Los productos básicos a menudo se pasan por alto como un componente de una cartera de inversión, y muchos asesores financieros recomiendan asignaciones de acciones y bonos (o fondos que tienen esas dos clases de activos). Pero algunos expertos argumentan que los inversores necesitan una mayor diversificación en sus carteras para ayudar a reducir el riesgo y suavizar los rendimientos.
Y ahí es donde entra en juego la inversión en materias primas. Las materias primas, como los metales preciosos, el petróleo, los productos agrícolas y más, se mueven en función de sus propias condiciones industriales altamente específicas. Eso puede convertirlos en operaciones atractivas cuando busca diversificar su cartera.
Esto es lo que debe considerar al invertir en productos básicos, incluidas varias formas de invertir en el espacio y algunas cosas que debe tener en cuenta en el camino.
Inversión en materias primas: a qué prestar atención
Los inversores pueden hablar de las materias primas como si fueran una sola cosa, pero las materias primas consisten en docenas de productos diferentes, y cada uno opera de acuerdo con su oferta y demanda específicas.
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Productos populares
Algunos de los productos básicos más comercializados incluyen:
- Metales preciosos (oro, plata, platino, etc.).)
- Aceite
- Gas natural
- Maíz
- Trigo
- soja
- Vacas
- cerdos
- Tablas de madera
Por lo tanto, cuando busca materias primas en las que invertir, es importante centrarse en los factores específicos que impulsan cada una. Por ejemplo, si el oro está subiendo, puede deberse a una serie de problemas diferentes de oferta y demanda que no tienen nada que ver con el gas natural o los cerdos, por ejemplo.
Por lo tanto, invertir en materias primas es mucho más complejo de lo que indica el término general.
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Regla de oferta y demanda
Las industrias de productos básicos tienen que ver con la oferta y la demanda. En cualquier industria de productos básicos individual, el producto es en gran medida el mismo. El trigo es trigo, el ganado es ganado. Debido a esto, los productores son todos tomadores de precios y en tiempos normales no pueden dictar precios. Muchas industrias de productos básicos son excelentes ejemplos de lo que se denomina industrias perfectamente competitivas, con muchos compradores que exigen un producto no diferenciado y proveedores incapaces de ofrecer productos diferenciados.
Entonces, lo que hace que los precios fluctúen son los desequilibrios en la oferta y la demanda, que pueden ocurrir por muchas razones. Los precios pueden dispararse si la demanda aumenta o la oferta se restringe. Uno de los casos más notables fueron los precios de la madera, que se dispararon en 2021 debido a que el suministro no se había restablecido por completo debido al cierre como parte de la desaceleración más amplia de la economía provocada por el COVID.
Pero si la demanda disminuye o la oferta regresa, los precios pueden caer a niveles anteriores o incluso bajar. Esa disminución también está ocurriendo con la madera, a medida que regresa el suministro y la situación se normaliza.
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Invertir en materias primas requiere comprender la situación de la oferta y la demanda, hacia dónde se dirige y qué tan rápido llegará allí. Los precios pueden subir y bajar rápidamente y, a menudo, no persisten. Como dice el viejo dicho, “Los precios altos son la cura para los precios altos”. Es decir, si los proveedores pueden obtener precios altos al aumentar la producción, lo harán y eventualmente los precios caerán a niveles típicos.
Gana el costo más bajo en materias primas
Debido a que las empresas son tomadoras de precios en las industrias de productos básicos, las empresas que ganan aquí son aquellas que producen al costo más bajo. Generan la mayor ganancia por unidad, e incluso si el precio de la materia prima baja, seguirán existiendo mientras el mercado esté abierto.
En general, las empresas más precarias son aquellas que producen a costos elevados. Si los precios caen, no podrán producir con ganancias y no podrán ganar más porque son tomadores de precios. Por lo tanto, es posible que eventualmente quiebren si la industria no se recupera lo suficientemente pronto.
