L'indice Standard & Poor's 500, ou S&P 500, est une collection d'environ 500 des plus grandes sociétés cotées en bourse aux États-Unis. C'est un nom ironique pour l'une des meilleures collections d'actions au monde, celle qui a rapporté aux investisseurs environ 10 % annuellement sur de longues périodes.
Voici les détails sur le S&P 500, y compris ses principaux titres et ses performances à long terme.
Indice S&P 500 : quelles entreprises sont incluses?
Le S&P 500 est peut-être l'indice boursier le plus connu au monde. L'indice contient environ 500 des plus grandes sociétés cotées en bourse aux États-Unis, ce qui en fait un indicateur pour les actions. Il comprend des actions dans les 11 secteurs de l'économie, tels que définis par le système de classification GICS.
Selon Standard & Poor's, l'indice représente environ 80 % de la valeur totale de toutes les actions négociées sur les marchés américains. Et l'indice est synonyme du marché dans son ensemble. Lorsque les gens demandent "comment s'est passé le marché aujourd'hui", ils se réfèrent souvent spécifiquement au S&P 500.
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Des dizaines de billions de dollars sont investis dans les sociétés de l'indice, et les investisseurs peuvent détenir ces sociétés directement ou acheter un fonds qui suit l'ensemble de l'indice. S'ils achètent un fonds indiciel, ils obtiendront une exposition diversifiée immédiate aux centaines de sociétés contenues dans l'indice.
Pour une entreprise, il est très précieux d'être inclus dans l'indice. Lorsqu'une nouvelle entreprise est ajoutée au S&P 500, tous les fonds qui suivent l'indice doivent rééquilibrer leurs avoirs. Ils devront aller sur le marché et acheter les nouvelles actions qui rejoignent l'indice et revendre les anciennes qui le quittent. Et lorsque de nouveaux fonds nets sont ajoutés à un fonds indiciel S&P 500, la société de fonds doit acheter les actions qu'il contient.
Tous ces achats contribuent à maintenir les actions du S&P 500 à un niveau élevé. Un cours boursier élevé rend moins coûteux pour une entreprise de lever des fonds en émettant de nouvelles actions et rend généralement l'entreprise plus attrayante. Donc, être ajouté à l'indice n'est pas seulement prestigieux, c'est aussi une valeur financière.
Le S&P 500 est un indice pondéré
Le S&P 500 est un indice pondéré en fonction de la taille des entreprises de l'indice. Plus l'entreprise est grande, plus elle porte de poids. Les pondérations reposent sur la capitalisation boursière de chaque entreprise – la valeur totale de ses actions en circulation. Une grande entreprise a une plus grande pondération dans l'indice, bien que Standard & Poor's procède à certains ajustements en fonction de la quantité d'actions réellement échangée («flottante») sur le marché (par rapport à la quantité détenue hors du marché.)
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Le prix de l'indice S&P 500 que vous voyez cité - par exemple, 4 301,56 - est mesuré en points et non en dollars. C'est la valeur moyenne pondérée de toutes les composantes de l'indice. Au fur et à mesure que les actions composantes montent ou descendent, l'indice monte ou descend selon le calcul.
Parmi les autres indices populaires, citons le Dow Jones Industrial Average, qui suit 30 actions dans les principaux secteurs, et le Nasdaq 100, qui suit environ 100 sociétés sur cette bourse.
Comment une action est-elle ajoutée au S&P 500?
Standard & Poor's a des critères stricts pour être admis dans son indice phare, et les entreprises sont admises, sur une base trimestrielle, si elles remplissent les critères (et peuvent également être remplacées et supprimées).
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Voici les principales exigences pour figurer dans l'indice, à partir de juin 2021:
- Doit être une entreprise américaine.
- Doit avoir une capitalisation boursière d'au moins 13,1 milliards de dollars et au moins 50 % des actions doivent être disponibles (« flottantes ») en bourse.
- Doit être négocié sur une bourse américaine majeure, y compris la Bourse de New York ou le Nasdaq.
- Les entreprises doivent avoir des bénéfices positifs au cours du dernier trimestre et au cours des quatre trimestres précédents additionnés.
- Doit avoir négocié au moins 250 000 actions quotidiennes au cours des six mois précédant l'inclusion.
Ce sont les critères d'inclusion les plus importants, mais Standard & Poor's considère également comment l'inclusion d'une action maintient un équilibre des secteurs pour l'indice dans son ensemble. Les gestionnaires d'indices veulent une collection d'entreprises qui donnent une image représentative des grandes entreprises américaines.
Quelles sont les plus grandes entreprises du S&P 500?
Les plus grandes sociétés du marché sont fortement représentées dans l'indice, et vous reconnaîtrez certains noms familiers, y compris certaines des actions FAANG populaires. Alphabet (parent de Google) a plusieurs classes de stock, il apparaît donc plus d'une fois dans la liste.
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Les actions sont classées en fonction du pourcentage de l'indice qu'elles composent (en juillet 2021), et cette pondération change au fil du temps à mesure que les entreprises grandissent ou diminuent.:
- Apple : 5,5 %
- Microsoft : 5,3 %
- Amazone : 3,9 %
- Facebook : 2,2 %
- Alphabet Class A : 2,0 %
- Alphabet Class C : 2,0 %
- Berkshire Hathaway : 1,6 %
- JPMorgan Chase : 1,4 %
- Tesla : 1,4 %
- Johnson & Johnson : 1,3 %
Il convient de noter que ces 10 actions représentent à elles seules environ 26,6 % de la valeur totale de l'indice. Les quelque 490 autres actions représentent les 73,4% restants de la valeur de l'indice. Ainsi, le S&P 500 est fortement pondéré par ses composants les plus importants, et les actions les plus importantes ont des capitalisations boursières de plusieurs milliers de milliards, soit plus de 100 fois le minimum pour être admis dans l'indice.
Le S&P 500 a été un excellent investissement au fil des ans
Le S&P 500 est l'indice boursier le plus suivi au monde et l'un des plus performants également. Au fil du temps, l'indice a rapporté environ 10% par an en moyenne. Mais récemment, cela a fait encore mieux que cela, en grande partie grâce à la force des entreprises technologiques telles qu'Amazon Apple et Microsoft.
Ce type de performances solides et constantes ainsi qu'une large diversification sont les raisons pour lesquelles l'investisseur légendaire Warren Buffett recommande aux investisseurs individuels d'acheter un fonds indiciel S&P 500, de le conserver contre vents et marées et, idéalement, d'ajouter plus d'argent à leur position au fil du temps.
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Il est remarquablement facile d'acheter un fonds indiciel S&P 500, et les meilleurs fonds indiciels offrent un moyen peu coûteux de détenir l'ensemble de l'indice, ne facturant souvent que quelques dollars pour chaque 10 000 $ investis.
La ligne du bas
L'indice S&P 500 suit des centaines d'entreprises américaines parmi les plus importantes et les plus prospères, offrant aux investisseurs un moyen de mesurer la performance des entreprises américaines. C'est aussi une base solide pour les fonds, permettant aux investisseurs de capter les rendements attractifs de l'indice dans un véhicule à faible coût.
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