Diejenigen, die an der Börse tätig sind, haben viele Möglichkeiten, Geld zu verdienen, aber diese Strategien können auf zwei große reduziert werden: Investieren und Handeln. Man könnte sagen, dass der Unterschied zwischen den einzelnen Strategien auf zwei Dinge zurückzuführen ist: Zeithorizont (wie lange Sie bereit sind, eine Position zu halten) und Denkweise (ob Sie wie ein Eigentümer denken oder wie ein Flipper auf kurzfristigen Gewinn aus sind).
Im Gegensatz zu dem, was Sie in Hollywood-Filmen und im Fernsehen sehen, deuten Untersuchungen darauf hin, dass die überwiegende Mehrheit der Marktteilnehmer – praktisch alle – besser abschneiden würden, wenn sie eher eine Anleger- als eine Trader-Mentalität annehmen würden. Und das liegt an den vielen subtilen Kosten und Ineffizienzen des Handels.
Hier ist der Unterschied zwischen Investieren und Handeln und welches für Sie wahrscheinlich besser funktioniert.
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Investieren vs. Trading: Was ist der Unterschied?
“Beim Trading verdienen Sie Geld, indem Sie handeln; Beim Investieren verdient man Geld, indem man wartet.“ Das ist ein Satz, der einen wesentlichen Unterschied zwischen Investieren und Trading zusammenfassen könnte. Lassen Sie uns die anderen Hauptunterschiede aufschlüsseln, um zu sehen, wie sie sich im Vergleich zueinander darstellen:
Investieren
Wenn Sie investieren, nehmen Sie eine längerfristige Denkweise in Bezug auf Ihre Investitionen an und Sie werden Dinge wie die folgenden tun:
- Sie denken wie ein Eigentümer, das heißt, Sie denken darüber nach, wie sich das Unternehmen entwickeln wird, und nicht nur darüber, was die Aktie tun wird.
- Ihre langfristige Rendite hängt grundlegend von der Leistung des Unternehmens ab und nicht von der Fähigkeit, besser als andere Händler zu kaufen und zu verkaufen.
- Sie denken über das Unternehmen als Unternehmen nach – seine Produkte, wie es konkurriert und die sich entwickelnden Rivalitäten in der Branche.
- Sie machen sich keine Sorgen über die täglichen Schwankungen des Aktienkurses, insbesondere wenn die langfristige Entwicklung des Unternehmens auf Kurs ist.
- Weil Sie weiter denken, schütteln Sie kurzfristige negative Marktreaktionen ab, etwa wenn das Unternehmen Quartalsergebnisse bekannt gibt.
- Sie können geduldig mit Ihren Investitionen sitzen bleiben, während sie wachsen.
- Sie sehen einen Rückgang der Aktie oder eines Fonds als potenzielle Chance, mehr gute Unternehmen zu einem reduzierten Preis zu besitzen.
- Wenn Sie in Fonds investieren, neigen Sie dazu, einen eher passiven Ansatz zu verfolgen, indem Sie Ihrem Portfolio regelmäßig Geld hinzufügen, anstatt zu versuchen, den Markt zu timen.
- Sie verkaufen Anlagen auf der Grundlage von Prozessen und Disziplin – wenn der Investitionsfall abgeschlossen ist – und nicht, weil sie sich in dieser Woche oder in diesem Monat gut entwickelt haben.
Als Investor geht es um Ihre Denkweise und Ihren Prozess – langfristig und geschäftsorientiert – und nicht darum, wie viel Geld Sie haben oder was eine Aktie heute gemacht hat. Sie finden eine gute Investition und lassen dann den Erfolg des Unternehmens Ihre Rendite im Laufe der Zeit steigern.
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Handel
Wenn Sie handeln, konzentrieren Sie sich viel mehr auf die kurzfristige Sicht und interessieren sich weniger für das Geschäft als Geschäft. Sie werden wahrscheinlich einige oder alle der folgenden Dinge tun, wie z:
- Sie sind weniger daran interessiert, ob das zugrunde liegende Geschäft erfolgreich sein wird, sondern mehr daran, ob die Aktie Ihnen Geld einbringen kann.
- Sie möchten wissen, was andere Leute über einen Trade denken, weil Sie nicht nur die Aktie oder den Fonds spielen, sondern auch die anderen Spieler am Tisch.
- Sie können sich kurzfristige Preisbewegungen ansehen, sogar die Charts im Minutentakt beobachten, um den besten Zeitpunkt zum Kaufen oder Verkaufen vorherzusagen, und Sie „timmen den Markt.”
- Aktienkurse bestimmen eher Ihr Verhalten als die Fundamentaldaten eines Unternehmens.
- Sie neigen dazu, auf den Momentum-Aktien zu reiten und nach Aktien zu suchen, die heute steigen, anstatt nach solchen, die mit einer Sicherheitsmarge bewertet sind.
- Ihre Haltedauer ist in der Regel kurz (vielleicht nur ein Tag, wenn Sie ein Daytrader sind, oder vielleicht ein paar Wochen oder Monate), abhängig von Ihrer spezifischen Strategie.
