Όταν οι οικονομικοί καιροί δυσκολεύουν ή η χρηματιστηριακή αγορά φαίνεται ταραχώδης, οι επενδυτές συχνά στρέφονται στον χρυσό ως ασφαλές καταφύγιο. Με τον πληθωρισμό να εκτινάσσεται και το χρηματιστήριο να κινείται γύρω από τα υψηλά όλων των εποχών, ορισμένοι επενδυτές αναζητούν ένα ασφαλές περιουσιακό στοιχείο που έχει αποδεδειγμένο ιστορικό κερδών, και αυτό είναι ο χρυσός.
Οι αποταμιευτές και οι επενδυτές αρέσκονται στον χρυσό για πολλούς λόγους και έχει χαρακτηριστικά που καθιστούν το εμπόρευμα καλή αντίσταση σε παραδοσιακούς τίτλους, όπως μετοχές και ομόλογα. Αντιλαμβάνονται τον χρυσό ως ένα απόθεμα αξίας, παρόλο που είναι ένα περιουσιακό στοιχείο που δεν παράγει ταμειακές ροές. Ορισμένοι βλέπουν τον χρυσό ως αντιστάθμισμα έναντι του πληθωρισμού, καθώς ανησυχούν ότι οι ενέργειες της Fed για την τόνωση της οικονομίας –όπως τα σχεδόν μηδενικά επιτόκια– και οι κρατικές δαπάνες μπορεί να οδηγήσουν τον πληθωρισμό σε άνοδο.
5 τρόποι αγοράς και πώλησης χρυσού
Ακολουθούν πέντε διαφορετικοί τρόποι για να αποκτήσετε χρυσό και μια ματιά σε μερικούς από τους κινδύνους που συνεπάγεται ο καθένας.
1. Χρυσόχρυσο
Ένας από τους πιο ικανοποιητικούς συναισθηματικά τρόπους για να αποκτήσετε χρυσό είναι να τον αγοράσετε σε ράβδους ή σε κέρματα. Θα νιώσετε την ικανοποίηση να το κοιτάξετε και να το αγγίξετε, αλλά η ιδιοκτησία έχει επίσης σοβαρά μειονεκτήματα, εάν έχετε περισσότερα από ένα μικρό κομμάτι. Ένα από τα μεγαλύτερα μειονεκτήματα είναι η ανάγκη προστασίας και ασφάλισης φυσικού χρυσού.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Πώς να επενδύσετε σε ασήμι: 5 τρόποι να το αγοράσετε και να το πουλήσετε
Για να αποκομίσουν κέρδος, οι κάτοχοι φυσικού χρυσού εξαρτώνται πλήρως από την άνοδο της τιμής του εμπορεύματος. Αυτό έρχεται σε αντίθεση με τους ιδιοκτήτες μιας επιχείρησης (όπως μια εταιρεία εξόρυξης χρυσού), όπου η εταιρεία μπορεί να παράγει περισσότερο χρυσό και επομένως περισσότερα κέρδη, αυξάνοντας την επένδυση σε αυτήν την επιχείρηση.
Μπορείτε να αγοράσετε χρυσόχρυσο με διάφορους τρόπους: μέσω ενός διαδικτυακού αντιπροσώπου όπως η APMEX ή η JM Bullion, ή ακόμα και ένας τοπικός αντιπρόσωπος ή συλλέκτης. Ένα ενεχυροδανειστήριο μπορεί επίσης να πουλάει χρυσό. Σημειώστε την άμεση τιμή του χρυσού – την τιμή ανά ουγγιά αυτή τη στιγμή στην αγορά – καθώς αγοράζετε, ώστε να μπορείτε να κάνετε μια δίκαιη συμφωνία. Μπορεί να θέλετε να κάνετε συναλλαγές σε ράβδους και όχι σε κέρματα, γιατί πιθανότατα θα πληρώσετε ένα τίμημα για τη συλλεκτική αξία ενός νομίσματος και όχι μόνο για την περιεκτικότητά του σε χρυσό.
