Zajednički fond je investicijsko sredstvo koje omogućuje pojedincima da ulažu svoj novac zajedno s drugim ulagačima. Ti fondovi ulažu u zbirku vrijednosnih papira kao što su dionice, obveznice i fondovi tržišta novca. Većina investicijskih fondova ulaže u veliki broj vrijednosnih papira, dopuštajući ulagačima da diverzificiraju svoje portfelje uz nisku cijenu.
Povijesno gledano, osobni investicijski savjetnici uglavnom su radili s onima koji imaju velike količine novca za ulaganje. Osim toga, održavanje diverzificiranog portfelja može biti nerealno za većinu ulagača. Zajednički fondovi nastoje riješiti ove probleme i više.
Dok se investicijski fondovi suočavaju s žestokom konkurencijom za dolare ulagača u obliku jeftinih indeksnih fondova i fondova kojima se trguje na burzi (ETF), oni su i dalje prilično popularni. Ovdje ćemo raspravljati o tome kako funkcioniraju investicijski fondovi, njihovim prednostima i nedostacima te odgovoriti na neka ključna pitanja koja će vam pomoći da odlučite imaju li ove vrste ulaganja smisla za vaš portfelj.
Kako funkcioniraju investicijski fondovi
Zajednički fond je vrsta združenog investicijskog fonda u kojem mnogi ljudi posjeduju udjele. Investicioni fondovi ulažu u mnogo različitih tvrtki; neki čak ulažu u cijelo tržište dionica. Međutim, kada kupujete dionice u zajedničkom fondu, ne ulažete izravno u te tvrtke jer posjedujete udjele u fondu, a ne u tvrtke koje fond odabere.
Predlaže se za vas: Zajednički fond u odnosu na ETF: Jesu li ETF-ovi bolja investicija?
Na primjer, zamislite da ulažete u tehnološki težak investicijski fond. Taj uzajamni fond udružuje novac svih svojih ulagača i ulaže u niz tvrtki. Stoga, iako fond vjerojatno ulaže u tvrtke kao što su Amazon i Microsoft, vi ne posjedujete udjele u tim tvrtkama. Umjesto toga, jednostavno posjedujete udjele u zajedničkom fondu.
Cijena dionice varira na temelju neto vrijednosti imovine (NAV) cjelokupne imovine investicijskog fonda. NAV se izračunava dijeljenjem ukupne vrijednosti imovine zajedničkog fonda (umanjene za obveze) s ukupnim brojem neotplaćenih dionica. Dakle, promjene cijene dionice ne odražavaju fluktuacije u vrijednosti jedne tvrtke, već umjesto toga odražavaju neto promjenu u svim tvrtkama u koje fond ulaže.
Možete kupiti dionice u zajedničkom fondu od brokerske kuće koju želite. Međutim, mirovinski planovi koje sponzorira poslodavac uvelike ulažu u investicijske fondove, tako da možete biti uloženi u njih, a da toga niste ni svjesni.
Za razliku od ETF-ova, investicijskim fondovima može se trgovati samo jednom dnevno, nakon što se tržište zatvori u 16 sati istočno. Zbog toga se cijena investicijskih fondova ne mijenja tijekom dana; mijenja se tek kada se NAV poravna nakon zatvaranja tržišta.
Predlaže se za vas: Najbolji investicijski fondovi u 2024
Vrste investicijskih fondova
Uzajamni fondovi dolaze u različitim oblicima. Investitori imaju različite ciljeve; dakle, različiti investicijski fondovi ulažu u različite vrste vrijednosnih papira. Ovdje ćemo pokriti neke od onih najčešćih vrsta investicijskih fondova.
Dionički fondovi
Dionički fondovi najpopularniji su oblik uzajamnog fonda. Kao što im naziv govori, ovi fondovi ulažu u dionice, što je drugi naziv za dionice. S obzirom da u SAD-u postoje tisuće javnih poduzeća, ovo je također vrlo široka kategorija. Unutar dioničkih fondova nalaze se fondovi male kapitalizacije, fondovi velike kapitalizacije, vrijednosni fondovi, fondovi rasta i još mnogo toga.
Indeksni fondovi
Umjesto da pokušavaju nadmašiti uspješnost cjelokupnog tržišta, indeksni fondovi nastoje jednostavno uskladiti učinak danog indeksa, kao što je S&P 500. Ova strategija zahtijeva mnogo manje istraživanja i analize od fondova koji pokušavaju pobijediti tržište, što dovodi do niže naknade. Te niže naknade učinile su ta sredstva sve popularnijima u posljednjih nekoliko godina.
Fondovi tržišta novca
Fondovi tržišta novca su kratkoročna ulaganja koja obično ulažu u mnogo sigurnije vrijednosne papire od dioničkih fondova i indeksnih fondova. Ova sredstva neće ostvariti značajan povrat, ali postoji mali rizik od gubitka novca. Mnoge brokerske kuće stavljaju neuloženi novac u sigurne fondove tržišta novca kao što su državne obveznice.