Por supuesto, si está negociando el precio del producto en sí, puede ser ambivalente con respecto a cualquier productor individual, aunque si el suministro se desconecta, podría ayudar a impulsar los precios más altos.
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Los picos de precios suelen ser de corta duración
Con el tiempo, los precios de las materias primas tenderán a moverse hacia un precio de equilibrio que coincida con la oferta y la demanda. Pero a corto plazo, los precios de las materias primas son volátiles y tenderán a superar este precio de equilibrio tanto al alza como a la baja. Por lo tanto, los mercados a menudo corrigen en exceso, ya que los productores se apresuran a corregir la falta de oferta, pero luego se quedan para recuperar su inversión y terminan quedándose demasiado tiempo y empujando el precio de las materias primas por debajo de un nivel sostenible.
Por lo tanto, los picos de precios e incluso las caídas masivas suelen ser de corta duración. Los picos ponen en línea a los proveedores marginales, mientras que las caídas posteriores sacuden a los proveedores marginales.
5 formas de invertir en materias primas
Si buscan invertir dinero en materias primas, los inversores y comerciantes pueden comprar los productos ellos mismos, contratos de futuros, empresas que los producen e incluso ETF.
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1. Futuros
Comprar materias primas a través del mercado de futuros puede ser el método más conocido para invertir en ellas, aunque no sea la forma más fácil de hacerlo. Los futuros son una forma de alto riesgo y alta recompensa de especular sobre un producto determinado, y eso es lo que atrae a algunos comerciantes incondicionales al espacio.
Los futuros le permiten aportar relativamente poco dinero para abrir un contrato, y puede usar el poder del apalancamiento para ganar (o perder) una fortuna rápidamente. Siempre que la operación vaya a su favor, ni siquiera tendrá que pagar más por el contrato, lo que lo convierte en una forma rentable de especular.
Riesgos: las cosas están bien siempre que la operación se mueva en su dirección, pero si la operación se mueve en su contra (por debajo de su margen de mantenimiento), tendrá que seguir agregando dinero para mantenerla abierta. Por lo tanto, puede ganar mucho dinero rápidamente, ese es el atractivo para los comerciantes, aunque puede perderlo con la misma rapidez.
2. Mercancías físicas
También es posible poseer los productos básicos físicos directamente, aunque algunos (cerdos, ganado y petróleo vienen a la mente) probablemente no querrá poseerlos directamente. En cambio, las materias primas como los metales preciosos son populares entre aquellos que realmente quieren poseer los metales y tener una cobertura contra la inflación.
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Puede comprar lingotes de varias maneras, incluso a través de distribuidores en línea o casas de empeño, o puede comprar monedas de oro y plata por su valor en lingotes. Deberá tener cuidado de acercarse al precio de contado en las compras y evitar pagar el valor de colección de las monedas.
Riesgos: el mayor riesgo de poseer metales preciosos directamente es que podrían ser robados, por lo que querrá asegurarse de que todo lo sustancial esté completamente protegido. Su inversión también puede verse afectada si necesita vender rápidamente, especialmente a un distribuidor. Puede ser difícil obtener el valor total de mercado de sus lingotes o monedas, por lo que es posible que deba conformarse con lo que puede obtener en este momento.
3. ETFs de commodities físicos
Si desea una exposición directa a los productos básicos físicos sin la molestia de poseer los productos o negociar en el mercado de futuros, tiene la opción de invertir en ellos a través de ETF.
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Los ETF brindan una forma conveniente de tomar una posición en un producto básico o en un grupo de ellos.
Por ejemplo, podría comprar un ETF que posea oro, petróleo o incluso una combinación de materias primas. Por lo tanto, es posible que pueda obtener una exposición de "juego puro" a un producto básico junto con la simplicidad de un ETF.
El gran beneficio aquí es que obtiene una exposición directa a la materia prima y a los precios basados en el mercado, por lo que es probable que obtenga el mejor precio para sus activos cuando llegue el momento de venderlos.
