Τα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη και τα διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETF) είναι και τα δύο εξαιρετικά εργαλεία δημιουργίας πλούτου που λειτουργούν καλά σε πολλά διαφορετικά επενδυτικά σενάρια. Αλλά είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι τα κεφάλαια ευρετηρίου είναι συχνά ETF και τα ETF είναι σχεδόν πάντα κεφάλαια ευρετηρίου.
Τόσο τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών όσο και τα ETF είναι συχνά χαμηλού κόστους και παθητική διαχείριση, πράγμα που σημαίνει ότι μπορούν να αποτελέσουν μια λύση "ρυθμίστε το και ξεχάστε το". Επιπλέον, και τα δύο επενδυτικά οχήματα μπορούν να προσφέρουν ενσωματωμένη διαφοροποίηση. αυτά τα χαρακτηριστικά και πολλά άλλα τα καθιστούν ιδανικά για τον μέσο επενδυτή.
Εδώ θα συγκρίνουμε αυτούς τους δύο τύπους επενδύσεων για να σας βοηθήσουμε να αποφασίσετε εάν ένα (ή και τα δύο) είναι κατάλληλο για εσάς.
ETF έναντι αμοιβαίου κεφαλαίου δείκτη: Δείτε πώς είναι παρόμοια
Τα ETF και τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών είναι αρκετά παρόμοια και μπορούν να εξυπηρετήσουν πολλούς από τους ίδιους ρόλους για τον επενδυτή. Ας δούμε τι κοινό έχουν.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Τι είναι τα αμοιβαία κεφάλαια?
Διαποικίληση
Ένα από τα μεγαλύτερα πλεονεκτήματα τόσο των αμοιβαίων κεφαλαίων ευρετηρίου όσο και των ETF είναι το πόσο εύκολο διευκολύνουν τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου σας. Τα συνολικά χρηματιστηριακά κεφάλαια, για παράδειγμα, παρακολουθούν την απόδοση κάθε εισηγμένης εταιρείας στις Ηνωμένες Πολιτείες, που σημαίνει ότι αυτή τη στιγμή παρακολουθούν σχεδόν 4.000 αμερικανικές εταιρείες. Τα Vanguard Funds VTSAX και VTI παρακολουθούν τον ίδιο δείκτη, αλλά το πρώτο είναι αμοιβαίο κεφάλαιο και το δεύτερο είναι ένα ETF – αλλά και τα δύο εξακολουθούν να αποτελούν αμοιβαία κεφάλαια ευρετηρίου.
Χαμηλές χρεώσεις
Οι προμήθειες τόσο για τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών όσο και για τα ETF είναι χαμηλά, ειδικά σε σύγκριση με τα κεφάλαια που διαχειρίζονται ενεργά. Πολλά ETF παρακολουθούν έναν δείκτη και αυτό το επενδυτικό στυλ διατηρεί τις προμήθειες σε χαμηλά επίπεδα. Δεδομένου ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο αλλάζει με βάση μόνο τις αλλαγές στον δείκτη - μια παθητική προσέγγιση - υπάρχουν λίγα κόστη εργασίας που σχετίζονται με τα κεφάλαια δεικτών.
Το 2020, ο μέσος δείκτης εξόδων για τα αμοιβαία κεφάλαια του δείκτη ήταν 0,06 τοις εκατό, σύμφωνα με την τελευταία έκθεση του Ινστιτούτου Επενδυτικών Εταιρειών. Για τα μετοχικά ETF, ήταν 0,18 τοις εκατό. Από την άλλη πλευρά, η μέση προμήθεια το 2020 για ενεργά διαχειριζόμενα αμοιβαία κεφάλαια και ETF ήταν 0,71 τοις εκατό και 0,69 τοις εκατό, αντίστοιχα.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Τα 10 καλύτερα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη το 2024
Παθητικές επενδύσεις
Τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών και τα περισσότερα ETF απλώς προσπαθούν να αναπαράγουν έναν δείκτη μετοχών ή άλλων περιουσιακών στοιχείων. Δεν λαμβάνουν ενεργές αποφάσεις συναλλαγών και προσπαθούν να κερδίσουν την αγορά. Αντίθετα, προσπαθούν να μιμηθούν τον δείκτη και να λάβουν τις μέσες αποδόσεις του με την πάροδο του χρόνου.