- Sie können Investitionen basierend auf Prozessen und Disziplin verkaufen, aber diese Handelsregeln haben viel mehr damit zu tun, wie viel Sie gewonnen oder verloren haben, als mit dem Geschäft selbst.
- Möglicherweise müssen Sie dem Markt mehr Aufmerksamkeit schenken als ein Investor, da Sie häufig Kauf- und Verkaufsentscheidungen treffen müssen.
Händler neigen dazu, eine kurzfristige Orientierung zu haben. Als Trader verlässt man sich weniger auf die Analyse eines Unternehmens als darauf, seine Aktien zu betrachten, um Geld zu verdienen – und im Idealfall je schneller, desto besser. Der Erfolg beruht hier darauf, den nächsten Händler zu übertreffen, nicht unbedingt darauf, ein großartiges Geschäft zu finden.
Arten von Händlern
- Daytrader. Diese Händler tun genau das, wonach sie sich anhören: Sie handeln den ganzen Tag über Positionen. Sie halten normalerweise keine Positionen über Nacht und kaufen und verkaufen daher am selben Tag.
- Positionshändler. Bei dieser Art des Handels werden längerfristige Charts verwendet, um Trends zu identifizieren, auf die Trader reagieren können. Diese Händler sind positiv, wenn der Markt steigt, und negativ, wenn er fällt, und kaufen oder verkaufen nur, wenn ein Trend festgestellt wurde. Wenn sich die Dinge ändern, verlassen sie normalerweise ihre Positionen.
- Swingtrader. Ein Swing-Trader wird versuchen zu analysieren und zu erkennen, wann sich ein Trend ändern wird, und Positionen eingehen, um möglicherweise von dieser Änderung oder diesem Swing zu profitieren. Diese Trades werden in der Regel länger als einen Tag gehalten, aber weniger als die von Positionstradern.
- Scalping. Dies ist eine der schnellsten Methoden, die von Händlern angewendet wird, und es geht darum, von einem kurzfristigen Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage nach einem Wertpapier zu profitieren, das dazu führt, dass die Geld-Brief-Spanne breiter oder enger als gewöhnlich ist. Diese Trader setzen auf viele kleine Gewinne und arbeiten bevorzugt mit hochliquiden Wertpapieren.
Investieren funktioniert für die meisten besser als Trading
Wenn die Unterscheidung zwischen Investieren und Trading sehr nach der zwischen aktivem Investieren und passivem Investieren klingt, sollte sie das auch! Diese Paare von Anlageansätzen haben viele Ähnlichkeiten.
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Passives Investieren ist eine Buy-and-Hold-Strategie, die sich auf die fundamentale Performance der zugrunde liegenden Unternehmen stützt, um die Renditen zu steigern. Wenn Sie also eine Beteiligung eingehen, erwarten Sie, dass Sie sie eine Weile halten und nicht einfach verkaufen, wenn der Preis steigt oder bevor die nächste Person ihre Beteiligung abgibt.
Durch passives Investieren über Fonds (entweder ETFs oder Investmentfonds) können Sie die Rendite des Zielindex genießen. Beispielsweise hat der Standard & Poor's 500 im Laufe der Zeit durchschnittlich 10 Prozent pro Jahr zurückgegeben. Das wäre Ihre Rendite, wenn Sie einen S&P 500-Indexfonds gekauft und nicht verkauft hätten.
Aktives Investieren ist eine Strategie, die versucht, den Markt zu schlagen, indem sie zu günstigen Zeiten in den Markt ein- und ausgeht. Händler versuchen, die besten Gelegenheiten auszuwählen und fallende Aktien zu vermeiden.
Während aktives Investieren so aussieht, als wäre es der beständige Gewinner, zeigen Untersuchungen, dass passives Investieren dazu neigt, die meiste Zeit zu gewinnen. Eine Studie von S&P 500 Dow Jones Indices aus dem Jahr 2018 zeigt, dass 63 Prozent der Fondsmanager, die in große Unternehmen investieren, ihren Referenzindex in den letzten 12 Monaten nicht geschlagen haben. Und im Laufe der Zeit gelang dies nur einer Handvoll, wobei 92 Prozent der Profis den Markt über einen Zeitraum von 15 Jahren nicht schlagen konnten.
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Dies sind Profis, die über Erfahrung, Wissen und Rechenleistung verfügen, um sich in einem Markt zu behaupten, der von turbogeladenen Handelsalgorithmen mit gut getesteten Methoden dominiert wird. Das lässt ohne all diese Vorteile nur sehr wenige Krümel für einzelne Händler übrig.
Daher bevorzugen Anleger eher eine passive Herangehensweise an die Märkte, unabhängig davon, ob sie in einzelne Unternehmen oder Fonds investieren. Trader bevorzugen eher einen aktiven Ansatz.
