Ne nedostaje ljudi na Wall Streetu koji su vam spremni reći kada biste trebali kupiti određenu dionicu. Kabelske vijesti, investicijske publikacije i bilteni puni su preporuka analitičara i tržišnih komentatora o tome što biste sljedeće trebali kupiti.
No, manje ljudi govori o tome kada biste trebali prodati dionice i zašto. Pogledajmo pobliže kada biste trebali, a kada ne biste trebali razmišljati o prodaji dionica.
Razlozi za prodaju dionica
1. Pronašli ste nešto bolje
Ulaganje je u konačnici ostvarivanje najveće moguće stope povrata uz minimalan rizik. Kako se poslovne karakteristike i tržišne cijene mijenjaju, s njima se mijenjaju i mogućnosti ulaganja. Ako posjedujete dionicu, ali pronađete drugu investiciju - možda drugu dionicu ili nešto sasvim drugo - koju smatrate privlačnijom, moglo bi imati smisla prodati ono što posjedujete u korist bolje prilike.
2. Pogriješili ste
Greške se događaju, i što prije to shvatite, to bolje. Ponekad se ispostavi da posao nije ono što smo mislili da jest kada smo kupili dionice. Možda se suočava s većom konkurencijom nego što ste mislili ili je njegovo pozicioniranje sve gore, a ne bolje.
Predlaže se za vas: 11 najboljih investicija u 2024
Britanski ekonomist John Maynard Keynes je slavno rekao da kada se činjenice promijene, trebate promijeniti mišljenje. Priznavanje pogrešaka može biti teško, ali bit će vam bolje kao investitoru ako ih možete brzo shvatiti i izaći iz svoje pozicije.
3. Poslovni izgledi tvrtke su se promijenili
Poduzeća su dinamična i njihov budući uspjeh nije zajamčen. Tvrtke koje ostvaruju visoke povrate na kapital često se suočavaju s oštrom konkurencijom koja bi mogla dovesti njihov povrat na normalnije razine. U drugim slučajevima, poduzeća se suočavaju s potpunim prekidom zbog novih inovacija koje ugrožavaju samo postojanje tvrtke.
Bogatstvo tradicionalnih knjižara promijenilo se praktički preko noći dolaskom Amazona 1990-ih. Da ste tada imali dionice u Barnes & Noble ili Borders Group, bilo bi vam pametno prodati svoje dionice prije eventualnog pogoršanja poslovanja.
4. Porezni razlozi
Ako imate gubitke u nekim od svojih ulaganja, možda biste trebali razmisliti o njihovoj prodaji kako biste iskoristili strategiju poznatu kao prikupljanje poreznih gubitaka. Ovaj pristup vam omogućuje uštedu na poreznom računu kompenziranjem prihoda i kapitalnih dobitaka sa svojim gubicima.
Predlaže se za vas: Kako postaviti svoje investicijske ciljeve
Porezna uprava vam omogućuje da zatražite do 3000 dolara gubitaka svake godine, što bi vam moglo uštedjeti dobar dio poreza. Ako su vaši gubici iznad granice od 3000 USD, možete prenijeti dodatne gubitke kako biste nadoknadili dobitke u budućim poreznim godinama. Ova strategija ima smisla samo na oporezivim računima, ne i na računima za mirovinu kao što su 401(k)s ili IRAs.
Ali pokušajte ne dopustiti da porezna razmatranja potaknu vaše odluke o ulaganju. Trgovanje i izlazak iz jakih tvrtki u porezne svrhe ili iz drugih razloga često vas može ostaviti lošijim nego da ste samo držali dionice na dugi rok.
5. Rebalans vašeg portfelja
Ako ste imali posebno dobar učinak dionica, vjerojatno ste primijetili da čini veći dio vašeg ukupnog portfelja nego kada ste ga kupili. Ako čini preveliki dio vašeg portfelja, razmislite o ponovnoj prodaji s nižim ponderom kroz rebalans portfelja. To može pomoći vašem portfelju da održi ispravne alokacije i izbjegne preveliku izloženost jednoj dionici.
Ali pazite da ne rebalansirate prečesto, jer biste se mogli dogoditi da stalno prodajete tvrtke koje dobro posluju i dodajete onima koje nisu – proces koji neki investitori izjednačavaju s rezanjem cvijeća i zalijevanjem korova.
Predlaže se za vas: Poziv na marginu: što je to i kako ga izbjeći
6. Vrednovanje više ne odražava poslovnu stvarnost
Povremeno, tržišta mogu postati pretjerano optimistična u pogledu budućih izgleda poslovanja, dižući cijenu dionica na neodržive razine. Kada cijena dionice dosegne razinu koja se ne može opravdati ni najboljim procjenama budućeg poslovanja, mogao bi biti dobar trenutak za prodaju svojih dionica.
