Sijoitusrahastot ja pörssilistatut rahastot (ETF) voivat molemmat tarjota salkkullesi monia etuja, mukaan lukien välittömän hajauttamisen alhaisin kustannuksin. Mutta niillä on joitain keskeisiä eroja, erityisesti kuinka kalliita rahastot ovat. Kaiken kaikkiaan ETF:illä on etulyöntiasema, koska niillä on taipumus käyttää passiivista sijoittamista useammin ja niillä on joitain veroetuja.
Tässä on se, mikä erottaa sijoitusrahaston ETF:stä ja mikä on parempi salkkullesi.
Sijoitusrahastot vs. ETF:t: yhtäläisyydet ja erot
Sijoitusrahastot ovat edelleen huippukoira kokonaisvarallisuuden suhteen, koska ne ovat tärkeitä eläkesuunnitelmissa, kuten 401(k)s. Investment Company Instituten mukaan yhdysvaltalaisilla sijoitusrahastoilla oli noin 23,9 biljoonaa dollaria vuoden 2020 lopussa, kun ETF-rahastoissa oli 5,4 biljoonaa dollaria. Mutta ETF:t ovat kasvaneet nopeasti viime vuosikymmenen aikana, koska sijoittajat houkuttelevat niiden alhaiset palkkiot ja kaupankäynnin helppous.
Molempien rahastotyyppien avulla voit sijoittaa hajautettuun salkkuun ostamalla vain yhden arvopaperin. Voit esimerkiksi ostaa indeksirahaston, joka perustuu amerikkalaisten huippuyritysten Standard & Poor's 500 -indeksiin (S&P 500), joko sijoitusrahastona tai ETF:nä. Tai voit ostaa joukkovelkakirjasalkun kummalla tahansa. Joidenkin rahastojen avulla voit ostaa esimerkiksi kultaa tai kaikkia tietyn toimialan yrityksiä.
Ehdotettu sinulle: Mitä ovat sijoitusrahastot?
Sijoitusrahastot: Yleiskatsaus
Sijoitusrahastot ovat vanhempi tapa antaa sijoittajaryhmälle mahdollisuus omistaa osuuksia suuremmasta salkusta. Sijoitusrahastoja hallinnoidaan yleensä aktiivisesti, joten ne yrittävät päihittää vertailuindeksinsä ja saattavat veloittaa korkeampia kuluja kuin ETF:t, mukaan lukien mahdolliset myyntipalkkiot. Sijoitusrahastoilla on yleensä vähimmäisostovaatimukset, ja niitä voi ostaa vasta markkinoiden sulkeuduttua, kun niiden nettoarvo (NAV) on laskettu ja asetettu.
ETF:t: Yleiskatsaus
ETF:t ovat uudempi tapa antaa sijoittajille mahdollisuus omistaa osuuksia suuremmasta salkusta. ETF:itä hallinnoidaan yleensä passiivisesti, mikä tarkoittaa, että niiden omistukset seuraavat ennalta asetettua arvopaperiindeksiä sen sijaan, että salkunhoitaja poimiisi ne. Ne veloittavat yleensä alhaiset kulut, eikä niillä ole myyntipalkkioita. ETF:illä ei yleensä ole vähimmäisostovaatimusta, vaikka jotkut välittäjät eivät ehkä salli sinun ostaa murto-osuuksia niistä. ETF:illä käydään kauppaa päivän aikana kuin osakkeilla ja niiden hinta voi vaihdella nettoarvonsa ympärillä.
Olitpa ostamassa sijoitusrahastoa tai ETF:ää, voit sijoittaa monipuoliseen omaisuusvalikoimaan.
Ehdotettu sinulle: Indeksirahastot vs. sijoitusrahastot: Mitä eroa on?
