Astablecoin on yksi kryptovaluuttatyyppi, joka on suunniteltu säilyttämään kiinteä arvo ajan myötä. Stablecoinin arvo on yleensä sidottu tiettyyn reaalivaluuttaan, usein Yhdysvaltain dollariin. Tässä asetelmassa yksi yksikkö kryptovaluuttaa vastaa tyypillisesti yhtä yksikköä reaalivaluuttaa. Toisin kuin Bitcoinin kaltaisten erittäin epävakaiden kryptovaluuttojen, stablecoinien hinnan ei ole tarkoitus vaihdella.
Tässä kerrotaan, miten stablecoinit toimivat, mitä riskejä niihin liittyy ja miten voit tarkistaa, onko stablecoin turvallinen.
Stablecoins: Mitä ne ovat ja miten ne toimivat
Stabiili kolikko on kryptovaluutta, jonka arvo on sidottu johonkin toiseen omaisuuserään, usein valuuttoihin, kuten Yhdysvaltain dollariin tai euroon, vaikka muutkin omaisuuserät ovat mahdollisia. Tällainen kryptokolikko seuraa taustalla olevaa omaisuuserää, jolloin sen arvo pysyy vakaana ajan mittaan ainakin suhteessa valuuttaan, johon se on sidottu. Käytännössä se on ikään kuin kohde-etuus olisi muuttunut sähköiseksi, esimerkiksi digitaalisen dollarin tapaan.
Ehdotettu sinulle: Mikä on kryptovaluutta?
Koska niiden tavoitteena on seurata omaisuuseriä, stabiilit kolikot on usein sidottu tiettyyn omaisuuserään. Esimerkiksi stablecoinin liikkeeseen laskeva organisaatio perustaa yleensä varannon rahoituslaitokseen, jolla on hallussaan kohde-etuus. Stablecoin voi siis pitää 100 miljoonaa dollaria varantona ja laskea liikkeeseen 100 miljoonaa kolikkoa, joiden kiinteä arvo on 1 dollari kolikkoa kohti. Jos stablecoinin omistaja haluaa lunastaa kolikon käteiseksi, oikeaa rahaa voidaan lopulta ottaa varannosta.
Tämä rakenne eroaa useimmista kryptovaluutoista, kuten Bitcoinista ja Ethereumista, joiden taustalla ei ole mitään. Toisin kuin stabiilit kolikot, nämä muut kryptovaluutat vaihtelevat suuresti, sillä keinottelijat nostavat ja laskevat niiden hintoja voiton tavoittelussaan.
Monien stablecoinien vakuutena on kovaa omaisuutta, toisten ei. Sen sijaan nämä toiset käyttävät teknisiä keinoja (esimerkiksi tuhoamalla osan kolikon tarjonnasta niukkuuden luomiseksi) pitääkseen kryptokolikon hinnan kiinteässä arvossa. Näitä kutsutaan algoritmisiksi stablecoineiksi.
Miksi stablecoins ovat suosittuja kryptokaupassa?
Stablecoineilla ratkaistaan yksi monien valtavirran kryptovaluuttojen keskeisistä ongelmista, nimittäin se, että niiden voimakkaat vaihtelut tekevät niiden käyttämisen todellisiin liiketoimiin vaikeaksi, ellei jopa mahdottomaksi.
Ehdotettu sinulle: 11 parasta sijoitusta vuonna 2024
“Digitaaliset valuutat, kuten Bitcoin ja Ethereum, ovat valtavan epävakaita, mikä tekee niiden ehdoilla tapahtuvan hinnoittelun hyvin vaikeaksi", sanoo Anthony Citrano, joka on NFT-markkinapaikan Acquicentin perustaja. “Stablecoineilla vältetään tämä ongelma lukitsemalla niiden hinnat tunnettuun varantovaluuttaan.”
