L'investissement en titres à revenu fixe est une stratégie à faible risque axée sur la génération de paiements réguliers à partir d'investissements tels que des obligations, des fonds du marché monétaire et des certificats de dépôt ou des CD. De nombreuses personnes réorientent leur portefeuille vers une approche à revenu fixe à l'approche de la retraite, car elles peuvent avoir besoin de compter sur leurs placements pour obtenir un revenu régulier.
Alors que les actifs à revenu fixe sont généralement moins risqués que d'investir dans des investissements plus axés sur la croissance comme les actions, l'approche n'est pas sans risque. Voici ce que vous devez savoir d'autre sur les placements à revenu fixe.
Comment fonctionne l'investissement à revenu fixe
L'investissement dans les titres à revenu fixe vise à vous offrir un flux d'argent constant, c'est-à-dire fixe.
Disons que vous décidez que vous êtes à l'aise de placer 10 000 $ dans un placement à revenu fixe. Vous comparerez les taux d'intérêt d'une gamme de produits différents, le calendrier de paiement, leurs dates d'échéance pour récupérer votre capital et la probabilité que vous soyez remboursé.
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Voulez-vous pouvoir récupérer ces 10 000 $ d'origine en un an ? Trois ans? Ou cherchez-vous à ranger cet argent pendant une période encore plus longue ? Pendant cette période, à quelle fréquence souhaitez-vous être payé?
Une fois que vous aurez identifié vos besoins spécifiques, vous investirez votre argent et vous pourrez utiliser ces paiements d'intérêts réguliers pour couvrir certaines de vos dépenses.
L'investissement à revenu fixe vous convient-il ?
L'investissement en titres à revenu fixe peut être une option particulièrement intéressante si vous vivez avec un revenu fixe réel et cherchez des moyens de maximiser votre épargne. Et si vous vous inquiétez des hauts et des bas potentiels du marché boursier, les placements à revenu fixe peuvent vous aider à mieux dormir la nuit.
“Les investissements à revenu fixe peuvent offrir un certain degré de stabilité, en particulier pour les investisseurs qui détiennent de tels investissements pour leur capacité à générer des revenus et qui ne négocient pas activement en fonction des variations de prix », déclare Elliot Pepper, CPA, planificateur financier et cofondateur de Maryland- basée à Northbrook Financial.
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“Les investisseurs qui sont moins préoccupés par une appréciation du capital ou qui sont moins tolérants aux grandes fluctuations du marché pourraient être mieux servis dans un portefeuille qui offre le rendement prévisible d'un flux de paiements de revenu.
“Nous tiendrons généralement compte de l'horizon temporel et de la tolérance au risque d'un investisseur pour déterminer l'équilibre approprié entre des placements à revenu fixe plus conservateurs et des actions plus audacieuses ou d'autres placements.”
Quels sont les exemples d'investissement à revenu fixe?
Si vous envisagez des placements à revenu fixe, vous pouvez choisir une vaste gamme de produits.
Obligations du gouvernement fédéral: Le gouvernement fédéral a besoin de lever des capitaux, il émet donc une gamme d'investissements à revenu fixe tels que des bons du Trésor américain, des bons du Trésor américain et des bons du Trésor américain. Ils viennent avec un large éventail d'échéances (aussi peu que quatre semaines et aussi longtemps que 30 ans), et la plupart effectuent des paiements réguliers d'intérêts courus, appelés coupons. Les bons du Trésor paient les intérêts et restituent le principal à la fin du terme.
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“En règle générale, les obligations du gouvernement américain se voient attribuer le label "le plus sûr" concernant le risque de défaut », déclare Pepper.
Les obligations municipales: Les gouvernements des villes, des comtés et des États ont également besoin de capitaux pour couvrir les coûts de grands projets tels que de nouvelles écoles inter-États ou nouvelles. Ce sont aussi des placements assez sûrs, mais des risques de défaut subsistent.
Les obligations de sociétés: Au fur et à mesure que les entreprises s'efforcent de croître, elles ont besoin d'argent, et les obligations d'entreprise peuvent être une solution gagnant-gagnant pour les entreprises qui obtiennent des capitaux et les détenteurs d'obligations qui gagnent un revenu régulier. Cependant, il est important de noter que certaines sociétés sont en meilleure santé financière que d'autres. Assurez-vous de comprendre comment une entreprise génère des flux de trésorerie à partir de ses activités, car c'est probablement ainsi qu'elle paiera les intérêts sur les obligations. Si l'entreprise rencontre des difficultés financières et ne peut pas effectuer de paiements aux détenteurs d'obligations, vous pourriez perdre une partie ou la totalité de votre investissement.
“Les obligations émises par certaines sociétés avec une faible cote de crédit, appelées «obligations de pacotille», porteront un taux d'intérêt plus élevé », dit Pepper,« mais le risque de défaut est beaucoup plus élevé.”
