Investissement actif vs. investissement passif : Quelle est la différence ?

• Qu’est-ce que l’investissement actif ?
• Qu’est-ce que l’investissement passif ?
• Quelle stratégie dois-tu choisir ?
• Le moyen facile de faire travailler l’investissement passif pour toi

L’investissement actif peut sembler être une meilleure approche que l’investissement passif. Après tout, nous avons tendance à considérer les choses actives comme plus puissantes, dynamiques et capables. L’investissement actif et l’investissement passif ont chacun des points positifs et négatifs, mais la grande majorité des investisseurs seront mieux servis en profitant de l’investissement passif par le biais d’un fonds indiciel.

Voici pourquoi l’investissement passif l’emporte sur l’investissement actif et un facteur caché qui fait gagner les investisseurs passifs.

Qu’est-ce que l’investissement actif?

L’investissement actif est ce que tu vois souvent dans les films et les émissions de télévision. Il s’agit d’un analyste ou d’un trader qui identifie une action sous-évaluée, l’achète et la conduit vers la richesse. C’est vrai - il y a beaucoup de glamour à trouver les aiguilles sous-évaluées dans une botte de foin d’actions. Mais cela implique une analyse et une perspicacité, une connaissance du marché et beaucoup de travail, surtout si tu es un trader à court terme.

Avantages de l’investissement actif

• Tu peux obtenir des rendements plus élevés. Si tu es habile, tu peux trouver des rendements plus élevés en recherchant et en investissant dans des actions sous-évaluées qu’en achetant juste une section transversale du marché à l’aide d’un fonds indiciel. Mais pour réussir, il faut avoir une connaissance experte du marché, ce qui peut prendre des années à développer.
• S’amuser à suivre le marché et à tester tes compétences. Si tu t’amuses à suivre le marché en tant que trader actif, alors par tous les moyens passe ton temps à le faire. Cependant, tu dois te rendre compte que tu feras probablement mieux de manière passive.

Inconvénients de l’investissement actif

• Difficile de battre les traders actifs professionnels. Bien que le trading actif puisse paraître simple - il semble facile d’identifier une action sous-évaluée sur un graphique, par exemple - les day traders font partie des perdants les plus réguliers. Ce n’est pas surprenant quand ils doivent affronter les algorithmes de trading informatisés très puissants et rapides qui dominent le marché aujourd’hui. Les grosses fortunes négocient les marchés et ont une grande expertise.
• La plupart des traders actifs ne battent pas le marché. Il est tellement difficile d’être un trader actif que le point de référence pour bien faire est de battre le marché. C’est comme le par au golf, et tu t’en sors bien si tu bats régulièrement cet objectif, mais la plupart ne le font pas. Un rapport de 2024 de S&P Dow Jones Indices montre que plus de 85 pour cent des gestionnaires de fonds investissant dans de grandes entreprises ont sous-performé leur indice de référence au cours des 12 mois précédents. Et c’est presque aussi mauvais sur la durée, avec plus de 83 pour cent incapables de battre le marché sur 10 ans. Ce sont des professionnels dont le seul objectif est de battre le marché, idéalement d’autant que possible.
• Il faut beaucoup de compétences. Si tu es un analyste ou un trader très compétent, tu peux gagner beaucoup d’argent en utilisant l’investissement actif. Malheureusement, presque personne n’est aussi doué. Bien sûr, certains professionnels le sont, mais il est difficile de gagner année après année même pour eux.
• Peut entraîner une grosse facture d’impôts. Alors que les commissions sur les actions et les ETF sont désormais nulles chez les principaux courtiers en ligne, les traders actifs doivent toujours payer des impôts sur leurs gains nets, et beaucoup de transactions peuvent entraîner une énorme facture le jour de l’imposition.
• Demande beaucoup de temps. En plus d’être réellement difficile à bien faire, il faut beaucoup de temps pour être un trader actif en raison de toutes les recherches que tu dois faire. Cela n’a pas beaucoup de sens de passer plus de temps pour faire pire, sauf si tu fais aussi du trading actif pour le plaisir.
• Les investisseurs achètent et vendent souvent au pire moment. En raison de la psychologie humaine, qui vise à minimiser la douleur, les investisseurs actifs ne sont pas très doués pour acheter et vendre des actions. Ils ont tendance à acheter après que le prix a grimpé et à vendre après qu’il a déjà chuté.

