Δεν υπάρχει έλλειψη ανθρώπων στη Wall Street πρόθυμοι να σας πουν πότε πρέπει να αγοράσετε μια συγκεκριμένη μετοχή. Οι εκπομπές καλωδιακών ειδήσεων, οι επενδυτικές δημοσιεύσεις και τα ενημερωτικά δελτία είναι γεμάτα με συστάσεις από αναλυτές και σχολιαστές της αγοράς σχετικά με το τι πρέπει να αγοράσετε στη συνέχεια.
Αλλά λιγότεροι άνθρωποι μιλούν για το πότε πρέπει να πουλήσετε μια μετοχή και γιατί. Ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά στο πότε πρέπει και πότε δεν πρέπει να εξετάσετε το ενδεχόμενο πώλησης μιας μετοχής.
Λόγοι για την πώληση μιας μετοχής
1. Βρήκες κάτι καλύτερο
Η επένδυση είναι τελικά η απόκτηση του υψηλότερου δυνατού ποσοστού απόδοσης αναλαμβάνοντας ένα ελάχιστο ρίσκο. Καθώς τα επιχειρηματικά χαρακτηριστικά και οι τιμές της αγοράς αλλάζουν, οι επενδυτικές ευκαιρίες αλλάζουν μαζί τους. Εάν είστε κάτοχος μιας μετοχής, αλλά βρείτε μια άλλη επένδυση - ίσως μια άλλη μετοχή ή κάτι εντελώς άλλο - που θεωρείτε πιο ελκυστική, θα μπορούσε να έχει νόημα να πουλήσετε αυτό που κατέχετε για την καλύτερη ευκαιρία.
2. Έκανες λάθος
Λάθη συμβαίνουν και όσο πιο γρήγορα το καταλάβεις τόσο το καλύτερο. Μερικές φορές, αποδεικνύεται ότι μια επιχείρηση δεν είναι αυτό που νομίζαμε όταν αγοράσαμε το απόθεμα. Ίσως αντιμετωπίζει πιο σκληρό ανταγωνισμό από ό,τι νομίζατε ή η τοποθέτησή του γίνεται χειρότερη, όχι καλύτερη.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Οι 11 καλύτερες επενδύσεις το 2024
Ο Βρετανός οικονομολόγος Τζον Μέιναρντ Κέινς είπε περίφημα ότι όταν αλλάζουν τα δεδομένα, πρέπει να αλλάξεις γνώμη. Το να παραδεχτείς τα λάθη μπορεί να είναι δύσκολο, αλλά θα είσαι καλύτερα ως επενδυτής αν μπορέσεις να τα συνειδητοποιήσεις γρήγορα και να ξεφύγεις από τη θέση σου.
3. Οι επιχειρηματικές προοπτικές της εταιρείας έχουν αλλάξει
Οι επιχειρήσεις είναι δυναμικές και η μελλοντική τους επιτυχία απέχει πολύ από το να είναι εγγυημένη. Οι εταιρείες που κερδίζουν υψηλές αποδόσεις κεφαλαίου συχνά αντιμετωπίζουν σκληρό ανταγωνισμό που θα μπορούσε να φέρει τις αποδόσεις τους σε πιο φυσιολογικά επίπεδα. Άλλες φορές, οι επιχειρήσεις αντιμετωπίζουν πλήρη αναστάτωση από νέες καινοτομίες που απειλούν την ίδια την ύπαρξη της εταιρείας.
Η τύχη των παραδοσιακών βιβλιοπωλείων άλλαξε ουσιαστικά εν μία νυκτί με την άφιξη του Amazon στη δεκαετία του 1990. Εάν είχατε μετοχές στην Barnes & Noble ή στην Borders Group τότε, θα ήταν φρόνιμο να πουλήσετε τις μετοχές σας πριν από την ενδεχόμενη επιδείνωση των εργασιών της.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Πώς να ορίσετε τους επενδυτικούς σας στόχους
4. Φορολογικοί λόγοι
Εάν έχετε απώλειες σε ορισμένες από τις επενδύσεις σας, μπορεί να θέλετε να εξετάσετε το ενδεχόμενο να τις πουλήσετε για να επωφεληθείτε από μια στρατηγική που είναι γνωστή ως συγκομιδή φορολογικών ζημιών. Αυτή η προσέγγιση σάς επιτρέπει να εξοικονομήσετε χρήματα στον φορολογικό σας λογαριασμό αντισταθμίζοντας τα εισοδήματα και τα κέρδη κεφαλαίου με τις ζημίες σας.
Το IRS σάς επιτρέπει να διεκδικείτε ζημίες έως και 3.000 $ κάθε χρόνο, κάτι που θα μπορούσε να σας εξοικονομήσει ένα καλό κομμάτι φόρων. Εάν οι απώλειές σας υπερβαίνουν το όριο των 3.000 $, μπορείτε να μεταφέρετε τις πρόσθετες ζημίες για να αντισταθμίσετε κέρδη σε μελλοντικά φορολογικά έτη. Αυτή η στρατηγική έχει νόημα μόνο σε φορολογητέους λογαριασμούς, όχι σε λογαριασμούς συνταξιοδότησης όπως 401(k) ή IRA.
