Τα εμπορεύματα συχνά παραβλέπονται ως συστατικό ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου, με πολλούς χρηματοοικονομικούς συμβούλους να συνιστούν κατανομή μετοχών και ομολόγων (ή κεφαλαίων που κατέχουν αυτές τις δύο κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων). Ωστόσο, ορισμένοι ειδικοί υποστηρίζουν ότι οι επενδυτές χρειάζονται περαιτέρω διαφοροποίηση στα χαρτοφυλάκιά τους για να βοηθήσουν στη μείωση του κινδύνου και στην εξομάλυνση των αποδόσεων.
Και εκεί είναι που έρχεται η επένδυση σε εμπορεύματα. Τα εμπορεύματα, όπως τα πολύτιμα μέταλλα, το πετρέλαιο, τα γεωργικά προϊόντα και άλλα, κινούνται με βάση τις δικές τους εξαιρετικά ειδικές συνθήκες του κλάδου. Αυτό μπορεί να τους κάνει ελκυστικές συναλλαγές όταν θέλετε να διαφοροποιήσετε το χαρτοφυλάκιό σας.
Δείτε τι πρέπει να λάβετε υπόψη καθώς επενδύετε σε εμπορεύματα, συμπεριλαμβανομένων αρκετών τρόπων επένδυσης στο χώρο και μερικά πράγματα που πρέπει να προσέξετε στην πορεία.
Επένδυση σε εμπορεύματα: Τι να προσέξετε
Οι επενδυτές μπορεί να μιλούν για τα εμπορεύματα σαν να είναι ένα πράγμα, αλλά τα εμπορεύματα αποτελούνται από δεκάδες διαφορετικά προϊόντα και το καθένα λειτουργεί σύμφωνα με τη δική του ειδική προσφορά και ζήτηση.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Πώς να επενδύσετε σε ασήμι: 5 τρόποι να το αγοράσετε και να το πουλήσετε
Δημοφιλή εμπορεύματα
Μερικά από τα πιο ευρέως διαπραγματεύσιμα εμπορεύματα περιλαμβάνουν:
- Πολύτιμα μέταλλα (χρυσός, ασήμι, πλατίνα κ.)
- Λάδι
- Φυσικό αέριο
- Καλαμπόκι
- Σιτάρι
- Σόγια
- Βοοειδή
- Γουρούνια
- Ξυλεία
Επομένως, όταν εξετάζετε τα εμπορεύματα στα οποία μπορείτε να επενδύσετε, είναι σημαντικό να εστιάσετε στους συγκεκριμένους παράγοντες που οδηγούν το καθένα. Για παράδειγμα, εάν ο χρυσός αυξάνεται, αυτό μπορεί να οφείλεται σε μια σειρά από διαφορετικά ζητήματα προσφοράς και ζήτησης που δεν έχουν καμία σχέση με φυσικό αέριο ή γουρούνια, για παράδειγμα.
Επομένως, η επένδυση σε εμπορεύματα είναι πολύ πιο περίπλοκη από ό,τι υποδηλώνει ο όρος catch-all.
Κανόνας προσφοράς και ζήτησης
Οι βιομηχανίες εμπορευμάτων έχουν να κάνουν με την προσφορά και τη ζήτηση. Σε κάθε μεμονωμένη βιομηχανία εμπορευμάτων, το προϊόν είναι σε μεγάλο βαθμό το ίδιο. Το σιτάρι είναι σιτάρι, τα βοοειδή είναι βοοειδή. Εξαιτίας αυτού, οι παραγωγοί είναι όλοι τιμολογητές και σε κανονικούς καιρούς δεν είναι σε θέση να υπαγορεύουν τις τιμές. Πολλές βιομηχανίες εμπορευμάτων είναι χαρακτηριστικά παραδείγματα αυτού που ονομάζονται απόλυτα ανταγωνιστικές βιομηχανίες, με πολλούς αγοραστές να απαιτούν ένα αδιαφοροποίητο προϊόν και τους προμηθευτές να μην μπορούν να προσφέρουν διαφοροποιημένα προϊόντα.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Πώς να επενδύσετε σε χρυσό: 5 τρόποι να τον αγοράσετε και να τον πουλήσετε
Αυτό που προκαλεί λοιπόν τις διακυμάνσεις των τιμών είναι οι ανισορροπίες στην προσφορά και τη ζήτηση, που μπορεί να προκύψουν για πολλούς λόγους. Οι τιμές μπορεί να αυξηθούν εάν η ζήτηση αυξηθεί ή η προσφορά περιοριστεί. Μία από τις πιο αξιοσημείωτες περιπτώσεις ήταν οι τιμές ξυλείας, οι οποίες εκτινάχθηκαν στα ύψη το 2021 καθώς η προσφορά δεν είχε επανέλθει πλήρως στο διαδίκτυο από το κλείσιμο ως μέρος της ευρύτερης επιβράδυνσης του COVID στην οικονομία.