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Riesgos: los ETF le brindan exposición a los precios de las materias primas, que pueden ser muy volátiles, incluso más que los precios de las acciones. Y dado que la materia prima en sí misma no genera flujo de efectivo, su rendimiento óptimo es el rendimiento de la materia prima menos el precio del fondo en sí. Y estos ETF le permiten esquivar el mayor riesgo de poseer productos físicos, el peligro de robo, así como el costo potencial de almacenarlos, según el producto.
4. Stock de productores de materias primas
Si no desea poseer productos básicos físicos (quizás porque no producen un flujo de efectivo inherente), puede optar por productores de productos básicos y aún así estar en una posición de ganar cuando los precios de los productos básicos suban.
Los accionistas pueden beneficiarse de dos maneras con los productores. En primer lugar, si el precio de la materia prima sube, la empresa subyacente suele ver aumentar sus beneficios. En segundo lugar, el minero puede aumentar la producción con el tiempo para aumentar las ganancias. Entonces, tiene dos formas de hacer que los productos básicos trabajen para usted.
Riesgos: Los productores de materias primas suelen ser inversiones arriesgadas. Las industrias de productos básicos están sujetas a ciclos de auge y caída, y las empresas requieren mucho capital. Comprar acciones individuales requiere mucho trabajo y análisis, e invertir en unas pocas acciones es más riesgoso que comprar un grupo diversificado de acciones. Entonces, si sigue esta ruta, querrá comprender cuidadosamente la empresa y la industria.
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5. ETF de productores de materias primas
Una forma de obtener una exposición diversificada a los productores de materias primas es comprar un ETF que posea una cartera de ellos. Obtendrá los beneficios de la diversificación y podrá obtener una exposición enfocada a los productores de un producto básico específico. Por ejemplo, podría comprar un ETF de una empresa minera de oro y disfrutar de los beneficios de los productores de flujo de efectivo y apostar también por el aumento del precio del oro.
Riesgos: si su ETF se centra en un producto específico, como los productores de petróleo, está diversificado, pero por poco. Es decir, no está sobreexpuesto a ninguna empresa en particular, pero si el precio del petróleo cae, este tipo de diversificación no lo protegerá tanto como lo haría una diversificación amplia. Pero esa es la otra cara de la moneda de tratar de obtener una exposición de "juego puro" a los productores de un producto específico.
Por qué las materias primas son una inversión popular
Si las materias primas no producen flujo de efectivo y los picos de precios suelen ser de corta duración, ¿qué es exactamente lo que los inversores y comerciantes encuentran interesante en ellas? Estas son algunas de las principales razones por las que son tan populares.:
- Protección contra la inflación. Las materias primas pueden ofrecer protección contra la inflación a su cartera, ya que los precios de dichos "activos duros" pueden aumentar con el tiempo a medida que aumenta la inflación.
- Baja correlación con otros activos. Los precios de las materias primas a menudo se mueven por razones muy diferentes a las de la economía en general y dependen de factores específicos de cada materia prima. Por lo tanto, su desempeño está menos correlacionado con acciones y bonos. Debido a que los productos básicos están menos correlacionados con otras clases de activos, se pueden utilizar como una forma de diversificar una cartera, reduciendo el riesgo y suavizando los rendimientos.
- Cobertura frente a otras inversiones. Poseer una materia prima puede reducir los riesgos en sus otras inversiones. Por ejemplo, si posee una empresa, como una aerolínea, que puede estar muy expuesta al precio del petróleo y bajaría si el petróleo subiera, puede poseer petróleo directamente y ayudar a compensar ese riesgo de cartera.
La línea de fondo
Invertir en materias primas puede agregar algo de diversificación a su cartera, aunque muchas (quizás la mayoría) de las carteras pueden hacerlo de manera segura sin la exposición adicional si ya están ampliamente diversificadas. Aún así, si está buscando intercambiar productos básicos, tiene muchas formas de participar, pero asegúrese de comprender los riesgos y las recompensas de cada enfoque. Y recuerde que los picos en los precios a menudo son de corta duración, por lo que los productos básicos pueden no ser buenas inversiones para comprar y mantener.
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