Novi ulagači često žele znati razliku između indeksnih fondova i investicijskih fondova. Stvar je u tome što su ponekad indeksni fondovi uzajamni fondovi, a ponekad su investicijski fondovi indeksni fondovi. To je kao da pitate razliku između jabuka i slatke hrane. Jabuke mogu biti slatke ili kisele, dok slatka hrana uključuje više od samo jabuka. Tako je i s investicijskim fondovima i indeksnim fondovima.
Ovdje su ključne značajke, kao i prednosti i nedostaci investicijskih fondova i indeksnih fondova.
Indeksni fondovi u odnosu na investicijske fondove
Indeksni fondovi i investicijski fondovi nude ulagačima priliku za ulaganje u raznoliku zbirku imovine. Evo kako se slažu:
- Indeksni fond je fond koji ulaže u imovinu koja je sadržana u određenom indeksu. Indeks je unaprijed postavljena zbirka dionica, obveznica ili druge imovine. Najpoznatiji je možda Standard & Poor’s 500 Index, koji uključuje dionice oko 500 najvećih američkih tvrtki. Indeksni fond samo oponaša imovinu u indeksu, što ga čini vrstom pasivnog ulaganja, za razliku od pokušaja nadmašivanja indeksa aktivnim upravljanjem.
- Uzajamni fond je jedan od načina za strukturiranje investicijskog fonda i povijesno je bio jedan od najpopularnijih, iako fondovi kojima se trguje na burzi (ETF) vrlo brzo rastu u popularnosti. Uzajamni fond može uključivati mnoge vrste imovine ili stilova ulaganja, uključujući indeksni fond ili fond kojim se aktivno upravlja. Postoje doslovno tisuće investicijskih fondova, a neki od njih su indeksni fondovi.
Kao što vidite, ponekad je indeksni fond uzajamni fond, a ponekad je investicijski fond indeksni fond.
Predlaže se za vas: Aktivno ulaganje naspram pasivnog ulaganja: Koja je razlika?
Drugim riječima, investitori mogu kupiti indeksni fond koji je ili ETF ili uzajamni fond. Također mogu kupiti investicijski fond koji je pasivno upravljani indeksni fond ili aktivno upravljani fond.
Prednosti i nedostaci indeksnog fonda
Indeksni fond može ponuditi brojne prednosti i nedostatke. Ovdje su neke od najvažnijih.
Prednosti indeksnog fonda
- Niska cijena – Budući da se temelje na indeksu, a ne na aktivnom upravljanju, indeksni fondovi obično su mnogo jeftiniji za posjedovanje. Fondska tvrtka ne plaća skupo istraživačko osoblje za pronalaženje najboljih ulaganja, već umjesto toga mehanički kopira sam indeks. Dakle, indeksni fondovi obično naplaćuju nizak omjer troškova investitorima.
- Može nadmašiti aktivne menadžere – Nisu svi indeksni fondovi jednaki, ali jedan od najboljih – S&P 500 indeks – nadmašuje veliku većinu ulagača u određenoj godini i tijekom vremena.
- Niži porezi – Indeksni fondovi koji su također investicijski fondovi mogu stvoriti niže porezne obveze za investitore jer imaju manji promet. To uglavnom nije problem za indeksne ETF-ove.
- Diversifikacija – Budući da se sastoje od različite imovine, indeksni fondovi mogu ponuditi prednosti diversifikacije, smanjujući vaš rizik kao ulagača.
Nedostaci indeksnog fonda
- Može pratiti loš indeks – Opet, nisu svi indeksni fondovi stvoreni jednaki, a indeksni fond može pratiti loš indeks, što znači da ulagači također dobivaju te loše prinose.
- Pruža prosječan povrat – Indeksni fond isporučuje ponderirani prosječni prinos svoje imovine. Mora se uložiti u sve dionice indeksa, tako da ne može izbjeći gubitnike. Dakle, iako će možda imati vrlo dobre godine, rijetko će imati godinu koja je iznimno uspješna.
Prednosti i nedostaci uzajamnog fonda
Uzajamni fond može ponuditi brojne prednosti i nedostatke. Evo nekih od najvažnijih.