Qu’est-ce que l’investissement passif?

En revanche, l’investissement passif consiste à adopter une approche d’achat et de conservation à long terme, généralement en achetant un fonds indiciel. L’investissement passif à l’aide d’un fonds indiciel évite d’analyser les actions individuelles et d’entrer et de sortir du marché. L’objectif de ces investisseurs passifs est d’obtenir le rendement de l’indice, plutôt que d’essayer de le surpasser.

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Avantages de l’investissement passif

• Battre la plupart des investisseurs sur la durée. Les investisseurs passifs essaient d’“être le marché” au lieu de battre le marché. Ils préfèrent posséder le marché via un fonds indiciel, et par définition, ils recevront le rendement du marché. Pour le S&P 500, ce rendement annuel moyen a été d’environ 10 % sur de longues périodes. En possédant un fonds indiciel, les investisseurs passifs deviennent ce que les traders actifs essaient - et échouent généralement - à battre.
• Facile à réussir. L’investissement passif est beaucoup plus facile que l’investissement actif. Si tu investis dans des fonds indiciels, tu n’as pas besoin de faire des recherches, de choisir les actions individuelles ou de faire d’autres démarches. Grâce aux fonds communs de placement à frais réduits et aux fonds négociés en bourse, il est plus facile que jamais d’être un investisseur passif, et c’est l’approche recommandée par le légendaire investisseur Warren Buffett.
• Impôts différés sur les gains en capital. Les investisseurs qui achètent et conservent leurs parts peuvent différer les impôts sur les gains en capital jusqu’à ce qu’ils les vendent, ce qui leur évite d’avoir à payer beaucoup d’impôts chaque année.
• Demande un minimum de temps. Dans le meilleur des cas, les investisseurs passifs peuvent regarder leurs investissements pendant 15 ou 20 minutes au moment de la déclaration d’impôts chaque année et autrement en avoir fini avec leurs investissements. Tu as donc le temps libre de faire ce que tu veux, au lieu de t’inquiéter de tes investissements.
• Laisse le succès d’une entreprise déterminer tes rendements. Lorsque tu investis avec une mentalité d’achat et de conservation, tes rendements au fil du temps sont déterminés par le succès de l’entreprise sous-jacente, et non par ta capacité à deviner les autres traders.

Inconvénients de l’investissement passif

• Tu obtiendras un rendement “moyen”. Si tu achètes une collection d’actions via un fonds indiciel, tu obtiendras le rendement moyen pondéré de ces investissements. En attendant, tu ferais beaucoup mieux si tu pouvais identifier les meilleures performances et n’acheter que celles-ci. Mais au fil du temps, la grande majorité des investisseurs - plus de 90 % - ne peuvent pas battre le marché. Le rendement moyen n’est donc pas si moyen que ça.
• Tu auras toujours besoin de savoir ce que tu possèdes. Si tu investis activement, tu sais ce que tu possèdes et tu dois savoir à quels risques chaque investissement est exposé. Avec l’investissement passif, tu dois comprendre, en gros, dans quoi les fonds investissent aussi, pour ne pas être complètement désengagé.
• Tu peux être lent à réagir aux risques. Si tu adoptes une approche à long terme pour tes investissements, tu peux être plus lent à réagir aux véritables risques pour ton portefeuille.

Investissement actif ou investissement passif : Quelle stratégie dois-tu choisir?

La stratégie de trading qui fonctionnera probablement mieux pour toi dépend beaucoup du temps que tu veux consacrer à l’investissement, et franchement, si tu veux avoir les meilleures chances de réussite au fil du temps.

