Osakemarkkinoiden toimijoilla on monia tapoja ansaita rahaa, mutta nämä strategiat voidaan tiivistää kahteen suureen: sijoittamiseen ja kaupankäyntiin. Voidaan sanoa, että kunkin strategian välinen ero johtuu kahdesta asiasta: aikahorisontista (kuinka kauan olet valmis pitämään asemaa) ja mielentilasta (ajatteletko kuin omistaja tai kuin räpylä saadaksesi lyhytaikaista voittoa).
Toisin kuin Hollywood-elokuvissa ja televisiossa, tutkimukset viittaavat siihen, että suurin osa markkinatoimijoista – käytännöllisesti katsoen kaikki – toimisi paremmin, jos he omaksuisivat sijoittajan ajattelutavan kauppiaiden sijaan. Ja tämä johtuu kaupankäynnin monista hienovaraisista kustannuksista ja tehottomuudesta.
Tässä on ero sijoittamisen ja kaupankäynnin välillä ja kumpi toimii todennäköisesti paremmin sinulle.
Ehdotettu sinulle: Aktiivinen sijoittaminen vs. passiivinen sijoittaminen: Mitä eroa on?
Sijoittaminen vs. kaupankäynti: Mitä eroa on?
“Kaupankäynnillä ansaitset rahaa toimimalla; sijoittamalla ansaitset rahaa odottamalla." Tämä on yksi lause, joka saattaa tiivistää keskeisen eron sijoittamisen ja kaupankäynnin välillä. Tarkastellaanpa muita keskeisiä eroja nähdäksemme, miten ne vertautuvat toisiinsa:
Sijoittaminen
Jos sijoitat, ajattelet sijoituksiasi pidemmällä aikavälillä ja teet esimerkiksi seuraavia asioita:
- Ajattelet kuin omistaja, toisin sanoen kuinka yritys menestyy, eikä vain sitä, mitä osakkeet tekevät.
- Pitkäaikainen tuottosi riippuu pohjimmiltaan liiketoiminnan tuloksesta, toisin kuin taidot ostaa ja myydä paremmin kuin muut kauppiaat.
- Ajattelet yritystä yrityksenä – sen tuotteita, sen kilpailemista ja alan kehittyvää kilpailua.
- Et ole huolissasi osakekurssin päivittäisistä heilahteluista, varsinkin jos yrityksen pitkän aikavälin kehityskulku on oikeilla jäljillä.
- Koska ajattelet pidemmälle, karkaiset lyhyen aikavälin negatiiviset markkinareaktiot, kuten kun yritys julkistaa neljännesvuosittaisen tuloksen.
- Pystyt istumaan kärsivällisesti investointien kanssa niiden kasvaessa.
- Näet osakkeen tai rahaston laskun mahdollisena tilaisuutena omistaa enemmän hyviä yrityksiä alennettuun hintaan.
- Jos sijoitat rahastoihin, sinulla on taipumus omaksua passiivisempi lähestymistapa ja lisätä säännöllisesti rahaa salkkuusi sen sijaan, että yrität ajoittaa markkinoita.
- Myyt sijoituksia prosessin ja kurinalaisuuden perusteella – kun sijoitustapaus on selvinnyt – sen sijaan, että ne menestyivät hyvin tällä viikolla tai kuussa.
Sijoittajana oleminen riippuu ajattelustasi ja prosessistasi – pitkän aikavälin ja liiketoimintakeskeisestä – eikä siitä, kuinka paljon rahaa sinulla on tai mitä osake teki tänään. Löydät hyvän sijoituksen ja annat sitten yrityksen menestyksen ohjata tuottoasi ajan myötä.
Kaupankäynti
Jos käyt kauppaa, olet keskittynyt paljon enemmän lyhyellä aikavälillä ja olet vähemmän kiinnostunut liiketoiminnasta yrityksenä. Todennäköisesti teet osan tai kaikki seuraavista asioista, kuten:
Ehdotettu sinulle: 5 suosittua sijoitusstrategiaa aloittelijoille
- Olet vähemmän kiinnostunut siitä, menestyykö taustalla oleva yritys, mutta olet enemmän kiinnostunut siitä, voivatko osakkeet ansaita rahaa.
