Un fonds amutual est un véhicule d’investissement qui permet aux particuliers de placer leur argent avec d’autres investisseurs. Ces fonds investissent dans une collection de titres tels que des actions, des obligations et des fonds du marché monétaire. La plupart des fonds communs de placement investissent dans un grand nombre de titres, ce qui permet aux investisseurs de diversifier leurs portefeuilles à faible coût.
Historiquement, les conseillers en investissement personnel ont eu tendance à travailler principalement avec ceux qui ont de grosses sommes d’argent à investir. De plus, il peut être irréaliste pour la plupart des investisseurs de maintenir un portefeuille diversifié par leurs propres moyens. Les fonds communs de placement cherchent à résoudre ces problèmes et bien plus encore.
Bien que les fonds communs de placement soient confrontés à une concurrence féroce pour l’argent des investisseurs sous la forme de fonds indiciels et de fonds négociés en bourse (ETF) à faible coût, ils restent tout de même assez populaires. Ici, nous allons discuter du fonctionnement des fonds communs de placement, de leurs avantages et de leurs inconvénients et répondre à quelques questions clés pour t’aider à décider si ces types d’investissements sont judicieux pour ton portefeuille.
Comment fonctionnent les fonds communs de placement
Un fonds commun de placement est un type de fonds d’investissement commun dans lequel de nombreuses personnes possèdent des parts. Les fonds communs de placement investissent dans de nombreuses entreprises différentes ; certains investissent même dans l’ensemble du marché boursier. Cependant, lorsque tu achètes des actions d’un fonds commun de placement, tu n’investis pas directement dans ces entreprises puisque tu possèdes des actions du fonds, et non des entreprises sélectionnées par le fonds.
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Par exemple, imagine que tu investis dans un fonds commun de placement à forte composante technologique. Ce fonds commun de placement met en commun l’argent de tous ses investisseurs et investit dans un certain nombre d’entreprises. Par conséquent, même si le fonds investit probablement dans des entreprises telles qu’Amazon et Microsoft, tu ne possèdes pas d’actions de ces entreprises. Au lieu de cela, tu possèdes simplement des actions dans le fonds commun de placement.
Le prix de l’action fluctue en fonction de la valeur nette d’inventaire (VNA) de tous les actifs du fonds commun de placement. La VNI est calculée en divisant la valeur totale de l’actif d’un fonds commun de placement (moins le passif) par le nombre total d’actions en circulation. Ainsi, les variations du prix de l’action ne reflètent pas les fluctuations de la valeur d’une seule entreprise, mais plutôt la variation nette de toutes les entreprises dans lesquelles le fonds investit.
Tu peux acheter des actions d’un fonds commun de placement auprès de la société de courtage de ton choix. Cependant, les plans de retraite de l’employeur investissent en grande partie dans des fonds communs de placement, tu peux donc y être investie sans même t’en rendre compte.
Contrairement aux ETF, les fonds communs de placement ne peuvent être échangés qu’une fois par jour, après la fermeture du marché à 16 heures (heure de l’Est). Pour cette raison, le prix des fonds communs de placement ne change pas tout au long de la journée ; il ne change qu’une fois la valeur liquidative réglée après la fermeture du marché.
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Types de fonds communs de placement
Les fonds communs de placement se présentent sous différentes formes. Les investisseurs ont des objectifs variés ; ainsi, différents fonds communs de placement investissent dans différents types de titres. Ici, nous allons couvrir certains des types de fonds communs de placement les plus courants.
Fonds d’actions
Les fonds d’actions sont la forme la plus populaire de fonds communs de placement. Comme leur nom l’indique, ces fonds investissent dans des actions, qui est un autre nom pour les titres. Étant donné qu’il existe des milliers de sociétés cotées en bourse aux États-Unis, il s’agit également d’une catégorie très large. Au sein des fonds d’actions, on trouve des fonds de petites capitalisations, des fonds de grandes capitalisations, des fonds de valeur, des fonds de croissance, etc.
Fonds indiciels
Plutôt que d’essayer de battre la performance du marché global, les fonds indiciels visent à simplement égaler la performance d’un indice donné, comme le S&P 500. Cette stratégie nécessite beaucoup moins de recherche et d’analyse que les fonds qui tentent de battre le marché, ce qui entraîne des frais moins élevés. Ces frais moins élevés ont rendu ces fonds de plus en plus populaires au cours des dernières années.
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Fonds du marché monétaire
Les fonds du marché monétaire sont des véhicules de placement à court terme qui investissent généralement dans des titres beaucoup plus sûrs que les fonds d’actions et les fonds indiciels. Ces fonds ne dégageront pas un rendement important, mais le risque de perdre de l’argent est faible. De nombreux courtiers placent les liquidités non investies dans des fonds du marché monétaire sûrs tels que des obligations d’État.