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Certificats de dépôt (CD): Les certificats de dépôt sont disponibles dans les banques et les coopératives de crédit. Ces institutions financières paieront une prime pour votre volonté de garer votre argent pendant une période prolongée - entre trois mois et cinq ans ou plus. Au lieu d'avoir un accès facile à votre argent dans un compte d'épargne, un CD vous oblige généralement à payer la pénalité si vous souhaitez obtenir votre capital avant l'échéance.
Avantages et inconvénients des placements à revenu fixe
Avantages
- Moins de risques
- Rendements réguliers
- Avantages fiscaux potentiels
1. Peut vous protéger pendant les turbulences du marché
Vous souvenez-vous de la chute boursière de 2008 et de la Grande Récession ? Casey T. Smith, président de la société géorgienne Wiser Wealth Management, a déclaré que la "vente massive du marché" peut nous rappeler à quel point les investissements à revenu fixe peuvent être positifs.
Smith ajoute qu'"il n'y a pas de couverture moins chère pour le marché boursier que les bons du Trésor américain". Cette couverture peut être particulièrement importante si vous êtes à la retraite et cherchez des moyens de gagner un revenu tout en faisant face aux craintes à court terme des fluctuations du marché.
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“À la retraite, en théorie, tout ce que vous avez à faire pour obtenir un excellent rendement à long terme est de conserver suffisamment de liquidités pour vos dépenses pendant quelques années, puis d'investir dans des indices de base larges comme le S&P 500 », explique Smith. "Cependant, de manière réaliste, les investisseurs à la retraite ne peuvent pas supporter une telle volatilité et finiraient par vendre des actions puis en racheter au pire moment. Au lieu de lutter contre la nature humaine pour prendre de mauvaises décisions d'investissement, vous pouvez ajouter des obligations aux portefeuilles pour lisser la volatilité à court terme. L'idée est que si vous avez un portefeuille composé à 50 % d'obligations, vous assumerez la moitié du risque de marché.”
2. Des rendements réguliers
Si vous essayez de planifier vos dépenses à la retraite, le fait de savoir exactement combien d'argent vous allez générer grâce aux placements à revenu fixe peut simplifier votre budgétisation.
3. Avantages fiscaux potentiels
Certains placements à revenu fixe ont des avantages lorsque vient le temps de payer votre facture annuelle au gouvernement. Par exemple, vos revenus d'intérêts provenant d'obligations du Trésor américain sont exonérés d'impôts sur le revenu des États et locaux, et les revenus d'obligations municipales ne sont pas soumis aux impôts fédéraux.
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Les inconvénients
- Des rendements potentiellement inférieurs
- Risque de taux d'intérêt
- Problèmes d'accès à l'argent
1. Des rendements potentiellement inférieurs
En raison de leur sécurité relative, les placements à revenu fixe génèrent généralement des rendements inférieurs à ceux des actifs plus risqués comme les actions.
En dehors du marché actuel, pensez à ces opportunités que vous auriez pu investir. Par exemple, revenez en 2002. Disons que vous aviez 2 000 $. Devriez-vous l'investir dans un produit à revenu fixe ou devriez-vous acheter des actions à 22 $ dans cette librairie en ligne dont les gens parlent et qui s'appelle Amazon ? C'est l'un des défis à relever pour éviter les risques : ces paris incertains peuvent finir par rapporter beaucoup plus qu'un paiement de coupon fixe. Mais en fin de compte, le placement que vous choisirez dépendra de votre situation particulière et de votre tolérance au risque.
2. Risque de taux d'intérêt
“Le plus gros inconvénient que nous voyons généralement dans les titres à revenu fixe est le risque de taux d'intérêt », a déclaré Pepper.
La règle des obligations est que les prix des obligations chutent lorsque les taux d'intérêt augmentent. Alors, disons que vous avez payé 2 000 $ pour une obligation de 10 ans avec un taux d'intérêt de 3 %. Après trois ans de détention de l'obligation, les taux d'intérêt sur une nouvelle obligation à 10 ans sont à 4 %. Si vous souhaitez vendre votre obligation plus tôt, vous êtes en concurrence avec des produits offrant un meilleur potentiel de gain, de sorte que l'obligation vaudra moins.
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3. Problèmes d'accès aux espèces
N'oubliez pas que placer votre argent dans des placements à revenu fixe n'est pas aussi simple que de retirer de votre compte d'épargne. Par exemple, vous paierez probablement la pénalité si vous enfermez votre argent dans un CD de cinq ans et que vous avez besoin de ce dépôt deux ans plus tard.
De plus, si vous devez vendre une obligation avant l'échéance et que les taux d'intérêt ont augmenté, vous pourriez être obligé de vendre à perte car le marché revalorisera l'obligation en fonction des taux d'intérêt actuels.
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