Aktiivinen sijoittaminen vs. passiivinen sijoittaminen: Mitä eroa on?

• Mitä on aktiivinen sijoittaminen?
• Mitä on passiivinen sijoittaminen?
• Mikä strategia sinun tulisi valita?
• Helppo tapa saada passiivinen sijoittaminen toimimaan sinun hyväksesi

Aktiivinen sijoittaminen saattaa kuulostaa paremmalta lähestymistavalta kuin passiivinen sijoittaminen. Loppujen lopuksi olemme taipuvaisia pitämään aktiivisia asioita tehokkaampina, dynaamisempina ja kyvykkäämpinä. Aktiivisella ja passiivisella sijoittamisella on kummallakin omat hyvät ja huonot puolensa, mutta valtaosa sijoittajista hyötyy parhaiten passiivisesta sijoittamisesta indeksirahaston kautta.

Tässä kerrotaan, miksi passiivinen sijoittaminen voittaa aktiivisen sijoittamisen ja yksi piilotettu tekijä, joka pitää passiiviset sijoittajat voitolla.

Mitä on aktiivinen sijoittaminen?

Aktiivinen sijoittaminen on sitä, mitä näet usein elokuvissa ja tv-ohjelmissa. Siinä analyytikko tai kauppias tunnistaa aliarvostetun osakkeen, ostaa sen ja ratsastaa sillä vaurastumiseen. Se on totta - aliarvostettujen neulojen löytämisessä osakkeiden heinäsuovasta on paljon glamouria. Mutta se edellyttää analyysiä ja näkemystä, markkinoiden tuntemusta ja paljon työtä, varsinkin jos olet lyhytaikainen kauppias.

Ehdotettu sinulle: Indeksirahastot vs. sijoitusrahastot: Mitä eroa on?

Aktiivisen sijoittamisen edut

• Voit saada korkeamman tuoton. Jos olet taitava, voit saada korkeamman tuoton tutkimalla ja sijoittamalla aliarvostettuihin osakkeisiin kuin ostamalla vain poikkileikkauksen markkinoista indeksirahastoa käyttäen. Menestyminen edellyttää kuitenkin markkinoiden asiantuntevaa tuntemusta, jonka kehittäminen voi viedä vuosia.
• Hauskaa seurata markkinoita ja testata taitojasi. Jos sinulla on hauskaa seurata markkinoita aktiivisena kauppiaana, käytä aikaa siihen. Sinun tulisi kuitenkin ymmärtää, että pärjäät todennäköisesti paremmin passiivisesti.

Aktiivisen sijoittamisen haitat

• Hard to beat professional active traders. Vaikka aktiivinen kaupankäynti voi näyttää yksinkertaiselta - esimerkiksi aliarvostetun osakkeen tunnistaminen kaavion perusteella näyttää helpolta - päiväkauppiaat ovat kaikkein johdonmukaisimpia häviäjiä. Se ei ole yllättävää, kun he joutuvat kohtaamaan tehokkaat ja nopeat tietokonepohjaiset kaupankäyntialgoritmit, jotka hallitsevat nykyään markkinoita. Iso raha käy kauppaa markkinoilla, ja sillä on paljon asiantuntemusta.
• Molemmat aktiiviset kauppiaat eivät päihitä markkinoita. Aktiivisen kauppiaan on niin vaikeaa olla aktiivinen, että markkinoiden päihittäminen on hyvän menestyksen mittari. Se on kuin par-golfissa, ja pärjäät hyvin, jos jatkuvasti ylität tämän tavoitteen, mutta useimmat eivät ylitä sitä. S&P Dow Jones Indicesin vuonna 2024 julkaisema raportti osoittaa, että yli 85 prosenttia suuryrityksiin sijoittavista rahastonhoitajista alitti vertailuarvonsa 12 edeltävän kuukauden aikana. Tilanne on lähes yhtä huono myös ajan mittaan, sillä yli 83 prosenttia ei pysty voittamaan markkinoita 10 vuoden aikana. Kyseessä ovat ammattilaiset, joiden ainoa tavoite on päihittää markkinat, mieluiten mahdollisimman paljon.
• ** Vaatii paljon taitoa.** Jos olet erittäin taitava analyytikko tai kauppias, voit ansaita paljon rahaa aktiivisella sijoittamisella. Valitettavasti lähes kukaan ei ole yhtä taitava. Toki jotkut ammattilaiset ovat, mutta jopa heidänkin on vaikea voittaa vuosi toisensa jälkeen.
• Voi aiheuttaa suuren verolaskun. Vaikka osakkeiden ja ETF:ien välityspalkkiot ovat nyt nolla suurimmilla online-välittäjillä, aktiivisten kauppiaiden on silti maksettava veroja nettovoitoistaan, ja paljon kaupankäyntiä voi johtaa valtavaan laskuun veropäivänä.
• ** Vaatii paljon aikaa.** Sen lisäksi, että aktiivinen kaupankäynti vaatii paljon aikaa sen lisäksi, että sitä on vaikea tehdä hyvin, se vaatii myös paljon aikaa, koska sinun on tehtävä paljon tutkimusta. Ei ole juurikaan järkeä käyttää enemmän aikaa huonompaan, ellet käy myös aktiivisesti kauppaa huvin vuoksi.
• Sijoittajat ostavat ja myyvät usein huonoimpina aikoina. Aktiiviset sijoittajat eivät ole kovin hyviä ostamaan ja myymään osakkeita johtuen ihmisen psykologiasta, joka keskittyy kivun minimointiin. Heillä on taipumus ostaa sen jälkeen, kun kurssi on noussut, ja myydä sen jälkeen, kun se on jo laskenut…

Mitä on passiivinen sijoittaminen?

