Η κλήση περιθωρίου πραγματοποιείται όταν η αξία των τίτλων σε έναν λογαριασμό μεσιτείας πέφτει κάτω από ένα ορισμένο επίπεδο, γνωστό ως περιθώριο συντήρησης, απαιτώντας από τον κάτοχο του λογαριασμού να καταθέσει πρόσθετα μετρητά ή τίτλους για να καλύψει τις απαιτήσεις περιθωρίου. Οι κλήσεις περιθωρίου πραγματοποιούνται μόνο σε λογαριασμούς που έχουν δανειστεί χρήματα για την αγορά τίτλων.
Ακολουθούν ορισμένα άλλα πράγματα που πρέπει να έχετε κατά νου σχετικά με τις κλήσεις περιθωρίου και πώς να τις αποφύγετε.
Τι είναι η κλήση περιθωρίου?
Μια κλήση περιθωρίου μπορεί να ακούγεται σαν κάτι που συμβαίνει μόνο σε μεγάλους παίκτες στη Wall Street, αλλά μπορεί επίσης να συμβεί σε μικρούς επενδυτές που έχουν αγοράσει τίτλους με περιθώριο κέρδους ή χρησιμοποιώντας δανεικά χρήματα. Ετσι δουλευει.
Εάν έχετε ανοίξει λογαριασμό περιθωρίου με έναν μεσίτη, σημαίνει ότι θα μπορείτε να αγοράσετε τίτλους όπως μετοχές, ομόλογα και διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETF) χρησιμοποιώντας έναν συνδυασμό των δικών σας χρημάτων και των χρημάτων που έχει δανείσει ο μεσίτης εσύ. Τα δανεισμένα χρήματα είναι γνωστά ως περιθώριο. Αυτό θα σας επιτρέψει να διαπραγματεύεστε περισσότερα από όσα διαφορετικά θα μπορούσατε και θα μεγεθύνετε τις αποδόσεις σας, είτε θετικά είτε αρνητικά.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Αγοράζοντας με περιθώριο κέρδους: Οι μεγάλοι κίνδυνοι και οι ανταμοιβές
Μια προειδοποίηση για την αγορά επί του περιθωρίου είναι ότι θα έχετε επίσης μια απαίτηση περιθωρίου συντήρησης, η οποία απαιτεί να διατηρείτε ένα ορισμένο ποσοστό ιδίων κεφαλαίων στον λογαριασμό σας. Όταν το χαρτοφυλάκιό σας πέσει κάτω από το περιθώριο συντήρησης, συνήθως λόγω της πτώσης των τιμών των τίτλων, θα χτυπηθείτε με μια κλήση περιθωρίου από τον μεσίτη σας.
Μόλις λάβετε μια κλήση περιθωρίου, έχετε μερικές επιλογές:
- Καταθέστε επιπλέον μετρητά στο λογαριασμό σας μέχρι το επίπεδο του περιθωρίου συντήρησης
- Μεταφέρετε πρόσθετους τίτλους στο λογαριασμό σας μέχρι το επίπεδο του περιθωρίου συντήρησης
- Πουλήστε τίτλους (πιθανώς σε μειωμένες τιμές) για να καλύψετε το έλλειμμα
Εάν δεν είστε σε θέση να καλύψετε το περιθώριο κέρδους αρκετά γρήγορα για να ικανοποιήσετε τον χρηματιστή σας, ενδέχεται να είναι σε θέση να πουλήσει τίτλους χωρίς την άδειά σας για να αναπληρώσει το έλλειμμα. Θα έχετε συνήθως δύο έως πέντε ημέρες για να απαντήσετε σε μια κλήση περιθωρίου, αλλά μπορεί να είναι λιγότερο σε ασταθή περιβάλλοντα αγοράς.
Πώς να αποφύγετε μια κλήση περιθωρίου
Ο ευκολότερος τρόπος για να αποφύγετε μια κλήση περιθωρίου είναι να μην έχετε εξαρχής λογαριασμό περιθωρίου. Αν δεν είστε επαγγελματίας έμπορος, η αγορά τίτλων με περιθώριο κέρδους δεν είναι κάτι που είναι απαραίτητο για να κερδίσετε αξιοπρεπείς αποδόσεις με την πάροδο του χρόνου. Ωστόσο, εάν διαθέτετε λογαριασμό περιθωρίου, εδώ είναι μερικά πράγματα που μπορείτε να κάνετε για να αποφύγετε μια κλήση περιθωρίου.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Πώς να μάθετε πότε να πουλήσετε μια μετοχή
- Έχετε επιπλέον μετρητά στο χέρι. Το να έχετε επιπλέον μετρητά που είναι διαθέσιμα για κατάθεση στον λογαριασμό σας θα σας βοηθήσει εάν εμφανιστεί μια κλήση περιθωρίου. Η κατάθεση πρόσθετων κεφαλαίων είναι ένας τρόπος για να συμμορφωθείτε με τις απαιτήσεις περιθωρίου.
- Διαφοροποιήστε για να περιορίσετε τη μεταβλητότητα. Η διαφοροποίηση θα συμβάλει στον περιορισμό των πιθανοτήτων μιας ακραίας πτώσης που μπορεί να προκαλέσει γρήγορα μια κλήση περιθωρίου. Αντίθετα, η υπερβολική συγκέντρωση σε ευμετάβλητα περιουσιακά στοιχεία θα μπορούσε να σας αφήσει ευάλωτους σε απότομες μειώσεις που θα μπορούσαν να προκαλέσουν μια κλήση περιθωρίου.
