Wenn die Konjunktur schwierig wird oder der Aktienmarkt nervös aussieht, wenden sich Anleger oft Gold als sicheren Hafen zu. Angesichts der steigenden Inflation und der um Allzeithochs schwebenden Aktienmärkte suchen einige Anleger nach einem sicheren Vermögenswert, der nachweislich Gewinne erzielt hat, und das ist Gold.
Sparer und Anleger mögen Gold aus vielen Gründen, und es hat Eigenschaften, die den Rohstoff zu einem guten Gegenstück zu traditionellen Wertpapieren wie Aktien und Anleihen machen. Sie nehmen Gold als Wertaufbewahrungsmittel wahr, obwohl es ein Vermögenswert ist, der keinen Cashflow erzeugt. Einige sehen Gold als Inflationsschutz, da sie befürchten, dass die Maßnahmen der Fed zur Stimulierung der Wirtschaft – wie etwa Zinssätze nahe Null – und die Staatsausgaben die Inflation in die Höhe schnellen lassen könnten.
5 Möglichkeiten, Gold zu kaufen und zu verkaufen
Hier sind fünf verschiedene Möglichkeiten, Gold zu besitzen, und ein Blick auf einige der damit verbundenen Risiken.
1. Goldbarren
Eine der emotional befriedigenderen Möglichkeiten, Gold zu besitzen, besteht darin, es in Barren oder Münzen zu kaufen. Sie werden die Befriedigung haben, es zu betrachten und zu berühren, aber der Besitz hat auch ernsthafte Nachteile, wenn Sie mehr als nur ein bisschen besitzen. Einer der größten Nachteile ist die Notwendigkeit, physisches Gold zu sichern und zu versichern.
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Um Gewinne zu erzielen, sind Besitzer von physischem Gold vollständig auf den Preisanstieg des Rohstoffs angewiesen. Dies steht im Gegensatz zu Eigentümern eines Unternehmens (z. B. einer Goldminengesellschaft), bei denen das Unternehmen mehr Gold und damit mehr Gewinn produzieren kann, wodurch die Investitionen in dieses Unternehmen höher werden.
Sie können Goldbarren auf verschiedene Weise kaufen: über einen Online-Händler wie APMEX oder JM Bullion oder sogar über einen lokalen Händler oder Sammler. Ein Pfandhaus kann auch Gold verkaufen. Beachten Sie den Spotpreis von Gold – den Preis pro Unze im Moment auf dem Markt – während Sie kaufen, damit Sie ein faires Geschäft abschließen können. Möglicherweise möchten Sie eher in Barren als in Münzen tätigen, da Sie wahrscheinlich einen Preis für den Sammlerwert einer Münze zahlen und nicht nur für den Goldgehalt.
Risiken: Das größte Risiko besteht darin, dass Ihnen jemand das Gold physisch abnehmen kann, wenn Sie Ihre Bestände nicht schützen. Das zweitgrößte Risiko besteht, wenn Sie Ihr Gold verkaufen müssen. Es kann schwierig sein, den vollen Marktwert für Ihre Bestände zu erhalten, insbesondere wenn es sich um Münzen handelt und Sie das Geld schnell benötigen. Daher müssen Sie sich möglicherweise damit zufrieden geben, Ihre Bestände für viel weniger zu verkaufen, als sie sonst auf einem nationalen Markt verlangen würden.
2. Gold-Futures
Gold-Futures sind eine gute Möglichkeit, auf steigende (oder fallende) Goldpreise zu spekulieren, und Sie könnten sogar eine physische Lieferung von Gold annehmen, wenn Sie wollten, obwohl die physische Lieferung Spekulanten nicht motiviert.
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Der größte Vorteil der Verwendung von Futures für Investitionen in Gold ist die immense Hebelwirkung, die Sie nutzen können. Mit anderen Worten, Sie können für einen relativ kleinen Geldbetrag viele Gold-Futures besitzen. Wenn sich Gold-Futures in die Richtung bewegen, die Sie denken, können Sie sehr schnell viel Geld verdienen.