Sen sijaan passiivisessa sijoittamisessa on kyse pitkäjänteisestä osta ja pidä -lähestymistavasta, yleensä ostamalla indeksirahasto. Passiivinen sijoittaminen indeksirahastoa käyttämällä välttää yksittäisten osakkeiden analysoinnin ja kaupankäynnin markkinoille ja markkinoilta pois. Näiden passiivisten sijoittajien tavoitteena on saada indeksin tuotto sen sijaan, että he yrittäisivät päihittää indeksin.

Passiivisen sijoittamisen edut

• <Passiiviset sijoittajat yrittävät “olla markkinat” sen sijaan, että päihittäisivät markkinat. He haluavat mieluummin omistaa markkinat indeksirahaston kautta, ja määritelmän mukaan he saavat markkinoiden tuoton. S&P 500 -indeksin keskimääräinen vuosituotto on ollut noin 10 prosenttia pitkien ajanjaksojen ajan. Omistamalla indeksirahaston passiivisista sijoittajista tulee sitä, mitä aktiiviset sijoittajat yrittävät - ja yleensä epäonnistuvat - voittaa.
• Helppo onnistua. Passiivinen sijoittaminen on paljon helpompaa kuin aktiivinen sijoittaminen. Jos sijoitat indeksirahastoihin, sinun ei tarvitse tehdä tutkimusta, valita yksittäisiä osakkeita tai tehdä muuta jalkatyötä. Kun edulliset sijoitusrahastot ja pörssinoteeratut rahastot ovat nyt todellisuutta, on helpompaa kuin koskaan olla passiivinen sijoittaja, ja sitä lähestymistapaa suosittelee myös legendaarinen sijoittaja Warren Buffett.
• Lykätty myyntivoittovero. Osta ja pidä -sijoittajat voivat lykätä myyntivoittoveroja myyntiin asti, joten heidän ei tarvitse maksaa paljon veroja tiettynä vuonna.
• ** Vaatii vain vähän aikaa.** Parhaassa tapauksessa passiiviset sijoittajat voivat tarkastella sijoituksiaan 15 tai 20 minuutin ajan veroajankohtana joka vuosi ja olla muutoin valmiita sijoittamaan. Sinulla on siis vapaata aikaa tehdä mitä haluat sen sijaan, että murehtisit sijoittamisesta.
• <Kun sijoitat osta ja pidä -mentaliteetilla, tuottosi määräytyy yrityksen menestyksen mukaan, ei sen mukaan, miten pystyt päihittämään muut sijoittajat.

Passiivisen sijoittamisen haitat

• Saat “keskimääräisen” tuoton. Jos ostat kokoelman osakkeita indeksirahaston kautta, saat näiden sijoitusten painotetun keskimääräisen tuoton. Sillä välin pärjäisit paljon paremmin, jos tunnistaisit parhaiten menestyvät osakkeet ja ostaisit vain niitä. Mutta ajan mittaan valtaosa sijoittajista - yli 90 prosenttia - ei pysty voittamaan markkinoita. Keskimääräinen tuotto ei siis olekaan niin keskimääräinen.
• Sinun on silti tiedettävä, mitä omistat. Jos sijoitat aktiivisesti, tiedät, mitä omistat, ja sinun pitäisi tietää, millaisille riskeille kukin sijoitus altistuu. Passiivisessa sijoittamisessa sinun on myös ymmärrettävä suurin piirtein, mihin kaikki rahastot sijoittavat, jotta et ole täysin irrallaan.
• Olet ehkä hidas reagoimaan riskeihin. Jos suhtaudut sijoituksiisi pitkäjänteisesti, saatat olla hitaampi reagoimaan salkkuusi kohdistuviin todellisiin riskeihin.

Aktiivinen sijoittaminen vs. passiivinen sijoittaminen: Strategia: Kumpi strategia kannattaa valita?

Kaupankäyntistrategia, joka todennäköisesti toimii sinulle paremmin, riippuu paljon siitä, kuinka paljon aikaa haluat käyttää sijoittamiseen ja suoraan sanottuna siitä, haluatko parhaat menestymismahdollisuudet ajan mittaan.

Milloin aktiivinen sijoittaminen on sinulle parempi vaihtoehto:

Ehdotettu sinulle: Sijoittaminen vs. kaupankäynti: kumpi on sinulle parempi?