- Παρακολουθήστε προσεκτικά τον λογαριασμό σας. Ενώ οι περισσότεροι άνθρωποι είναι καλύτερα να μην κοιτάζουν τα χαρτοφυλάκιά τους κάθε μέρα, αν έχετε σημαντικό υπόλοιπο περιθωρίου, θα θέλετε να το παρακολουθείτε καθημερινά. Αυτό θα σας βοηθήσει να παραμείνετε ενήμεροι για το πού βρίσκεται το χαρτοφυλάκιό σας και εάν είστε κοντά στο επίπεδο του περιθωρίου συντήρησης.
Παράδειγμα κλήσης περιθωρίου
Ας υποθέσουμε ότι έχετε καταθέσει 10.000 $ στον λογαριασμό σας και έχετε δανειστεί άλλα 10.000 $ με περιθώριο από τον μεσίτη σας. Αποφασίζετε να πάρετε τα 20.000 $ σας και να τα επενδύσετε σε 200 μετοχές της εταιρείας XYZ, διαπραγματεύοντας 100 $ ανά μετοχή. Το περιθώριο συντήρησης είναι 30 τοις εκατό.
Ελάχιστη αξία λογαριασμού για αποφυγή κλήσης περιθωρίου = Δάνειο περιθωρίου/(1-περιθώριο συντήρησης)
Σε αυτό το παράδειγμα, εάν η αγοραία αξία του λογαριασμού πέσει κάτω από 14.285,71 $, θα κινδυνεύετε από μια κλήση περιθωρίου. Έτσι, εάν η τιμή της μετοχής του XYZ πέσει στα 71,42 $ ή χαμηλότερα, θα αντιμετωπίσετε μια κλήση περιθωρίου.
Ας υποθέσουμε ότι η εταιρεία XYZ αναφέρει απογοητευτικά αποτελέσματα κερδών και η μετοχή πέφτει στα 60 $ λίγο μετά την αγορά της. Η αξία του λογαριασμού είναι τώρα 12.000 $, ή 200 μετοχές με 60 $ ανά μετοχή, και σας λείπουν 1.600 $ από την απαίτηση περιθωρίου 30 τοις εκατό. Έχετε μερικές επιλογές.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Πώς να αγοράσετε μετοχές μέσω Διαδικτύου
- Καταθέστε 1.600 $ μετρητά στον λογαριασμό για να καλύψετε την κλήση περιθωρίου.
- Μεταφέρετε 1.600 $ περιθωριοποιήσιμων τίτλων στο λογαριασμό.
- Πουλήστε 3.333,33 $ μετοχής XYZ για να εξοφλήσετε το δάνειο περιθωρίου και να ενισχύσετε τα ίδια κεφάλαια του λογαριασμού σας στην απαίτηση 30 τοις εκατό.
Θα πρέπει να σημειωθεί ότι αυτές είναι οι ελάχιστες απαιτήσεις για να σας φέρουν ξανά σε συμμόρφωση με το περιθώριο συντήρησης. Εάν η μετοχή συνεχίσει να μειώνεται, θα χρειαστεί να δημιουργήσετε πρόσθετα ίδια κεφάλαια.
Είναι σημαντικό να θυμάστε ότι ο μεσίτης θα επιστραφεί πλήρως για το δάνειό του και ότι τυχόν απώλειες είναι αποκλειστικά δικές σας. Σε αυτό το παράδειγμα, καταθέσατε 10.000 $ από τα δικά σας χρήματα και δανειστήκατε άλλα 10.000 $ στο περιθώριο. Η αξία του λογαριασμού μειώθηκε στα 12.000 $, αφήνοντάς σας μόνο 2.000 $ σε ίδια κεφάλαια και πτώση 80 τοις εκατό, παρά το γεγονός ότι η μετοχή υποχώρησε μόνο κατά 40 τοις εκατό.
Στην πραγματικότητα, ο μεσίτης σας μπορεί να μην σας προειδοποιεί πολύ για μια κλήση περιθωρίου και θα μπορούσε ακόμη και να πουλήσει τίτλους στον λογαριασμό σας χωρίς την άδειά σας ή χωρίς να λαμβάνεται υπόψη οι φορολογικές στρατηγικές. Οι κλήσεις περιθωρίου ενεργοποιούνται συχνά κατά τη διάρκεια ακραίας αστάθειας της αγοράς και οι μεσίτες μπορεί να προσπαθήσουν να μειώσουν τον κίνδυνο ζητώντας δάνεια περιθωρίου χωρίς ειδοποίηση.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Πώς να επενδύσετε σε ακίνητα
Περίληψη
Η αγορά τίτλων με περιθώριο κέρδους δεν είναι καλή ιδέα για τους περισσότερους επενδυτές που αποταμιεύουν για έναν μακροπρόθεσμο στόχο, όπως η συνταξιοδότηση. Μια κλήση περιθωρίου θα σας αναγκάσει να ενισχύσετε τα ίδια κεφάλαια του λογαριασμού σας είτε προσθέτοντας πρόσθετα μετρητά και τίτλους είτε πουλώντας υπάρχουσες συμμετοχές. Επειδή οι κλήσεις περιθωρίου εμφανίζονται συχνά σε περιόδους ακραίας αστάθειας, μπορεί να αναγκαστείτε να πουλήσετε τίτλους σε συμπιεσμένες τιμές.
