Oni koji su uključeni u burzu imaju mnogo načina da zarade novac, ali te se strategije mogu svesti na dvije velike: ulaganje i trgovanje. Moglo bi se reći da se razlika između svake strategije svodi na dvije stvari: vremenski horizont (koliko dugo ste voljni zadržati poziciju) i način razmišljanja (razmišljate li kao vlasnik ili kao igrač za kratkoročnu zaradu).).
Za razliku od onoga što vidite u holivudskim filmovima i televiziji, istraživanja sugeriraju da bi velika većina sudionika na tržištu – praktički svi – prošla bolje kada bi usvojili način razmišljanja investitora, a ne razmišljanje trgovaca. A to je zbog mnogih suptilnih troškova i neučinkovitosti trgovanja.
Evo razlike između ulaganja i trgovanja i koji će vam vjerojatno biti bolji.
Ulaganje u odnosu na trgovanje: u čemu je razlika?
“Trgovanjem zarađujete glumom; ulaganjem zarađujete čekajući.” To je jedna fraza koja bi mogla sažeti ključnu razliku između ulaganja i trgovanja. Analizirajmo ostale ključne razlike da vidimo kako se one međusobno uspoređuju:
Predlaže se za vas: Aktivno ulaganje naspram pasivnog ulaganja: Koja je razlika?
Ulaganje
Ako ulažete, dugoročno razmišljate o svojim ulaganjima i činit ćete stvari kao što su sljedeće:
- Razmišljate kao vlasnik, odnosno o tome kako će poslovanje poslovati, a ne samo o tome što će dionice raditi.
- Vaš dugoročni povrat u osnovi se oslanja na uspješnost poslovanja, za razliku od vještine kupnje i prodaje bolje od drugih trgovaca.
- Razmišljate o poslovanju kao o poslovanju – njegovim proizvodima, načinu na koji se natječe i rastućem suparništvu u industriji.
- Ne brinete o svakodnevnim fluktuacijama cijene dionica, pogotovo ako je dugoročna putanja tvrtke na pravom putu.
- Budući da razmišljate dalje, otresete se kratkoročnih negativnih reakcija tržišta, kao što je kada tvrtka objavljuje tromjesečnu zaradu.
- Možete strpljivo sjediti sa svojim ulaganjima kako rastu.
- Pad dionica ili fonda vidite kao potencijalnu priliku za posjedovanje više dobrih tvrtki po sniženoj cijeni.
- Ako ulažete u fondove, težit ćete pasivnijem pristupu, redovito dodavajući novac u svoj portfelj umjesto da pokušavate tempirati tržište.
- Ulaganja prodajete na temelju procesa i discipline – kada se slučaj ulaganja odigrao – umjesto zato što su dobro poslovale ovaj tjedan ili mjesec.
Biti investitor ovisi o vašem načinu razmišljanja i procesu – dugoročnom i poslovnom fokusu – prije nego o tome koliko novca imate ili što dionice danas rade. Pronađete dobru investiciju, a zatim dopustite da uspjeh tvrtke tijekom vremena potakne vaš povrat.
Trgovanje
Ako trgujete, puno ste više usredotočeni na kratkoročni rad, a manje vas zanima posao kao posao. Vjerojatno ćete učiniti neke ili sve sljedeće stvari, kao npr:
- Manje vas zanima hoće li temeljni posao napredovati, ali više vas zanima mogu li vam dionice donijeti novac.
- Želite znati što drugi ljudi misle o trgovini, jer ne igrate samo dionicama ili fondom, već i ostalim igračima za stolom.
- Možete gledati kratkoročna kretanja cijena, čak i promatrati grafikone po minutama kako biste predvidjeli najbolje vrijeme za kupnju ili prodaju, a vi "tempirate tržište.”
- Cijene dionica pokreću vaše ponašanje, a ne osnove poslovanja.
- Skloni ste voziti se na burnim dionicama i tražiti dionice koje danas rastu, a ne one koje imaju sigurnosnu granicu.
- Vaše razdoblje držanja obično je kratko (možda samo jedan dan, ako ste dnevni trgovac, ili možda nekoliko tjedana ili mjeseci) ovisno o vašoj specifičnoj strategiji.
- Možete prodavati ulaganja na temelju procesa i discipline, ali ta pravila trgovanja imaju puno više veze s tim koliko ste zaradili ili izgubili nego sa samim poslom.
- Možda ćete morati obratiti pozornost na tržište više nego što biste kao investitor, budući da morate često donositi odluke o kupnji i prodaji.
