- Mi az aktív befektetés?
- Mi a passzív befektetés?
- Melyik stratégiát válassza?
- A passzív befektetés egyszerű módja az Ön számára
Az aktív befektetés jobb megközelítésnek tűnhet, mint a passzív befektetés. Végül is hajlamosak vagyunk az aktív dolgokat erőteljesebbnek, dinamikusabbnak és alkalmasabbnak látni. Az aktív és a passzív befektetésnek egyaránt vannak pozitív és negatív tulajdonságai, de a befektetők túlnyomó többségének a passzív befektetés előnyeit egy indexalapon keresztül a legjobban szolgálja.
Íme, miért a passzív befektetés az aktív befektetés fölé kerekedik, és egy rejtett tényező, ami miatt a passzív befektetők nyernek.
Mi az aktív befektetés?
Az aktív befektetés az, amit gyakran látunk filmekben és tévéműsorokban. Ez azt jelenti, hogy egy elemző vagy kereskedő azonosít egy alulértékelt részvényt, megvásárolja azt, és meglovagolja, hogy gazdaggá váljon. Ez igaz - a részvények szénakazalában az alulértékelt tűk felkutatásának nagy a varázsa. De ez elemzéssel és rálátással, a piac ismeretével és sok munkával jár, különösen, ha rövid távú kereskedő vagy.
Az Ön számára javasolt: Indexalapok vs. befektetési alapok: Mi a különbség?
Az aktív befektetés előnyei
- Magasabb hozamot érhet el. Ha ügyes, magasabb hozamot érhet el az alulértékelt részvények felkutatásával és az azokba való befektetéssel, mintha csak a piac keresztmetszetét vásárolná meg egy indexalap segítségével. A sikerhez azonban szakértői piaci ismeretekre van szükség, amelyek megszerzése évekig is eltarthat.
- Móka követni a piacot és tesztelni a képességeit. Ha aktív kereskedőként jól érzi magát a piac követésében, akkor mindenképpen töltse el az idejét ezzel. Azonban fel kell ismernie, hogy valószínűleg jobban jár passzívan.
Az aktív befektetés hátrányai
- Nehéz legyőzni a profi aktív kereskedőket. Bár az aktív kereskedés egyszerűnek tűnhet - például könnyűnek tűnik egy alulértékelt részvényt azonosítani egy grafikonon -, a day traderek a legkövetkezetesebb vesztesek közé tartoznak. Ez nem meglepő, amikor a nagy teljesítményű és nagy sebességű számítógépes kereskedési algoritmusokkal kell szembeszállniuk, amelyek ma uralják a piacot. A nagy pénzek kereskednek a piacokon, és nagy szakértelemmel rendelkeznek.
- A legtöbb aktív kereskedő nem veri meg a piacot. Olyan nehéz aktív kereskedőnek lenni, hogy a jól teljesítés mércéje a piac megverése. Ez olyan, mint a golfban a par, és akkor jársz jól, ha folyamatosan megütöd ezt a célt, de a legtöbbeknek ez nem sikerül. Az S&P Dow Jones Indices 2022-es jelentése szerint a nagyvállalatokba befektető alapkezelők több mint 85 százaléka alulteljesítette a benchmarkját az előző 12 hónapban. És majdnem ugyanilyen rossz a helyzet idővel is, több mint 83 százalékuk 10 év alatt sem tudta megverni a piacot. Ezek olyan szakemberek, akiknek egyetlen célja, hogy legyőzzék a piacot, ideális esetben a lehető legnagyobb mértékben.
- Nagyfokú szakértelmet igényel. Ha Ön egy magasan képzett elemző vagy kereskedő, akkor az aktív befektetéssel sok pénzt kereshet. Sajnos szinte senki sem ilyen képzett. Persze, vannak profik, de még nekik is nehéz évről évre nyerni.
- Nagy adószámla lehet. Míg a részvények és ETF-ek jutalékai a nagy online brókereknél már nulla, az aktív kereskedőknek még mindig adót kell fizetniük a nettó nyereségük után, és a sok kereskedés hatalmas számlához vezethet az adózás napján.
- Nagyon sok időt igényel. Amellett, hogy nehéz jól csinálni, sok időt igényel, hogy aktív kereskedő legyél, mert sok kutatást kell végezned. Kevés értelme van több időt fordítani arra, hogy rosszabbul csináld, hacsak nem kereskedsz aktívan a szórakozás kedvéért is.