Predlaže se za vas: ETF u odnosu na indeksni fond: Evo kako se uspoređuju
Sredstva s fiksnim prihodom
Fondovi s fiksnim prihodom ulažu u državne obveznice, korporativne obveznice i druge vrijednosne papire koji plaćaju određenu stopu povrata. Obično se njima aktivno upravlja i njihovi se portfelji mogu često mijenjati. Iako plaćaju određenu stopu povrata, neke obveznice mogu imati visoku razinu rizika, što može naštetiti prinosu.
Uravnotežena sredstva
Uravnoteženi fondovi ulažu u niz različitih vrijednosnih papira, uključujući dionice, obveznice i fondove tržišta novca. Cilj im je smanjiti rizik pružanjem izloženosti raznim klasama imovine. U nekim slučajevima ti fondovi mogu imati specifičnu raspodjelu imovine koja ulagačima omogućuje odabir ulaganja koja su u skladu s njihovim ciljevima.
Prednosti i nedostaci investicijskih fondova
Uzajamni fondovi dolaze sa svojim udjelom prednosti i nedostataka. Pogledajmo oboje.
Pros
- Investirajte u veliki broj vrijednosnih papira za diversifikaciju
- Niska minimalna ulaganja u usporedbi s osobnim investicijskim savjetnicima
- Profesionalni menadžment
- Relativno tekuće
Protiv
- Naknade mogu biti visoke, ometajući povrat
- Može imati veliku gotovinsku poziciju
- Nedostatak transparentnosti
- Može biti složen i težak za usporedbu s drugim investicijskim fondovima
Uzajamni fondovi i porezi
Upravitelji fondova prosljeđuju zaradu ulagačima u obliku raspodjele, uglavnom na kraju godine. Kao ulagač, vaša je odgovornost prijaviti raspodjelu kapitalne dobiti u svojoj poreznoj prijavi i platiti odgovarajuće poreze. Čak i ako reinvestirate svoje dividende, i dalje ste dužni platiti porez na njih jer se oporezuju kao prihod.
Predlaže se za vas: 11 najboljih investicija u 2024
Ako ste odgovorni za poreze kada dođe vrijeme za porez, upravitelj fonda bi vam trebao izdati IRS obrazac 1099-DIV. Jedan od načina da smanjite svoju poreznu obvezu je držanje zajedničkih fondova u investicijskom vozilu s odgođenim porezom, kao što je 401(k) ili IRA.
Zajednički fondovi u odnosu na ETF-ove
ETF-ovi često rade slično kao investicijski fondovi, ali imaju neke ključne razlike. Ove vrijednosnice prate indeks ili drugu imovinu i mogu se kupiti i prodati na burzama poput dionica. Zbog toga se njima može trgovati i tijekom dana, a cijena im se u skladu s tim mijenja. Naknade su često niže za ETF-ove nego za investicijske fondove, što ih čini široko popularnim.
I investicijski fondovi i ETF-ovi imaju izbor dionica i/ili obveznica. Možda ćete vidjeti i uzajamni fond ili ETF koji ulaže u robu ili kriptovalute, ali oboje ulažu u neku vrstu sigurnosti ili imovine. Osim toga, podliježu sličnim propisima.
Međutim, investicijski fondovi se obično aktivno upravljaju i trguju samo jednom dnevno, nakon zatvaranja tržišta. Njihove naknade također mogu biti visoke u nekim slučajevima.
Predlaže se za vas: Dionice u odnosu na investicijske fondove: u što biste trebali ulagati?
S druge strane, ETF-ovi trguju poput dionica na burzi. Kao rezultat toga, njima se može trgovati tijekom dana. Obično se njima ne upravlja aktivno i stoga obično imaju niže naknade.
Planovi za umirovljenje koje sponzorira poslodavac često ulažu u uzajamne fondove, dok ETF-ove obično češće drže ulagači na individualnom mirovinskom računu (IRA) ili oporezivom računu.
Tko bi trebao ulagati u investicijske fondove?
Uzajamni fondovi mogu imati smisla za mnoge ulagače u različitim fazama njihovog puta ulaganja. Ako tek počinjete, investicijski fondovi vam nude pristup široko raznolikom portfelju po relativno niskoj cijeni. Čak i iskusniji ulagači mogu imati koristi od toga, kao i odabir fondova koji ulažu u određeni sektor za koji mislite da je spreman za rast.
Zapamtite da su investicijski fondovi dobri onoliko koliko je dobra imovina u koju fond ulaže. Ako fond ulaže u dionice koje imaju loš učinak, fond će zaostajati zajedno s njima. Pobrinite se da razumijete kako fond ulaže prije nego što uložite novac.
Predlaže se za vas: 6 najboljih investicija za početnike
Naknade za uzajamne fondove
Trebat ćete pripaziti na naknade koje zajednički fondovi mogu naplatiti kako biste izbjegli da ih utroše na povrat ulaganja. Samo 1 posto godišnja naknada može imati velik utjecaj na povrat ulaganja tijekom dugog vremenskog razdoblja i može uzrokovati da ne ispunite svoje investicijske ciljeve.