Αλλά εάν η ζήτηση μειωθεί ή η προσφορά επανέλθει, οι τιμές μπορεί να πέσουν στα προηγούμενα επίπεδα ή ακόμη και να κινηθούν χαμηλότερα. Αυτή η πτώση, επίσης, συμβαίνει με την ξυλεία, καθώς η προσφορά επανέρχεται και η κατάσταση εξομαλύνεται.
Η επένδυση σε εμπορεύματα απαιτεί κατανόηση της κατάστασης προσφοράς-ζήτησης, πού πηγαίνει και πόσο γρήγορα πρόκειται να φτάσει εκεί. Οι τιμές μπορεί να ανεβαίνουν και να πέφτουν γρήγορα και συχνά δεν επιμένουν. Όπως λέει η παλιά παροιμία, «οι υψηλές τιμές είναι η θεραπεία για τις υψηλές τιμές». Δηλαδή, εάν οι προμηθευτές μπορούν να καρπωθούν υψηλές τιμές αυξάνοντας την παραγωγή, θα το κάνουν και τελικά οι τιμές θα πέσουν σε τυπικά επίπεδα.
Το χαμηλότερο κόστος κερδίζει στα εμπορεύματα
Επειδή οι εταιρείες λαμβάνουν τιμές στις βιομηχανίες εμπορευμάτων, οι εταιρείες που κερδίζουν εδώ είναι εκείνες που παράγουν με το χαμηλότερο κόστος. Παράγουν το μεγαλύτερο κέρδος ανά μονάδα, και ακόμη και αν η τιμή του εμπορεύματος μειωθεί, θα εξακολουθούν να μπορούν να υπάρχουν όσο η αγορά είναι ανοιχτή.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Τα καλύτερα ETFs για το 2024
Γενικά, οι πιο επισφαλείς εταιρείες είναι αυτές που παράγουν με υψηλό κόστος. Εάν πέσουν οι τιμές, δεν θα είναι σε θέση να παράγουν με κέρδος και δεν θα μπορούν να βγάλουν περισσότερα επειδή είναι αυτοί που τραβούν τις τιμές. Έτσι, μπορεί τελικά να χρεοκοπήσουν εάν ο κλάδος δεν αλλάξει αρκετά σύντομα.
Φυσικά, εάν διαπραγματεύεστε την τιμή του ίδιου του εμπορεύματος, μπορεί να έχετε αμφιβολίες σχετικά με οποιονδήποτε μεμονωμένο παραγωγό, αν και εάν η προσφορά πάει εκτός σύνδεσης, θα μπορούσε να βοηθήσει στην αύξηση των τιμών.
Οι αυξήσεις των τιμών είναι συχνά βραχύβιες
Με την πάροδο του χρόνου οι τιμές των εμπορευμάτων θα τείνουν να κινούνται προς μια τιμή ισορροπίας που ταιριάζει με τη ζήτηση και την προσφορά. Όμως βραχυπρόθεσμα οι τιμές των εμπορευμάτων είναι ασταθείς και θα τείνουν να υπερβούν αυτήν την τιμή ισορροπίας τόσο σε ανοδική όσο και σε καθοδική πλευρά. Έτσι, οι αγορές συχνά υπερδιορθώνουν, καθώς οι παραγωγοί σπεύδουν να διορθώσουν την έλλειψη προσφοράς, αλλά στη συνέχεια επιμένουν για να ανακτήσουν την επένδυσή τους και καταλήγουν να μένουν για πολύ καιρό και να πιέζουν την τιμή των εμπορευμάτων κάτω από ένα βιώσιμο επίπεδο.
Έτσι, οι αυξήσεις των τιμών και ακόμη και οι μαζικές μειώσεις είναι συχνά βραχύβιες. Οι αιχμές φέρνουν τους οριακούς προμηθευτές στο Διαδίκτυο, ενώ οι μετέπειτα πτώσεις εκτινάσσουν τους οριακούς προμηθευτές.
