Les personnes impliquées dans le marché boursier ont de nombreuses façons de gagner de l'argent, mais ces stratégies peuvent se résumer à deux grandes : investir et négocier. On pourrait dire que la différence entre chaque stratégie se résume à deux choses : l'horizon temporel (la durée pendant laquelle vous êtes prêt à conserver une position) et l'état d'esprit (si vous pensez comme un propriétaire ou comme un flipper pour un profit à court terme).).
Contrairement à ce que vous voyez dans les films et la télévision hollywoodiens, les recherches suggèrent que la grande majorité des acteurs du marché - pratiquement tous - feraient mieux s'ils adoptaient un état d'esprit d'investisseur plutôt qu'un état d'esprit de commerçant. Et cela est dû aux nombreux coûts subtils et aux inefficacités du trading.
Voici la différence entre investir et trader, et lequel est susceptible de fonctionner le mieux pour vous.
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Investir vs trader : quelle est la différence?
“Avec le trading, vous gagnez de l'argent en agissant ; en investissant, vous gagnez de l'argent en attendant. C'est une phrase qui pourrait résumer une différence clé entre l'investissement et le trading. Décomposons les autres différences clés pour voir comment elles se comparent les unes aux autres:
Investir
Si vous investissez, vous adoptez une vision à plus long terme de vos investissements et vous ferez des choses telles que les suivantes:
- Vous pensez comme un propriétaire, c'est-à-dire à la performance de l'entreprise plutôt qu'à ce que fera l'action.
- Votre rendement à long terme dépend fondamentalement de la performance de l'entreprise, par opposition à la capacité d'acheter et de vendre mieux que les autres commerçants.
- Vous pensez à l'entreprise en tant qu'entreprise - ses produits, sa concurrence et l'évolution des rivalités de l'industrie.
- Vous ne vous inquiétez pas des fluctuations quotidiennes du cours de l'action, surtout si la trajectoire à long terme de l'entreprise est sur la bonne voie.
- Parce que vous pensez plus loin, vous vous débarrassez des réactions négatives à court terme du marché, comme lorsque l'entreprise annonce ses résultats trimestriels.
- Vous êtes en mesure de vous asseoir patiemment avec vos investissements à mesure qu'ils grandissent.
- Vous voyez une baisse de l'action ou d'un fonds comme une chance potentielle de posséder davantage de bonnes entreprises à un prix réduit.
- Si vous investissez dans des fonds, vous aurez tendance à adopter une approche plus passive, en ajoutant régulièrement de l'argent à votre portefeuille plutôt que d'essayer de chronométrer le marché.
- Vous vendez des investissements en fonction du processus et de la discipline - lorsque le cas d'investissement s'est déroulé - plutôt que parce qu'ils ont bien fonctionné cette semaine ou ce mois.
Être un investisseur concerne votre état d'esprit et votre processus - à long terme et axés sur les affaires - plutôt que de savoir combien d'argent vous avez ou ce qu'une action a fait aujourd'hui. Vous trouvez un bon investissement, puis vous laissez le succès de l'entreprise dicter vos rendements au fil du temps.
Commerce
Si vous faites du commerce, vous vous concentrez beaucoup plus sur le court terme et vous vous intéressez moins à l'entreprise en tant qu'entreprise. Vous ferez probablement tout ou partie des choses suivantes, telles que:
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- Vous vous intéressez moins à savoir si l'entreprise sous-jacente va prospérer, mais plus à savoir si l'action peut vous rapporter de l'argent.
- Vous voulez savoir ce que les autres pensent d'un échange, car vous ne jouez pas seulement le stock ou le fonds, mais aussi les autres joueurs à la table.
- Vous pouvez regarder les mouvements de prix à court terme, même regarder les graphiques à la minute pour prédire le meilleur moment pour acheter ou vendre, et vous "synchronisez le marché.”
- Les cours boursiers déterminent votre comportement plutôt que les fondamentaux d'une entreprise.
- Vous êtes susceptible de surfer sur les actions dynamiques et de rechercher des actions qui augmentent aujourd'hui plutôt que celles dont le prix est assorti d'une marge de sécurité.
- Votre période de détention a tendance à être courte (peut-être juste un jour, si vous êtes un day trader, ou peut-être quelques semaines ou mois) selon votre stratégie spécifique.
