Τα ομόλογα θεωρούνται γενικά βασικό συστατικό ενός καλά στρογγυλεμένου επενδυτικού χαρτοφυλακίου. Φέρνουν εισόδημα και διαφοροποίηση σε ένα χαρτοφυλάκιο, ενώ συνήθως ενέχουν λιγότερους κινδύνους από τις μετοχές. Με τη σωστή προσέγγιση, μπορείτε να έχετε τόση απόδοση όση θα παίρνατε συνήθως από πιστοποιητικά καταθέσεων (CD) ή λογαριασμούς ταμιευτηρίου (και συχνά περισσότερα), αν και μπορεί να χρειαστεί να υπομείνετε τις διακυμάνσεις των τιμών των ομολόγων και κάποιο πρόσθετο κίνδυνο για να το κάνετε.
Ακολουθεί μια ματιά στον τρόπο λειτουργίας των ομολόγων και στους διαφορετικούς τύπους ομολόγων που είναι διαθέσιμα. Θα εξετάσουμε επίσης ορισμένες χρήσιμες στρατηγικές αγοράς ομολόγων και θα συζητήσουμε τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα της επένδυσης σε ομόλογα.
Τι είναι ο δεσμός?
Τα ομόλογα είναι μια συμφωνία μεταξύ ενός επενδυτή και του εκδότη των ομολόγων - μιας εταιρείας, μιας κυβέρνησης ή μιας κυβερνητικής υπηρεσίας - για την καταβολή στον επενδυτή ένα ορισμένο ποσό τόκων σε ένα συγκεκριμένο χρονικό πλαίσιο. Όταν το ομόλογο λήξει στο τέλος της περιόδου, ο εκδότης αποπληρώνει το κεφάλαιο του ομολόγου στον κάτοχο του ομολόγου. Ένα ομόλογο είναι ένας τρόπος χρηματοδότησης μιας επιχείρησης και είναι ένας τύπος εγγύησης χρέους.
Οι πληρωμές για ένα ομόλογο διατίθενται σε δύο βασικούς τύπους - σταθερό και κυμαινόμενο επιτόκιο. Σε ένα ομόλογο σταθερού επιτοκίου, ο εκδότης συμφωνεί να πληρώσει ένα συγκεκριμένο ποσό τόκων, και αυτό είναι το μόνο που μπορεί να αναμένει ο επενδυτής να λάβει. Στα ομόλογα κυμαινόμενου επιτοκίου, τα οποία είναι λιγότερο κοινά, η πληρωμή προσαρμόζεται υψηλότερα ή χαμηλότερα σύμφωνα με το επικρατούν επιτόκιο. Ένα ομόλογο θα πληρώνει συνήθως τόκους με κανονικό χρονοδιάγραμμα, συχνά τριμηνιαία ή εξαμηνιαία, αν και μερικές φορές ετησίως.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Οι 11 καλύτερες επενδύσεις το 2024
Η πληρωμή ενός ομολόγου ονομάζεται κουπόνι και δεν θα αλλάξει παρά μόνο όπως ορίζεται στους όρους του ομολόγου. Σε ένα ομόλογο σταθερού επιτοκίου, για παράδειγμα, το κουπόνι μπορεί να είναι 5 τοις εκατό, επομένως ο κάτοχος του ομολόγου θα κέρδιζε 50 $ ετησίως για κάθε 1.000 $ σε ονομαστική αξία ομολόγων, ένα τυπικό κόστος για ένα ομόλογο.
Εάν η τιμή του ομολόγου αυξηθεί, ο ομολογιούχος εξακολουθεί να λαμβάνει μόνο αυτή την πάγια πληρωμή. Ωστόσο, σε αυτή την περίπτωση η απόδοση του ομολόγου – το κουπόνι του διαιρούμενο με την τιμή του ομολόγου – στην πραγματικότητα μειώνεται. Ομοίως, εάν η τιμή του ομολόγου πέσει, η απόδοση του ομολόγου αυξάνεται, παρόλο που το κουπόνι παραμένει το ίδιο.
