Neue Anleger möchten oft den Unterschied zwischen Indexfonds und Investmentfonds kennen. Die Sache ist die, manchmal sind Indexfonds Investmentfonds und manchmal sind Investmentfonds Indexfonds. Es ist, als würde man nach dem Unterschied zwischen Äpfeln und süßem Essen fragen. Äpfel können süß oder sauer sein, während süße Speisen mehr als nur Äpfel beinhalten. So ist es mit Investmentfonds und Indexfonds.
Hier sind die wichtigsten Merkmale sowie die Vor- und Nachteile von Investmentfonds und Indexfonds.
Indexfonds vs. Investmentfonds
Sowohl Indexfonds als auch Investmentfonds bieten Anlegern die Möglichkeit, in eine diversifizierte Sammlung von Vermögenswerten zu investieren. So stapeln sie sich:
- Ein Indexfonds ist ein Fonds, der in Vermögenswerte investiert, die in einem bestimmten Index enthalten sind. Ein Index ist eine voreingestellte Sammlung von Aktien, Anleihen oder anderen Vermögenswerten. Der bekannteste dürfte der Standard & Poor's 500 Index sein, der die Aktien von etwa 500 der größten amerikanischen Unternehmen enthält. Ein Indexfonds ahmt lediglich die Vermögenswerte im Index nach, was ihn zu einer Art passiver Investition macht, im Gegensatz zu dem Versuch, den Index durch aktives Management zu schlagen.
- Ein Investmentfonds ist eine Möglichkeit, einen Investmentfonds zu strukturieren, und historisch gesehen war er einer der beliebtesten, obwohl börsengehandelte Fonds (ETFs) sehr schnell an Popularität gewinnen. Ein Investmentfonds kann viele Arten von Vermögenswerten oder Anlagestilen umfassen, einschließlich eines Indexfonds oder eines aktiv verwalteten Fonds. Es gibt buchstäblich Tausende von Investmentfonds, und einige von ihnen sind Indexfonds.
Wie Sie sehen können, ist ein Indexfonds manchmal ein Investmentfonds und manchmal ein Investmentfonds ein Indexfonds.
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Anders gesagt: Anleger können einen Indexfonds kaufen, der entweder ein ETF oder ein Investmentfonds ist. Sie können auch einen Investmentfonds kaufen, der ein passiv verwalteter Indexfonds oder ein aktiv verwalteter ist.
Die Vor- und Nachteile eines Indexfonds
Ein Indexfonds kann eine Reihe von Vor- und Nachteilen bieten. Hier sind einige der wichtigsten.
Vorteile eines Indexfonds
- Kostengünstig – Da sie auf einem Index basieren und nicht aktiv verwaltet werden, sind Indexfonds in der Regel viel billiger zu besitzen. Die Fondsgesellschaft bezahlt kein teures Research-Personal, um die besten Anlagen zu finden, sondern kopiert stattdessen mechanisch den Index selbst. Daher berechnen Indexfonds den Anlegern normalerweise eine niedrige Kostenquote.
- Kann aktive Manager übertreffen – Nicht alle Indexfonds sind gleich, aber einer der besten – der S&P 500 Index – übertrifft die überwiegende Mehrheit der Anleger in einem bestimmten Jahr und mehr im Laufe der Zeit.
- Niedrigere Steuern – Indexfonds, die auch Investmentfonds sind, können für Anleger niedrigere Steuerverbindlichkeiten verursachen, da sie weniger Umsatz haben. Bei Index-ETFs ist dies meist kein Thema.
- Diversifikation – Da sie aus einer Vielzahl von Vermögenswerten bestehen, können Indexfonds die Vorteile der Diversifikation bieten und Ihr Risiko als Anleger reduzieren.
Nachteile eines Indexfonds
- Kann einen schlechten Index nachverfolgen – Auch hier sind nicht alle Indexfonds gleich, und ein Indexfonds kann einen miesen Index nachbilden, was bedeutet, dass Anleger auch diese miesen Renditen erhalten.
- Liefert eine durchschnittliche Rendite – Ein Indexfonds liefert die gewichtete durchschnittliche Rendite seiner Vermögenswerte. Es muss in alle Aktien des Index investiert werden, damit es den Verlierern nicht ausweichen kann. Während es also sehr gute Jahre haben mag, wird es selten ein Barnburner-Jahr geben.
Die Vor- und Nachteile eines Investmentfonds
Ein Investmentfonds kann eine Reihe von Vor- und Nachteilen bieten. Hier sind einige der wichtigsten.