Και οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν κεφάλαια δεικτών και ETF ως παθητική επενδυτική στρατηγική. Για παράδειγμα, μπορεί να έχετε ένα πρόγραμμα συνταξιοδότησης που χρηματοδοτείται από τον εργοδότη που σας επιτρέπει να επενδύσετε χρησιμοποιώντας κρατήσεις μισθοδοσίας. Εάν επενδύετε ένα ορισμένο ποσοστό του μισθού σας κάθε περίοδο πληρωμής σε ταμεία ευρετηρίου, το χαρτοφυλάκιό σας θα χρειαστεί ελάχιστη έως καθόλου συνεχή συντήρηση.
Το ίδιο ισχύει αν επενδύετε σε ETF ή δείχνετε κεφάλαια σε λογαριασμό μεσιτείας. Όταν αγοράζετε κεφάλαια με δείκτη S&P 500, για παράδειγμα, οι περισσότεροι χρηματιστές έχουν την επιλογή να επενδύσουν αυτόματα.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Μετοχές έναντι αμοιβαίων κεφαλαίων: σε ποια θα πρέπει να επενδύσετε?
Ισχυρή μακροπρόθεσμη απόδοση
Ένα άλλο όφελος τόσο των αμοιβαίων κεφαλαίων δεικτών όσο και των ETF είναι οι ισχυρές μακροπρόθεσμες επιδόσεις. Ένας ενεργός διαχειριστής κεφαλαίων ή ένας επιλογέας μετοχών μπορεί να κάνει μερικές κερδοφόρες συναλλαγές εδώ και εκεί. Λίγοι, ωστόσο, μπορούν να το κάνουν για μια σταθερή περίοδο και να κερδίσουν την αγορά. Σε μια πενταετία, σχεδόν το 80 τοις εκατό των ενεργών διαχειριστών κεφαλαίων αποτυγχάνουν να επιτύχουν ή ακόμα και να ξεπεράσουν το σημείο αναφοράς τους.
Εν τω μεταξύ, τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών και τα ETF παρέχουν πιο σταθερή απόδοση που κερδίζει μακροπρόθεσμα. Ο S&P 500, για παράδειγμα, έχει ιστορικά απόδοση περίπου 10 τοις εκατό ετησίως, κατά μέσο όρο.
Βασικές διαφορές μεταξύ ETF και κεφαλαίων δεικτών
Τα ETF και τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών παρουσιάζουν μερικές διαφορές που πρέπει να γνωρίζουν οι επενδυτές.
Από που να αγοράσω
Εάν επενδύσετε σε ένα 401(k) ή 403(b) μέσω του εργοδότη σας, υπάρχει μεγάλη πιθανότητα να έχετε δείκτη αμοιβαίων κεφαλαίων ως επενδυτική επιλογή, αλλά όχι ETF.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Πώς να αγοράσετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δείκτη S&P 500
Εάν θέλετε να αγοράσετε ETF, το καλύτερο στοίχημά σας είναι συνήθως να ανοίξετε έναν λογαριασμό IRA, Roth IRA ή φορολογούμενο λογαριασμό μεσιτείας. Ανάλογα με το πού ανοίγετε αυτούς τους λογαριασμούς, πιθανότατα θα έχετε πρόσβαση σε ένα πολύ ευρύτερο φάσμα κεφαλαίων, συμπεριλαμβανομένης μιας μεγάλης ποικιλίας αμοιβαίων κεφαλαίων και ETF.
Τελικά, οι διαδικτυακοί μεσίτες σας προσφέρουν τον μεγαλύτερο αριθμό επιλογών για την αγορά κεφαλαίων ευρετηρίου. Οι μεγάλοι χρηματιστές προσφέρουν όλους τους κοινούς τύπους κεφαλαίων δεικτών.