Lisäksi niiden vakaus mahdollistaa sen, että monia stablecoineja voidaan käyttää toiminnallisena valuuttana kryptomeklarina. Kauppiaat saattavat esimerkiksi muuntaa Bitcoinin stabiiliksi kolikoksi, kuten Tetheriksi, eikä dollareiksi. Stablecoinit ovat saatavilla 24/7, mikä tekee niistä helpommin saatavilla kuin pankkijärjestelmän kautta saatu käteinen, joka on suljettu yön yli ja viikonloppuisin.
Stablecoineja voidaan käyttää myös älykkäiden sopimusten kanssa, jotka ovat eräänlainen sähköinen sopimus, joka toteutetaan automaattisesti, kun sen ehdot täyttyvät. Digitaalisen valuutan vakaus auttaa myös kiertämään erimielisyyksiä, joita voi syntyä, kun ollaan tekemisissä epävakaampien kryptovaluuttojen kanssa.
Mitkä ovat suosituimpia stablecoineja?
Stablecoinit eivät yleensä saa samanlaista lehdistöä (ja hypeä) kuin muut kryptovaluutat, osittain siksi, että ne eivät tarjoa samantyyppistä “rikastu nopeasti” -mahdollisuutta. Muutamat niistä ovat kuitenkin suosituimpia kryptovaluuttoja markkina-arvoltaan lokakuussa 2021.:
Ehdotettu sinulle: Bitcoinin ostaminen: 5 tapaa lisätä tämä kryptovaluutta portfolioosi
- Tether (USDT): 68 miljardia dollaria.
- USD Coin (USDC): 33 miljardia dollaria.
- TerraUSD (UST): 3 miljardia dollaria.
Tietenkin näiden kolikoiden koko kalpenee verrattuna suurimpiin kryptovaluuttoihin, kuten Bitcoiniin, jonka markkina-arvo on lähes 1,1 biljoonaa dollaria, ja Ethereumiin, jonka arvo on yli 400 miljardia dollaria.
Mitkä ovat stablecoinsin riskit?
Ensi silmäyksellä stablecoins saattaa vaikuttaa riskittömältä. Verrattuna suosittuihin kryptovaluuttoihin (joiden takana ei ole mitään) ne ovat. Stablecoineihin liittyy kuitenkin joitakin tyypillisiä kryptoriskejä ja ainakin yksi omanlaisensa riski.:
- Turvallisuus: Kuten muitakin kryptovaluuttoja, stablecoineja on säilytettävä jossakin, joko omassa digitaalisessa lompakossa tai välittäjällä tai pörssissä. Ja tämä aiheuttaa riskejä, sillä tietty kaupankäyntialusta ei välttämättä ole riittävän turvallinen tai siinä voi olla haavoittuvuuksia.
- Vastapuoliriski: Vaikka voi vaikuttaa siltä, että kryptovaluutta on erittäin hajautettu, todellisuudessa olet transaktiossa tekemisissä useiden osapuolten kanssa, mukaan lukien pankki, jolla on varantoja, ja stablecoinin liikkeeseen laskeva organisaatio. Niiden on tehtävä oikeita asioita (turvallisuus, asianmukainen varaaminen jne.), jotta valuutta säilyttää arvonsa.
- Varantoriski: Keskeinen osa stablecoin-ekosysteemiä ovat stablecoinin taustalla olevat varannot. Nämä varannot ovat stablecoinin arvon viimeinen turva. Ilman niitä kolikon liikkeeseenlaskija ei voi taata stablecoinin arvoa täydellä varmuudella.
“Vakaiden kolikoiden ensisijainen riski on se, että ne eivät ole täysin niiden reservivaluuttojen tukemia, joita ne väittävät olevansa”, Citrano sanoo. “Ihanteellisessa tilanteessa stablecoinin liikkeeseenlaskijalla on riittävästi varantoja valuutoista (käteisenä tai muina erittäin likvideinä, turvallisina sijoituksina), jotta stablecoin olisi täysin vakaa. Alle 100 prosenttia ja riski otetaan käyttöön.”
Kuinka turvallisia vakaat kolikot ovat?