Η απόδοση ενός ομολόγου ποικίλλει καθώς η τιμή του αλλάζει
Η πληρωμή τόκου ενός ομολόγου σταθερού επιτοκίου παραμένει η ίδια, επομένως η απόδοσή του αλλάζει καθώς ποικίλλει η τιμή. Μια υψηλότερη τιμή σημαίνει ότι ένα ομόλογο έχει λιγότερες αποδόσεις, ενώ μια χαμηλότερη τιμή οδηγεί σε υψηλότερη απόδοση.
Σε αντίθεση με τις μετοχές, όπου οι τιμές καθορίζονται μακροπρόθεσμα από την ανάπτυξη και την κερδοφορία μιας εταιρείας, οι τιμές των ομολόγων επηρεάζονται σε μεγάλο βαθμό από την κίνηση των επιτοκίων, την πιστοληπτική ικανότητα του δανειολήπτη και το γενικό συναίσθημα των επενδυτών.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Οι 10 καλύτερες επενδύσεις χαμηλού κινδύνου το 2024
Πώς να αγοράσετε και να πουλήσετε ομόλογα
Είναι δυνατή η αγορά ομολόγων απευθείας από τον εκδότη. Αν και αυτό έχει νόημα σε ορισμένες περιπτώσεις, οι απλοί επενδυτές αγοράζουν και πωλούν πιο συχνά ομόλογα χρησιμοποιώντας μία από τις ακόλουθες μεθόδους:
- Αγορά μεμονωμένων ομολόγων μέσω χρηματιστηριακού λογαριασμού: Μπορείτε να αγοράσετε ομόλογα μέσω των περισσότερων μεσιτών όπως ακριβώς θα κάνατε και στις μετοχές. Ωστόσο, τα τέλη ποικίλλουν πολύ και η πλοήγηση σε όλες τις επιλογές μπορεί να προκαλέσει σύγχυση, με δυνητικά δεκάδες επιλογές ομολόγων ανά εταιρεία. Επιπλέον, θα χρειαστεί να αναλύσετε το ομόλογο για να βεβαιωθείτε ότι η εταιρεία θα είναι σε θέση να το εξοφλήσει.
- Αγορά ομολόγων αμοιβαίων κεφαλαίων και ETF: Δεν χρειάζεται να λαμβάνετε αποφάσεις σχετικά με συγκεκριμένα ομόλογα για να αγοράσετε όταν αγοράζετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ομολόγων ή ένα διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο (ETF). Αντίθετα, το αμοιβαίο κεφάλαιο ή η εταιρεία ETF τα επιλέγει για εσάς και συχνά τα ταξινομεί ανάλογα με τον τύπο ή τη διάρκειά τους.
- Αγορά ομολόγων απευθείας από το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ: Η ομοσπονδιακή κυβέρνηση των ΗΠΑ σάς επιτρέπει να αγοράζετε ομόλογα του Δημοσίου απευθείας μέσω μιας υπηρεσίας που ονομάζεται Treasury Direct. Αυτό σας επιτρέπει να αποφύγετε έναν μεσάζοντα και, επομένως, να αποφύγετε τις χρεώσεις που συνήθως πληρώνετε σε έναν μεσίτη.
Τα ETF μπορούν να είναι μια εξαιρετική επιλογή για τους επενδυτές, επειδή σας επιτρέπουν να καλύψετε γρήγορα τα κενά εάν προσπαθείτε να διαφοροποιήσετε το χαρτοφυλάκιό σας. Για παράδειγμα, εάν χρειάζεστε βραχυπρόθεσμα ομόλογα επενδυτικής ποιότητας, μπορείτε απλώς να αγοράσετε αυτό το ETF. Και το ίδιο ισχύει για τα μακροπρόθεσμα ή μεσοπρόθεσμα ομόλογα ή ό,τι άλλο χρειάζεστε. Έχετε πολλές επιλογές. Τα ETF προσφέρουν επίσης το πλεονέκτημα της διαφοροποίησης μέσω της έκθεσης σε ένα μείγμα ομολόγων.