- A befektetők gyakran a legrosszabbkor vásárolnak és adnak el. Az emberi pszichológia miatt, amely a fájdalom minimalizálására összpontosít, az aktív befektetők nem túl jók a részvények vásárlásában és eladásában. Hajlamosak arra, hogy az árfolyam emelkedése után vásárolnak, és akkor adnak el, amikor már leesett.
Mi a passzív befektetés?
Ezzel szemben a passzív befektetés a hosszú távú buy-and-hold megközelítésről szól, jellemzően egy indexalap megvásárlásával. Az indexalapot használó passzív befektetéssel elkerülhető az egyes részvények elemzése és a piacra való be- és kiszállás. Ezeknek a passzív befektetőknek a célja az index hozamának elérése, ahelyett, hogy megpróbálnák megelőzni az indexet.
A passzív befektetés előnyei
- A legtöbb befektetőt idővel legyőzi. A passzív befektetők a piac legyőzése helyett a piacot próbálják “a piacnak megfelelni”. Inkább egy indexalapon keresztül birtokolnák a piacot, és a definíció szerint a piac hozamát kapják. Az S&P 500 esetében ez az átlagos éves hozam hosszú időn keresztül körülbelül 10 százalék volt. Az indexalapok birtoklásával a passzív befektetők olyanná válnak, mint amit az aktív kereskedők megpróbálnak - és általában nem sikerül - legyőzni.
- Egyszerűbb sikerrel járni. A passzív befektetés sokkal könnyebb, mint az aktív befektetés. Ha indexalapokba fektetsz, nem kell kutatást végezned, kiválasztanod az egyes részvényeket, és nem kell egyéb lábmunkát végezned. Az alacsony díjú befektetési alapok és tőzsdén kereskedett alapok most már valósággá váltak, így minden eddiginél könnyebb passzív befektetőnek lenni, és ezt a megközelítést ajánlja a legendás befektető, Warren Buffett is.
- A tőkenyereség adójának elhalasztása. A buy-and-hold befektetők eladásig elhalaszthatják a tőkenyereség adóját, így nem kell nagy adószámlát fizetniük egy adott évben.
- Minimális időt igényel. A legjobb esetben a passzív befektetők minden évben az adózás idején 15-20 percig megnézhetik a befektetéseiket, és egyébként befejezhetik a befektetéseiket. Így van szabadideje arra, hogy azt csináljon, amit akar, ahelyett, hogy a befektetésekkel foglalkozna.
- Hagyja, hogy a vállalat sikere határozza meg a hozamát. Ha a buy-and-hold mentalitással fektet be, a hozamát idővel a mögöttes vállalat sikere határozza meg, nem pedig az a képessége, hogy túljárjon a többi kereskedő eszén.
A passzív befektetés hátrányai
- “Átlagos” hozamot fogsz kapni. Ha egy indexalapon keresztül részvények gyűjteményét vásárolod, akkor ezeknek a befektetéseknek a súlyozott átlagos hozamát fogod keresni. Eközben sokkal jobban járnál, ha azonosítanád a legjobban teljesítő részvényeket, és csak azokat vásárolnád meg. De idővel a befektetők túlnyomó többsége - több mint 90 százaléka - nem tudja legyőzni a piacot. Tehát az átlagos hozam nem is olyan átlagos.
- Még mindig tudnia kell, hogy mit birtokol. Ha aktívan befektet, akkor tudja, hogy mit birtokol, és tudnia kell, hogy az egyes befektetések milyen kockázatoknak vannak kitéve. Passzív befektetés esetén nagyjából azt is értenie kell, hogy az alapok mibe fektetnek, hogy ne legyen teljesen elvonatkoztatva.
- Lassabban reagálhat a kockázatokra. Ha hosszú távú megközelítést alkalmaz a befektetéseihez, lassabban reagálhat a portfólióját érintő valódi kockázatokra.
Aktív befektetés vs. passzív befektetés: Melyik stratégiát válassza?
Az Ön számára valószínűleg jobban működő kereskedési stratégia nagyban függ attól, hogy mennyi időt kíván szentelni a befektetésre, és őszintén szólva, hogy a legjobb esélyt szeretné-e a sikerre az idő múlásával.
Mikor jobb Önnek az aktív befektetés:
- Szeretne időt tölteni a befektetéssel és élvezni azt.
- Szereted a kutatást és a kihívást, hogy több millió okos befektetőn túljárj az eszeden.
- Nem bánod, ha alulteljesítesz, különösen egy adott évben, a befektetési mesteri tudás vagy akár csak az élvezet érdekében.