Κίνδυνοι: Ο μεγαλύτερος κίνδυνος είναι ότι κάποιος μπορεί να σας πάρει τον χρυσό, εάν δεν προστατεύσετε τα αποθέματά σας. Ο δεύτερος μεγαλύτερος κίνδυνος εμφανίζεται εάν πρέπει να πουλήσετε τον χρυσό σας. Μπορεί να είναι δύσκολο να λάβετε την πλήρη αγοραία αξία για τις εκμεταλλεύσεις σας, ειδικά εάν πρόκειται για νομίσματα και χρειάζεστε γρήγορα τα χρήματα. Επομένως, ίσως χρειαστεί να συμβιβαστείτε με την πώληση των εκμεταλλεύσεών σας για πολύ λιγότερο από ό,τι θα μπορούσαν διαφορετικά σε μια εθνική αγορά.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Πώς να επενδύσετε σε εμπορεύματα: Μάθετε τα βασικά
2. Χρυσά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού είναι ένας καλός τρόπος για να κάνετε εικασίες σχετικά με την άνοδο (ή πτώση) της τιμής του χρυσού και θα μπορούσατε ακόμη και να πραγματοποιήσετε φυσική παράδοση χρυσού, αν θέλετε, αν και η φυσική παράδοση δεν είναι αυτό που παρακινεί τους κερδοσκόπους.
Το μεγαλύτερο πλεονέκτημα της χρήσης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης για επένδυση σε χρυσό είναι η τεράστια μόχλευση που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε. Με άλλα λόγια, μπορείτε να κατέχετε πολλά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού για ένα σχετικά μικρό χρηματικό ποσό. Εάν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού κινηθούν προς την κατεύθυνση που νομίζετε, μπορείτε να κερδίσετε πολλά χρήματα πολύ γρήγορα.
Κίνδυνοι: Ωστόσο, η μόχλευση για τους επενδυτές σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μειώνει αμφίδρομα. Εάν ο χρυσός κινηθεί εναντίον σας, θα αναγκαστείτε να καταβάλετε σημαντικά χρηματικά ποσά για να διατηρήσετε το συμβόλαιο (που ονομάζεται περιθώριο) ή ο μεσίτης θα κλείσει τη θέση και θα έχετε ζημιά. Έτσι, ενώ η αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης σάς επιτρέπει να κερδίσετε πολλά χρήματα, μπορείτε να τα χάσετε το ίδιο γρήγορα.
Σε γενικές γραμμές, η αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης απευθύνεται σε εξελιγμένους επενδυτές και θα χρειαστείτε έναν χρηματιστή που να επιτρέπει τις συναλλαγές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και δεν παρέχουν όλοι οι μεγάλοι χρηματιστές αυτήν την υπηρεσία.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Τα καλύτερα ETFs για το 2024
3. ETF που κατέχουν χρυσό
Εάν δεν θέλετε την ταλαιπωρία να αποκτήσετε φυσικό χρυσό ή να αντιμετωπίσετε τον γρήγορο ρυθμό και τις απαιτήσεις περιθωρίου κέρδους της αγοράς συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, τότε μια εξαιρετική εναλλακτική είναι να αγοράσετε ένα χρηματιστήριο διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο (ETF) που παρακολουθεί το εμπόρευμα. Τρία από τα μεγαλύτερα ETF περιλαμβάνουν το SPDR Gold Shares (GLD), το iShares Gold Trust (IAU) και το Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF (SGOL). Ο στόχος ETF όπως αυτά είναι να ταιριάξουν την απόδοση της τιμής του χρυσού μείον τον ετήσιο δείκτη εξόδων του ETF. Οι δείκτες εξόδων για τα παραπάνω κεφάλαια είναι μόνο 0,4 τοις εκατό, 0,25 τοις εκατό και 0,17 τοις εκατό, αντίστοιχα, τον Σεπτέμβριο του 2021.
Το άλλο μεγάλο όφελος από την κατοχή ενός ETF έναντι χρυσού είναι ότι είναι πιο εύκολα ανταλλάξιμα με μετρητά στην τιμή της αγοράς. Μπορείτε να ανταλλάξετε το αμοιβαίο κεφάλαιο οποιαδήποτε ημέρα είναι ανοιχτή η αγορά για την επικρατούσα τιμή, ακριβώς όπως η πώληση μιας μετοχής. Έτσι, τα χρυσά ETF είναι πιο ρευστά από τον φυσικό χρυσό και μπορείτε να τα ανταλλάξετε από την άνεση του σπιτιού σας.
