Para las empresas públicas, una de las formas más sencillas de comunicar la estabilidad financiera a los accionistas es el pago de dividendos en efectivo. Las empresas más consolidadas suelen compartir una parte de sus beneficios con los inversores, recompensándolos con dividendos en efectivo. Para los inversores, los dividendos proporcionan un flujo constante de ingresos pasivos.
Poseer empresas que pagan dividendos a través de fondos cotizados (ETF) puede ser muy eficiente. Un ETF de dividendos es un fondo que invierte exclusivamente en empresas que pagan dividendos. Los gestores del fondo seleccionan estas empresas basándose en atributos específicos como el tamaño, el sector, la región geográfica y el historial de dividendos. A continuación, las agrupan en una cesta de participaciones que representa una categoría de inversión como “aristócratas de los dividendos”.”
Una vez que seleccionas un estilo de inversión en dividendos, todas las participaciones de ese ETF tendrán un perfil similar.
Por ejemplo, supongamos que eliges un fondo que sólo invierte en empresas de gran capitalización con un historial de pago constante de dividendos. En ese caso, el gestor del fondo no puede desviarse de esa estrategia de inversión. Este principio es importante, ya que el estilo de inversión que elijas determinará los distintos grados de riesgo y los beneficios potenciales.
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Para los inversores minoristas, los ETF son convenientes porque proporcionan una diversificación instantánea a bajo coste. Esta ventaja añadida hace que los ETF de dividendos sean atractivos para los participantes en el mercado, especialmente cuando la selección de valores requiere un cierto nivel de conocimientos de inversión.
Los mejores ETFs de dividendos
A continuación se muestran algunos de los ETFs de dividendos más extendidos en el mercado.
Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG)
El VIG sigue la evolución del índice NASDAQ U.S. Dividend Achievers Select. La estrategia de inversión se centra en el crecimiento de los dividendos, seleccionando empresas que han aumentado sistemáticamente el pago de dividendos durante al menos una década.
Rentabilidad de los dividendos del fondo: 1,7 por ciento
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Principales participaciones: Microsoft (MSFT), JPMorgan Chase (JPM) y Johnson & Johnson (JNJ)
Ratio de gastos: 0,06 por ciento
Activos gestionados: ~62.000 millones de dólares
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ETF de alto rendimiento de los dividendos de Vanguard (VYM)
El VYM sigue la evolución del índice FTSE High Dividend Yield. El índice selecciona empresas que pagan dividendos de alto rendimiento con sede en EE.UU., excluyendo los REIT (fondos de inversión inmobiliaria).
Rentabilidad de los dividendos del fondo: 2,8 por ciento
Principales participaciones: JPMorgan Chase (JPM), Johnson & Johnson y Home Depot (HD)
Ratio de gastos: 0,06 por ciento
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Activos gestionados: ~39.000 millones de dólares
SPDR S&P Dividend ETF (SDY)
El SDY sigue la evolución del índice S&P High Yield Dividend Aristocrats. El índice busca empresas que hayan aumentado sistemáticamente el pago de dividendos durante al menos 20 años consecutivos.
Rentabilidad de los dividendos del fondo: 2,6 por ciento
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Principales participaciones: AT&T (T), Exxon Mobil (XOM) y Chevron (CVX)
Ratio de gastos: 0,35 por ciento
Activos gestionados: ~19.000 millones de dólares
iShares Select Dividend ETF (DVY)
El DVY sigue la evolución del Índice Dow Jones de Dividendos Selectos. El índice selecciona empresas de alta rentabilidad por dividendos -unas 100- con sede en Estados Unidos.
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Rentabilidad de los dividendos del fondo: 3,3 por ciento
Principales participaciones: Altria Group (MO), ONEOK (OKE) y AT&T (T)
Ratio de gastos: 0,38 por ciento
Activos gestionados: ~18.000 millones de dólares
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ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL)
El NOBL sigue la evolución del índice S&P 500 Dividend Aristocrats. El índice busca empresas multinacionales con un historial de aumento de dividendos durante al menos 25 años, y algunas de ellas durante más de 40 años.
Rentabilidad de los dividendos del fondo: 2,0 por ciento
Principales participaciones: Nucor (NUE), Albemarle (ALB) y West Pharmaceutical Services (WST)
Ratio de gastos: 0,35 por ciento
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Activos gestionados: ~9.000 millones de dólares
Cómo funcionan los dividendos
Los pagos de dividendos suelen emitirse a los accionistas cada trimestre, aunque, en algunos casos, puede haber dividendos especiales que actúan como una bonificación única. Para tener derecho a un próximo dividendo, el accionista debe poseer las acciones de la empresa hasta la fecha conocida como fecha ex-dividendo.
Los inversores prestan especial atención a la rentabilidad de los dividendos, que pone de relieve cuánto paga una empresa o un fondo en relación con el precio de sus acciones. La rentabilidad de los dividendos se calcula tomando el pago anual de dividendos y dividiéndolo por el precio de la acción. El rendimiento se muestra en forma de porcentaje. Los rendimientos pueden calcularse sobre la base de los pagos realizados en el último año o de los pagos que se espera que se realicen en el próximo año.
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Por ejemplo, si el pago anual de dividendos de una empresa es de 4 dólares y el precio de la acción es de 100 dólares, verías una rentabilidad por dividendo del 4 por ciento con una distribución trimestral de 1 dólar.