Trgovci su skloni kratkoročnoj orijentaciji. Biti trgovac manje se oslanja na analizu poslovanja nego na gledanje na njegove dionice kao na način da se okrene novac – i idealno što brže, to bolje. Uspjeh se ovdje oslanja na nagađanje sljedećeg trgovca, a ne nužno na pronalaženje dobrog posla.
Predlaže se za vas: 5 popularnih strategija ulaganja za početnike
Vrste trgovaca
- Dnevni trgovci. Ovi trgovci rade upravo ono što zvuči kao da rade: trguju pozicijama tijekom dana. Obično ne drže nijednu poziciju preko noći i stoga kupuju i prodaju isti dan.
- Trgovci na pozicijama. Ova vrsta trgovanja uključuje korištenje dugoročnih grafikona za identificiranje trendova na koje trgovci mogu djelovati. Ovi trgovci su pozitivni kada je tržište u porastu, a negativni kada pada, kupuju ili prodaju tek kada se uspostavi trend. Ako se stvari promijene, obično će napustiti svoje pozicije.
- Swing trgovci. Swing trgovac će pokušati analizirati i identificirati kada će se trend promijeniti i zauzeti pozicije kako bi potencijalno profitirao od te promjene ili zamaha. Ove trgovine se obično održavaju duže od jednog dana, ali manje od trgovaca pozicijama.
- Skalpiranje. Ovo je jedna od najbržih metoda koje koriste trgovci i uključuje iskorištavanje kratkoročne neravnoteže u ponudi i potražnji za vrijednosnim papirom koji uzrokuje širenje ili uži raspon ponude i potražnje nego inače. Ovi trgovci računaju na ostvarivanje velikog broja malih dobitaka i radije rade s visokolikvidnim vrijednosnim papirima.
Ulaganje za većinu funkcionira bolje od trgovanja
Ako razlika između ulaganja i trgovanja zvuči vrlo slično kao između aktivnog i pasivnog ulaganja, trebala bi! Ovi parovi pristupa ulaganju imaju mnogo sličnosti.
Pasivno ulaganje je strategija kupi-i-drži koja se oslanja na temeljnu izvedbu temeljnih poduzeća kako bi povećala prinose. Dakle, kada uzmete ulog, očekujete da ćete ga zadržati neko vrijeme, a ne jednostavno ga prodati kada cijena skoči ili prije nego što sljedeća osoba skine svoj ulog.
Pasivno ulaganje putem fondova (bilo ETF-ova ili investicijskih fondova) omogućuje vam da uživate u povratu ciljanog indeksa. Na primjer, Standard & Poor's 500 je tijekom vremena vraćao prosječno 10 posto godišnje. To bi bio vaš povrat da ste kupili S&P 500 indeksni fond, a ne prodali ga.
Predlaže se za vas: Kako investirati u nekretnine
Aktivno ulaganje je strategija koja pokušava pobijediti tržište trgovanjem na tržištu i izvan njega u povoljnim vremenima. Trgovci pokušavaju odabrati najbolje prilike i izbjeći pad dionica.
Dok se čini da bi aktivno ulaganje bilo dosljedan pobjednik, istraživanja pokazuju da pasivno ulaganje uglavnom dobiva većinu vremena. Studija S&P 500 Dow Jones Indices iz 2018. pokazuje da 63 posto upravitelja fondova koji ulažu u velike tvrtke nije nadmašilo svoj referentni indeks u prethodnih 12 mjeseci. A s vremenom je samo nekolicina to mogla učiniti, s 92 posto profesionalaca koji nisu mogli nadmašiti tržište u razdoblju od 15 godina.
To su profesionalci koji imaju iskustvo, znanje i računsku snagu kako bi im pomogli da se istaknu na tržištu na kojem dominiraju turbopunjeni algoritmi trgovanja koji imaju dobro provjerene metodologije. To ostavlja vrlo malo mrvica za pojedinačne trgovce bez svih tih prednosti.
Predlaže se za vas: Kako kupiti dionice: vodič korak po korak
Stoga je vjerojatnije da će ulagači preferirati pasivan pristup tržištima, bilo da ulažu u pojedinačna poduzeća ili fondove. Vjerojatnije je da će trgovci preferirati aktivan pristup.