Aktiivinen hallinta vs. passiivinen hallinta
Se, miten rahasto todella sijoittaa, riippuu paljon kustannuksistasi ja mahdollisista tuotoistasi. Jotkut rahastot harjoittavat niin kutsuttua aktiivista hallinnointia, jossa rahastonhoitaja poimii ja valitsee osakkeita ostettaviksi ja myytäväksi ja milloin tehdä niin. Tämä lähestymistapa on tyypillisempi sijoitusrahastoille.
Toista lähestymistapaa kutsutaan passiiviseksi sijoittamiseksi, ja siinä rahastonhoitaja ei valitse sijoituksia, vaan pikemminkin jäljittelee jo valittua indeksiä, kuten S&P 500:a. Tämä lähestymistapa on tyypillisempi ETF:ille, vaikka ETF:t voivat joskus toimia aktiivisesti. onnistui.
Sijoitusrahastoja on siis yleisesti ottaen hoidettu aktiivisesti, kun taas ETF:t ovat olleet passiivisia. Mutta nämä linjat ovat hämärtyneet jonkin verran ja on mahdollista löytää aktiivisesti hallinnoituja ETF:itä ja passiivisesti hallinnoituja sijoitusrahastoja.
Ehdotettu sinulle: 11 parasta sijoitusta vuonna 2024
Tällä erolla on merkitystä muutamasta keskeisestä syystä: tuotoista, jonka todennäköisesti näet sijoittajana, ja kulusuhteesta, jonka todennäköisesti maksat.
Rahaston palautukset ja kulut
Tässä on aktiivinen vs. passiivinen keskustelu: passiivinen sijoittaminen toimii paremmin suurimman osan ajasta. Itse asiassa S&P Dow Jones Indicesin tuore raportti osoittaa, että 94 prosenttia suurten yritysten aktiivisista johtajista ei pystynyt päihittämään markkinoita 20 vuoden aikana, joka päättyi 30.6.2021.
Kyllä, parhaat rahastot voivat ylittää vertailuindeksinsä (usein S&P 500:n) tiettynä vuonna, mutta ajan myötä aktiivisten johtajien on vaikea menestyä paremmin.
Ehdotettu sinulle: 10 parasta indeksirahastoa vuonna 2024
Passiivisessa sijoittamisessa tavoitteena ei ole päihittää markkinoita, kuten aktiivisille johtajille on tavallista. Sen sijaan passiiviset sijoittajat haluavat vain olla markkinoita. Ja jos passiivinen sijoittaminen päihittää suurimman osan sijoittajista, se tarkoittaa myös sitä, että voit voittaa useimmat aktiiviset ammattijohtajat.
Tämä antaa etua ETF:ille, joita tyypillisesti hallinnoidaan passiivisesti, vaikka taas joitain sijoitusrahastoja hallinnoidaan myös passiivisesti. Sinun on luettava rahaston esite nähdäksesi.
Aktiivisella hallinnoinnilla on toinenkin haittapuoli: se maksaa yleensä enemmän kuin passiivisesti hoidettu rahasto. Halvempien ETF-rahastojen syntyminen on auttanut vähentämään sijoitusrahastojen kustannuksia.
Ehdotettu sinulle: Parhaat osinko-ETF:t ja miten niihin voi sijoittaa
Rahastojen kulusuhteet ovat laskeneet viimeisen kahden vuosikymmenen ajan. Osakesijoitusrahastojen kulut ovat edelleen ETF:n kulut korkeammat, verrataanpa sitten yksinkertaista keskiarvoa tai omaisuuserien painotettua keskiarvoa (tekijänä rahaston suuruus).
Yksinkertainen keskiarvo antaa sinulle käsityksen siitä, mitä todennäköisesti maksaisit, jos valitsisit rahastot satunnaisesti, kun taas omaisuuspainotettu keskiarvo kertoo, mitä tyypillinen sijoittaja voisi todella maksaa. Sijoitusrahastot ovat siis hieman kalliimpia kuin ETF:t, kun verrataan niiden vastaavia keskiarvoja.