Uzajamni fondovi uključuju informacije o svojim naknadama u prospektu fonda, koji se obično može pronaći na web stranici upravitelja ulaganja. Ovdje ćete pronaći informacije o raznim operativnim troškovima koje fond naplaćuje, kao što je naknada za upravljanje, koja se plaća za upravitelja fonda i investicijskog savjetnika, kao i pravne, računovodstvene i druge administrativne naknade. Također možete naići na naknade 12b-1, koje plaćaju troškove vezane uz marketing i prodaju fonda. Sve te naknade obuhvaćene su omjerom troškova fonda, koji je prikazan kao postotak neto imovine fonda i izračunava se godišnje. Ovaj trošak smanjuje povrat ulaganja svake godine.
Možda ćete vidjeti i nešto što se zove "opterećenje", što je provizija koja se plaća brokerima u vrijeme kupnje dionica u fondu. Provizija se obično izračunava kao postotak vašeg ukupnog ulaganja. Sredstva koja ne naplaćuju ovu proviziju poznata su kao sredstva bez opterećenja.
Predlaže se za vas: Vodič za milenijalce za početak ulaganja s povjerenjem
Časovi uzajamnih fondova
Zajednički fondovi se prodaju u različitim klasama dionica, a glavna razlika između klasa je vrsta naknada koje naplaćuju. Evo pregleda ključnih klasa uzajamnih fondova.
Klasa A
Dionice klase A obično dolaze s front-end prodajnim opterećenjem, ali će imati niže godišnje troškove, kao što je naknada 12b-1, od ostalih klasa uzajamnih fondova. Neka sredstva će smanjiti opterećenje prodaje kako se uloženi iznos povećava.
Razred B
Dionice klase B obično ne dolaze s prednjim prodajnim opterećenjem, ali mogu imati jedan na stražnjoj strani, kao i 12b-1 naknadu i druge godišnje troškove. Najčešći tip pozadinskog opterećenja prodaje je uvjetno odgođeno opterećenje prodaje, koje se obično smanjuje što dulje ulagač drži dionice.
Klasa C
Dionice klase C mogu doći s prodajnim opterećenjem na prednjoj ili stražnjoj strani, ali je obično manje od iznosa za dionice klase A ili B. Za razliku od dionica B, pozadinsko opterećenje neće se smanjiti tijekom vremena za dionice klase C, koje također nose veće godišnje troškove od dionica A ili B.
Predlaže se za vas: Kako ulagati u dionice: Korak po korak vodič za početnike
Klasa I
Dionice klase I obično će imati niže naknade od klasa dionica A, B ili C, ali su dostupne samo institucionalnim ulagačima koji ulažu velika ulaganja. Mali ulagači mogli bi kupiti dionice klase I putem mirovinskog plana kojeg sponzorira poslodavac.
Čiste dionice
Pokrenute 2017. godine, stvorene su čiste dionice kako bi se povećala transparentnost za ulagače u zajedničke fondove o naknadama koje bi mogli platiti. Ova klasa dionica nema pretplatnu naknadu za prodaju, naknadu za odgođenu prodaju ili druge naknade povezane s prodajom ili distribucijom fonda. Čiste dionice i dalje mogu dolaziti s godišnjim operativnim troškovima.
Donja linija
Zajednički fond je vrsta ulaganja koja se sastoji od kombinacije dionica, obveznica i drugih vrijednosnih papira. Mogu ulagati u više vrsta vrijednosnih papira ili, na primjer, samo u dionice ili obveznice.
Predlaže se za vas: Indeksni fondovi u odnosu na investicijski fondovi: u čemu je razlika?
Prednosti investicijskih fondova uključuju profesionalno upravljanje i ugrađenu diversifikaciju. Međutim, naknade za uzajamne fondove mogu biti visoke u nekim slučajevima i njima se može trgovati samo pri zatvaranju tržišta.
Evo nekoliko koraka za početak rada s investicijskim fondovima:
- Istražite investicijske fondove. Postoji mnogo različitih vrsta investicijskih fondova, uključujući one sa širokom izloženošću i one koji pokrivaju užu nišu. Stoga ćete htjeti pronaći sredstva koja odgovaraju vašoj strategiji.
- Odlučite gdje ćete kupiti. Svi najbolji online brokeri nude uzajamne fondove; morate jednostavno odlučiti koji vam je draži. Mnogi danas nude trgovanje s niskom provizijom, ali obratite pozornost na naknade za svakog brokera (ako ih ima). Izračun naknada za uzajamne fondove također je dobra ideja.
- Položite sredstva i kupite. Ako ste već obavili svoje istraživanje, ovo je jednostavan korak: samo prebacite novac i kupite dionice koje želite.
- Upravljajte svojim portfeljem. Nakon što ste kupili svoje dionice, nema puno posla s investicijskim fondovima. Međutim, periodično rebalansiranje je dobra ideja ako imate više sredstava.