Τα ομόλογα μπορούν εύκολα να αγοραστούν και να πωληθούν μέσω ενός μεσίτη. Ενδέχεται επίσης να χρειαστεί να πληρώσετε μια προμήθεια σε έναν μεσίτη ή ο μεσίτης μπορεί να κάνει ένα "markdown", μειώνοντας την τιμή για να καλύψει το κόστος της συναλλαγής.
Αν θέλετε να εξαργυρώσετε ομόλογα ταμιευτηρίου χαρτιού, μπορείτε να τα εξαργυρώσετε αφού κρατήσετε το ομόλογο για τουλάχιστον 12 μήνες. Σε αυτήν την περίπτωση, μπορούν να εξαργυρωθούν στην τοπική σας τράπεζα.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Οι 8 καλύτερες βραχυπρόθεσμες επενδύσεις το 2024
Εάν πουλήσετε το ομόλογο ή το ομολογιακό κεφάλαιο για περισσότερο από την τιμή αγοράς σας, θα οφείλετε φόρους κεφαλαιουχικών κερδών επί των κερδών.
Τύποι ομολόγων
Τα περισσότερα ομόλογα που αγοράζονται από απλούς επενδυτές εμπίπτουν σε δύο κατηγορίες: Ομόλογα που εκδίδονται από κυβερνήσεις και αυτά που εκδίδονται από εταιρείες. Ωστόσο, οργανισμοί που χρηματοδοτούνται από την κυβέρνηση όπως η Fannie Mae και ο Freddie Mac εκδίδουν επίσης έναν τύπο ομολόγων που ονομάζονται τίτλοι που υποστηρίζονται από υποθήκες.
Ταμεία: Τα ομόλογα που εκδίδονται από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση των ΗΠΑ, για παράδειγμα, αναφέρονται ως Υπουργεία Οικονομικών. Θεωρούνται επένδυση σχετικά χαμηλού κινδύνου. Η απόδοση των Treasurys τείνει να είναι σχετικά χαμηλή, αλλά υποστηρίζεται από «την πλήρη πίστη και πίστη των Ηνωμένων Πολιτειών», που σημαίνει ότι η ομοσπονδιακή κυβέρνηση τους εγγυάται.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Τι είναι η επένδυση σταθερού εισοδήματος; Υπέρ και κατά
Η κυβέρνηση των ΗΠΑ θεωρείται ένας από τους καλύτερους πιστωτικούς κινδύνους στον κόσμο και τα ομόλογά της, κατά σύμβαση, θεωρούνται ακίνδυνα, αν και τίποτα δεν είναι ποτέ πραγματικά ακίνδυνο. Αντίθετα, τα ομόλογα που εκδίδονται από ξένες κυβερνήσεις μπορεί να θεωρούνται λιγότερο ασφαλή, αλλά μπορεί να προσφέρουν τη δυνατότητα για υψηλότερες αποδόσεις.
Ομόλογα αποταμίευσης: Η ομοσπονδιακή κυβέρνηση εκδίδει επίσης ομόλογα αποταμίευσης, ένα είδος ομολόγου που επιτρέπει στα άτομα να αποταμιεύουν απευθείας με την κυβέρνηση. Τα ομόλογα αποταμίευσης λειτουργούν διαφορετικά από τα τυπικά ομόλογα και δεν πληρώνουν τους συσσωρευμένους τόκους μέχρι να εξαργυρώσετε το ομόλογο.