• Haluat viettää aikaa investoimalla ja nauttia siitä.
• Pidät tutkimuksen tekemisestä ja haasteesta päihittää miljoonat älykkäät sijoittajat…
• Sinua ei haittaa alisuoriutuminen, erityisesti jonakin vuonna, sijoitustoiminnan hallinnan tai jopa vain nautinnon tavoittelemiseksi.
• Haluat saada parhaan mahdollisen tuoton tiettynä vuonna, vaikka se tarkoittaisi, että alitat tuloksesi merkittävästi.

Milloin passiivinen sijoittaminen on sinulle parempi vaihtoehto:

• Haluat hyvää tuottoa pitkällä aikavälillä ja olet valmis luopumaan mahdollisuudesta saada paras tuotto minä tahansa vuonna.
• Haluat päihittää useimmat sijoittajat, jopa ammattilaiset, ajan mittaan.
• Pidät indeksirahastoihin sijoittamisesta ja olet tyytyväinen siihen.
• Et halua käyttää paljon aikaa sijoittamiseen, jos ostat indeksirahastoja.
• Haluat minimoida verot kunakin vuonna.

On tietenkin mahdollista käyttää molempia lähestymistapoja yhdessä salkussa. Esimerkiksi 90 prosenttia salkustasi voisi olla osto- ja hallussapitopainotteisesti sijoitettuna indeksirahastoihin, kun taas loput voitaisiin sijoittaa muutamiin osakkeisiin, joilla käydään aktiivisesti kauppaa. Saat suurimman osan passiivisen lähestymistavan eduista ja jonkin verran aktiivisen lähestymistavan kannustimia. Käytät lopulta enemmän aikaa aktiiviseen sijoittamiseen, mutta sinun ei tarvitse käyttää niin paljon enemmän aikaa.

Helppo tapa saada passiivinen sijoittaminen toimimaan sinun hyväksesi

Yksi suosituimmista indekseistä on Standard & Poor’s 500, joka on kokoelma satoja amerikkalaisia huippuyrityksiä. Muita tunnettuja indeksejä ovat Dow Jones Industrial Average ja Nasdaq 100. Indeksejä on satoja muitakin, ja jokaisella toimialalla ja alatoimialalla on oma indeksinsä, joka koostuu sen osakkeista. Indeksirahasto - joko pörssilistattuna rahastona tai sijoitusrahastona - voi olla nopea tapa ostaa toimialan.

Pörssinoteeratut rahastot ovat erinomainen vaihtoehto sijoittajille, jotka haluavat hyödyntää passiivista sijoittamista. Parhaimmilla niistä on erittäin alhainen kulusuhde eli maksut, jotka sijoittajat maksavat rahaston hallinnoinnista. Ja tämä on piilotettu avain niiden ylivoimaiseen tuottoon.

Ehdotettu sinulle: Kuinka ostaa S&P 500 -indeksirahasto

ETF-rahastot pyrkivät yleensä pikemminkin vastaamaan tietyn osakeindeksin kehitystä kuin päihittämään sen. Tämä tarkoittaa, että rahasto yksinkertaisesti mekaanisesti jäljittelee indeksin omistuksia, olivatpa ne mitä tahansa. Rahastoyhtiöt eivät siis maksa kalliille analyytikoille ja salkunhoitajille…

Mitä se merkitsee sinulle? Jotkut halvimmista rahastoista veloittavat sinulta alle 10 dollaria vuodessa jokaista ETF:ään sijoittamaasi 10 000 dollaria kohden. Se on uskomattoman halpaa, kun otetaan huomioon indeksirahaston edut, kuten hajautus, joka voi lisätä tuottoa ja vähentää riskiä.

Sen sijaan sijoitusrahastot ovat tyypillisesti aktiivisempia sijoittajia. Rahastoyhtiö maksaa rahastonhoitajille ja analyytikoille suuria summia, jotta he yrittäisivät päihittää markkinat. Tämä johtaa korkeisiin kulusuhteisiin, vaikka palkkiot ovatkin olleet laskusuunnassa ainakin parin viime vuosikymmenen ajan.

Kaikki sijoitusrahastot eivät kuitenkaan käy aktiivista kauppaa, ja halvimmissa käytetään passiivista sijoittamista. Nämä rahastot ovat kustannuksiltaan ETF:ien kanssa kilpailukykyisiä, jos eivät jopa halvempia useissa tapauksissa. Fidelity Investments tarjoaa neljä sijoitusrahastoa, joista ei peritä lainkaan hallinnointipalkkioita.

Ehdotettu sinulle: Kuinka sijoittaa osakkeisiin: Vaiheittainen opas aloittelijoille

Passiivinen sijoittaminen tuottaa paremmin, koska se on yksinkertaisesti halvempaa sijoittajille.

Yhteenveto

Passiivinen sijoittaminen voi olla sijoittajille suuri voitto: Se ei ainoastaan tarjoa alhaisempia kustannuksia, vaan myös tuottaa paremmin kuin useimmat aktiiviset sijoittajat, erityisesti pitkällä aikavälillä. Saatat jo tehdä passiivisia sijoituksia työnantajan rahoittaman eläkeohjelman, kuten 401(k):n, kautta. Jos et ole, se on yksi helpoimmista tavoista päästä alkuun ja nauttia passiivisen sijoittamisen eduista.