Lorsque la conjoncture économique devient difficile ou que le marché boursier semble nerveux, les investisseurs se tournent souvent vers l'or comme valeur refuge. Avec la flambée de l'inflation et le marché boursier oscillant autour de sommets historiques, certains investisseurs recherchent un actif sûr qui a fait ses preuves en matière de gains, et c'est l'or.
Les épargnants et les investisseurs aiment l'or pour de nombreuses raisons, et il possède des attributs qui font de la matière première un bon contrepoint aux titres traditionnels tels que les actions et les obligations. Ils perçoivent l'or comme une réserve de valeur, même s'il s'agit d'un actif qui ne génère pas de flux de trésorerie. Certains voient l'or comme une couverture contre l'inflation, car ils craignent que les actions de la Fed pour stimuler l'économie - comme des taux d'intérêt proches de zéro - et les dépenses gouvernementales ne fassent grimper l'inflation.
5 façons d'acheter et de vendre de l'or
Voici cinq façons différentes de posséder de l'or et un aperçu de certains des risques qui accompagnent chacune.
1. Lingots d'or
L'un des moyens les plus satisfaisants sur le plan émotionnel de posséder de l'or est de l'acheter en lingots ou en pièces de monnaie. Vous aurez la satisfaction de le regarder et de le toucher, mais la possession a aussi de sérieux inconvénients si vous possédez plus qu'un peu. L'un des plus grands inconvénients est la nécessité de sauvegarder et d'assurer l'or physique.
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Pour réaliser un profit, les propriétaires d'or physique dépendent entièrement de la hausse des prix de la matière première. Cela contraste avec les propriétaires d'une entreprise (telle qu'une société d'extraction d'or), où l'entreprise peut produire plus d'or et donc plus de bénéfices, ce qui augmente l'investissement dans cette entreprise.
Vous pouvez acheter des lingots d'or de plusieurs manières : via un revendeur en ligne tel qu'APMEX ou JM Bullion, ou même un revendeur ou un collectionneur local. Un prêteur sur gages peut également vendre de l'or. Notez le prix au comptant de l'or – le prix de l'once actuellement sur le marché – lorsque vous achetez, afin de pouvoir conclure une affaire équitable. Vous voudrez peut-être effectuer des transactions en barres plutôt qu'en pièces, car vous paierez probablement un prix pour la valeur de collection d'une pièce plutôt que simplement pour son contenu en or.
Des risques: Le plus grand risque est que quelqu'un puisse vous prendre physiquement l'or si vous ne protégez pas vos avoirs. Le deuxième plus gros risque se produit si vous devez vendre votre or. Il peut être difficile d'obtenir la pleine valeur marchande de vos avoirs, surtout s'il s'agit de pièces et que vous avez besoin d'argent rapidement. Vous devrez donc peut-être vous contenter de vendre vos avoirs à un prix bien inférieur à ce qu'ils pourraient autrement exiger sur un marché national.
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2. Contrats à terme sur l'or
Les contrats à terme sur l'or sont un bon moyen de spéculer sur la hausse (ou la baisse) du prix de l'or, et vous pouvez même prendre livraison physique de l'or, si vous le souhaitez, bien que la livraison physique ne soit pas ce qui motive les spéculateurs.
Le plus grand avantage d'utiliser des contrats à terme pour investir dans l'or est l'immense effet de levier que vous pouvez utiliser. En d'autres termes, vous pouvez posséder de nombreux contrats à terme sur l'or pour une somme d'argent relativement faible. Si les contrats à terme sur l'or évoluent dans la direction que vous pensez, vous pouvez gagner beaucoup d'argent très rapidement.
Des risques: L'effet de levier pour les investisseurs dans les contrats à terme est cependant dans les deux sens. Si l'or évolue contre vous, vous serez obligé de mettre des sommes d'argent substantielles pour maintenir le contrat (appelée marge) ou le courtier fermera la position et vous subirez une perte. Ainsi, alors que le marché à terme vous permet de gagner beaucoup d'argent, vous pouvez le perdre tout aussi rapidement.
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En général, le marché à terme est destiné aux investisseurs avertis, et vous aurez besoin d'un courtier qui autorise les transactions à terme, et tous les principaux courtiers ne fournissent pas ce service.
3. ETF qui possèdent de l'or
Si vous ne voulez pas vous soucier de posséder de l'or physique ou de faire face au rythme rapide et aux exigences de marge du marché à terme, alors une excellente alternative est d'acheter un fonds négocié en bourse (ETF) qui suit la marchandise. Trois des plus grands ETF comprennent SPDR Gold Shares (GLD), iShares Gold Trust (IAU) et Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF (SGOL). L'objectif des FNB comme ceux-ci est d'égaler la performance du prix de l'or moins le ratio des dépenses annuelles de l'ETF. Les ratios de dépenses sur les fonds ci-dessus ne sont que de 0,4%, 0,25% et 0,17%, respectivement, en septembre 2021.
L'autre grand avantage de posséder un ETF par rapport à des lingots est qu'il est plus facilement échangeable contre de l'argent au prix du marché. Vous pouvez négocier le fonds n'importe quel jour où le marché est ouvert au prix en vigueur, tout comme la vente d'une action. Les ETF sur l'or sont donc plus liquides que l'or physique, et vous pouvez les échanger dans le confort de votre foyer.
