Les nouveaux investisseurs veulent souvent connaître la différence entre les fonds indiciels et les fonds communs de placement. Le fait est que parfois les fonds indiciels sont des fonds communs de placement et parfois les fonds communs de placement sont des fonds indiciels. C'est comme demander la différence entre des pommes et des aliments sucrés. Les pommes peuvent être sucrées ou acides, tandis que les aliments sucrés ne se limitent pas aux pommes. Il en va de même pour les fonds communs de placement et les fonds indiciels.
Voici les principales caractéristiques, ainsi que les avantages et les inconvénients des fonds communs de placement et des fonds indiciels.
Fonds indiciels vs fonds communs de placement
Les fonds indiciels et les fonds communs de placement offrent tous deux aux investisseurs la possibilité d'investir dans une collection diversifiée d'actifs. Voici comment ils s'empilent:
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- Un fonds indiciel est un fonds qui investit dans des actifs contenus dans un indice spécifique. Un indice est une collection prédéfinie d'actions, d'obligations ou d'autres actifs. Le plus connu est peut-être l'indice Standard & Poor's 500, qui comprend les actions d'environ 500 des plus grandes sociétés américaines. Un fonds indiciel imite simplement les actifs de l'indice, ce qui en fait une sorte d'investissement passif, au lieu d'essayer de battre l'indice avec une gestion active.
- Un fonds commun de placement est un moyen de structurer un fonds d'investissement et, historiquement, il a été l'un des plus populaires, bien que les fonds négociés en bourse (ETF) gagnent en popularité très rapidement. Un OPC peut comprendre de nombreux types d'actifs ou de styles de placement, y compris être un fonds indiciel ou un fonds géré activement. Il existe littéralement des milliers de fonds communs de placement, et certains d'entre eux sont des fonds indiciels.
Comme vous pouvez le voir, parfois un fonds indiciel est un fonds commun de placement, et parfois un fonds commun de placement est un fonds indiciel.
Autrement dit, les investisseurs peuvent acheter un fonds indiciel qui est soit un FNB, soit un fonds commun de placement. Ils peuvent également acheter un fonds commun de placement qui est un fonds indiciel à gestion passive ou un fonds à gestion active.
Les avantages et les inconvénients d'un fonds indiciel
Un fonds indiciel peut offrir un certain nombre d'avantages et d'inconvénients. Voici quelques-uns des plus importants.
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Avantages d'un fonds indiciel
- À bas prix – Parce qu'ils sont basés sur un indice plutôt que gérés activement, les fonds indiciels ont tendance à être beaucoup moins chers à détenir. La société de fonds ne paie pas un personnel de recherche coûteux pour trouver les meilleurs investissements, mais copie mécaniquement l'indice lui-même. Ainsi, les fonds indiciels facturent généralement un faible ratio de dépenses aux investisseurs.
- Peut surpasser les gestionnaires actifs – Tous les fonds indiciels ne sont pas égaux, mais l'un des meilleurs — l'indice S&P 500 — surpasse la grande majorité des investisseurs au cours d'une année donnée et davantage au fil du temps.
- Moins d'impôts – Les fonds indiciels qui sont également des fonds communs de placement peuvent créer des obligations fiscales plus faibles pour les investisseurs car ils ont moins de rotation. Ce n'est généralement pas un problème pour les ETF indiciels.
- Diversification - Parce qu'ils sont composés d'une variété d'actifs, les fonds indiciels peuvent offrir les avantages de la diversification, réduisant ainsi votre risque en tant qu'investisseur.
Inconvénients d'un fonds indiciel
- Peut suivre un mauvais index – Encore une fois, tous les fonds indiciels ne sont pas créés égaux, et un fonds indiciel peut suivre un indice minable, ce qui signifie que les investisseurs obtiennent également ces rendements minables.
- Offre un rendement moyen – Un fonds indiciel fournit les rendements moyens pondérés de ses actifs. Il doit être investi dans toutes les actions de l'indice, il ne peut donc pas éviter les perdants. Ainsi, bien qu'il puisse avoir de très bonnes années, il aura rarement une année de grange.