Mistä tiedät, onko stablecoin turvallinen? Sinun on luettava sen liikkeeseenlaskijan ilmoitusten pienenpainetut tiedot. Se on ehdottoman tärkeää, Citrano sanoo.
Ehdotettu sinulle: NFT:t, selitti: Mitä nämä kuumat digitaaliset keräilykohteet tuovat miljoonia?
“Tarkista liikkeeseenlaskijan vararaportit”, hän sanoo. “Jos he eivät esitä vararaportteja, ole erittäin varovainen.”
Ja silloinkin stablecoinin omistajien tulisi kiinnittää tarkkaa huomiota siihen, mikä on heidän kolikkonsa taustalla. Vakaakolikko Tether on joutunut hiljattain arvostelun kohteeksi varantoja koskevien tietojensa vuoksi. Ja niiden, jotka luulevat, että kryptovaluutta on täysin varattu, tulisi olla varovaisia.
Maaliskuun 31. päivän 2021 vararahastoraportissaan yhtiö osoitti, että sillä oli enemmän varantoja kuin sillä oli velkoja. Tämä on päällisin puolin hyvä asia, mutta paholainen piilee yksityiskohdissa…:
Ehdotettu sinulle: 8 parasta lyhytaikaista sijoitusta vuonna 2024
- Noin 76 prosenttia sen varannoista on käteisenä tai käteisvaroina (joista valtaosa on lyhytaikaista yrityslainaa, joka tunnetaan myös nimellä commercial paper, eli yritystodistukset).).
- Lähes 13 prosenttia on vakuudellisia lainoja.
- Lähes 10 prosenttia on yritysten joukkovelkakirjalainoja, rahastoja ja jalometalleja.
Nämä muut varat voivat toimia usein kuin todellinen käteinen raha, mutta ne eivät ole todellista käteistä.
Jos tarkastellaan tarkkaan, alle 4 prosenttia on varsinaista käteistä, kun taas suurin osa on lyhytaikaisia yrityslainoja. Eikä tämä kaupallinen paperi ole sama asia kuin varsinainen käteinen, varsinkaan hätätilanteessa. Jos markkinat laskevat, näiden varojen (ja muiden ei-käteisvarojen) arvo voi laskea nopeasti, jolloin Tether-kryptokolikko ei ole täysin varattu juuri silloin, kun sitä ehkä eniten tarvitaan.
Ellei stablecoin sitoudu pitämään 100 prosenttia (tai enemmän) varannostaan käteisenä, ei ole mitään takeita siitä, että käteistä riittää kolikoiden lunastamiseen. Tällöin stablecoinien arvo voi osoittautua paljon vähemmän vakaaksi kuin vakaaksi. Stablecoinien haltijat voivat päätyä vanhan ajan pankkijuoksun häviäjiksi, mikä on yllättävä kohtalo teknologialle, joka markkinoi itseään erittäin modernina.
Ehdotettu sinulle: Mikä Solana on ja miten se toimii?
Paras tae valuutan turvallisuudesta on se, että ihmiset hyväksyvät sen laajalti vaihdossa tavaroista ja palveluista. Yhdysvalloissa ainoa laajalti hyväksytty valuutta - ja itse asiassa ainoa hinta, jolla tuotteet lopulta ilmaistaan - on dollari.
Lopputulos
Stablecoinit tarjoavat vakautta, joka puuttuu useimmista kryptovaluutoista, minkä vuoksi niitä ei voi käyttää varsinaisena valuuttana. Stablecoineja käyttävien tulisi kuitenkin tietää riskit, joita he ottavat omistamalla niitä. Vaikka useimpina aikoina voi vaikuttaa siltä, että stablecoineihin liittyy vain vähän riskejä, stablecoineista voi tulla kaikkein riskialttiimpia kriisin aikana, kun niiden omistamisen pitäisi olla turvallisinta.
Ehdotettu sinulle: Mikä on Shiba Inu ja miten se toimii?