Fonds à revenu fixe
Les fonds à revenu fixe investissent dans des obligations d’État, des obligations d’entreprise et d’autres titres qui rapportent un taux de rendement fixe. En général, ils sont gérés activement et leurs portefeuilles peuvent changer fréquemment. Bien qu’elles rapportent un taux de rendement fixe, certaines obligations peuvent présenter des niveaux de risque élevés, ce qui peut nuire aux rendements.
Fonds équilibrés
Les fonds équilibrés investissent dans un certain nombre de titres différents, notamment des actions, des obligations et des fonds du marché monétaire. Ils visent à réduire le risque en offrant une exposition à diverses classes d’actifs. Dans certains cas, ces fonds peuvent avoir une allocation d’actifs spécifique permettant aux investisseurs de sélectionner des investissements qui correspondent à leurs objectifs.
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Avantages et inconvénients des fonds communs de placement
Les fonds communs de placement ont leur lot d’avantages et d’inconvénients. Jetons un coup d’œil aux deux.
Pour
- Investir dans un grand nombre de titres pour la diversification
- Investissement minimum faible par rapport aux conseillers en placement personnels
- Gestion professionnelle
- Relativement liquide
Cons
- Les frais peuvent être élevés, ce qui entrave les rendements.
- Peut avoir une position de trésorerie importante
- Manque de transparence
- Peut être complexe et difficile à comparer à d’autres fonds communs de placement
Fonds communs de placement et taxes
Les gestionnaires de fonds transmettent les gains aux investisseurs sous forme de distributions, principalement à la fin de l’année. En tant qu’investisseur, il est de ta responsabilité de déclarer les distributions de gains en capital dans ta déclaration de revenus et de payer les impôts appropriés. Même si tu réinvestis tes dividendes, tu dois payer des impôts sur ces derniers car ils sont imposés comme un revenu.
Si tu es responsable des impôts au moment de l’imposition, le gestionnaire de fonds doit te remettre le formulaire IRS 1099-DIV. Une façon de réduire ton obligation fiscale est de détenir des fonds communs de placement dans un véhicule d’investissement à imposition différée, comme un 401(k) ou un IRA.
Fonds communs de placement vs. ETFs
Les ETF fonctionnent souvent comme des fonds communs de placement, mais ils présentent quelques différences essentielles. Ces titres suivent un indice ou un autre actif et peuvent être achetés et vendus sur des bourses comme les actions. De ce fait, ils peuvent aussi être échangés tout au long de la journée, et leur prix fluctue en conséquence. Les frais sont souvent moins élevés pour les ETF que pour les fonds communs de placement, ce qui les rend très populaires.
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Les fonds communs de placement et les ETF détiennent tous deux une sélection d’actions et/ou d’obligations. Tu peux aussi voir un fonds commun de placement ou un ETF qui investit dans des matières premières ou des crypto-monnaies, mais les deux investissent dans une sorte de sécurité ou d’actif. En outre, ils sont soumis à des réglementations similaires.
Cependant, les fonds communs de placement sont généralement gérés activement et ne se négocient qu’une fois par jour, après la clôture du marché. Leurs frais peuvent aussi être élevés dans certains cas.
D’autre part, les ETF se négocient comme des actions sur une bourse. Par conséquent, ils peuvent être négociés tout au long de la journée. Ils ne sont généralement pas gérés activement et ont donc tendance à avoir des frais moins élevés.
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Les plans de retraite parrainés par l’employeur investissent souvent dans des fonds communs de placement, tandis que les ETF ont tendance à être détenus plus souvent par des investisseurs dans un compte de retraite individuel (IRA) ou un compte imposable.
Qui devrait investir dans des fonds communs de placement ?
Les fonds communs de placement peuvent être utiles à de nombreux investisseurs à différents moments de leur parcours d’investissement. Si tu commences à peine, les fonds communs de placement t’offrent l’accès à un portefeuille largement diversifié pour un coût relativement faible. Même les investisseurs plus expérimentés peuvent en profiter, ainsi que choisir des fonds qui investissent dans un secteur spécifique qui, selon toi, est sur le point de croître.
N’oublie pas que les fonds communs de placement ne sont aussi bons que les actifs dans lesquels le fonds investit. Si un fonds investit dans des actions qui enregistrent de mauvaises performances, le fonds sera à la traîne en même temps qu’elles. Assure-toi de comprendre comment un fonds investit avant d’engager de l’argent.
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Frais de fonds communs de placement
Tu dois faire attention aux frais que les fonds communs de placement peuvent facturer pour éviter qu’ils ne grugent les rendements de tes investissements. Une simple commission annuelle de 1 % peut avoir un impact important sur le rendement de tes investissements sur une longue période et pourrait te faire manquer tes objectifs d’investissement.