Risiken: Der Hebel für Anleger in Futures-Kontrakten verringert sich jedoch in beide Richtungen. Wenn sich Gold gegen Sie bewegt, werden Sie gezwungen sein, erhebliche Geldbeträge zur Aufrechterhaltung des Kontrakts (sogenannte Margin) aufzubringen, oder der Broker schließt die Position und Sie erleiden einen Verlust. Während Sie mit dem Terminmarkt also viel Geld verdienen können, können Sie es genauso schnell verlieren.
Im Allgemeinen ist der Terminmarkt für erfahrene Anleger gedacht, und Sie benötigen einen Broker, der den Terminhandel ermöglicht, und nicht alle großen Broker bieten diesen Service an.
3. ETFs, die Gold besitzen
Wenn Sie sich nicht die Mühe machen möchten, physisches Gold zu besitzen oder sich mit den schnellen Tempo- und Margin-Anforderungen des Terminmarktes auseinanderzusetzen, dann ist der Kauf eines börsengehandelten Fonds (ETF), der den Rohstoff abbildet, eine großartige Alternative. Drei der größten ETFs sind SPDR Gold Shares (GLD), iShares Gold Trust (IAU) und Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF (SGOL). Das Ziel solcher ETFs ist es, die Preisentwicklung von Gold abzüglich der jährlichen Kostenquote des ETFs zu erreichen. Die Kostenquoten der oben genannten Fonds betragen per September 2021 nur noch 0,4 Prozent, 0,25 Prozent bzw. 0,17 Prozent.
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Der andere große Vorteil des Besitzes eines ETF gegenüber Goldbarren besteht darin, dass er zum Marktpreis leichter gegen Bargeld eingetauscht werden kann. Sie können den Fonds an jedem Tag, an dem der Markt geöffnet ist, zum aktuellen Preis handeln, genau wie beim Verkauf einer Aktie. Gold-ETFs sind also liquider als physisches Gold und Sie können sie bequem von zu Hause aus handeln.
Risiken: ETFs geben Ihnen ein Engagement im Goldpreis. Wenn dieser also steigt oder fällt, sollte sich der Fonds ähnlich entwickeln, wiederum abzüglich der Kosten des Fonds selbst. Wie Aktien kann Gold manchmal volatil sein. Aber diese ETFs ermöglichen es Ihnen, die größten Risiken des Besitzes des physischen Rohstoffs zu vermeiden: Ihr Gold zu schützen und den vollen Wert Ihrer Bestände zu erhalten.
4. Bergbauaktien
Eine andere Möglichkeit, von steigenden Goldpreisen zu profitieren, besteht darin, die Bergbauunternehmen zu besitzen, die das Zeug produzieren.
Dies ist möglicherweise die beste Alternative für Anleger, da sie auf zwei Arten von Gold profitieren können. Erstens, wenn der Goldpreis steigt, steigen auch die Gewinne des Bergmanns. Zweitens hat der Bergmann die Fähigkeit, die Produktion im Laufe der Zeit zu steigern, was einen doppelten Effekt ergibt.
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Risiken: Jedes Mal, wenn Sie in einzelne Aktien investieren, müssen Sie das Geschäft genau verstehen. Es gibt eine Reihe von extrem riskanten Bergleuten, daher sollten Sie bei der Auswahl eines bewährten Players in der Branche vorsichtig sein. Es ist wahrscheinlich am besten, kleine Bergleute und solche zu vermeiden, die noch keine produzierende Mine haben. Schließlich können Bergbauaktien wie alle Aktien volatil sein.
5. ETFs, die Bergbauaktien besitzen
Sie möchten nicht viel in einzelne Goldunternehmen eintauchen? Dann kann der Kauf eines ETF sehr sinnvoll sein. Goldminen-ETFs bieten Ihnen ein Engagement bei den größten Goldminenunternehmen auf dem Markt. Da diese Fonds über den Sektor diversifiziert sind, wird Ihnen die Underperformance eines einzelnen Bergmanns nicht viel schaden.