3 versteckte Kosten des Handels, auf die Sie achten sollten
Der Handel hat eine Reihe versteckter Kosten, Dinge, die ihn letztendlich für die meisten Händler weniger rentabel machen, als an einem Anlageansatz festzuhalten. Hier sind drei der häufigsten:
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1. Trading ist ein Nullsummenspiel
Der Handel funktioniert nach einem sogenannten Nullsummenspiel. Das heißt, wenn jemand gewinnt, geht es um den Verlust eines anderen. Beispielsweise ist der Optionshandel im Wesentlichen eine Reihe von Nebenwetten zwischen Händlern auf die Wertentwicklung einer Aktie. Wenn ein Kontrakt um 1.000 $ im Geld ist, erhält der gewinnende Trader genau dieses Geld und nimmt es effektiv dem verlierenden Trader ab.
Der Handel ist also nur das Mischen von Geld von Spieler zu Spieler, wobei die klügsten Spieler im Laufe der Zeit mehr Geld von weniger erfahrenen Spielern aufrollen. Im Gegensatz dazu spielen Anleger ein Positivsummenspiel, bei dem mehr als eine Person gewinnen kann. Investoren verdienen Geld, wenn das Unternehmen im Laufe der Zeit erfolgreich ist.
2. Es ist leicht, die großen Tage als Trader zu verpassen
Händler denken vielleicht, dass sie schlau sind, indem sie sich ducken und ausweichen, aber sie verpassen oft die größten Tage des Marktes, weil sie aus dem Markt sind oder nur teilweise investiert sind.
Ein kürzlich erschienener Bericht der Bank of America zeigt, wie schädlich es sein kann, nicht am Markt zu sein. Die Daten zeigen, dass die Gesamtrendite des S&P 500 von 1930 bis 2020 17.715 Prozent betrug. Aber was wäre die Gesamtrendite, wenn Sie nur die 10 besten Tage des Marktes in jedem Jahrzehnt verpasst hätten? Das Ergebnis: insgesamt nur 28 Prozent über den gesamten Zeitraum, da insgesamt weniger als 100 Tage fehlen.
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Marktexperten haben ein Sprichwort: „Die Zeit am Markt ist wichtiger als das Timing des Marktes.“ Das heißt, es ist wichtiger, investiert zu bleiben, als zu versuchen, Verluste zu vermeiden und Gewinne zu erzielen. Und hier hilft Ihnen die langfristige Mentalität eines Investors, sich auf die Zukunft zu konzentrieren. Sie überstehen die schlechten Tage, denn der Markt befindet sich insgesamt auf einem langfristigen Aufwärtstrend.
3. Händler erheben Steuern
Sie schaffen jedes Mal eine Steuerschuld, wenn Sie Gewinne aus einem Vermögensverkauf realisieren. Trader, die in den Markt ein- und aussteigen, realisieren also ständig Gewinne (oder Verluste). Das verringert ihre Fähigkeit, Gewinne zu verzinsen, weil sie die IRS für einen Teil jedes Gewinns, den sie erzielen, einbeziehen müssen.
Im Gegensatz dazu neigen Anleger dazu, Investitionen laufen zu lassen. Und da die Regierung von Ihnen keine Steuern verlangt, bis Sie eine Investition verkaufen, können Anleger bei ansonsten gleichen Bedingungen einen höheren Zinssatz erzielen. Mit anderen Worten, sie zwingen die Regierung effektiv, ihnen ein zinsloses Darlehen zu gewähren, indem sie ihre Steuern aufschieben, und sie fahren fort, den vollen Betrag vor Steuern aufzuzinsen.
Stellen Sie sich zum Beispiel vor, Sie haben mit 10.000 US-Dollar angefangen und fünf Jahre lang jährlich 20 Prozent gewonnen, aber jedes Jahr verkauft und jedes Jahr Steuern in Höhe von 20 Prozent gezahlt. Am Ende des Fünfjahreszeitraums hätten Sie ein Vermögen von 21.000 US-Dollar – gut für etwa 16 Prozent jährliche Gewinne. Nicht schlecht!
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Aber Sie werden noch mehr haben, wenn Sie nicht verkauft hätten. Ohne den Verkauf hätten Sie aus diesen 10.000 US-Dollar mehr als 24.883 US-Dollar gemacht und die gesamten 20 Prozent annualisierter Gewinne behalten. Und wenn Sie sich entschieden haben, dann zu verkaufen? Sie hätten immer noch 21.906 US-Dollar nach Steuern oder fast 17 Prozent jährlich über den Zeitraum.
Das ist ein versteckter Vorteil, den Anleger gegenüber Händlern haben.
Das Endergebnis
Die Beweise sind im Allgemeinen klar, dass das Investieren eine Strategie ist, die für die meisten Menschen besser funktioniert. Können manche Leute den Markt konsequent schlagen? Absolut, keine Frage. Aber für die meisten Menschen ist es besser, ein Investor als ein Trader zu sein – und es kann auch weniger Zeit und Mühe kosten.
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Der legendäre Investor Warren Buffett empfiehlt Anlegern, sich regelmäßig in einen Indexfonds wie einen S&P 500-Fonds einzukaufen und ihn dann über Jahrzehnte zu halten. Dieser Ansatz folgt dem Geist eines Investors – denken Sie langfristig und lassen Sie die Unternehmen Gewinne für Sie erzielen.
