El fondo Amutual es un vehículo de inversión que permite a los particulares invertir su dinero junto con otros inversores. Estos fondos invierten en un conjunto de valores como acciones, bonos y fondos del mercado monetario. La mayoría de los fondos de inversión invierten en un gran número de valores, lo que permite a los inversores diversificar sus carteras a un bajo coste.
Históricamente, los asesores de inversiones personales han tendido a trabajar principalmente con quienes tienen grandes cantidades de dinero para invertir. Además, mantener una cartera diversificada puede ser poco realista para la mayoría de los inversores por sí mismos. Los fondos de inversión pretenden resolver estos problemas y otros más.
Aunque los fondos de inversión se enfrentan a una fuerte competencia por los dólares de los inversores en forma de fondos indexados de bajo coste y fondos cotizados (ETF), siguen siendo bastante populares. Aquí hablaremos de cómo funcionan los fondos de inversión, de sus ventajas y desventajas y responderemos a algunas preguntas clave para ayudarte a decidir si este tipo de inversiones tiene sentido para tu cartera.
Cómo funcionan los fondos de inversión
Un fondo de inversión es un tipo de fondo común de inversión en el que muchas personas poseen acciones. Los fondos de inversión invierten en muchas empresas diferentes; algunos incluso invierten en todo el mercado de valores. Sin embargo, cuando compras acciones de un fondo de inversión, no inviertes directamente en esas empresas, ya que posees acciones del fondo, no de las empresas que el fondo selecciona.
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Por ejemplo, imagina que inviertes en un fondo de inversión con alto contenido tecnológico. Ese fondo de inversión agrupa el dinero de todos sus inversores e invierte en una serie de empresas. Por tanto, aunque el fondo probablemente invierta en empresas como Amazon y Microsoft, tú no posees acciones de esas empresas. En su lugar, simplemente posees acciones del fondo de inversión.
El precio de la acción fluctúa en función del valor liquidativo (NAV) de todos los activos del fondo de inversión. El NAV se calcula dividiendo el valor total de los activos de un fondo de inversión (menos los pasivos) por el número total de acciones en circulación. Por tanto, los cambios en el precio de las acciones no reflejan las fluctuaciones del valor de una sola empresa, sino que reflejan el cambio neto de todas las empresas en las que invierte el fondo.
Puedes comprar acciones de un fondo de inversión en la agencia de valores que prefieras. Sin embargo, los planes de jubilación patrocinados por la empresa invierten en gran medida en fondos de inversión, por lo que puedes estar invertido en ellos sin darte cuenta.
A diferencia de los ETF, los fondos de inversión sólo pueden negociarse una vez al día, después del cierre del mercado a las 16:00 horas del este. Por ello, el precio de los fondos de inversión no varía a lo largo del día; sólo cambia una vez que el valor liquidativo se liquida tras el cierre del mercado.
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Tipos de fondos de inversión
Los fondos de inversión se presentan en una gran variedad de formas. Los inversores tienen diversos objetivos, por lo que los distintos fondos de inversión invierten en diferentes tipos de valores. A continuación, cubriremos algunos de los tipos más comunes de fondos de inversión.
Fondos de inversión
Los fondos de renta variable son la forma más popular de fondo de inversión. Como su nombre indica, estos fondos invierten en renta variable, que es otro nombre para las acciones. Dado que hay miles de empresas que cotizan en bolsa en EE.UU., ésta es también una categoría muy amplia. Dentro de los fondos de renta variable hay fondos de pequeña capitalización, fondos de gran capitalización, fondos de valor, fondos de crecimiento, etc.
Fondos indexados
En lugar de intentar batir el rendimiento del mercado en general, los fondos indexados pretenden simplemente igualar el rendimiento de un índice determinado, como el S&P 500. Esta estrategia requiere mucha menos investigación y análisis que los fondos que intentan batir al mercado, lo que conlleva unas comisiones más bajas. Esas comisiones más bajas han hecho que estos fondos sean cada vez más populares en los últimos años.
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Fondos del mercado monetario
Los fondos del mercado monetario son vehículos de inversión a corto plazo que suelen invertir en valores mucho más seguros que los fondos de acciones y los fondos indexados. Estos fondos no obtendrán un rendimiento sustancial, pero hay poco riesgo de perder dinero. Muchos corredores de bolsa aparcan el efectivo no invertido en fondos seguros del mercado monetario, como los bonos del Estado.