Προσπαθήστε όμως να μην αφήσετε φορολογικά ζητήματα να οδηγήσουν τις επενδυτικές σας αποφάσεις. Οι συναλλαγές εντός και εκτός ισχυρών εταιρειών για φορολογικούς ή άλλους λόγους μπορεί συχνά να σας αφήσουν σε χειρότερη θέση από ό,τι αν είχατε απλώς κρατήσει τη μετοχή μακροπρόθεσμα.
5. Επανεξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου σας
Εάν είχατε μια μετοχή να έχει ιδιαίτερα καλή απόδοση, πιθανότατα παρατηρήσατε ότι αντιπροσωπεύει μεγαλύτερο μέρος του συνολικού χαρτοφυλακίου σας από ό,τι όταν την αγοράσατε. Εάν αποτελεί ένα μεγάλο μέρος του χαρτοφυλακίου σας, μπορείτε να εξετάσετε το ενδεχόμενο να το πουλήσετε ξανά σε χαμηλότερη στάθμιση μέσω της εξισορρόπησης του χαρτοφυλακίου. Αυτό μπορεί να βοηθήσει το χαρτοφυλάκιό σας να διατηρήσει τις σωστές κατανομές και να αποφύγει την υπερβολική έκθεση σε μία μετοχή.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Περιθώριο κλήσης: Τι είναι και πώς να το αποφύγετε
Αλλά προσέξτε να μην επαναφέρετε την ισορροπία πολύ συχνά, διαφορετικά μπορεί να βρεθείτε να πουλάτε επανειλημμένα εταιρείες που έχουν καλή απόδοση και να προσθέτετε σε άλλες που δεν έχουν - μια διαδικασία που ορισμένοι επενδυτές ισοδυναμούν με το κόψιμο των λουλουδιών και το πότισμα των ζιζανίων.
6. Η αποτίμηση δεν αντικατοπτρίζει πλέον την επιχειρηματική πραγματικότητα
Περιστασιακά, οι αγορές μπορεί να είναι υπερβολικά αισιόδοξες για τις μελλοντικές προοπτικές μιας επιχείρησης, προσφέροντας την τιμή της μετοχής της σε μη βιώσιμα επίπεδα. Όταν η τιμή μιας μετοχής φτάσει σε ένα επίπεδο που δεν μπορεί να δικαιολογηθεί ακόμη και από τις καλύτερες εκτιμήσεις της μελλοντικής επιχειρηματικής απόδοσης, θα μπορούσε να είναι η κατάλληλη στιγμή για να πουλήσετε τις μετοχές σας.
Υπάρχουν αμέτρητα παραδείγματα σε όλη την ιστορία των τιμών της αγοράς να ξεπερνούν τα υποκείμενα επιχειρηματικά μεγέθη, οδηγώντας σε χαμηλές επιδόσεις μετοχών για τα επόμενα χρόνια. Στα τέλη της δεκαετίας του 1990, πολλές εταιρείες τεχνολογίας ωθήθηκαν σε επίπεδα που δεν μπορούσαν να δικαιολογηθούν από τα θεμελιώδη τους στοιχεία. Εταιρείες όπως η Cisco και η Intel δεν έχουν ακόμη επιτύχει τα υψηλά που είχαν φτάσει στις αρχές του 2000, παρά τις σχετικά καλές επιχειρηματικές επιδόσεις.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Επένδυση έναντι συναλλαγών: Ποιο είναι καλύτερο για εσάς?
7. Χρειάζεσαι τα χρήματα
Εάν πιστεύετε ότι μπορεί να χρειαστείτε πρόσβαση σε ένα τεράστιο χρηματικό ποσό στο εγγύς μέλλον, μάλλον δεν θα πρέπει να επενδύσετε καθόλου σε μετοχές. Αλλά συμβαίνουν πράγματα στη ζωή που θα μπορούσαν να δημιουργήσουν την ανάγκη για άντληση μετρητών από μια πηγή που διαφορετικά προοριζόταν να επενδυθεί μακροπρόθεσμα.
Η οικοδόμηση ενός ταμείου έκτακτης ανάγκης είναι ένα σημαντικό πρώτο βήμα σε οποιοδήποτε οικονομικό σχέδιο, αλλά μερικές φορές αυτό εξαντλείται και πρέπει να αποκτήσετε γρήγορα πρόσβαση στα χρήματα. Εάν οι περιστάσεις αναγκάζουν το χέρι σας, ίσως χρειαστεί να εξετάσετε το ενδεχόμενο πώλησης μιας μετοχής για να καλύψετε μια άμεση ανάγκη.