Les fonds communs de placement incluent des informations sur leurs frais dans le prospectus du fonds, qui se trouve généralement sur le site Web du gestionnaire d’investissement. Tu y trouveras des informations sur les différents frais d’exploitation d’un fonds, comme les frais de gestion, qui paient le gestionnaire et le conseiller en investissement du fonds, ainsi que les frais juridiques, comptables et autres frais administratifs. Tu rencontreras peut-être aussi les frais 12b-1, qui paient les coûts liés au marketing et à la vente du fonds. Tous ces frais sont pris en compte dans le ratio de dépenses d’un fonds, qui est indiqué en pourcentage de l’actif net du fonds et calculé chaque année. Ces frais réduisent le rendement de ton investissement chaque année.
Tu verras peut-être aussi ce qu’on appelle une “charge”, qui est une commission payée aux courtiers au moment où les actions sont achetées dans le fonds. La commission est généralement calculée en pourcentage de ton investissement total. Les fonds qui ne prélèvent pas cette commission sont connus sous le nom de fonds “sans frais”.
Classes de fonds communs de placement
Les fonds communs de placement sont vendus dans différentes classes d’actions, la principale différence entre les classes étant les types de frais qu’elles facturent. Voici un aperçu des principales classes de fonds communs de placement.
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Classe A
Les actions de la classe A sont généralement assorties de frais d’acquisition initiaux, mais leurs frais annuels, tels que les frais 12b-1, sont inférieurs à ceux des autres classes de fonds communs de placement. Certains fonds réduisent les frais d’acquisition à mesure que le montant investi augmente.
Classe B
Les actions de classe B ne sont généralement pas assorties de frais d’acquisition initiaux, mais peuvent en avoir un à l’arrière, ainsi que des frais 12b-1 et d’autres dépenses annuelles. Le type de frais d’acquisition le plus courant est le frais d’acquisition différé contingent, qui diminue généralement à mesure que l’investisseur détient les actions.
Classe C
Les actions de classe C peuvent être assorties d’une commission de vente à l’entrée ou à la sortie, mais elle est généralement inférieure au montant des actions de classe A ou B. Contrairement aux actions B, les frais d’entrée ne diminuent pas avec le temps pour les actions de classe C, qui ont aussi des frais annuels plus élevés que les actions A ou B.
Classe I
Les actions de classe I ont généralement des frais moins élevés que les classes d’actions A, B ou C, mais elles ne sont disponibles que pour les investisseurs institutionnels qui font de gros investissements. Les investisseurs particuliers peuvent peut-être acheter des actions de classe I par le biais d’un plan de retraite parrainé par l’employeur.
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Actions propres
Lancées en 2017, les actions propres ont été créées pour accroître la transparence pour les investisseurs de fonds communs de placement concernant les frais qu’ils pourraient payer. Cette classe d’actions ne comporte pas de frais de vente initiaux, de frais de vente différés ou d’autres frais liés à la vente ou à la distribution du fonds. Les actions propres peuvent toujours s’accompagner de frais de fonctionnement annuels.
La ligne de fond
Un fonds commun de placement est un type d’investissement composé d’une combinaison d’actions, d’obligations et d’autres titres. Ils peuvent investir dans plusieurs types de titres ou uniquement dans des actions ou des obligations, par exemple.
Les avantages des fonds communs de placement comprennent une gestion professionnelle et une diversification intégrée. Cependant, les frais des fonds communs de placement peuvent être élevés dans certains cas, et ils ne peuvent être négociés qu’à la clôture du marché.
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Voici quelques étapes pour commencer avec les fonds communs de placement:
- Fais des recherches sur les fonds communs de placement. Il existe de nombreux types de fonds communs de placement, notamment ceux qui ont une large exposition et ceux qui couvrent une niche plus étroite. Ainsi, tu voudras trouver des fonds qui correspondent à ta stratégie.
- Décide où acheter. Tous les meilleurs courtiers en ligne proposent des fonds communs de placement ; tu dois simplement décider lequel tu préfères. De nos jours, beaucoup proposent des transactions à faible commission, mais fais attention aux frais de chaque courtier (s’il y en a). Calculer les frais de ton fonds commun de placement est aussi une bonne idée.
- Dépose des fonds et achète. Si tu as déjà fait tes recherches, cette étape est très simple : il suffit de transférer de l’argent et d’acheter les actions que tu veux.
- Gère ton portefeuille. Une fois que tu as acheté tes actions, il n’y a pas beaucoup de travail à faire avec les fonds communs de placement. Cependant, un rééquilibrage périodique est une bonne idée si tu as plusieurs fonds.