Fondos de renta fija
Los fondos de renta fija invierten en bonos del Estado, bonos corporativos y otros valores que pagan una tasa de rendimiento determinada. Suelen estar gestionados activamente y sus carteras pueden cambiar con frecuencia. Aunque pagan una tasa de rendimiento determinada, algunos bonos pueden tener niveles de riesgo elevados, lo que puede perjudicar los rendimientos.
Fondos equilibrados
Los fondos equilibrados invierten en una serie de valores diferentes, como acciones, bonos y fondos del mercado monetario. Su objetivo es reducir el riesgo proporcionando exposición a una variedad de clases de activos. En algunos casos, estos fondos pueden tener una asignación de activos específica que permite a los inversores seleccionar las inversiones que se ajustan a sus objetivos.
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Pros y contras de los fondos de inversión
Los fondos de inversión tienen sus pros y sus contras. Echemos un vistazo a ambos.
Pros
- Invertir en un gran número de valores para diversificar
- Baja inversión mínima en comparación con los asesores de inversión personales
- Gestión profesional
- Relativamente líquido
Cons
- Las comisiones pueden ser elevadas, lo que dificulta la rentabilidad
- Puede tener una gran posición de efectivo
- Falta de transparencia
- Puede ser complejo y difícil de comparar con otros fondos de inversión
Fondos de inversión e impuestos
Los gestores de fondos trasladan las ganancias a los inversores en forma de distribuciones, principalmente a final de año. Como inversor, es tu responsabilidad declarar las distribuciones de ganancias de capital en tu declaración de impuestos y pagar los impuestos correspondientes. Aunque reinviertas los dividendos, tienes que pagar impuestos por ellos, ya que se gravan como ingresos.
Si eres responsable de los impuestos cuando llegue el momento de pagarlos, el gestor del fondo debe emitirte el formulario 1099-DIV del IRS. Una forma de reducir tu responsabilidad fiscal es mantener los fondos de inversión en un vehículo de inversión con impuestos diferidos, como un 401(k) o una IRA.
Fondos de inversión frente a ETFs
Los ETF suelen funcionar de forma muy parecida a los fondos de inversión, pero tienen algunas diferencias clave. Estos valores siguen un índice u otro activo y pueden comprarse y venderse en las bolsas como las acciones. Por ello, también pueden negociarse a lo largo del día, y su precio fluctúa en consecuencia. Las comisiones de los ETF suelen ser más bajas que las de los fondos de inversión, lo que los hace muy populares.
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Tanto los fondos de inversión como los ETF mantienen una selección de acciones y/o bonos. También puedes ver un fondo de inversión o ETF que invierte en materias primas o criptomonedas, pero ambos invierten en algún tipo de valor o activo. Además, están sujetos a normativas similares.
Sin embargo, los fondos de inversión suelen estar gestionados activamente y sólo operan una vez al día, después del cierre del mercado. Además, sus comisiones pueden ser elevadas en algunos casos.
Por otro lado, los ETFs cotizan como las acciones en una bolsa. Por ello, pueden negociarse durante todo el día. Por lo general, no se gestionan activamente y, por tanto, suelen tener comisiones más bajas.
Los planes de jubilación patrocinados por la empresa suelen invertir en fondos de inversión, mientras que los ETFs suelen estar en manos de inversores en una cuenta de jubilación individual (IRA) o en una cuenta imponible.
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Quién debe invertir en fondos de inversión?
Los fondos de inversión pueden tener sentido para muchos inversores en distintos momentos de su trayectoria inversora. Si estás empezando, los fondos de inversión te ofrecen acceso a una cartera ampliamente diversificada por un coste relativamente bajo. Incluso los inversores más experimentados pueden beneficiarse de ello, así como elegir fondos que inviertan en un sector específico que creas que está preparado para el crecimiento.
Recuerda que los fondos de inversión son tan buenos como los activos en los que invierte el fondo. Si un fondo invierte en valores que se comportan mal, el fondo irá a la zaga con ellos. Asegúrate de que entiendes cómo invierte un fondo antes de comprometer tu dinero.
Comisiones de fondos de inversión
Deberás estar atento a las comisiones que pueden cobrar los fondos de inversión para evitar que se coman el rendimiento de tu inversión. Sólo un 1% de comisión anual puede tener un gran impacto en el rendimiento de tu inversión durante un largo periodo de tiempo y podría hacer que no alcances tus objetivos de inversión.