- Haluat tietää, mitä muut ihmiset ajattelevat kaupasta, koska et pelaa vain osakkeella tai rahastolla, vaan myös muut pöydän pelaajat.
- Voit tarkastella lyhyen aikavälin hintaliikkeitä, jopa katsoa kaavioita minuutti kerrallaan ennustaaksesi parhaan ajankohdan ostaa tai myydä, ja ajoitat markkinoita.”
- Osakekurssit ohjaavat käyttäytymistäsi pikemminkin kuin liiketoiminnan perusteita.
- Pystyt ajamaan vauhtiosakkeilla ja etsimään osakkeita, jotka nousevat tänään, sen sijaan, että ne ovat hinnoiteltuja turvamarginaalilla.
- Omistusjaksosi on yleensä lyhyt (ehkä vain päivä, jos olet päiväkauppias, tai ehkä muutama viikko tai kuukausi) erityisestä strategiastasi riippuen.
- Voit myydä sijoituksia prosessin ja kurinalaisuuden perusteella, mutta näillä kaupankäynnin säännöillä on paljon enemmän tekemistä sen kanssa, kuinka paljon olet ansainnut tai menettänyt, kuin ne liittyvät itse liiketoimintaan.
- Sinun on ehkä kiinnitettävä huomiota markkinoihin enemmän kuin sijoittajana, koska sinun on tehtävä usein osto- ja myyntipäätöksiä.
Kauppiailla on yleensä lyhytaikainen suuntautuminen. Elinkeinonharjoittajana oleminen luottaa vähemmän yrityksen analysointiin kuin sen osakkeiden tarkastelemiseen keinona kääntää rahaa – ja ihannetapauksessa mitä nopeammin, sitä parempi. Menestys tässä riippuu seuraavan kauppiaan kumoamisesta, ei välttämättä loistavan yrityksen löytämisestä.
Kauppiaiden tyypit
- Päiväkauppiaat. Nämä kauppiaat tekevät juuri sitä, miltä se kuulostaa: käyvät kauppaa positioilla koko päivän. He eivät yleensä pidä positioita yhdessä yössä, ja siksi he ostavat ja myyvät samana päivänä.
- Sijoita kauppiaat. Tämäntyyppiseen kaupankäyntiin kuuluu pitkän aikavälin kaavioiden käyttäminen trendien tunnistamiseksi, joihin kauppiaat voivat vaikuttaa. Nämä kauppiaat ovat positiivisia, kun markkinat ovat nousussa, ja negatiivisia, kun ne ovat laskussa, ostavat tai myyvät vasta, kun trendi on vakiintunut. Jos asiat muuttuvat, he yleensä jättävät asemansa.
- Swing-kauppiaat. Swing-kauppias yrittää analysoida ja tunnistaa, milloin trendi on muuttumassa, ja ottaa positioita hyötyäkseen muutoksesta tai swingistä. Näitä kauppoja pidetään tyypillisesti yli päivän, mutta vähemmän kuin positiokauppiaiden.
- Scalping. Tämä on yksi nopeimmista kauppiaiden käyttämistä menetelmistä, ja siinä hyödynnetään lyhyen aikavälin kysynnän ja tarjonnan epätasapainosta arvopaperille, joka saa osto- ja myyntieron olemaan tavallista leveämpi tai kapeampi. Nämä kauppiaat luottavat saavansa suuren määrän pieniä voittoja ja haluavat työskennellä erittäin likvidien arvopapereiden kanssa.
Sijoittaminen toimii useimmille paremmin kuin kaupankäynti
Jos ero sijoittamisen ja kaupankäynnin välillä kuulostaa paljon samalta aktiivisen sijoittamisen ja passiivisen sijoittamisen välillä, sen pitäisi! Näillä sijoitusmenetelmien parilla on monia yhtäläisyyksiä.