Esimerkiksi vuonna 2020 keskimääräinen sijoitusrahasto (omaisuuspainotettu) maksaisi 0,50 prosenttia varoistasi vuosittain. Käytännössä se maksaisi 50 dollaria jokaista sijoittamaasi 10 000 dollaria kohden. Sitä vastoin vertailukelpoisen keskimääräisen ETF:n kulusuhde on vain 0,18 prosenttia eli 18 dollaria vuodessa jokaista sijoitettua 10 000 dollaria kohden.
Ehdotettu sinulle: Kuinka ostaa osakkeita: Vaiheittainen opas
Mutta yksityiskohdat vaihtelevat, kun perehdyt asiaan. Jos keskityt passiivisesti hallinnoituihin osakesijoitusrahastoihin, ne ovat itse asiassa halvempia kuin passiivisesti hallinnoidut osake-ETF:t.
Joten vuonna 2020 osakeindeksisijoitusrahastot veloittivat keskimäärin 0,06 prosenttia (omaisuuspainotettu), kun taas vastaava osakeindeksi ETF veloitti 0,18 prosenttia.
Aktiivisesti hallinnoitu sijoitusrahasto voi myös heikentää tuottoasi muulla tavalla, keräämällä verolaskun. Koska aktiivisesti hallinnoitu rahasto käy kauppaa markkinoilla ja sieltä pois, se tunnistaa pääomavoitot useammin kuin passiivisesti hallinnoitu rahasto, kuten useimmat ETF:t. Sen on siirrettävä osa verotettavista pääomavoitoista sijoittajille vuoden lopussa.
Ehdotettu sinulle: Kuinka ostaa S&P 500 -indeksirahasto
Näiden kustannusten lisäksi sijoitusrahastosijoittajat saattavat joutua varomaan myös myyntipalkkioita, jotka voivat nopeasti syödä pääomasi ennen kuin olet edes sijoittanut rahojasi. Se ei ole ETF-rahastoihin liittyvä kustannus.
Valitsetpa sitten ETF:n tai sijoitusrahaston, muista tarkistaa rahaston kulusuhde ja muut kulut. Kustannukset ovat suuri tuottosi tekijä, ja asiantuntijat ehdottavat, että keskity ensin niihin, erityisesti indeksirahastojen kohdalla, joissa kaikki seuraavat joka tapauksessa samaa indeksiä.
Palkkiot ja vähimmäisostot
Palkkioiden luokassa ETF-sijoittajat ovat todellisia voittajia. Suuren nimen välittäjät ovat leikanneet palkkiot nollaan kaikista sivustollaan tarjotuista ETF:istä. Joten näiden varojen kaupankäynti ei maksa sinulle mitään, vaikka jotkut välittäjät voivat periä ennenaikaisen lunastusmaksun. Se on valtava siunaus sijoittajille, varsinkin jos haluat tehdä ostoistasi keskimääräisen dollarin hinnan.
Ehdotettu sinulle: Parhaat ETF:t vuodelle 2024
Mutta tämä ei koske sijoitusrahastoja, joissa jotkut silti veloittavat myyntipalkkioita, jotka saattavat kuluttaa yhden tai kaksi prosenttia rahoistasi, mutta joskus jopa enemmän. Onneksi monet hyvät sijoitusrahastot eivät enää veloita näitä maksuja, ja niitä on suhteellisen helppo välttää. Sinun tulisi välttää näitä maksuja, koska ne rikastavat rahastoyhtiötä tuottosi kustannuksella.
Ja välittäjät voivat myös veloittaa sinulta maksun sijoitusrahastojen kaupasta – jotkut voivat käydä lähes 50 dollaria kauppaa kohti – vaikka parhaat välittäjät tarjoavat monia rahastoja ilman kaupankäyntipalkkiota.