Δημοτικά ομόλογα: Συνήθως αναφέρονται ως "munis", τα δημοτικά ομόλογα είναι ένας τύπος κρατικών ομολόγων που εκδίδονται από κρατικές ή τοπικές κυβερνήσεις. Το κύριο πλεονέκτημα του munis είναι ότι οι επιστροφές που δημιουργούν απαλλάσσονται από ομοσπονδιακούς φόρους και, σε ορισμένες περιπτώσεις, από κρατικούς και τοπικούς φόρους επίσης.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Οι 10 καλύτερες μακροπρόθεσμες επενδύσεις το 2024
Εταιρικά ομόλογα: Πρόκειται για ομόλογα που εκδίδονται από μεγάλες εταιρείες, εγχώριες και ξένες. Πληρώνουν ένα ευρύ φάσμα επιτοκίων ανάλογα με την πιστοληπτική ικανότητα του δανειολήπτη και τη λήξη. Τα πιο μακροπρόθεσμα ομόλογα συνήθως προσφέρουν υψηλότερη απόδοση από τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα.
Αυτά τα ομόλογα συνήθως χωρίζονται σε δύο κατηγορίες:
- Τα ομόλογα επενδυτικής διαβάθμισης εκδίδονται από εταιρείες που έχουν λάβει αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας τουλάχιστον τριπλού Β από τους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας.
- Τα ομόλογα υψηλής απόδοσης (παλαιότερα γνωστά ως junk bonds) εκδίδονται από εταιρείες με χαμηλότερες αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας, πράγμα που σημαίνει ότι παρουσιάζουν υψηλότερο κίνδυνο. Αλλά σε αντάλλαγμα, αυτά τα ομόλογα προσφέρουν επίσης υψηλότερη απόδοση από τα αντίστοιχα του επενδυτικού βαθμού.
Τίτλοι που υποστηρίζονται με στεγαστικά δάνεια: Επιχειρήσεις που χρηματοδοτούνται από την κυβέρνηση, όπως η Fannie Mae και ο Freddie Mac, προσφέρουν έναν ειδικό τύπο ομολόγου που ονομάζεται ασφάλεια με υποθήκη ή MBS. Αυτές οι εταιρείες δημιουργούν ομόλογα των οποίων οι πληρωμές προέρχονται από τα στεγαστικά δάνεια που τα υποστηρίζουν. Έτσι, ένα MBS μπορεί να έχει δεκάδες χιλιάδες ιδιοκτήτες σπιτιού που υποστηρίζουν την πληρωμή των ομολόγων μέσω της μηνιαίας πληρωμής στο σπίτι τους.
Τα ομόλογα που εκδίδονται από τη Fannie και τον Freddie δεν είναι εγγυημένα από την κυβέρνηση, αν και τα ομόλογα που εκδίδονται από την κυβερνητική υπηρεσία Ginnie Mae (και από άλλες εταιρείες που έχουν πιστοποιηθεί από την Ginnie Mae) υποστηρίζονται από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Τα καλύτερα ETFs για το 2024
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των ομολόγων
Τα ομόλογα προσφέρουν οφέλη που τα καθιστούν πολύτιμο αντίστοιχο των μετοχών στα περισσότερα επενδυτικά χαρτοφυλάκια. Ενώ οι μετοχές τείνουν να προσφέρουν υψηλότερες αποδόσεις, τα ομόλογα προσφέρουν άλλα πλεονεκτήματα:
- Σταθερό εισόδημα: Τα ομόλογα τείνουν να προσφέρουν σχετικά προβλέψιμες αποδόσεις, συμπεριλαμβανομένων των τακτικών πληρωμών τόκων.
- Διαποικίληση: Τα ομόλογα αποδίδουν διαφορετικά ως επενδύσεις από τις μετοχές, γεγονός που συμβάλλει στη μείωση της μακροπρόθεσμης αστάθειας ενός χαρτοφυλακίου. (Εδώ είναι γιατί η διαφοροποίηση είναι πολύτιμη.)
- Χαμηλότερος κίνδυνος: Τα ομόλογα γενικά προσφέρουν υψηλότερο βαθμό ασφάλειας από τις μετοχές, αν και ορισμένα ομόλογα είναι πιο επικίνδυνα από άλλα.