Κίνδυνοι: Τα ETF σας δίνουν έκθεση στην τιμή του χρυσού, επομένως, εάν αυτή αυξηθεί ή πέσει, το αμοιβαίο κεφάλαιο θα πρέπει να έχει παρόμοια απόδοση, πάλι μείον το κόστος του ίδιου του αμοιβαίου κεφαλαίου. Όπως και οι μετοχές, ο χρυσός μπορεί να είναι ασταθής μερικές φορές. Αλλά αυτά τα ETF σάς επιτρέπουν να αποφύγετε τους μεγαλύτερους κινδύνους από την κατοχή του φυσικού εμπορεύματος: την προστασία του χρυσού σας και την απόκτηση πλήρους αξίας για τις συμμετοχές σας.
4. Αποθέματα εξόρυξης
Ένας άλλος τρόπος για να επωφεληθείτε από την αύξηση των τιμών του χρυσού είναι να κατέχετε τις επιχειρήσεις εξόρυξης που παράγουν το υλικό.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Οι 11 καλύτερες επενδύσεις το 2024
Αυτή μπορεί να είναι η καλύτερη εναλλακτική λύση για τους επενδυτές, επειδή μπορούν να επωφεληθούν με δύο τρόπους από τον χρυσό. Πρώτον, εάν η τιμή του χρυσού αυξάνεται, αυξάνονται και τα κέρδη του ανθρακωρύχου. Δεύτερον, ο ανθρακωρύχος έχει τη δυνατότητα να αυξήσει την παραγωγή με την πάροδο του χρόνου, δίνοντας ένα διπλό αποτέλεσμα.
Κίνδυνοι: Κάθε φορά που επενδύετε σε μεμονωμένες μετοχές, πρέπει να κατανοείτε προσεκτικά την επιχείρηση. Υπάρχει ένας αριθμός εξαιρετικά επικίνδυνων ανθρακωρύχων εκεί έξω, οπότε θα θέλετε να είστε προσεκτικοί στην επιλογή ενός αποδεδειγμένου παίκτη στον κλάδο. Είναι ίσως καλύτερο να αποφύγετε τους μικρούς ανθρακωρύχους και αυτούς που δεν έχουν ακόμη ορυχείο παραγωγής. Τέλος, όπως όλα τα αποθέματα, τα αποθέματα εξόρυξης μπορεί να είναι ασταθή.
5. ETF που κατέχουν μετοχές εξόρυξης
Δεν θέλετε να ψάξετε πολύ σε μεμονωμένες εταιρείες χρυσού; Τότε η αγορά ενός ETF θα μπορούσε να έχει πολύ νόημα. Τα ETF της εξόρυξης χρυσού θα σας προσφέρουν έκθεση στους μεγαλύτερους εξορύκτες χρυσού στην αγορά. Δεδομένου ότι αυτά τα κεφάλαια είναι διαφοροποιημένα σε ολόκληρο τον τομέα, δεν θα πληγωθείτε πολύ από την υποαπόδοση οποιουδήποτε μεμονωμένου ανθρακωρύχου.
Τα μεγαλύτερα κεφάλαια σε αυτόν τον τομέα περιλαμβάνουν το VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX), το VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ) και το iShares MSCI Global Gold Miners ETF (RING). Οι αναλογίες εξόδων σε αυτά τα κεφάλαια είναι 0,51 τοις εκατό, 0,52 τοις εκατό και 0,39 τοις εκατό, αντίστοιχα, από τον Ιούλιο του 2021. Αυτά τα κεφάλαια προσφέρουν τα πλεονεκτήματα της κατοχής μεμονωμένων ανθρακωρύχων με την ασφάλεια της διαφοροποίησης.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Οι 8 καλύτερες βραχυπρόθεσμες επενδύσεις το 2024
Κίνδυνοι: Παρόλο που το διαφοροποιημένο ETF σας προστατεύει από οποιαδήποτε εταιρεία δεν λειτουργεί καλά, δεν θα σας προστατεύσει από κάτι που επηρεάζει ολόκληρο τον κλάδο, όπως οι διατηρούμενες χαμηλές τιμές χρυσού. Και να είστε προσεκτικοί όταν επιλέγετε το ταμείο σας: δεν δημιουργούνται όλα τα κεφάλαια ίσα. Ορισμένα funds έχουν εγκαταστήσει miners, ενώ άλλα έχουν junior miners, τα οποία είναι πιο επικίνδυνα.