Mitä tulee vähimmäisostosummaan, ETF:illä on usein etu myös tässä. Yleensä välittäjä voi vaatia sinua ostamaan vähintään yhden rahasto-osuuden tehdäkseen oston, vaikka nykyään monet välittäjät antavat sinun ostaa murto-osuuksia. Vaikka sinun on ostettava täysi osake, se voi maksaa sinulle vain 20–250 dollaria, silti suhteellisen pieni summa.
Ehdotettu sinulle: 10 parasta matalariskistä sijoitusta vuonna 2024
Sitä vastoin jotkin sijoitusrahastot voivat vaatia sinua ostamaan vähintään 2 500 dollaria aloittaaksesi, jos avaat oman henkilökohtaisen tilin pienemmillä myöhemmillä talletuksilla. Jotkut sijoitusrahastot veloittavat myös ennenaikaisen lunastuspalkkion, jos myyt positiosi alle 30 päivässä.
Milloin voit ostaa sijoitusrahastoja ja ETF:itä
Se, milloin voit ostaa sijoitusrahaston tai ETF:n, vaihtelee. Sijoitusrahastot hinnoitellaan vasta kunkin kaupankäyntipäivän lopussa. Vaikka voit tehdä tilauksesi milloin tahansa, sitä ei täytetä ennen kuin rahaston tarkka hinta on laskettu päivän lopussa. Joten et tiedä mitä maksat ennen kuin kauppa on suoritettu. Mutta maksat aina rahaston osuuksien tarkan nettoarvon.
Sitä vastoin ETF käy kauppaa pörssiosakkeella, ja voit ostaa aina kun markkinat ovat auki. Voit tehdä osto- tai myyntitilauksesi samalla tavalla kuin osakkeen ja nähdä maksamasi tarkan hinnan, kun tilaus toteutetaan. Toisin kuin sijoitusrahasto, saatat joutua maksamaan paljon enemmän tai paljon vähemmän kuin rahaston todellinen nettovarallisuus, vaikka ero on yleensä mitätön.
Tämä kaupankäynnin joustavuus on auttanut tekemään ETF:istä suositun tavan sijoittaa.
Ehdotettu sinulle: 6 parasta sijoitusta aloittelijoille
Sijoitusrahastot tai ETF:t: Kumpi sinun pitäisi valita ja miksi?
Sijoitusrahastot ja ETF:t tekevät monella tapaa saman asian, joten parempi pitkän aikavälin valinta riippuu paljon siitä, mihin rahasto todella on sijoittanut (esimerkiksi osake- ja joukkovelkakirjatyypeistä). Esimerkiksi S&P 500 -indeksiin perustuvat sijoitusrahastot ja ETF:t toimivat suurelta osin samalla tavalla. Mutta aktiivisesti hoidetuilla rahastoilla voi olla hyvin erilaisia tuloksia riippuen siitä, miten ne on sijoitettu.
Erot tulevat kuitenkin esiin maksuissa, palkkioissa ja muissa valintaasi liittyvissä kuluissa. Ja näissä suhteissa ETF:illä on etu sijoitusrahastoihin nähden. Niillä on myös etulyöntiasema verotuksen tehokkuudessa, mikä auttaa vähentämään yleistä verorasitustasi.
Maksavatko ETF:t ja sijoitusrahastot voitonjakoa?
Sijoitusrahastot voivat maksaa osinkoja vuoden lopussa, kun taas ETF:t voivat maksaa osinkoja koko vuoden ajan. Mutta näissä sijoittajille maksettavissa maksuissa on eroja, ja ETF-sijoittajilla on myös tässä etu.
ETF:t voivat maksaa käteisosinkoa neljännesvuosittain. Jokainen osake saa tietyn summan, joten mitä enemmän osakkeita omistat, sitä suurempi on kokonaismaksusi. Mutta kaikki rahastot eivät tarjoa osinkoja, vaikka ne maksaisivat käteistä. Esimerkiksi korko-ETF:t maksavat sen sijaan korkoa.