Αλλά αυτά τα πλεονεκτήματα εξισορροπούνται με τα ακόλουθα μειονεκτήματα:
- Χαμηλότερος κίνδυνος, αλλά χαμηλότερη απόδοση: Ο συμβιβασμός για μικρότερο κίνδυνο είναι μικρότερη απόδοση. Έτσι, τα ομόλογα είναι συνήθως μια «αργή και σταθερή» επένδυση, σε αντίθεση με τις μετοχές.
- Η τιμή εξαρτάται από τα επιτόκια: Η βραχυπρόθεσμη τιμή των ομολόγων βασίζεται σε επιτόκια, τα οποία οι επενδυτές δεν μπορούν να ελέγξουν και οι επενδυτές γενικά πρέπει να λάβουν όποια επιτόκια προσφέρει η αγορά ή να μην πάρουν τίποτα, δημιουργώντας σημαντικό κίνδυνο επανεπένδυσης.
- Το κύριο δεν είναι εγγυημένο: Σε αντίθεση με τα CD όπου το κεφάλαιο είναι εγγυημένο από το FDIC, μια εταιρεία ή μια κυβέρνηση μπορεί να αθετήσει ένα CD, αφήνοντας τον επενδυτή χωρίς τίποτα.
- Πολύ εκτεθειμένος στον πληθωρισμό: Επειδή τα ομόλογα πληρώνουν σταθερή απόδοση (εκτός αν είναι ομόλογα κυμαινόμενου επιτοκίου), η αξία τους μπορεί να μειωθεί απότομα εάν ο πληθωρισμός αυξηθεί σημαντικά.
Αυτά είναι μερικά από τα πιο σημαντικά μειονεκτήματα των ομολόγων, αλλά η κατηγορία περιουσιακών στοιχείων έχει καλές επιδόσεις στις ΗΠΑ τις τελευταίες δεκαετίες καθώς τα επιτόκια συνέχισαν να πέφτουν.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Τα καλύτερα αμοιβαία κεφάλαια για το 2024
Τα βασικά μιας προσφοράς ομολόγων
Ενώ οι μετοχές συνήθως διατίθενται σε μια ποικιλία - την κοινή μετοχή - τα ομόλογα από την ίδια εταιρεία μπορεί να έχουν πολλούς διαφορετικούς όρους, συμπεριλαμβανομένου του επιτοκίου, της λήξης και άλλων στοιχείων που ονομάζονται covenants, τα οποία μπορεί να περιορίσουν το πόσο χρεωμένος μπορεί να γίνει ο δανειολήπτης ή να ορίσουν άλλους όρους.
Μια προσφορά ομολόγων ενσωματώνει ορισμένα από αυτά τα στοιχεία καθώς και σας δίνει την τελευταία τιμή διαπραγμάτευσης. Οι τιμές αναφέρονται ως ποσοστό της πλήρους αξίας του ομολόγου (ονομαστική αξία), που είναι συνήθως 1.000 $.
Ας δούμε ένα παράδειγμα από την Apple, η οποία έχει 54 ξεχωριστά ομόλογα σε εκκρεμότητα. Μπορείτε να κάνετε αναζήτηση ανά εκδότη για να βρείτε μια λίστα με τα ομόλογα της εταιρείας και εδώ είναι ένα ομόλογο της Apple που επιλέχθηκε τυχαία:
Προτεινόμενη ανάγνωση: 18 ιδέες παθητικού εισοδήματος που θα σας βοηθήσουν να κερδίσετε χρήματα το 2024
APPLE INC ΣΗΜΕΙΩΣΗ ΚΛΗΣΗ MAKE WHOLE 2,85000% 05/08/2061
Η ονομασία παρέχει κάποια ένδειξη ως προς τις προβλέψεις του ομολόγου και ο μεσίτης παρέχει επίσης την αξιολόγηση του ομολόγου από τους οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας, την απόδοση του ομολόγου, τις τιμές προσφοράς και ζήτησης από τους επενδυτές καθώς και πρόσφατες τιμές διαπραγμάτευσης για τον τίτλο.