U povijesti postoji bezbroj primjera da tržišne cijene nadmašuju temeljne poslovne osnove, što dovodi do lošijeg učinka dionica u godinama koje dolaze. U kasnim 1990-ima mnoge su tehnološke tvrtke gurnute na razine koje se ne mogu opravdati njihovim osnovama. Tvrtke kao što su Cisco i Intel još uvijek nisu postigle svoje vrhunce dosegnute početkom 2000. godine, unatoč relativno dobrim poslovnim performansama.
7. Trebate novac
Ako mislite da bi vam u bliskoj budućnosti mogao trebati pristup pozamašnoj svoti novca, vjerojatno je uopće ne biste trebali ulagati u dionice. Ali u životu se događaju stvari koje bi mogle stvoriti potrebu za prikupljanjem gotovine iz izvora koji bi inače trebao biti dugoročno uložen.
Izgradnja fonda za hitne slučajeve važan je prvi korak u svakom financijskom planu, ali ponekad se on iscrpi i morate brzo pristupiti novcu. Ako vas okolnosti prisile, možda ćete morati razmisliti o prodaji dionica kako biste zadovoljili hitnu potrebu.
Predlaže se za vas: Ulaganje u odnosu na trgovanje: Što je bolje za vas?
Razlozi da se dionice ne prodaju
1. Dionice su porasle
Stara izreka kaže da nitko nikada nije propao da bi ostvario profit, ali prodaja samo zato što je dionica porasla nije dobra praksa ulaganja. Neke od najuspješnijih svjetskih tvrtki mogu desetljećima zbrajati kapital ulagača, a oni koji prodaju prerano na kraju propuste godine budućih dobitaka.
Tvrtke poput Walmarta, Microsofta i nebrojenih drugih zaradile su rane investitore mnogo puta više od novca. Nemojte prodavati samo zato što ste na dobitku.
2. Dionice su pale
S druge strane, samo zato što je dionica oslabila nije razlog za prodaju. Zapravo, to može biti razlog za kupnju više ako su vaši izvorni razlozi za kupnju dionica još uvijek netaknuti. Ako se činjenice nisu promijenile, to bi mogla biti prilika.
Predlaže se za vas: Osnove burze: 8 savjeta za početnike
Tržišta rastu i padaju iz niza razloga u kratkom roku, stvarajući potencijalne prilike za istinske dugoročne ulagače. Dionica koja ima atraktivnu cijenu uvijek može postati još privlačnija, a to je razlog za kupnju, a ne prodaju.
3. Ekonomske prognoze
Nikada ne nedostaje stvari o kojima se brinu tržišta i trgovci. Uvijek postoji netko tko predviđa ekonomsku recesiju ili scenarij sudnjeg dana. Većinu vremena ove prognoze treba zanemariti. Slavni investitor Peter Lynch jednom je rekao: “Ako potrošite 13 minuta godišnje na ekonomiju, izgubili ste 10 minuta.”
Zapamtite da je ulaganje dugoročna igra i nemojte prodavati samo zato što netko predviđa usporavanje gospodarstva.
4. Kratkoročne brige
Mnogi prognostičari tržišta spremni su ponuditi svoje savjete o tome što će dionice učiniti sutra, sljedeći tjedan ili sljedeći mjesec. Istina je da nitko ne zna. Često ovi dobro obrazovani prognostičari iznose vrlo uvjerljive argumente o tome zašto će dionica imati ovakav ili onaj učinak tijekom sljedećih dana.
Ali zapamtite da su tvrtke, a time i dionice, u konačnici vrijedne novčanog toka koji proizvedu tijekom svog preostalog životnog vijeka diskontiranog do sadašnjosti uz odgovarajuću kamatnu stopu. Sljedeći tjedan ili mjesec obično nema gotovo nikakav utjecaj na intrinzičnu vrijednost dionice. Pokušajte da vas ne pometu tržišni komentatori i njihova kratkoročna predviđanja.
Donja linija
Odlučiti kada prodati dionicu nije lako, ali pokušajte se usredotočiti na izvedbu temeljnog poslovanja, njegovo konkurentsko pozicioniranje i vrednovanje. Pokušajte izbjeći predviđanja takozvanih stručnjaka koji tvrde da znaju što će se dogoditi u bliskoj budućnosti. U konačnici, zapamtite da su dionice vlasnički udjeli u stvarnim tvrtkama i njihova će dugoročna zarada potaknuti vaš povratak kao dioničara.