Passiivinen sijoittaminen on osta ja pidä -strategia, joka perustuu taustalla olevien yritysten perustavanlaatuiseen suorituskykyyn tuoton kasvattamiseksi. Joten kun otat panoksen, odotat pitävän sitä jonkin aikaa, etkä vain myy sitä, kun hinta hyppää tai ennen kuin seuraava henkilö purkaa panoksensa.
Passiivinen sijoittaminen rahastojen (joko ETF:ien tai sijoitusrahastojen) kautta antaa sinun nauttia kohdeindeksin tuotosta. Esimerkiksi Standard & Poor's 500 on tuottanut keskimäärin 10 prosenttia vuodessa ajan myötä. Se olisi tuottosi, jos olisit ostanut S&P 500 -indeksirahaston etkä myynyt.
Ehdotettu sinulle: Kuinka sijoittaa kiinteistöihin
Aktiivinen sijoittaminen on strategia, joka yrittää voittaa markkinat käymällä kauppaa sisään ja pois markkinoilta edullisin aikoina. Kauppiaat yrittävät valita parhaat mahdollisuudet ja välttää osakkeiden putoamista.
Vaikka aktiivinen sijoittaminen näyttää siltä, että se olisi johdonmukainen voittaja, tutkimukset osoittavat, että passiivinen sijoittaminen voittaa suurimman osan ajasta. S&P 500 Dow Jones Indicesin vuoden 2018 tutkimus osoittaa, että 63 prosenttia suuriin yrityksiin sijoittavista rahastonhoitajista ei lyönyt vertailuindeksiään edellisten 12 kuukauden aikana. Ja ajan mittaan vain kourallinen pystyi siihen, ja 92 prosenttia ammattilaisista ei pysty päihittämään markkinoita 15 vuoden aikana.
Nämä ovat ammattilaisia, joilla on kokemusta, tietoa ja laskentatehoa auttaakseen heitä menestymään markkinoilla, joita hallitsevat turboahdetut kaupankäyntialgoritmit, joilla on hyvin testatut menetelmät. Tämä jättää hyvin vähän murusia yksittäisille kauppiaille ilman kaikkia näitä etuja.
Ehdotettu sinulle: Kuinka ostaa osakkeita: Vaiheittainen opas
Sijoittajat suosivat siis todennäköisemmin passiivista lähestymistapaa markkinoihin riippumatta siitä, sijoittavatko he yksittäisiin yrityksiin tai rahastoihin. Kauppiaat suosivat todennäköisemmin aktiivista lähestymistapaa.
3 kaupankäynnin piilokuluja, joita kannattaa tarkkailla
Kaupankäynnillä on useita piilokuluja, jotka tekevät siitä lopulta vähemmän kannattavaa useimmille kauppiaille kuin sijoitustavan pitäminen. Tässä on kolme yleisintä:
1. Kaupankäynti on nollasummapeli
Kaupankäynti toimii niin sanotulla nollasummapelillä. Eli jos joku voittaa, se tulee jonkun muun menetykseen. Esimerkiksi optiokaupankäynti on pohjimmiltaan sarja sivuvetoja kauppiaiden välillä osakkeen kehityksestä. Jos sopimus on rahassa 1 000 dollarilla, voittanut kauppias saa täsmälleen tuon rahan ja ottaa ne käytännössä hävinneeltä kauppiaalta.
Ehdotettu sinulle: Osakemarkkinoiden perusteet: 8 vinkkiä aloittelijoille
Joten kaupankäynti on vain rahan sekoittamista pelaajalta pelaajalle, ja terävimmät pelaajat keräävät ajan myötä enemmän rahaa vähemmän taitavilta pelaajilta. Sen sijaan sijoittajat pelaavat positiivista summapeliä, jossa useampi kuin yksi henkilö voi voittaa. Sijoittajat tienaavat rahaa, kun yritys menestyy ajan myötä.
2. On helppo missata suuria päiviä kauppiaana
Kauppiaat saattavat ajatella, että he ovat ovelia väistelemällä ja väistelemällä, mutta usein he missaavat markkinoiden suurimmat päivät, koska he ovat poissa markkinoilta tai ovat vain osittain sijoittaneet.