Μια προσφορά ομολόγων περιλαμβάνει το όνομα του εκδότη, εδώ Apple, καθώς και το κουπόνι στο ομόλογο, 2,85 τοις εκατό. Περιλαμβάνει την ημερομηνία λήξης του ομολόγου, 5 Αυγούστου 2061. Η λειτουργία "call make whole" επιτρέπει στην εταιρεία να εξαγοράσει το ομόλογο νωρίτερα, εφόσον πληρώνει στους επενδυτές την καθαρή παρούσα αξία (σημερινή αξία των μελλοντικών πληρωμών τόκων) του ομόλογο στη λήξη.
Αυτό το ομόλογο βαθμολογείται με Aa1 από τη Moody's και AA+ από την Standard & Poor's. Στις κλίμακες Moody's και S&P, το ομόλογο κατατάσσεται στη δεύτερη υψηλότερη βαθμίδα, καθιστώντας το επενδυτικό. Η βαθμολογία σημαίνει ότι η Apple κρίνεται ότι έχει πολύ καλή πίστωση και ότι αυτό το ομόλογο θεωρείται πολύ ασφαλές.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Τι είναι τα αμοιβαία κεφάλαια?
Η αξιολόγηση ενός ομολόγου είναι πολύ σημαντική για τον καθορισμό του πόσους τόκους θα πληρώσει η εταιρεία σε αυτό. Μια χαμηλότερη βαθμολογία θα κοστίσει στην εταιρεία περισσότερο σε πληρωμές τόκων παρά μια υψηλότερη αξιολόγηση, όλα τα άλλα ίσα.
Δημοφιλείς στρατηγικές αγοράς ομολόγων
Εάν αγοράζετε ομόλογα για εισόδημα, τότε μία από τις κύριες ανησυχίες σας είναι τα επιτόκια και πού πηγαίνουν – προς τα πάνω, προς τα κάτω ή προς τα πλάγια. Εάν τα επιτόκια αυξηθούν, τότε η αξία των ομολόγων σας πέφτει. Εάν τα επιτόκια πέσουν, τότε η αξία των ομολόγων σας αυξάνεται. Αλλά οι επενδυτές ομολόγων ενδιαφέρονται επίσης για τον κίνδυνο επανεπένδυσης, δηλαδή, θα μπορέσουν να κερδίσουν μια ελκυστική απόδοση όταν λήξει το ομόλογό τους?
Έτσι, οι επενδυτές ομολόγων προσπαθούν συνεχώς να βελτιστοποιήσουν το τρέχον εισόδημα από το χαρτοφυλάκιό τους σε σχέση με το εισόδημα που θα μπορούσαν να αποκτήσουν στο μέλλον.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Αποταμίευση έναντι επένδυσης: Βασικές διαφορές για τη διαχείριση των χρημάτων σας
Οι παρακάτω στρατηγικές είναι από τις πιο δημοφιλείς:
- Σκάλες: Με αυτή τη στρατηγική, ένας επενδυτής αγοράζει ομόλογα με κλιμακωτή λήξη (ας πούμε, ομόλογα που λήγουν σε ένα έτος, δύο χρόνια, τρία χρόνια, τέσσερα χρόνια και πέντε χρόνια). Στη συνέχεια, όταν ένα ομόλογο ωριμάζει, επανεπενδύεται σε μεγαλύτερη διάρκεια στην κορυφή της σκάλας. Αυτή η στρατηγική είναι χρήσιμη όταν θέλετε να ελαχιστοποιήσετε τον κίνδυνο επανεπένδυσης χωρίς να θυσιάσετε πολύ μεγάλη απόδοση σήμερα. Εάν τα επιτόκια αυξηθούν στο μέλλον, θα μπορείτε να συλλάβετε μέρος αυτής της αύξησης.
