die Produktion im Laufe der Zeit steigern, um den Gewinn zu steigern. Sie haben also zwei Möglichkeiten, Rohstoffe für sich arbeiten zu lassen.

Risiken: Rohstoffproduzenten sind oft riskante Investitionen. Die Rohstoffindustrie unterliegt Boom- und Bust-Zyklen, und Unternehmen benötigen viel Kapital. Der Kauf einzelner Aktien erfordert viel Arbeit und Analyse, und die Investition in wenige Aktien ist riskanter als der Kauf einer diversifizierten Gruppe von Aktien. Wenn Sie also diesen Weg gehen, sollten Sie das Unternehmen und die Branche genau verstehen.

5. ETFs von Rohstoffproduzenten

Eine Möglichkeit, ein diversifiziertes Engagement bei Rohstoffproduzenten aufzubauen, besteht darin, einen ETF zu kaufen, der ein Portfolio davon besitzt. Sie profitieren von den Vorteilen der Diversifizierung und können möglicherweise ein gezieltes Engagement bei Produzenten eines bestimmten Rohstoffs erzielen. Sie könnten zum Beispiel einen Goldminen-ETF kaufen und die Vorteile von Cash-Flow-Produzenten genießen und auch auf den steigenden Goldpreis wetten.

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Risiken: Wenn sich Ihr ETF auf einen bestimmten Rohstoff wie Ölproduzenten konzentriert, sind Sie diversifiziert, aber eng. Das heißt, Sie sind keinem einzelnen Unternehmen zu stark ausgesetzt, aber wenn der Ölpreis fällt, schützt Sie diese Art der Diversifizierung nicht so sehr wie eine breite Diversifizierung. Aber das ist die Kehrseite des Versuchs, ein „Pure Play“-Engagement bei Produzenten eines bestimmten Rohstoffs zu erlangen.

Warum Rohstoffe ein beliebtes Investment sind

Wenn Rohstoffe keinen Cashflow produzieren und Preisspitzen oft nur von kurzer Dauer sind, was genau finden Anleger und Händler daran interessant? Hier sind einige der wichtigsten Gründe, warum sie so beliebt sind:

• Inflationsschutz. Rohstoffe können Ihrem Portfolio Inflationsschutz bieten, da die Preise solcher „harter Vermögenswerte“ im Laufe der Zeit mit der Inflation steigen können.
• Geringe Korrelation zu anderen Vermögenswerten. Rohstoffpreise bewegen sich oft aus ganz anderen Gründen als die Gesamtwirtschaft und hängen von Faktoren ab, die für jeden Rohstoff spezifisch sind. Daher korreliert ihre Performance weniger mit Aktien und Anleihen. Da Rohstoffe weniger mit anderen Anlageklassen korrelieren, können sie zur Diversifizierung eines Portfolios, zur Reduzierung des Risikos und zur Glättung der Renditen verwendet werden.
• Gegen andere Anlagen absichern. Der Besitz eines Rohstoffs kann die Risiken Ihrer anderen Investitionen verringern. Wenn Sie beispielsweise ein Unternehmen wie eine Fluggesellschaft besitzen, das möglicherweise stark vom Ölpreis abhängig ist und bei einem Anstieg des Ölpreises sinken würde, können Sie Öl direkt besitzen und dazu beitragen, dieses Portfoliorisiko auszugleichen.

Das Endergebnis

Die Investition in Rohstoffe kann Ihr Portfolio etwas diversifizieren, obwohl viele – vielleicht die meisten – Portfolios dies ohne zusätzliches Engagement tun können, wenn sie bereits breit diversifiziert sind. Wenn Sie jedoch mit Rohstoffen handeln möchten, haben Sie viele Möglichkeiten, in das Spiel einzusteigen, aber stellen Sie sicher, dass Sie die Risiken und Vorteile jedes Ansatzes verstehen. Und denken Sie daran, dass Preisspitzen oft nur von kurzer Dauer sind, sodass Rohstoffe möglicherweise keine großartigen Buy-and-Hold-Anlagen sind.

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