Vorteile eines Investmentfonds
- Kann günstig sein – Index-Fonds sind möglicherweise billiger zu halten als ein vergleichbarer Index-ETF, obwohl viele Investmentfonds aktiv verwaltet werden und daher wahrscheinlich teurer sind.
- Diversifikation – Unabhängig davon, ob er sich auf einen Sektor konzentriert oder breit angelegt ist, kann ein Investmentfonds Ihnen die Vorteile der Diversifikation bieten, darunter eine geringere Volatilität und ein geringeres Risiko.
- Kann den Markt übertreffen – Aktiv verwaltete Investmentfonds können den Markt übertreffen – manchmal sogar umwerfend –, aber Untersuchungen zeigen, dass aktive Anleger die Rendite des Marktes im Laufe der Zeit selten übertreffen. Wenn der Investmentfonds jedoch ein Indexfonds ist, wird er die Performance des Index weitgehend nachbilden.
Nachteile eines Investmentfonds
- Kann viele Verkäufe haben” – Eine Verkaufslast ist ein schickes Wort für eine Provision, und die schlechtesten Fonds können 2 oder sogar 3 Prozent Ihrer Investition verlangen und Ihre Renditen treffen, bevor Sie einen Cent investiert haben. Es ist einfach, diese Gebühren zu vermeiden, indem Sie einen Fonds sorgfältig auswählen.
- Kann eine hohe Kostenquote haben – Wenn ein Investmentfonds aktiv verwaltet wird, berechnet er wahrscheinlich eine höhere Kostenquote als ein ETF für alle Analysten, die benötigt werden, um den Markt zu sichten.
- Kann schlechter abschneiden als der Markt – Aktives Management, das eher bei Investmentfonds üblich ist, entwickelt sich tendenziell schlechter als der Marktdurchschnitt.
- Kapitalertragsausschüttungen – Am Jahresende müssen Investmentfonds möglicherweise bestimmte Veräußerungsgewinne für Steuerzwecke auszahlen. Das bedeutet, dass Sie möglicherweise Steuern zahlen müssen, selbst wenn Sie keinen Anteil Ihres Fonds verkauft haben. (Das ist ein Vorteil, den ETFs gegenüber Investmentfonds haben.)
Sollten Sie aktiv oder passiv in diese Fonds investieren?
Ob es die Profis oder einzelne Anleger sind, aktives Management führt tendenziell zu einer Underperformance. Passives Investieren ist für die meisten Anleger ein attraktiver Ansatz, insbesondere weil es weniger Zeit, Aufmerksamkeit und Analyse erfordert und dennoch höhere Renditen generiert.
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Wenn Sie in einen aktiv verwalteten Investmentfonds investieren, möchten Sie den Manager seine Arbeit machen lassen. Wenn Sie in den Fonds ein- und aussteigen, zweifeln Sie an professionellen Investoren, die Sie effektiv angeheuert haben, um Ihr Geld zu investieren. Das macht nicht viel Sinn und kann Kapitalertragssteuern verursachen, wenn der Fonds auf einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird, sowie Gebühren für die vorzeitige Rücknahme Ihres Investmentfonds.
Auch der aktive Handel mit einem Indexfonds macht wenig Sinn. Ein Indexfonds ist von Natur aus eine passiv verwaltete Anlage, also kaufen Sie den Index, um seine langfristige Rendite zu erzielen. Wenn Sie in den Fonds ein- und aussteigen, können Sie Ihre Rendite leicht senken, selbst wenn es sich um einen kostengünstigen ETF handelt. Stellen Sie sich vor, Sie verkaufen im März 2020, als der Markt zusammenbrach, nur um zu sehen, wie er im nächsten Jahr in die Höhe schießt.
Auch hier schlägt passives Investieren die meiste Zeit das aktive Investieren und im Laufe der Zeit immer mehr.
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Das Endergebnis
Indexfonds und Investmentfonds sind keine exklusiven Kategorien, obwohl sie leicht verwechselt werden können. So können Sie mit Aktienindex-Investmentfonds enden, und oft gehören diese Aktienfonds zu den kostengünstigsten Fonds auf dem Markt, sogar noch mehr als die sehr beliebten Index-ETFs. Unabhängig davon, wie Ihr Fonds verwaltet wird, werden Anleger besser abschneiden, wenn sie ihre eigenen Fonds passiv verwalten.