- Esélyt akarsz az adott évben a lehető legjobb hozamra, még akkor is, ha ez azt jelenti, hogy jelentősen alulteljesítesz.
Mikor jobb Önnek a passzív befektetés:
Az Ön számára javasolt: Befektetés vs. kereskedés: Melyik a jobb az Ön számára?
- Ön hosszú távon jó hozamot szeretne, és hajlandó lemondani arról, hogy bármelyik évben a legjobb hozamot érje el.
- A legtöbb befektetőt, még a profikat is, idővel meg akarod verni.
- Ön szeret és kényelmesen tud indexalapokba fektetni.
- Nem akar sok időt tölteni a befektetéssel, ha indexalapokat vásárol.
- Minimalizálni szeretné az adókat az adott évben.
Természetesen lehetséges mindkét megközelítést használni egyetlen portfólióban. Például a portfóliójának mondjuk 90 százalékát indexalapok segítségével vásárolja és tartja, míg a fennmaradó részt néhány olyan részvénybe fektetheti, amelyekkel aktívan kereskedik. Így a passzív megközelítés legtöbb előnyét az aktív megközelítés némi ösztönzésével együtt élvezheti. A végén több időt tölt aktív befektetéssel, de nem kell sokkal több időt töltenie.
A passzív befektetés egyszerű módja az Ön számára
Az egyik legnépszerűbb index a Standard & Poor’s 500, amely Amerika több száz vezető vállalatának gyűjteménye. Más ismert indexek közé tartozik a Dow Jones Industrial Average és a Nasdaq 100. Több száz egyéb index létezik, és minden iparágnak és alágazatnak van egy indexe, amely az adott iparág részvényeiből áll. Egy indexalap - akár tőzsdén kereskedett alapként, akár befektetési alapként - gyors módja lehet az iparági.
A tőzsdén kereskedett alapok nagyszerű lehetőséget jelentenek a passzív befektetés előnyeit kihasználni kívánó befektetők számára. A legjobbak rendkívül alacsony költséghányaddal rendelkeznek, vagyis azokkal a díjakkal, amelyeket a befektetők az alap kezeléséért fizetnek. És ez a rejtett kulcsa a kiemelkedő teljesítményüknek.
Az ETF-ek jellemzően egy adott részvényindex teljesítményét igyekeznek követni, nem pedig legyőzni azt. Ez azt jelenti, hogy az alap egyszerűen mechanikusan lemásolja az index állományát, bármi legyen is az. Így az alaptársaságok nem fizetnek drága elemzőknek és portfóliómenedzsereknek.
Az Ön számára javasolt: 5 népszerű befektetési stratégia kezdőknek
Mit jelent ez az Ön számára? A legolcsóbb alapok némelyike kevesebb mint 10 dollárt számít fel évente minden egyes 10 000 dollár után, amelyet az ETF-be fektetett. Ez hihetetlenül olcsó az indexalapok előnyeihez képest, beleértve a diverzifikációt, amely növelheti a hozamot, miközben csökkenti a kockázatot.
Ezzel szemben a befektetési alapok jellemzően aktívabb befektetők. Az alaptársaság nagy pénzeket fizet a menedzsereknek és az elemzőknek, hogy megpróbálják legyőzni a piacot. Ez magas költséghányadot eredményez, bár a díjak hosszú távon csökkenő tendenciát mutatnak legalább az elmúlt évtizedekben.
Azonban nem minden befektetési alap aktívan kereskedik, és a legolcsóbbak passzív befektetést alkalmaznak. Ezek az alapok költségben versenyképesek az ETF-ekkel, ha nem is jó néhány esetben olcsóbbak. A Fidelity Investments négy olyan befektetési alapot kínál, amelyek nulla kezelési díjat számítanak fel Önnek.
Az Ön számára javasolt: Hogyan vásároljunk S&P 500 indexalapot
Tehát a passzív befektetés azért is teljesít jobban, mert egyszerűen olcsóbb a befektetők számára.
Összefoglaló
A passzív befektetés hatalmas nyereség lehet a befektetők számára: Nemcsak alacsonyabb költségeket kínál, de jobban is teljesít, mint a legtöbb aktív befektető, különösen hosszú távon. Lehet, hogy Ön már most is végez passzív befektetéseket egy munkáltató által támogatott nyugdíjprogramon, például a 401(k) programon keresztül. Ha még nem, ez az egyik legegyszerűbb módja annak, hogy elkezdje és élvezze a passzív befektetés előnyeit.