- Vous pouvez vendre des investissements en fonction du processus et de la discipline, mais ces règles commerciales ont beaucoup plus à voir avec le montant que vous avez gagné ou perdu qu'avec l'entreprise elle-même.
- Vous devrez peut-être prêter plus d'attention au marché que vous ne le feriez en tant qu'investisseur, car vous devez prendre fréquemment des décisions d'achat et de vente.
Les commerçants ont tendance à avoir une orientation à court terme. Être un commerçant repose moins sur l'analyse d'une entreprise que sur l'examen de son stock comme un moyen de générer de l'argent - et idéalement, le plus vite sera le mieux. Le succès ici repose sur le fait de deviner le prochain commerçant, pas nécessairement sur la recherche d'une grande entreprise.
Types de commerçants
- Commerçants à la journée. Ces commerçants font exactement ce qu'ils semblent faire : négocier des positions tout au long de la journée. Ils ne détiennent généralement aucune position du jour au lendemain et achètent et vendent donc le même jour.
- Négociants de position. Ce type de trading implique l'utilisation de graphiques à plus long terme pour identifier les tendances sur lesquelles les traders peuvent agir. Ces commerçants sont positifs lorsque le marché est en hausse et négatifs lorsqu'il est en baisse, n'achetant ou ne vendant qu'une fois qu'une tendance a été établie. Si les choses changent, ils quitteront généralement leurs positions.
- Swing traders. Un swing trader essaiera d'analyser et d'identifier quand une tendance est sur le point de changer et de prendre des positions pour potentiellement profiter de ce changement, ou swing. Ces transactions sont généralement détenues pendant plus d'une journée, mais moins que celle des traders de position.
- scalper. C'est l'une des méthodes les plus rapides employées par les traders et elle consiste à profiter d'un déséquilibre à court terme entre l'offre et la demande d'un titre qui fait que l'écart acheteur-vendeur est plus large ou plus étroit que d'habitude. Ces traders comptent réaliser un grand nombre de petits gains et préfèrent travailler avec des titres très liquides.
Investir fonctionne mieux que négocier pour la plupart
Si la distinction entre investissement et trading ressemble beaucoup à celle entre investissement actif et investissement passif, elle devrait ! Ces paires d'approches d'investissement présentent de nombreuses similitudes.
L'investissement passif est une stratégie d'achat et de conservation qui s'appuie sur la performance fondamentale des entreprises sous-jacentes pour générer des rendements plus élevés. Ainsi, lorsque vous prenez une mise, vous vous attendez à la conserver pendant un certain temps, pas simplement à la vendre lorsque le prix grimpe ou avant que la personne suivante ne décharge sa mise.
L'investissement passif via des fonds (ETF ou fonds communs de placement) vous permet de profiter du rendement de l'indice cible. Par exemple, le Standard & Poor's 500 a rapporté en moyenne 10 % par an au fil du temps. Ce serait votre rendement si vous aviez acheté un fonds indiciel S&P 500 et non vendu.
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L'investissement actif est une stratégie qui tente de battre le marché en négociant à l'intérieur et à l'extérieur du marché à des moments avantageux. Les traders essaient de sélectionner les meilleures opportunités et d'éviter la chute des actions.
Bien que l'investissement actif semble être le gagnant constant, la recherche montre que l'investissement passif a tendance à gagner la plupart du temps. Une étude de 2018 des indices S&P 500 Dow Jones montre que 63 % des gestionnaires de fonds investissant dans de grandes entreprises n'ont pas battu leur indice de référence au cours des 12 mois précédents. Et au fil du temps, seule une poignée pourrait le faire, avec 92 % des professionnels incapables de battre le marché sur une période de 15 ans.
Ce sont des professionnels qui ont l'expérience, les connaissances et la puissance de calcul pour les aider à exceller dans un marché dominé par des algorithmes de trading turbocompressés qui ont des méthodologies bien testées. Cela laisse très peu de miettes pour les commerçants individuels sans tous ces avantages.
Ainsi, les investisseurs sont plus susceptibles de préférer une approche passive des marchés, qu'ils investissent dans des sociétés individuelles ou des fonds. Les commerçants sont plus susceptibles de préférer une approche active.