3 skrivena troška trgovanja na koja treba paziti
Trgovanje ima niz skrivenih troškova, stvari koje ga u konačnici čine manje profitabilnim za većinu trgovaca od pridržavanja pristupa ulaganja. Evo tri najčešća:
1. Trgovanje je igra s nultom sumom
Trgovanje se temelji na onome što se zove igra s nultom sumom. Odnosno, ako netko pobijedi, to dolazi zbog gubitka nekog drugog. Na primjer, trgovanje opcijama je u biti niz sporednih oklada između trgovaca na uspješnost dionice. Ako je ugovor u novcu za 1000 dolara, pobjednički trgovac dobiva točno taj novac, zapravo ga uzima od gubitničkog trgovca.
Dakle, trgovanje je samo miješanje novca od igrača do igrača, s najoštrijim igračima koji s vremenom skupljaju više novca od manje vještih igrača. Nasuprot tome, investitori igraju igru s pozitivnim zbrojem, u kojoj više od jedne osobe može dobiti. Investitori zarađuju kada posao uspije s vremenom.
Predlaže se za vas: Osnove burze: 8 savjeta za početnike
2. Lako je propustiti velike dane kao trgovac
Trgovci mogu misliti da su lukavi tako što se savijaju i izbjegavaju, ali često propuštaju najveće dane na tržištu jer su izvan tržišta ili su samo djelomično uloženi.
Nedavno izvješće Bank of America otkriva kako izvan tržišta može biti toliko štetno. Podaci pokazuju da je ukupni povrat S&P 500 od 1930. do 2020. bio 17.715 posto. Ali koliki je ukupni povrat da ste propustili samo 10 najboljih dana na tržištu svakog desetljeća? Rezultat: svega 28 posto ukupno u cijelom razdoblju, od propuštanja manje od 100 ukupnih dana.
Tržišni stručnjaci imaju izreku: “Vrijeme na tržištu je važnije od tempiranja tržišta.” Odnosno, važnije je ostati uložen nego pokušati izbjeći gubitke i pokupiti dobitke. I tu vam dugoročni mentalitet investitora pomaže da se usredotočite na budućnost. Prevazilazite loše dane, jer je tržište u cjelini dugotrajno uzlazno.
3. Trgovci skupljaju poreze
Poreznu obvezu stvarate svaki put kada ostvarite dobit od prodaje imovine. Dakle, trgovci koji odskaču na tržište i izvan njega ostvaruju dobit (ili gubitke) cijelo vrijeme. To smanjuje njihovu sposobnost spajanja dobiti, jer moraju smanjiti poreznu upravu za dio svake dobiti koju shvate.
Predlaže se za vas: 10 najboljih dugoročnih investicija u 2024
Nasuprot tome, investitori su skloni pustiti ulaganja da teče. A budući da vlada ne zahtijeva od vas da plaćate porez dok ne prodate investiciju, investitori mogu uplatiti više stope, sve ostalo jednako. Drugim riječima, oni učinkovito prisiljavaju vladu da im da beskamatni zajam odgađanjem njihovih poreza, a oni nastavljaju naplaćivati puni iznos prije oporezivanja.
Na primjer, zamislite da ste počeli s 10.000 dolara i dobivali 20 posto godišnje tijekom pet godina, ali ste prodavali svake godine i plaćali poreze od 20 posto svake godine. Na kraju petogodišnjeg razdoblja, imat ćete imovinu od 21.000 dolara – što je dobro za oko 16 posto godišnje dobiti. Nije loše!
Ali imat ćete još više da niste prodali. Bez prodaje, pretvorili biste tih 10.000 dolara u više od 24.883 dolara i zadržali čitavih 20 posto godišnje dobiti. A ako ste tada odlučili prodati? I dalje biste imali 21.906 USD nakon oporezivanja, ili gotovo 17 posto godišnje tijekom razdoblja.
Predlaže se za vas: Zajednički fond u odnosu na ETF: Jesu li ETF-ovi bolja investicija?
To je skrivena prednost koju investitori imaju u odnosu na trgovce.
Donja linija
Dokazi su općenito jasni da je ulaganje strategija koja bolje funkcionira za većinu ljudi. Mogu li neki ljudi dosljedno pobijediti tržište? Apsolutno, nema sumnje. Ali za većinu ljudi bolje je biti investitor nego trgovac – i to može potrajati manje vremena i truda.
Legendarni ulagač Warren Buffett preporuča ulagačima da redovito kupuju u indeksni fond kao što je S&P 500 fond, a zatim ga drže desetljećima. Ovaj pristup slijedi duh ulagača – uzimajući dugoročno razmišljanje i dopuštajući tvrtkama da ostvare dobit za vas.
Predlaže se za vas: ETF u odnosu na indeksni fond: Evo kako se uspoređuju