Προτεινόμενη ανάγνωση: 18 ιδέες παθητικού εισοδήματος που θα σας βοηθήσουν να κερδίσετε χρήματα το 2024
5 τρόποι να επενδύσεις σε εμπορεύματα
Εάν θέλουν να καταστρέψουν χρήματα σε εμπορεύματα, οι επενδυτές και οι έμποροι μπορούν να αγοράσουν τα προϊόντα οι ίδιοι, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, εταιρείες που τα παράγουν και ακόμη και ETF.
1. Μελλοντικά
Η αγορά εμπορευμάτων μέσω της αγοράς συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης μπορεί να είναι η πιο γνωστή μέθοδος για να επενδύσετε σε αυτά, ακόμα κι αν δεν είναι ο ευκολότερος τρόπος για να το κάνετε. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι ένας τρόπος υψηλού κινδύνου και υψηλής ανταμοιβής για να κάνετε κερδοσκοπία για ένα δεδομένο εμπόρευμα και αυτό είναι που προσελκύει ορισμένους σκληροπυρηνικούς εμπόρους στο διάστημα.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σάς επιτρέπουν να βάλετε σχετικά λίγα χρήματα για να ανοίξετε ένα συμβόλαιο και μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τη δύναμη της μόχλευσης για να κερδίσετε (ή να χάσετε) γρήγορα μια περιουσία. Εφόσον το εμπόριο πηγαίνει με τον δικό σας τρόπο, δεν θα χρειαστεί καν να βάλετε περισσότερα για το συμβόλαιο, καθιστώντας το έναν οικονομικά αποδοτικό τρόπο για κερδοσκοπία.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Οι 11 καλύτερες επενδύσεις το 2024
Κίνδυνοι: Τα πράγματα είναι καλά εφόσον η συναλλαγή κινείται προς το μέρος σας, αλλά εάν η συναλλαγή κινείται εναντίον σας (κάτω από το περιθώριο συντήρησής σας), θα πρέπει να συνεχίσετε να προσθέτετε χρήματα για να την κρατήσετε ανοιχτή. Έτσι, μπορείτε να κερδίσετε πολλά χρήματα γρήγορα – αυτή είναι η κλήρωση για τους εμπόρους – αν και μπορείτε να τα χάσετε το ίδιο γρήγορα.
2. Φυσικά εμπορεύματα
Είναι επίσης δυνατό να κατέχετε απευθείας τα φυσικά εμπορεύματα, αν και μερικά - γουρούνια, βοοειδή και λάδι έρχονται στο μυαλό σας - πιθανότατα δεν θα θέλετε να τα κατέχετε απευθείας. Αντίθετα, εμπορεύματα όπως τα πολύτιμα μέταλλα είναι δημοφιλή για όσους θέλουν να κατέχουν πραγματικά τα μέταλλα και να έχουν μια αντιστάθμιση έναντι του πληθωρισμού.
Μπορείτε να αγοράσετε χρυσό με διάφορους τρόπους, μεταξύ άλλων μέσω διαδικτυακών εμπόρων ή καταστημάτων ενεχυροδανειστηρίων, ή μπορείτε να αγοράσετε χρυσά και ασημένια νομίσματα για την αξία τους. Θα πρέπει να είστε προσεκτικοί ώστε να πλησιάζετε στην ακριβή τιμή στις αγορές και να αποφύγετε να πληρώσετε για τη συλλεκτική αξία σε νομίσματα.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Οι 10 καλύτερες μακροπρόθεσμες επενδύσεις το 2024
Κίνδυνοι: Ο μεγαλύτερος κίνδυνος απευθείας κατοχής πολύτιμων μετάλλων είναι ότι θα μπορούσαν να κλαπούν, επομένως θα πρέπει να βεβαιωθείτε ότι οτιδήποτε ουσιαστικό προστατεύεται πλήρως. Η επένδυσή σας μπορεί επίσης να απορριφθεί εάν χρειαστεί να πουλήσετε βιαστικά, ειδικά σε έναν αντιπρόσωπο. Μπορεί να είναι δύσκολο να αποκτήσετε την πλήρη αγοραία αξία του χρυσού ή των νομισμάτων σας, επομένως ίσως χρειαστεί να συμβιβαστείτε με αυτό που μπορείτε να πάρετε σωστά αυτή τη στιγμή.