Bank of American tuore raportti paljastaa, kuinka markkinoilta pois jääminen voi olla niin vahingollista. Tiedot osoittavat, että S&P 500:n kokonaistuotto vuosina 1930-2020 oli 17 715 prosenttia. Mutta mikä on kokonaistuotto, jos olisit missannut vain markkinoiden 10 parasta päivää joka vuosikymmenellä? Tulos: vain 28 prosenttia kokonaismäärästä koko jakson aikana, alle 100 kokonaispäivän puuttumisesta.
Markkinatutkijoilla on sanonta: "Markkinoilla oleva aika on tärkeämpää kuin markkinoiden ajoitus." Toisin sanoen on tärkeämpää pysyä sijoittuna kuin yrittää väistää tappioita ja kerätä voittoja. Ja siellä sijoittajan pitkän aikavälin mentaliteetti auttaa sinua keskittymään tulevaisuuteen. Ratsastat pois huonoilta päiviltä, koska markkinat kokonaisuudessaan ovat olleet pitkän aikavälin noususuunnassa.
Ehdotettu sinulle: 10 parasta pitkäaikaista sijoitusta vuonna 2024
3. Kauppiaat nostavat veroja
Luot verovelan joka kerta, kun saavutat omaisuuden myynnistä voittoa. Joten kauppiaat, jotka pomppivat sisään ja ulos markkinoille, ymmärtävät voittoja (tai tappioita) koko ajan. Tämä vähentää heidän kykyään yhdistää voittoja, koska heidän on leikattava verohallintoa saadakseen siivu jokaista saamaansa voittoa.
Sitä vastoin sijoittajat antavat sijoitusten käydä. Ja koska hallitus ei vaadi sinua maksamaan veroa ennen kuin myyt sijoituksen, sijoittajat voivat yhdistää korkeammalla korolla, kaikki muu on sama. Toisin sanoen he käytännössä pakottavat hallituksen antamaan heille korottoman lainan lykkäämällä veroja ja jatkavat täyden, ennen veroja olevaa summaa.
Kuvittele esimerkiksi, että aloitit 10 000 dollarilla ja sait 20 prosenttia vuosittain viiden vuoden ajan, mutta myit joka vuosi ja maksat veroja 20 prosenttia joka vuosi. Viiden vuoden jakson lopussa sinulla olisi varat 21 000 dollaria, mikä tarkoittaa noin 16 prosentin vuosittaisia voittoja. Ei paha!
Mutta sinulla on vielä enemmän, jos et olisi myynyt. Ilman myyntiä olisit muuttanut tuon 10 000 dollarin yli 24 883 dollariksi ja säilyttänyt koko 20 prosentin vuosituoton. Ja jos sitten päätit myydä? Sinulla olisi vielä 21 906 dollaria verojen jälkeen eli lähes 17 prosenttia vuodessa tällä kaudella.
Ehdotettu sinulle: Sijoitusrahasto vs. ETF: Ovatko ETF:t parempi sijoitus?
Se on piilotettu etu, joka sijoittajilla on kauppiaisiin nähden.
Lopputulos
Todisteet ovat yleensä selvää, että sijoittaminen on strategia, joka toimii paremmin useimmille ihmisille. Voivatko jotkut ihmiset jatkuvasti voittaa markkinat? Ehdottomasti, ei kysymystä. Mutta useimmille ihmisille on parempi olla sijoittaja kuin kauppias – ja se voi myös viedä vähemmän aikaa ja vaivaa.
Legendaarinen sijoittaja Warren Buffett suosittelee, että sijoittajat ostavat säännöllisesti indeksirahastoja, kuten S&P 500 -rahastoa, ja säilyttävät sen sitten vuosikymmeniä. Tämä lähestymistapa noudattaa sijoittajan henkeä – omaksut pitkän aikavälin ajattelutavan ja annat yritysten tuottaa voittoa sinulle.
Ehdotettu sinulle: ETF vs. indeksirahasto: Näin niitä verrataan