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Los fondos de inversión incluyen información sobre sus comisiones en el folleto del fondo, que suele encontrarse en el sitio web del gestor de inversiones. Aquí encontrarás información sobre los distintos gastos de funcionamiento que cobra un fondo, como la comisión de gestión, que paga al gestor y al asesor de inversiones del fondo, así como los gastos legales, de contabilidad y otros gastos administrativos. También puedes encontrar las comisiones 12b-1, que pagan los costes relacionados con la comercialización y venta del fondo. Todas estas comisiones se recogen en el coeficiente de gastos de un fondo, que se muestra como un porcentaje del patrimonio neto del fondo y se calcula anualmente. Estos gastos reducen el rendimiento de tu inversión cada año.
También es posible que veas algo llamado “carga”, que es una comisión que se paga a los agentes en el momento de la compra de participaciones en el fondo. La comisión suele calcularse como un porcentaje de tu inversión total. Los fondos que no cobran esta comisión se conocen como fondos “sin carga”.
Clases de fondos de inversión
Los fondos de inversión se venden en diferentes clases de acciones, siendo la principal diferencia entre las clases los tipos de comisiones que cobran. He aquí un resumen de las principales clases de fondos de inversión.
Clase A
Las acciones de la clase A suelen tener una carga de venta inicial, pero tienen menos gastos anuales, como la comisión 12b-1, que otras clases de fondos de inversión. Algunos fondos reducen la comisión de venta a medida que aumenta la cantidad invertida.
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Clase B
Las acciones de la Clase B no suelen tener una carga de venta inicial, pero pueden tener una carga final, así como una comisión 12b-1 y otros gastos anuales. El tipo más común de carga de venta en el extremo posterior es la carga de venta diferida contingente, que suele disminuir cuanto más tiempo tenga el inversor las acciones.
Clase C
Las acciones de la clase C pueden tener una carga de venta tanto en la parte delantera como en la trasera, pero suele ser menor que la de las acciones de la clase A o B. A diferencia de las acciones B, la carga de venta en el extremo posterior no disminuirá con el tiempo para las acciones de clase C, que también conllevan gastos anuales más elevados que las acciones A o B.
Clase I
Las acciones de clase I suelen tener comisiones más bajas que las clases de acciones A, B o C, pero sólo están disponibles para los inversores institucionales que realizan grandes inversiones. Los inversores minoristas pueden comprar acciones de la Clase I a través de un plan de jubilación patrocinado por la empresa.
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Acciones limpias
Lanzadas en 2017, las participaciones limpias se crearon para aumentar la transparencia para los inversores de fondos de inversión sobre las comisiones que podrían pagar. Esta clase de participaciones no tiene ningún cargo por venta anticipada, cargo por venta diferida u otra comisión relacionada con las ventas o la distribución del fondo. Las participaciones limpias pueden seguir teniendo gastos operativos anuales.
El resultado final
Un fondo de inversión es un tipo de inversión que consiste en una combinación de acciones, bonos y otros valores. Pueden invertir en más de un tipo de valor o sólo en acciones o bonos, por ejemplo.
Las ventajas de los fondos de inversión son la gestión profesional y la diversificación incorporada. Sin embargo, las comisiones de los fondos de inversión pueden ser elevadas en algunos casos, y sólo pueden negociarse al cierre del mercado.
Aquí tienes algunos pasos para empezar con los fondos de inversión:
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- Investiga los fondos de inversión. Hay muchos tipos diferentes de fondos de inversión, incluidos los que tienen una amplia exposición y los que cubren un nicho más estrecho. Así, querrás encontrar fondos que se adapten a tu estrategia.
- Decide dónde comprar. Todos los mejores corredores online ofrecen fondos de inversión; simplemente debes decidir cuál prefieres. Muchos ofrecen hoy en día operaciones con bajas comisiones, pero presta atención a las comisiones de cada corredor (si las hay). Calcular las comisiones de los fondos de inversión también es una buena idea.
- Deposita los fondos y compra. Si ya has investigado, este es un paso sencillo: sólo tienes que transferir el dinero y comprar las acciones que quieras.
- Gestiona tu cartera. Una vez que has comprado tus acciones, no hay mucho trabajo que hacer con los fondos de inversión. Sin embargo, el reajuste periódico es una buena idea si tienes varios fondos.