- Μπάρα: Με αυτή τη στρατηγική, ένας επενδυτής αγοράζει βραχυπρόθεσμα ομόλογα και ομόλογα μεγαλύτερης ημερομηνίας, αλλά δεν αγοράζει μεσοπρόθεσμα ομόλογα. Αυτή η στρατηγική επιτρέπει στον επενδυτή να συλλάβει τις υψηλότερες αποδόσεις των μακροπρόθεσμων ομολόγων, ενώ εξακολουθεί να διατηρεί κάποια πρόσβαση σε μετρητά με μια σειρά από βραχυπρόθεσμα ομόλογα χαμηλότερης απόδοσης. Ωστόσο, τα μακροχρόνια ομόλογα μπορεί να παρουσιάζουν μεγάλες διακυμάνσεις εάν τα επιτόκια αυξηθούν.
- Σφαίρες: Σε αυτή τη στρατηγική, ο επενδυτής αγοράζει ομόλογα σε μια χρονική περίοδο που ωριμάζουν περίπου την ίδια στιγμή. Για παράδειγμα, εάν γνωρίζετε ότι έχετε ένα μεγάλο έξοδο σε πέντε χρόνια, μπορείτε να αγοράσετε ένα πενταετές ομόλογο τώρα, και στη συνέχεια ένα τετραετές ομόλογο όταν έχετε περισσότερα χρήματα τον επόμενο χρόνο. Σε τρία χρόνια, μπορείτε να προσθέσετε ένα διετές ομόλογο. Στη συνέχεια, στο τέλος της αρχικής πενταετίας, θα έχετε όλα τα χρήματα διαθέσιμα την ίδια στιγμή όταν τα χρειάζεστε.
Σε κάθε περίπτωση, η στρατηγική πρέπει να αντικατοπτρίζει τις αναμενόμενες ανάγκες σας καθώς και τις προσδοκίες σας σχετικά με την απόδοση της αγοράς και των επιτοκίων με την πάροδο του χρόνου.
Είναι τα ομόλογα μια καλή επένδυση?
Το αν τα ομόλογα είναι μια καλή επένδυση εξαρτάται από πολλούς παράγοντες, όπως η ανοχή κινδύνου, ο χρονικός ορίζοντας και οι επενδυτικοί σας στόχοι. Τα ομόλογα τείνουν να είναι λιγότερο επικίνδυνα από τις μετοχές, αλλά αυτό σημαίνει ότι γενικά έχουν χαμηλότερες μέσες αποδόσεις. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για τα ομόλογα του αμερικανικού δημοσίου. Με άλλα λόγια, τα ομόλογα έχουν χαμηλότερο κίνδυνο, πράγμα που σημαίνει λιγότερες δυνατότητες ανταμοιβής.
Ωστόσο, αυτό δεν σημαίνει ότι τα ομόλογα είναι απαραίτητα μια κακή επένδυση. Τα ομόλογα τείνουν επίσης να είναι λιγότερο ασταθή από τις μετοχές, πράγμα που σημαίνει ότι μπορούν να βοηθήσουν στην εξομάλυνση της πορείας μιας ανώμαλης χρηματιστηριακής αγοράς. Οι μετοχές έχουν ξεπεράσει τα ομόλογα με την πάροδο του χρόνου, αλλά αν οι πτώσεις στο χρηματιστήριο θα μπορούσαν να σας αναγκάσουν να πουλήσετε τις επενδύσεις σας, τα ομόλογα θα σας βοηθήσουν να κάνετε αυτές τις πτώσεις λιγότερο έντονες.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Μέση απόδοση επένδυσης: Τι είναι μια καλή απόδοση?
Τέλος, εάν πλησιάζετε στη σύνταξη, καλό είναι να έχετε μια μεγάλη ομολογιακή θέση στο χαρτοφυλάκιό σας. Αυτό συμβαίνει επειδή οι κύκλοι της αγοράς μπορεί να διαρκέσουν αρκετά χρόνια. Έτσι, εάν το χρηματιστήριο αρχίσει να υποχωρεί και είστε κοντά στη σύνταξη, οι μετοχές σας μπορεί να μην έχουν χρόνο να ανακάμψουν. Αυτό θα μπορούσε να θέσει σε κίνδυνο την ημερομηνία συνταξιοδότησής σας, αναγκάζοντάς σας να εργαστείτε περισσότερα χρόνια από τα αναμενόμενα.