Γιατί αρέσει στους επενδυτές ο χρυσός
“Ο χρυσός έχει αποδεδειγμένο ιστορικό για τις αποδόσεις, τη ρευστότητα και τις χαμηλές συσχετίσεις, καθιστώντας τον έναν εξαιρετικά αποτελεσματικό παράγοντα διαφοροποίησης», λέει ο Χουάν Κάρλος Αρτίγκας, διευθυντής επενδυτικής έρευνας στο Παγκόσμιο Συμβούλιο Χρυσού.
Αυτές οι ιδιότητες είναι ιδιαίτερα σημαντικές για τους επενδυτές:
- Επιστροφές: Ο χρυσός έχει ξεπεράσει τις αποδόσεις των μετοχών και των ομολόγων σε ορισμένες περιοχές, αν και δεν τα ξεπερνά πάντα.
- Ρευστότητα: Εάν αγοράζετε συγκεκριμένα είδη περιουσιακών στοιχείων που βασίζονται σε χρυσό, μπορείτε εύκολα να τα μετατρέψετε σε μετρητά.
- Χαμηλοί συσχετισμοί: Ο χρυσός συχνά έχει διαφορετική απόδοση από τις μετοχές και τα ομόλογα, που σημαίνει ότι όταν ανεβαίνουν, ο χρυσός μπορεί να πέσει ή το αντίστροφο.
Επιπλέον, ο χρυσός προσφέρει και άλλα πιθανά πλεονεκτήματα:
Προτεινόμενη ανάγνωση: Τι είναι το κρυπτονόμισμα?
- Διαποικίληση: Επειδή ο χρυσός γενικά δεν έχει υψηλή συσχέτιση με άλλα περιουσιακά στοιχεία, μπορεί να βοηθήσει στη διαφοροποίηση των χαρτοφυλακίων, που σημαίνει ότι το συνολικό χαρτοφυλάκιο είναι λιγότερο ασταθές.
- Αμυντικό κατάστημα αξίας: Οι επενδυτές συχνά υποχωρούν στον χρυσό όταν αντιλαμβάνονται απειλές για την οικονομία, καθιστώντας τον μια αμυντική επένδυση.
Αυτά είναι μερικά από τα κύρια οφέλη του χρυσού, αλλά η επένδυση - όπως όλες οι επενδύσεις - δεν είναι χωρίς κινδύνους και μειονεκτήματα.
Ενώ ο χρυσός έχει καλή απόδοση μερικές φορές, δεν είναι πάντα σαφές πότε πρέπει να τον αγοράσετε. Δεδομένου ότι ο χρυσός από μόνος του δεν παράγει ταμειακές ροές, είναι δύσκολο να προσδιοριστεί πότε είναι φθηνός. Αυτό δεν συμβαίνει με τις μετοχές, όπου υπάρχουν σαφέστερα μηνύματα με βάση τα κέρδη της εταιρείας.
Επιπλέον, επειδή ο χρυσός δεν παράγει ταμειακές ροές, για να αποκομίσουν κέρδος από τον χρυσό, οι επενδυτές πρέπει να βασίζονται στο ότι κάποιος άλλος θα πληρώσει περισσότερα για το μέταλλο από ό,τι εκείνοι. Αντίθετα, οι ιδιοκτήτες μιας επιχείρησης – όπως ένας χρυσωρύχος – μπορούν να επωφεληθούν όχι μόνο από την αύξηση της τιμής του χρυσού αλλά και από την αύξηση των κερδών της επιχείρησης. Υπάρχουν λοιπόν πολλοί τρόποι να επενδύσεις και να κερδίσεις με χρυσό.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Οι 10 καλύτερες μακροπρόθεσμες επενδύσεις το 2024
Η κατώτατη γραμμή
Η επένδυση σε χρυσό δεν είναι για όλους, και ορισμένοι επενδυτές επιμένουν να βάζουν τα στοιχήματά τους σε επιχειρήσεις που έχουν ροή μετρητών αντί να βασίζονται σε κάποιον άλλον για να πληρώσει περισσότερα για το γυαλιστερό μέταλλο. Αυτός είναι ένας λόγος για τον οποίο οι θρυλικοί επενδυτές, όπως ο Warren Buffett, προειδοποιούν να μην επενδύουν σε χρυσό και αντ' αυτού υποστηρίζουν την αγορά επιχειρήσεων που έχουν ροή μετρητών. Επιπλέον, είναι απλό να κατέχετε μετοχές ή κεφάλαια και έχουν υψηλή ρευστότητα, ώστε να μπορείτε να μετατρέψετε γρήγορα τη θέση σας σε μετρητά, εάν χρειάζεται.