3. ETF φυσικών εμπορευμάτων
Εάν θέλετε άμεση έκθεση σε φυσικά εμπορεύματα χωρίς την ταλαιπωρία της πραγματικής κατοχής των αγαθών ή των συναλλαγών στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, έχετε την επιλογή να επενδύσετε σε αυτά μέσω ETF.
Τα ETF παρέχουν έναν βολικό τρόπο για να πάρετε μια θέση σε ένα εμπόρευμα ή μια ομάδα από αυτά.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Βασικά στοιχεία του χρηματιστηρίου: 8 συμβουλές για αρχάριους
Για παράδειγμα, θα μπορούσατε να αγοράσετε ένα ETF που κατέχει χρυσό, πετρέλαιο ή ακόμα και συνδυασμό εμπορευμάτων. Έτσι, μπορεί να είστε σε θέση να λάβετε "καθαρό παιχνίδι" έκθεση σε ένα εμπόρευμα μαζί με την απλότητα ενός ETF.
Το μεγάλο πλεονέκτημα εδώ είναι ότι έχετε άμεση έκθεση στα εμπορεύματα και τις τιμές που βασίζονται στην αγορά, επομένως είναι πιθανό να έχετε την καλύτερη τιμή για τις εκμεταλλεύσεις σας όταν έρθει η ώρα να τα πουλήσετε.
Κίνδυνοι: Τα ETF σας δίνουν έκθεση στις τιμές των εμπορευμάτων, οι οποίες μπορεί να είναι πολύ ασταθείς, ακόμη περισσότερο από τις τιμές των μετοχών. Και δεδομένου ότι το ίδιο το εμπόρευμα δεν δημιουργεί ταμειακές ροές, η βέλτιστη απόδοση είναι η απόδοση του εμπορεύματος μείον την τιμή του ίδιου του αμοιβαίου κεφαλαίου. Και αυτά τα ETF σάς επιτρέπουν να αποφύγετε τον μεγαλύτερο κίνδυνο κατοχής φυσικών εμπορευμάτων, τον κίνδυνο κλοπής, καθώς και πιθανώς το κόστος αποθήκευσης τους, ανάλογα με το εμπόρευμα.
4. Απόθεμα παραγωγών εμπορευμάτων
Εάν δεν θέλετε να έχετε φυσικά εμπορεύματα (ίσως επειδή δεν παράγουν εγγενώς ταμειακές ροές), μπορείτε να επιλέξετε παραγωγούς εμπορευμάτων και να εξακολουθείτε να είστε σε θέση να κερδίσετε όταν οι τιμές των εμπορευμάτων αυξάνονται.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Πώς να επενδύσετε σε ακίνητα
Οι μέτοχοι μπορούν να ωφεληθούν με δύο τρόπους με τους παραγωγούς. Πρώτον, εάν η τιμή του εμπορεύματος αυξάνεται, η υποκείμενη εταιρεία βλέπει συνήθως τα κέρδη της να αυξάνονται. Δεύτερον, ο ανθρακωρύχος μπορεί να αυξήσει την παραγωγή με την πάροδο του χρόνου για να αυξήσει το κέρδος. Έτσι, έχετε δύο τρόπους για να κάνετε τα εμπορεύματα να λειτουργούν για εσάς.
Κίνδυνοι: Οι παραγωγοί εμπορευμάτων είναι συχνά επικίνδυνες επενδύσεις. Οι βιομηχανίες εμπορευμάτων υπόκεινται σε κύκλους άνθησης και ύφεσης και οι εταιρείες απαιτούν πολλά κεφάλαια. Η αγορά μεμονωμένων μετοχών απαιτεί πολλή δουλειά και ανάλυση, και η επένδυση σε λίγες μετοχές είναι πιο επικίνδυνη από την αγορά μιας διαφοροποιημένης ομάδας μετοχών. Επομένως, αν ακολουθήσετε αυτήν τη διαδρομή, θα θέλετε να κατανοήσετε προσεκτικά την εταιρεία και τη βιομηχανία.
5. ETF παραγωγών εμπορευμάτων
Ένας τρόπος για να αποκτήσετε διαφοροποιημένη έκθεση στους παραγωγούς εμπορευμάτων είναι να αγοράσετε ένα ETF που κατέχει ένα χαρτοφυλάκιό τους. Θα κερδίσετε τα οφέλη της διαφοροποίησης και μπορεί να είστε σε θέση να αποκτήσετε εστιασμένη έκθεση σε παραγωγούς ενός συγκεκριμένου εμπορεύματος. Για παράδειγμα, θα μπορούσατε να αγοράσετε ένα ETF εξόρυξης χρυσού και να απολαύσετε τα οφέλη των παραγωγών ταμειακών ροών και να στοιχηματίσετε και στην αυξανόμενη τιμή του χρυσού.