Quand l’investissement actif est meilleur pour toi:

• Tu veux passer du temps à investir et prendre plaisir à le faire.
• Tu aimes faire des recherches et le défi de devancer des millions d’investisseurs intelligents.
• Cela ne te dérange pas de sous-performer, surtout une année donnée, pour atteindre la maîtrise de l’investissement ou même simplement le plaisir.
• Tu veux avoir une chance d’obtenir les meilleurs rendements possibles au cours d’une année donnée, même si cela signifie que tu es nettement moins performant.

Quand l’investissement passif est meilleur pour toi:

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• Tu veux de bons rendements sur la durée et tu es prêt à renoncer à la possibilité d’obtenir les meilleurs rendements une année donnée.
• Tu veux battre la plupart des investisseurs, même les pros, au fil du temps.
• Tu aimes et es à l’aise pour investir dans des fonds indiciels.
• Tu ne veux pas passer beaucoup de temps à investir si tu achètes des fonds indiciels.
• Tu veux minimiser les impôts sur une année donnée.

Bien sûr, il est possible d’utiliser ces deux approches dans un seul portefeuille. Par exemple, tu pourrais avoir, disons, 90 % de ton portefeuille dans une approche d’achat et de conservation avec des fonds indiciels, tandis que le reste pourrait être investi dans quelques actions que tu négocies activement. Tu obtiens la plupart des avantages de l’approche passive avec une certaine stimulation de l’approche active. Tu finiras par passer plus de temps à investir activement, mais tu n’auras pas à passer beaucoup plus de temps.

Le moyen facile de faire travailler l’investissement passif pour toi

L’un des indices les plus populaires est le Standard & Poor’s 500, qui regroupe des centaines des meilleures entreprises américaines. D’autres indices bien connus sont la moyenne industrielle Dow Jones et le Nasdaq 100. Il existe des centaines d’autres indices, et chaque industrie et sous-industrie a un indice composé des actions qui la composent. Un fonds indiciel, qu’il s’agisse d’un fonds négocié en bourse ou d’un fonds commun de placement, peut être un moyen rapide d’acheter les actions du secteur.

Les fonds négociés en bourse sont une excellente option pour les investisseurs qui veulent profiter de l’investissement passif. Les meilleurs ont des ratios de dépenses super faibles, les frais que les investisseurs paient pour la gestion du fonds. Et c’est une clé cachée de leur surperformance.

Les ETF cherchent généralement à égaler la performance d’un indice boursier spécifique, plutôt que de le battre. Cela signifie que le fonds reproduit simplement et mécaniquement les titres de l’indice, quels qu’ils soient. Les sociétés de fonds ne paient donc pas d’analystes et de gestionnaires de portefeuille coûteux.

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Qu’est-ce que cela signifie pour toi ? Certains des fonds les moins chers te facturent moins de 10 dollars par an pour chaque tranche de 10 000 dollars que tu as investie dans l’ETF. C’est incroyablement bon marché pour les avantages d’un fonds indiciel, notamment la diversification, qui peut augmenter ton rendement tout en réduisant ton risque.

En revanche, les fonds communs de placement sont généralement des investisseurs plus actifs. La société de fonds paie des gestionnaires et des analystes très cher pour essayer de battre le marché. Cela se traduit par des ratios de dépenses élevés, bien que les frais aient connu une tendance à la baisse à long terme au moins au cours des deux dernières décennies.

Cependant, tous les fonds communs de placement ne sont pas négociés activement, et les moins chers utilisent l’investissement passif. Ces fonds sont compétitifs en termes de coûts avec les ETF, voire moins chers dans de nombreux cas. Fidelity Investments propose quatre fonds communs de placement qui ne te facturent aucuns frais de gestion.

L’investissement passif est donc également plus performant car il est tout simplement moins cher pour les investisseurs.

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Résumé

L’investissement passif peut être un grand gagnant pour les investisseurs : Non seulement il offre des coûts moindres, mais il est aussi plus performant que la plupart des investisseurs actifs, surtout sur la durée. Tu fais peut-être déjà des investissements passifs par le biais d’un plan de retraite parrainé par ton employeur, comme un 401(k). Si ce n’est pas le cas, c’est l’une des façons les plus simples de commencer et de profiter des avantages de l’investissement passif.