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3 coûts cachés du trading à surveiller
Le trading a un certain nombre de coûts cachés, des choses qui le rendent finalement moins rentable pour la plupart des traders que de s'en tenir à une approche d'investissement. Voici trois des plus courantes:
1. Le trading est un jeu à somme nulle
Le trading fonctionne sur ce qu'on appelle un jeu à somme nulle. C'est-à-dire que si quelqu'un gagne, c'est au détriment de quelqu'un d'autre. Par exemple, le trading d'options est essentiellement une série de paris parallèles entre traders sur la performance d'une action. Si un contrat est dans la monnaie de 1 000 $, le trader gagnant obtient exactement cet argent, le prenant effectivement au trader perdant.
Ainsi, le commerce consiste simplement à déplacer de l'argent d'un joueur à l'autre, les joueurs les plus pointus amassant plus d'argent au fil du temps auprès des joueurs les moins adeptes. En revanche, les investisseurs jouent un jeu à somme positive, où plus d'une personne peut gagner. Les investisseurs gagnent de l'argent lorsque l'entreprise réussit au fil du temps.
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2. Il est facile de rater les grands jours en tant que commerçant
Les traders peuvent penser qu'ils sont rusés en esquivant et en esquivant, mais ils ratent souvent les plus grands jours du marché parce qu'ils sont hors du marché ou n'ont que partiellement investi.
Un récent rapport de Bank of America révèle à quel point le fait d'être en dehors du marché peut être si dommageable. Les données montrent que le rendement total du S&P 500 de 1930 à 2020 était de 17 715 %. Mais quel serait le rendement total si vous n'aviez raté que les 10 meilleurs jours du marché chaque décennie ? Le résultat : un total d'à peine 28 % sur l'ensemble de la période, après avoir manqué moins de 100 jours au total.
Les experts du marché ont un dicton : "Le temps passé sur le marché est plus important que le timing du marché." C'est-à-dire qu'il est plus important de rester investi que d'essayer d'esquiver les pertes et de récolter les gains. Et c'est là que la mentalité à long terme d'un investisseur vous aide à vous concentrer sur l'avenir. Vous surmontez les mauvais jours, car le marché dans son ensemble est sur une trajectoire ascendante à long terme.
3. Les commerçants augmentent les taxes
Vous créez un impôt à payer chaque fois que vous réalisez des bénéfices sur une vente d'actifs. Ainsi, les commerçants qui rebondissent sur le marché et en sortent réalisent des profits (ou des pertes) tout le temps. Cela réduit leur capacité à cumuler les gains, car ils doivent réduire l'IRS pour une tranche de chaque gain qu'ils réalisent.
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En revanche, les investisseurs ont tendance à laisser courir les investissements. Et parce que le gouvernement ne vous oblige pas à payer d'impôt jusqu'à ce que vous vendiez un investissement, les investisseurs peuvent capitaliser à un taux plus élevé, toutes choses égales par ailleurs. En d'autres termes, ils forcent effectivement le gouvernement à leur accorder un prêt sans intérêt en reportant leurs impôts, et ils continuent à cumuler sur le montant total avant impôt.
Par exemple, imaginez que vous avez commencé avec 10 000 $ et que vous avez gagné 20 % par an pendant cinq ans, mais que vous avez vendu chaque année et payé des impôts de 20 % chaque année. À la fin de la période de cinq ans, vous auriez des actifs de 21 000 $, ce qui représente environ 16 % de gains annualisés. Pas mal!
Mais vous en aurez encore plus si vous n'aviez pas vendu. Sans vendre, vous auriez transformé ces 10 000 $ en plus de 24 883 $ et conservé la totalité des gains annualisés de 20 %. Et si vous décidiez de vendre alors ? Vous auriez encore 21 906 $ après impôts, soit près de 17 % par an sur la période.
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C'est un avantage caché que les investisseurs ont sur les commerçants.
La ligne du bas
La preuve est généralement claire que l'investissement est une stratégie qui fonctionne mieux pour la plupart des gens. Certaines personnes peuvent-elles constamment battre le marché ? Absolument, sans aucun doute. Mais pour la plupart des gens, il vaut mieux être un investisseur qu'un commerçant - et cela peut aussi prendre moins de temps et d'efforts.
L'investisseur légendaire Warren Buffett recommande aux investisseurs d'acheter régulièrement dans un fonds indiciel tel qu'un fonds S&P 500, puis de le conserver pendant des décennies. Cette approche suit l'esprit d'être un investisseur - en adoptant une mentalité à long terme et en laissant les entreprises générer des gains pour vous.
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