Sin duda, un alto rendimiento no siempre significa una sólida oportunidad de inversión. De hecho, muchos inversores ven los rendimientos más altos como una señal de alarma, ya que las acciones de una empresa podrían haber sufrido un golpe, provocando un aumento de los rendimientos. O, tal vez, una empresa puede estar intentando atraer a los inversores con rendimientos elevados.
Por regla general, asegúrate de examinar todo el panorama financiero de una empresa antes de invertir. Un pago de dividendos es sólo la guinda del pastel.
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Cómo invertir en ETFs de dividendos
Una sólida estrategia de dividendos es un componente esencial de la cartera de todo inversor. Desde la década de 1930, los dividendos han representado el 41% de la rentabilidad total del S&P 500, según un estudio de Hartford Funds. Y cuando los dividendos se reinvierten, los rendimientos son aún mayores, representando el 84% de los rendimientos totales del S&P desde 1970.
Intrínsecamente, la inversión en dividendos tiende a ser menos arriesgada. Las empresas que están en condiciones de emitir pagos regulares suelen tener más liquidez que las que intentan hacer crecer rápidamente sus negocios. Los nombres bien establecidos también tienen un historial de aumentar sus pagos de dividendos cada año y se enorgullecen de hacerlo.
A la hora de elegir los ETF de dividendos, hay que tener en cuenta cuatro pasos:
- Determina tus objetivos financieros: El tipo de inversiones que elijas dependerá de lo que intentes conseguir. Por ejemplo, alguien que está a punto de jubilarse probablemente tendrá un enfoque más conservador de la inversión. Así que deja siempre que tus objetivos financieros guíen tu toma de decisiones.
- Investiga los fondos de dividendos: Al seleccionar los ETF de dividendos, presta atención a factores como el historial de dividendos, la rentabilidad de los dividendos, el rendimiento del fondo, los ratios de gastos, las principales participaciones y los activos gestionados. Los inversores pueden encontrar esta información en el folleto del fondo.
- Escribe tu combinación de activos: Antes de invertir, haz un inventario de lo que posees y de cómo quieres asignar tus activos. Recuerda que la clave es permanecer diversificado.
- Conoce lo que tienes: Revisando periódicamente tus inversiones, puedes hacerte cargo de tus finanzas y hacer los ajustes necesarios. Aprovecha cualquier recurso gratuito de tu corredor, como reunirse con un planificador financiero, y haz siempre preguntas. En última instancia, no existe la inversión sin intervención.
Como cualquier otra inversión, los ETF de dividendos son susceptibles de sufrir pérdidas. La magnitud de las pérdidas potenciales está ligada al nivel de riesgo que contenga la cartera. Así pues, un fondo que invierte en gran medida en activos potencialmente más arriesgados, como las empresas de los mercados emergentes, tendrá un perfil de riesgo muy diferente al de un fondo que invierte en nombres establecidos y probados. Los factores macroeconómicos, como el entorno de los tipos de interés, también influyen.
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¿Son los ETFs de dividendos una buena inversión para ti?
Un enfoque de inversión centrado en los dividendos puede tener sentido para muchas personas en diferentes etapas de su vida inversora. Los dividendos pueden ser una forma estupenda de acumular riqueza a lo largo del tiempo, ya que las empresas en crecimiento distribuyen los beneficios a sus accionistas. Los dividendos también tienen sentido para quienes buscan generar ingresos con sus inversiones, como los que han alcanzado la edad de jubilación. Piensa siempre en tus objetivos financieros y considera si los ETF de dividendos pueden ayudarte a alcanzarlos.
Qué buscar en un ETF de dividendos
Aquí tienes algunos aspectos a tener en cuenta a la hora de elegir un ETF de dividendos:
- Cuotas: Antes de invertir, deberás conocer el ratio de gastos del ETF. Algunos ETFs tienen comisiones muy bajas, mientras que otras pueden ser más altas y afectar a tus beneficios.
- Rendimiento: Presta atención al rendimiento de un ETF de dividendos para saber qué tipo de ingresos puedes esperar obtener durante el próximo año. Recuerda que los dividendos futuros no están garantizados, pero el rendimiento te dará una idea de lo que puedes esperar.
- Liquidez: Algunos ETFs pueden tener menos liquidez que los fondos más populares ofrecidos por los principales gestores de ETFs. Llegado el momento, esto podría dificultar la venta.
- Composición de la cartera. Vigila las participaciones del fondo y comprueba si tiene mucha exposición a determinadas empresas o sectores. Si un fondo tiene una exposición significativa a un sector, probablemente no obtendrás las ventajas de diversificación que ofrecen otros fondos.
Cómo tributan los dividendos?
Según el tipo de cuenta de inversión que poseas, los repartos de dividendos tributan como ingresos ordinarios o a un tipo reducido en virtud de consideraciones especiales. Estas normas sólo se aplican a las participaciones fuera de las cuentas con ventajas fiscales, como un 401(k) o una IRA, donde no pagarás impuestos sobre los dividendos o las ganancias de capital.
El resultado final
La historia demuestra que los dividendos han sido una importante fuente de ingresos para los inversores. Cuando se combinan los pagos de dividendos constantes y el aumento del valor de las acciones, pueden ser una poderosa herramienta de creación de riqueza.
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