Προτεινόμενη ανάγνωση: 5 τρόποι για να διπλασιάσετε τα χρήματά σας
Κίνδυνοι: Εάν το ETF σας εστιάζει σε ένα συγκεκριμένο εμπόρευμα, όπως οι παραγωγοί πετρελαίου, είστε διαφοροποιημένοι, αλλά στενά. Δηλαδή, δεν είστε υπερβολικά εκτεθειμένοι σε καμία μεμονωμένη εταιρεία, αλλά αν πέσει η τιμή του πετρελαίου, αυτό το είδος διαφοροποίησης δεν θα σας προστατεύσει τόσο πολύ όσο η ευρεία διαφοροποίηση. Αλλά αυτή είναι η αντίστροφη όψη της προσπάθειας να κερδίσουμε την «καθαρή» έκθεση στους παραγωγούς ενός συγκεκριμένου εμπορεύματος.
Γιατί τα εμπορεύματα είναι μια δημοφιλής επένδυση
Εάν τα εμπορεύματα δεν παράγουν ταμειακές ροές και οι αυξήσεις των τιμών είναι συχνά βραχύβιες, τι ακριβώς βρίσκουν ενδιαφέρον οι επενδυτές και οι έμποροι; Εδώ είναι μερικοί από τους μεγαλύτερους λόγους για τους οποίους είναι τόσο δημοφιλείς:
- Προστασία από τον πληθωρισμό. Τα εμπορεύματα μπορούν να προσφέρουν προστασία από τον πληθωρισμό στο χαρτοφυλάκιό σας, καθώς οι τιμές τέτοιων «σκληρών περιουσιακών στοιχείων» μπορεί να αυξηθούν με την πάροδο του χρόνου, όπως αυξάνει ο πληθωρισμός.
- Χαμηλή συσχέτιση με άλλα περιουσιακά στοιχεία. Οι τιμές των εμπορευμάτων συχνά κινούνται για πολύ διαφορετικούς λόγους από ό,τι στην ευρύτερη οικονομία και εξαρτώνται από παράγοντες συγκεκριμένους για κάθε εμπόρευμα. Ως εκ τούτου, η απόδοσή τους συσχετίζεται λιγότερο με τις μετοχές και τα ομόλογα. Επειδή τα εμπορεύματα συσχετίζονται λιγότερο με άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως τρόπος διαφοροποίησης ενός χαρτοφυλακίου, μειώνοντας τον κίνδυνο και εξομαλύνοντας τις αποδόσεις.
- Αντιστάθμιση έναντι άλλων επενδύσεων. Η ιδιοκτησία ενός εμπορεύματος μπορεί να μειώσει τους κινδύνους στις άλλες επενδύσεις σας. Για παράδειγμα, εάν είστε ιδιοκτήτης μιας εταιρείας όπως μια αεροπορική εταιρεία που μπορεί να είναι πολύ εκτεθειμένη στην τιμή του πετρελαίου και θα μειωνόταν εάν το πετρέλαιο αυξηθεί, μπορείτε να κατέχετε απευθείας πετρέλαιο και να συμβάλετε στην αντιστάθμιση αυτού του κινδύνου χαρτοφυλακίου.
Η κατώτατη γραμμή
Η επένδυση σε εμπορεύματα μπορεί να προσθέσει κάποια διαφοροποίηση στο χαρτοφυλάκιό σας, αν και πολλά –ίσως τα περισσότερα– χαρτοφυλάκια μπορούν να το κάνουν με ασφάλεια χωρίς την επιπλέον έκθεση, εάν έχουν ήδη ευρεία διαφοροποίηση. Ωστόσο, αν θέλετε να ανταλλάξετε εμπορεύματα, έχετε πολλούς τρόπους να μπείτε στο παιχνίδι, αλλά βεβαιωθείτε ότι κατανοείτε τους κινδύνους και τα οφέλη κάθε προσέγγισης. Και να θυμάστε ότι οι αυξήσεις στις τιμές είναι συχνά βραχύβιες, επομένως τα εμπορεύματα μπορεί να μην είναι εξαιρετικές επενδύσεις αγοράς και διακράτησης.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Οι 10 καλύτερες επενδύσεις χαμηλού κινδύνου το 2024