Λόγοι για να μην πουλήσετε μια μετοχή
1. Η μετοχή έχει ανέβει
Υπάρχει ένα παλιό ρητό που λέει ότι κανείς δεν χάλασε ποτέ παίρνοντας κέρδος, αλλά η πώληση μόνο επειδή μια μετοχή έχει ανέβει δεν είναι μια σωστή επενδυτική πρακτική. Μερικές από τις πιο επιτυχημένες εταιρείες του κόσμου είναι σε θέση να συνδυάζουν το κεφάλαιο των επενδυτών για δεκαετίες και όσες πωλούν πολύ σύντομα καταλήγουν να χάνουν μελλοντικά κέρδη για χρόνια.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Βασικά στοιχεία του χρηματιστηρίου: 8 συμβουλές για αρχάριους
Εταιρείες όπως η Walmart, η Microsoft και αμέτρητες άλλες έχουν κερδίσει από τους πρώτους επενδυτές πολλαπλάσια τα χρήματά τους. Μην πουλάς μόνο και μόνο επειδή κάθεσαι με κέρδος.
2. Η μετοχή έχει πέσει
Αντίθετα, μόνο και μόνο επειδή μια μετοχή έχει υποχωρήσει δεν είναι λόγος να πουληθεί. Στην πραγματικότητα, μπορεί να είναι ένας λόγος να αγοράσετε περισσότερα, εάν οι αρχικοί σας λόγοι για την αγορά της μετοχής παραμένουν άθικτοι. Εάν τα δεδομένα δεν έχουν αλλάξει, ίσως είναι μια ευκαιρία.
Οι αγορές ανεβαίνουν και πέφτουν για διάφορους λόγους βραχυπρόθεσμα, δημιουργώντας πιθανές ευκαιρίες για πραγματικούς μακροπρόθεσμους επενδυτές. Μια μετοχή με ελκυστική τιμή μπορεί πάντα να γίνει ακόμα πιο ελκυστική και αυτός είναι ένας λόγος για να αγοράσετε και όχι να πουλήσετε.
3. Οικονομικές προβλέψεις
Δεν υπάρχει ποτέ έλλειψη πραγμάτων για τα οποία ανησυχούν οι αγορές και οι έμποροι. Πάντα υπάρχει κάποιος που προβλέπει μια οικονομική ύφεση ή ένα σενάριο καταστροφής. Τις περισσότερες φορές αυτές οι προβλέψεις πρέπει να αγνοούνται. Ο διάσημος επενδυτής Peter Lynch είπε κάποτε ότι «Αν ξοδεύεις 13 λεπτά το χρόνο στα οικονομικά, έχεις σπαταλήσει 10 λεπτά.”
Προτεινόμενη ανάγνωση: Πώς να ξεκινήσετε να επενδύετε σε κρυπτονομίσματα: Ένας οδηγός για αρχάριους
Να θυμάστε ότι η επένδυση είναι ένα μακροπρόθεσμο παιχνίδι και μην πουλάτε μόνο και μόνο επειδή κάποιος προβλέπει οικονομική επιβράδυνση.
4. Βραχυπρόθεσμες ανησυχίες
Πολλοί προγνωστικοί της αγοράς είναι πρόθυμοι να προσφέρουν τις συμβουλές τους για το τι θα κάνουν οι μετοχές αύριο, την επόμενη εβδομάδα ή τον επόμενο μήνα. Η αλήθεια είναι ότι κανείς δεν ξέρει. Συχνά αυτοί οι καλά εκπαιδευμένοι μετεωρολόγοι προβάλλουν πολύ πειστικά επιχειρήματα σχετικά με το γιατί μια μετοχή θα αποδώσει με τον ένα ή τον άλλο τρόπο τις επόμενες ημέρες.
Αλλά να θυμάστε ότι οι επιχειρήσεις, και επομένως οι μετοχές, αξίζουν τελικά τις ταμειακές ροές που παράγουν κατά τη διάρκεια της εναπομείνασας ζωής τους με προεξόφληση μέχρι σήμερα με κατάλληλο επιτόκιο. Η επόμενη εβδομάδα ή μήνας συνήθως δεν έχει σχεδόν καμία επίδραση στην εγγενή αξία μιας μετοχής. Προσπαθήστε να μην παρασυρθείτε από τους σχολιαστές της αγοράς και τις βραχυπρόθεσμες προβλέψεις τους.
Προτεινόμενη ανάγνωση: Κρυπτονόμισμα έναντι μετοχών: Ποια είναι η καλύτερη επιλογή για εσάς?
Η κατώτατη γραμμή
Το να αποφασίσετε πότε θα πουλήσετε μια μετοχή δεν είναι εύκολο, αλλά προσπαθήστε να εστιάσετε στην απόδοση της υποκείμενης επιχείρησης, στην ανταγωνιστική της θέση και στην αποτίμησή της. Προσπαθήστε να αποφύγετε τις προβλέψεις των λεγόμενων ειδικών που ισχυρίζονται ότι ξέρουν τι θα συμβεί στο άμεσο μέλλον. Τελικά, να θυμάστε ότι οι μετοχές είναι ιδιοκτησιακά μερίδια σε πραγματικές επιχειρήσεις και τα μακροπρόθεσμα κέρδη τους θα οδηγήσουν την απόδοσή σας ως μέτοχος.