Επενδυτικά ελάχιστα
Τα ελάχιστα επενδυτικά διαφέρουν ανάλογα με τον τύπο του κεφαλαίου δείκτη. Για παράδειγμα, τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν ελάχιστες επενδύσεις που μπορεί να αποτελέσουν εμπόδιο για ορισμένους επενδυτές. Το VTSAX της Vanguard είχε μια ελάχιστη επένδυση 10.000 $ στο παρελθόν. Το ελάχιστο μειώθηκε έκτοτε στα 3.000 $, το οποίο είναι πολύ καλύτερο, αλλά μπορεί να παραγκωνίσει ορισμένους που δεν έχουν εύκολα τόσα μετρητά στο χέρι.
Όταν έχετε λογαριασμό σε έναν διαδικτυακό μεσίτη, μπορείτε συχνά να αγοράσετε μόλις μία μετοχή ενός ETF. Ακόμα καλύτερα, αρκετοί διαδικτυακοί μεσίτες προσφέρουν πλέον συναλλαγές σε κλασματικές μετοχές. Αυτές οι κλασματικές μετοχές σάς επιτρέπουν να αγοράσετε μόλις το 1/100.000ο μιας μετοχής σε ορισμένες περιπτώσεις, πράγμα που σημαίνει ότι μπορείτε να επενδύσετε ακριβώς όσο θέλετε.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Ένας οδηγός για τους millennials για να ξεκινήσετε να επενδύετε με σιγουριά
Προμήθειες συναλλαγών
Οι προμήθειες συναλλαγών λειτουργούν διαφορετικά για τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF. Σήμερα, οι προμήθειες συναλλαγών για μετοχές και ETF είναι σχεδόν ανύπαρκτες όταν συναλλάσσεσαι με μεγάλους χρηματιστές.
Ωστόσο, τα αμοιβαία κεφάλαια ευρετηρίου μπορεί να συνοδεύονται από υψηλές προμήθειες συναλλαγών και μπορεί επίσης να έχουν προμήθειες φόρτωσης, οι οποίες είναι μια μορφή προμήθειας πωλήσεων. Τα ETF δεν έχουν χρεώσεις φόρτωσης, είτε στο μπροστινό μέρος είτε στο πίσω μέρος.
Το μάθημα εδώ είναι να δούμε ολόκληρη την εικόνα όσον αφορά τις προμήθειες, γιατί ακόμα κι αν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο έχει χαμηλότερο δείκτη εξόδων από ένα ισοδύναμο ETF, αυτό μπορεί να αντισταθμιστεί από προμήθειες συναλλαγών.
Φορολογική στρατηγική
Εάν αγοράζετε και πουλάτε συχνά, τα ETF είναι ο ξεκάθαρος νικητής όσον αφορά τους φόρους. Όταν πωλούνται μετοχές ενός ETF, μόνο ο πωλητής πληρώνει φόρους υπεραξίας.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Ενεργητική επένδυση έναντι παθητικής επένδυσης: Ποια είναι η διαφορά?
Αυτό είναι διαφορετικό από τα αμοιβαία κεφάλαια ευρετηρίου, επειδή πουλάτε αυτές τις μετοχές σε έναν διαχειριστή κεφαλαίων. Εάν ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου στη συνέχεια πουλήσει τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία για ένα κέρδος, αυτά τα κέρδη κατανέμονται μεταξύ κάθε επενδυτή που κατέχει μετοχές στο αμοιβαίο κεφάλαιο.
Η κατώτατη γραμμή
Είτε επενδύετε σε ένα ETF είτε σε ένα ταμείο δείκτη, επιλέγετε να επενδύσετε στο μέλλον σας. Οι διαφορές μεταξύ των δύο τείνουν να είναι μικρές. Στην πραγματικότητα, τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών είναι συχνά (αλλά όχι πάντα) το ίδιο πράγμα. Επομένως, ποιο θα επιλέξετε είναι λιγότερο σημαντικό από την επιλογή να ξεκινήσετε να επενδύετε. Με αυτόν τον τρόπο, εκμεταλλεύεστε τις χαμηλές χρεώσεις και τη διαφοροποίηση, καθώς και μια επένδυση που θα αυξηθεί με την πάροδο του χρόνου.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Τα καλύτερα αμοιβαία κεφάλαια για το 2024