Prednosti uzajamnog fonda
- Može biti niska cijena – Indeksni investicijski fondovi mogu biti jeftiniji za posjedovanje od usporedivog indeksnog ETF-a, iako se mnogim investicijskim fondovima aktivno upravlja i stoga će vjerojatno biti skuplji.
- Diversifikacija – Bilo da je usredotočen na sektor ili široko uložen, uzajamni fond vam može ponuditi prednosti diversifikacije, uključujući nižu volatilnost i smanjeni rizik.
- Može nadmašiti tržište – Aktivno upravljani investicijski fondovi mogu nadmašiti tržište – ponekad zapanjujuće – ali istraživanja pokazuju da aktivni ulagači rijetko nadmašuju prinos tržišta tijekom vremena. Međutim, ako je uzajamni fond indeksni fond, on će uvelike pratiti izvedbu indeksa.
Nedostaci uzajamnog fonda
- Može imati prodajna opterećenja – Opterećenje prodaje je otmjena riječ za proviziju, a najgori fondovi mogu naplatiti 2 ili čak 3 posto vašeg ulaganja, pogađajući vaš povrat prije nego što uložite ni novčića. Lako je izbjeći ove naknade pažljivim odabirom fonda.
- Može imati visok omjer troškova – Ako se uzajamnim fondom aktivno upravlja, on vjerojatno naplaćuje veći omjer troškova od ETF-a zbog potreba za analitičarima koji pokušavaju nadmašiti tržište.
- Može podbaciti tržište – Aktivno upravljanje, koje je tipičnije za investicijske fondove, ima tendenciju ispod tržišnog prosjeka.
- Raspodjela kapitalnih dobitaka – Na kraju godine, investicijski fondovi će možda morati isplatiti određene kapitalne dobitke za porezne svrhe. To znači da biste mogli biti na udici za poreze, čak i ako niste prodali dio svog fonda. (To je jedna prednost koju ETF-ovi imaju u odnosu na investicijske fondove.)
Trebate li ulagati u ta sredstva aktivno ili pasivno?
Bilo da se radi o profesionalcima koji to rade ili pojedinačnim investitorima, aktivno upravljanje obično dovodi do podbačaja. Pasivno ulaganje je atraktivan pristup za većinu ulagača, posebno zato što zahtijeva manje vremena, pažnje i analize, a još uvijek generira veći prinos.
Predlaže se za vas: Zajednički fond u odnosu na ETF: Jesu li ETF-ovi bolja investicija?
Ako ulažete u investicijski fond kojim se aktivno upravlja, želite dopustiti upravitelju da radi svoj posao. Ako trgujete u fondu i izvan njega, preispitujete profesionalne ulagače koje ste zapravo angažirali da ulože svoj novac. To nema puno smisla i može dovesti do poreza na kapitalnu dobit, ako se fond drži na oporezivom računu, kao i naknade za prijevremeni otkup vašeg uzajamnog fonda.
Aktivno trgovanje indeksnim fondom također nema puno smisla. Indeksni fond je po svojoj prirodi ulaganje kojim se pasivno upravlja, tako da kupujete indeks kako biste dobili njegov dugoročni povrat. Ako trgovate u fondu i izvan njega, čak i ako je to jeftin ETF, možete lako smanjiti povrat. Zamislite da prodajete u ožujku 2020. dok se tržište raspadalo, samo da biste vidjeli kako skoči u nebo tijekom sljedeće godine.
Opet, pasivno ulaganje nadmašuje aktivno ulaganje većinu vremena i još više tijekom vremena.
Predlaže se za vas: Kako kupiti S&P 500 indeksni fond - Vodič za ulaganje
Donja linija
Indeksni fondovi i investicijski fondovi nisu isključive kategorije, iako ih je lako pomiješati. Dakle, možete završiti s investicijskim fondovima s indeksom dionica, a često su ti dionički fondovi među najjeftinijim fondovima na tržištu, čak i jeftiniji od vrlo popularnih indeksnih ETF-ova. Bez obzira na to kako se upravlja vašim fondom, ulagači će biti uspješniji ako pasivno upravljaju vlastitim sredstvima.