Ehdotettu sinulle: 8 parasta lyhytaikaista sijoitusta vuonna 2024
ETF-jakelu voi olla joko hyväksyttyä tai ei-hyväksyttyä. Näiden kahden välinen ero riippuu siitä, kuinka niitä verotetaan ja kuinka kauan ETF:n osakkeita säilytetään:
- Hyväksytyt osingot maksetaan ETF:n hallussa oleville osakkeille. Osakkeen tulee olla omistuksessa yli 60 päivää 121 päivän aikana, joka alkaa 60 päivää ennen osingon irtoamispäivää. Hyväksytyt osingot verotetaan myyntivoittoverokannan mukaan.
- Hyväksymättömät osingot verotetaan tavanomaisilla tuloveroilla.
Sijoitusrahastot voivat myös suorittaa maksun, ja se voidaan maksaa säännöllisesti ympäri vuoden tai useammin vuoden lopussa yhtenä kertasummana. Sijoittajat voivat myös pystyä hyödyntämään hyväksyttyjä osinkoja koskevia sääntöjä saavuttaakseen maksujen alhaisemman veroprosentin.
Mutta sijoitusrahastot voivat myös altistaa sijoittajat ylimääräiselle verotusongelmalle. Tämä johtuu siitä, että sijoitusrahastojen on jaettava toteutuneet myyntivoittonsa vuoden lopussa. Kun saat maksun käteisenä, saatat joutua kääntymään ja maksamaan siitä verot IRS:lle. Nämä veronäkökohdat eivät koske sijoitusrahastoja, joita pidetään veroetuisilla tileillä.
Ehdotettu sinulle: Opas milleniaaleille aloittaa sijoittaminen luottavaisin mielin
Vaikka sijoitusrahasto ei käy kauppaa osakkeilla osana strategiaansa, osakkeiden lunastaminen lähteville sijoittajille voi pakottaa rahastonhoitajat myymään rahaston sijoitusten osakkeita, mikä saattaa aiheuttaa pääomavoittoa.
Lisäksi, jos ostat rahaston loppuvuodesta, saatat silti maksaa verolaskun tapahtumista, jotka tapahtuivat ennen sijoituksen tekemistä.
Kumpi on turvallisempi?
Turvallisuuden kannalta sijoitusrahasto tai ETF eivät ole rakenteensa vuoksi toisiaan turvallisempia. Turvallisuus määräytyy sen mukaan, mitä rahasto itse omistaa. Osakkeet ovat yleensä riskialttiimpia kuin joukkovelkakirjalainat ja yritysten joukkovelkakirjat sisältävät jonkin verran enemmän riskiä kuin Yhdysvaltain valtionlainat. Mutta suurempi riski (varsinkin jos se on hajautettu) voi tuottaa korkeamman pitkän aikavälin tuoton.
Siksi on tärkeää, että ymmärrät sijoitustesi ominaisuudet, etkä vain sitä, onko rahasto ETF vai sijoitusrahasto. Sijoitusrahasto tai ETF, joka seuraa samaa indeksiä, tuottaa suunnilleen saman tuoton, joten et ole alttiina suuremmalle riskille suuntaan tai toiseen.
Ehdotettu sinulle: ETF vs. indeksirahasto: Näin niitä verrataan
Lopputulos
ETF on moniin eri tarkoituksiin parempi vaihtoehto sijoittajalle, koska se tarjoaa joitain veroetuja, alhaiset palkkiot ja helpon kaupankäynnin. Mutta muissa erityisissä olosuhteissa, varsinkin osakeindeksirahastojen kohdalla, sijoitusrahastot voivat itse asiassa olla halvempia kuin ETF:t, ja jos niitä pidetään veroetuisella tilillä, niiden verovaikutuksilla ei kuitenkaan ole merkitystä. Joka tapauksessa sinun on tiedettävä, mihin varojasi on sijoitettu ja kuinka ne auttavat sinua saavuttamaan taloudelliset tavoitteesi.