Η κοινή σοφία είναι να προσθέτετε περισσότερα ομόλογα στο χαρτοφυλάκιό σας καθώς πλησιάζετε στη συνταξιοδότηση. Με αυτόν τον τρόπο, μειώνετε τον κίνδυνο με την πάροδο του χρόνου, κλείνοντας μια άνετη, οικονομικά ασφαλή συνταξιοδότηση.
Τα ομόλογα ανεβαίνουν όταν οι μετοχές πέφτουν;?
Οι αποδόσεις των ομολόγων μπορεί μερικές φορές να αυξηθούν όταν οι μετοχές πέφτουν, αλλά δεν υπάρχει κανόνας που να λέει ότι αυτό πρέπει να ισχύει. Ωστόσο, εάν συμβεί αυτό, είναι συνήθως επειδή η οικονομία επιβραδύνεται, αυξάνοντας έτσι την ελκυστικότητα ασφαλέστερων επενδύσεων όπως τα ομόλογα.
Επιπλέον, η επιβράδυνση της οικονομίας οδηγεί συχνά σε χαμηλότερα επιτόκια. Όταν τα επιτόκια πέφτουν, τα παλαιότερα ομόλογα που έχουν υψηλότερα επιτόκια γίνονται πιο πολύτιμα. Το αντίστροφο ισχύει επίσης: η αύξηση των επιτοκίων σημαίνει ότι τα παλαιότερα ομόλογα είναι λιγότερο ελκυστικά, μειώνοντας την αξία τους. Τα ομόλογα με επιτόκιο μεγαλύτερης διάρκειας είναι επομένως πιο ευαίσθητα στις μεταβολές των επιτοκίων, γι' αυτό και τα βραχυπρόθεσμα κρατικά ομόλογα συγκαταλέγονται στις διαθέσιμες επενδύσεις με χαμηλότερο κίνδυνο.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Πώς να ξεκινήσετε να επενδύετε το 2024
Λάβετε υπόψη ότι τα ομόλογα δεν ανεβαίνουν πάντα όταν οι μετοχές πέφτουν ή το αντίστροφο. Αυτό ισχύει για τα ομόλογα του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ, αλλά δεν ισχύει απαραίτητα για τα πιο επικίνδυνα ομόλογα. Για παράδειγμα, τα ομόλογα χαμηλής ποιότητας «σκουπίδια» συχνά κινούνται προς την ίδια κατεύθυνση με τις μετοχές. Αυτά τα ομόλογα έχουν υψηλότερο κίνδυνο, υψηλότερη (δυνητική) ανταμοιβή, γι' αυτό δεν συμπεριφέρονται πάντα με τον ίδιο τρόπο με ασφαλέστερες επενδύσεις όπως τα Treasurys.
Η κατώτατη γραμμή
Τα ομόλογα μπορούν να προσφέρουν ελκυστική απόδοση χωρίς να απαιτούν να αναλάβετε το ίδιο επίπεδο κινδύνου με το να επενδύετε σε μετοχές. Σε αντίθεση με μια μετοχή, όπου η εταιρεία πρέπει να ευδοκιμήσει για να είναι επιτυχής η επένδυση, ένα ομόλογο μπορεί να είναι επιτυχημένο εάν η εταιρεία (ή η κυβέρνηση) απλώς επιβιώσει.
Ενώ τα ομόλογα είναι σχετικά χαμηλού κινδύνου, έχουν κάποια αδύναμα σημεία, ειδικά εάν ο πληθωρισμός και τα επιτόκια κινηθούν υψηλότερα. Αλλά η χρήση κάποιων έξυπνων επενδυτικών στρατηγικών μπορεί να βοηθήσει στον μετριασμό αυτών των κινδύνων.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Αμοιβαίο κεφάλαιο έναντι ETF: Είναι τα ETF καλύτερη επένδυση;?