Les avantages et les inconvénients d'un fonds commun de placement
Un fonds commun de placement peut offrir un certain nombre d'avantages et d'inconvénients. Voici quelques-uns des plus importants.
Avantages d'un fonds commun de placement
- Peut être peu coûteux - Les fonds communs de placement indiciels peuvent être moins chers à détenir qu'un FNB indiciel comparable, bien que de nombreux fonds communs de placement soient gérés activement et donc susceptibles d'être plus chers.
- Diversification – Qu'il soit axé sur un secteur ou largement investi, un fonds commun de placement peut vous offrir les avantages de la diversification, notamment une volatilité et un risque réduits.
- Peut surperformer le marché – Les fonds communs de placement gérés activement peuvent surperformer le marché – parfois de manière époustouflante – mais les recherches montrent que les investisseurs actifs battent rarement le rendement du marché au fil du temps. Si le fonds commun de placement est un fonds indiciel, cependant, il suivra en grande partie la performance de l'indice.
Inconvénients d'un fonds commun de placement
- Peut avoir des charges de vente” – Une charge de vente est un mot fantaisiste pour une commission, et les pires fonds peuvent facturer 2 ou même 3 % de votre investissement, atteignant vos rendements avant que vous n'ayez investi un centime. Il est facile d'éviter ces frais en sélectionnant soigneusement un fonds.
- Peut avoir un ratio de dépenses élevé - Si un fonds commun de placement est géré activement, il facture probablement un ratio de dépenses plus élevé qu'un FNB pour tous les analystes nécessaires pour passer au crible le marché.
- Peut sous-performer le marché - La gestion active, plus typique des fonds communs de placement, a tendance à sous-performer la moyenne du marché.
- Distributions de gains en capital – À la fin de l'année, les fonds communs de placement peuvent avoir à verser certains gains en capital à des fins fiscales. Cela signifie que vous pourriez devoir payer des impôts, même si vous n'avez pas vendu une part de votre fonds. (C'est l'un des avantages des FNB par rapport aux fonds communs de placement.)
Devriez-vous investir activement ou passivement dans ces fonds?
Qu'il s'agisse de professionnels ou d'investisseurs individuels, la gestion active a tendance à entraîner une sous-performance. L'investissement passif est une approche attrayante pour la plupart des investisseurs, notamment parce qu'il nécessite moins de temps, d'attention et d'analyse et génère toujours des rendements plus élevés.
Si vous investissez dans un fonds commun de placement géré activement, vous voulez laisser le gestionnaire faire son travail. Si vous négociez dans et hors du fonds, vous devinez des investisseurs professionnels que vous avez effectivement embauchés pour investir votre argent. Cela n'a pas beaucoup de sens, et cela peut entraîner des impôts sur les gains en capital, si le fonds est détenu dans un compte imposable, ainsi que des frais de rachat anticipé de votre fonds commun de placement.
Négocier activement un fonds indiciel n'a pas non plus beaucoup de sens. Un fonds indiciel est par nature un investissement géré passivement, vous achetez donc l'indice pour obtenir son rendement à long terme. Si vous négociez dans et hors du fonds, même s'il s'agit d'un FNB à faible coût, vous pouvez facilement réduire vos rendements. Imaginez vendre en mars 2020 alors que le marché s'effondre, pour le voir monter en flèche l'année suivante.
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Encore une fois, l'investissement passif bat l'investissement actif la plupart du temps et plus encore avec le temps.
La ligne du bas
Les fonds indiciels et les fonds communs de placement ne sont pas des catégories exclusives, même s'il peut être facile de les confondre. Vous pouvez donc vous retrouver avec des fonds communs de placement indiciels, et souvent ces fonds d'actions sont parmi les fonds les moins chers du marché, encore plus que les FNB indiciels très populaires. Quelle que soit la manière dont votre fonds est géré, les investisseurs feront mieux en gérant passivement leurs propres fonds.