Zu den größeren Fonds in diesem Sektor zählen VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX), VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ) und iShares MSCI Global Gold Miners ETF (RING). Die Kostenquoten dieser Fonds betragen 0,51 Prozent, 0,52 Prozent bzw. 0,39 Prozent (Stand Juli 2021). Diese Fonds bieten die Vorteile des Besitzes einzelner Miner mit der Sicherheit der Diversifikation.
Risiken: Während der diversifizierte ETF Sie davor schützt, dass ein einzelnes Unternehmen schlecht abschneidet, schützt er Sie nicht vor etwas, das die gesamte Branche betrifft, wie beispielsweise anhaltend niedrige Goldpreise. Und seien Sie vorsichtig bei der Auswahl Ihres Fonds: Nicht alle Fonds sind gleich geschaffen. Einige Fonds haben etablierte Bergleute, während andere Junior-Bergleute haben, die riskanter sind.
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Warum Anleger Gold mögen
“Gold hat eine nachgewiesene Erfolgsbilanz in Bezug auf Renditen, Liquidität und geringe Korrelationen, was es zu einem hochwirksamen Diversifizierer macht“, sagt Juan Carlos Artigas, Direktor für Investment Research beim World Gold Council.
Diese Eigenschaften sind für Anleger besonders wichtig:
- Kehrt zurück: Gold hat Aktien und Anleihen über bestimmte Strecken hinweg übertroffen, obwohl es sie nicht immer übertrifft.
- Liquidität: Wenn Sie bestimmte Arten von goldbasierten Vermögenswerten kaufen, können Sie diese problemlos in Bargeld umwandeln.
- Geringe Korrelationen: Gold entwickelt sich oft anders als Aktien und Anleihen, d. h. wenn sie steigen, kann Gold fallen oder umgekehrt.
Darüber hinaus bietet Gold weitere potenzielle Vorteile:
- Diversifikation: Da Gold im Allgemeinen nicht stark mit anderen Vermögenswerten korreliert, kann es zur Diversifizierung von Portfolios beitragen, was bedeutet, dass das Gesamtportfolio weniger volatil ist.
- Defensive Wertaufbewahrung: Anleger ziehen sich oft zu Gold zurück, wenn sie Bedrohungen für die Wirtschaft wahrnehmen, was es zu einer defensiven Anlage macht.
Dies sind einige der wichtigsten Vorteile von Gold, aber die Investition ist – wie alle Investitionen – nicht ohne Risiken und Nachteile.
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Obwohl Gold manchmal gut abschneidet, ist nicht immer klar, wann man es kaufen sollte. Da Gold allein keinen Cashflow erzeugt, ist es schwierig zu bestimmen, wann es billig ist. Dies ist bei Aktien nicht der Fall, da es klarere Signale basierend auf den Gewinnen des Unternehmens gibt.
Da Gold keinen Cashflow erzeugt, müssen sich die Anleger außerdem darauf verlassen, dass jemand anderes mehr für das Metall bezahlt, als sie es getan haben, um mit Gold Gewinne zu erzielen. Im Gegensatz dazu können Inhaber eines Unternehmens – etwa eines Goldminenarbeiters – nicht nur vom steigenden Goldpreis, sondern auch von der Gewinnsteigerung des Unternehmens profitieren. Es gibt also mehrere Möglichkeiten, mit Gold zu investieren und zu gewinnen.
Die Quintessenz
In Gold zu investieren ist nicht jedermanns Sache, und einige Anleger bleiben dabei, ihre Wetten auf Cashflow-Geschäfte zu platzieren, anstatt sich darauf zu verlassen, dass jemand anderes mehr für das glänzende Metall bezahlt. Das ist einer der Gründe, warum legendäre Investoren wie Warren Buffett davor warnen, in Gold zu investieren, und stattdessen den Kauf von Unternehmen mit Cashflow befürworten. Außerdem ist es einfach, Aktien oder Fonds zu besitzen und sie sind sehr liquide, sodass Sie Ihre Position bei Bedarf schnell in Bargeld umwandeln können.
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