Des risques: Les ETF vous donnent une exposition au prix de l'or, donc s'il augmente ou diminue, le fonds devrait performer de la même manière, encore une fois moins le coût du fonds lui-même. Comme les actions, l'or peut parfois être volatil. Mais ces ETF vous permettent d'éviter les plus gros risques liés à la possession de la matière première physique : protéger votre or et obtenir la pleine valeur de vos avoirs.
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4. Stocks miniers
Une autre façon de profiter de la hausse des prix de l'or est de posséder les entreprises minières qui produisent le matériel.
Cela peut être la meilleure alternative pour les investisseurs, car ils peuvent profiter de l'or de deux manières. Premièrement, si le prix de l'or augmente, les bénéfices du mineur augmentent également. Deuxièmement, le mineur a la capacité d'augmenter la production au fil du temps, donnant un double effet coup dur.
Des risques: Chaque fois que vous investissez dans des actions individuelles, vous devez bien comprendre l'entreprise. Il existe un certain nombre de mineurs extrêmement risqués, vous devrez donc faire attention à la sélection d'un acteur éprouvé dans l'industrie. Il vaut probablement mieux éviter les petits mineurs et ceux qui n'ont pas encore de mine en production. Enfin, comme toutes les actions, les actions minières peuvent être volatiles.
5. ETF détenant des actions minières
Vous ne voulez pas trop creuser dans les sociétés aurifères individuelles ? Alors acheter un ETF pourrait avoir beaucoup de sens. Les ETF des mineurs d'or vous donneront une exposition aux plus grands mineurs d'or du marché. Étant donné que ces fonds sont diversifiés dans l'ensemble du secteur, vous ne souffrirez pas beaucoup de la sous-performance d'un seul mineur.
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Les plus grands fonds de ce secteur comprennent le FNB VanEck Vectors Gold Miners (GDX), le FNB VanEck Vectors Junior Gold Miners (GDXJ) et le FNB iShares MSCI Global Gold Miners (RING). Les ratios de dépenses sur ces fonds sont de 0,51 %, 0,52 % et 0,39 %, respectivement, en juillet 2021. Ces fonds offrent les avantages de posséder des mineurs individuels avec la sécurité de la diversification.
Des risques: Bien que l'ETF diversifié vous protège contre les mauvaises performances d'une entreprise, il ne vous protégera pas contre quelque chose qui affecte l'ensemble de l'industrie, comme des prix de l'or bas et soutenus. Et soyez prudent lorsque vous sélectionnez votre fonds : tous les fonds ne sont pas créés égaux. Certains fonds ont des mineurs établis, tandis que d'autres ont des mineurs juniors, qui sont plus risqués.
Pourquoi les investisseurs aiment l'or
“L'or a fait ses preuves en termes de rendements, de liquidité et de faibles corrélations, ce qui en fait un outil de diversification très efficace », a déclaré Juan Carlos Artigas, directeur de la recherche en investissement au World Gold Council.
Ces qualités sont particulièrement importantes pour les investisseurs:
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- Retour: L'or a surperformé les actions et les obligations sur certaines périodes, même s'il ne les bat pas toujours.
- Liquidité: Si vous achetez certains types d'actifs à base d'or, vous pouvez facilement les convertir en espèces.
- Faibles corrélations: L'or se comporte souvent différemment des actions et des obligations, ce qui signifie que lorsqu'ils montent, l'or peut baisser ou vice versa.
De plus, l'or offre d'autres avantages potentiels:
- Diversification: Étant donné que l'or n'est généralement pas fortement corrélé à d'autres actifs, il peut aider à diversifier les portefeuilles, ce qui signifie que le portefeuille global est moins volatil.
- Réserve de valeur défensive: Les investisseurs se replient souvent sur l'or lorsqu'ils perçoivent des menaces pour l'économie, ce qui en fait un investissement défensif.
Ce ne sont là que quelques-uns des principaux avantages de l'or, mais l'investissement - comme tous les investissements - n'est pas sans risques et inconvénients.
Bien que l'or donne parfois de bons résultats, il n'est pas toujours clair quand l'acheter. Étant donné que l'or en lui-même ne produit pas de flux de trésorerie, il est difficile de déterminer quand il est bon marché. Ce n'est pas le cas des actions, où il y a des signaux plus clairs basés sur les bénéfices de l'entreprise.
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De plus, parce que l'or ne produit pas de flux de trésorerie, afin de réaliser un profit sur l'or, les investisseurs doivent compter sur quelqu'un d'autre qui paie plus pour le métal qu'ils ne l'ont fait. En revanche, les propriétaires d'une entreprise, comme un mineur d'or, peuvent profiter non seulement de la hausse du prix de l'or, mais aussi de l'augmentation des bénéfices de l'entreprise. Il y a donc plusieurs façons d'investir et de gagner avec de l'or.
La ligne de fond
Investir dans l'or n'est pas pour tout le monde, et certains investisseurs s'en tiennent à placer leurs paris sur des entreprises qui génèrent des liquidités plutôt que de compter sur quelqu'un d'autre pour payer plus cher le métal brillant. C'est l'une des raisons pour lesquelles des investisseurs légendaires tels que Warren Buffett mettent en garde contre l'investissement dans l'or et préconisent plutôt l'achat d'entreprises qui génèrent des liquidités. De plus, il est simple de détenir des actions ou des fonds, et ils sont très liquides, vous pouvez donc rapidement convertir votre position en espèces, si vous en avez besoin.
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