Az új befektetők gyakran szeretnék tudni, mi a különbség az indexalapok és a befektetési alapok között. A helyzet az, hogy az indexalapok néha befektetési alapok, és néha a befektetési alapok indexalapok. Ez olyan, mintha azt kérdeznéd, mi a különbség az alma és az édes étel között. Az alma lehet édes vagy savanyú, míg az édes ételek nem csak almát tartalmaznak. Így van ez a befektetési alapokkal és az indexalapokkal is.
Íme a befektetési alapok és indexalapok legfontosabb jellemzői, valamint előnyei és hátrányai.
Indexalapok kontra befektetési alapok
Az indexalapok és a befektetési alapok egyaránt lehetőséget kínálnak a befektetőknek arra, hogy diverzifikált eszközökbe fektessenek be. Így rakódnak egymásra:
- Az indexalap olyan alap, amely egy adott indexen belüli eszközökbe fektet be. Az index részvények, kötvények vagy egyéb eszközök előre meghatározott gyűjteménye. A legismertebb a Standard & Poor's 500 index lehet, amely mintegy 500 legnagyobb amerikai vállalat részvényeit tartalmazza. Az indexalap csupán utánozza az indexben szereplő eszközöket, így egyfajta passzív befektetéssé válik, szemben azzal, hogy aktív kezeléssel próbálja felülmúlni az indexet.
- A befektetési alapok egyik módja a befektetési alapok felépítésének, és a történelem során az egyik legnépszerűbb volt, bár a tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek) nagyon gyorsan egyre népszerűbbek. A befektetési alapok sokféle eszközt vagy befektetési stílust tartalmazhatnak, beleértve azt, hogy indexalap vagy aktívan kezelt alap. Szó szerint több ezer befektetési alap létezik, és ezek egy része indexalap.
Amint láthatja, az indexalap néha befektetési alap, néha pedig egy befektetési alap indexalap.
Az Ön számára javasolt: Aktív befektetés vs. passzív befektetés: Mi a különbség és melyiket válassza?
Másképp fogalmazva, a befektetők vásárolhatnak olyan indexalapot, amely vagy ETF, vagy befektetési alap. Vásárolhatnak olyan befektetési alapot is, amely passzívan kezelt indexalap vagy aktívan kezelt.
Az indexalap előnyei és hátrányai
Egy indexalap számos előnyt és hátrányt kínálhat. Íme néhány a legfontosabbak közül.
Az indexalap előnyei
- Alacsony költségű – Mivel indexen alapulnak, nem pedig aktívan kezelnek, az indexalapokat általában sokkal olcsóbb birtokolni. Az alaptársaság nem fizet egy drága kutatót, hogy megtalálja a legjobb befektetéseket, hanem mechanikusan lemásolja magát az indexet. Tehát az indexalapok általában alacsony költséghányadot számítanak fel a befektetőknek.
- Meghaladhatja az aktív vezetőket – Nem minden indexalap egyenlő, de az egyik legjobb – az S&P 500 index – a befektetők túlnyomó többségét felülmúlja egy adott évben, és idővel többet is.
- Alacsonyabb adók – Az indexalapok, amelyek egyben befektetési alapok is, alacsonyabb adókötelezettséget jelenthetnek a befektetők számára, mivel kisebb a forgalmuk. Ez többnyire nem probléma az indexes ETF-ek esetében.
- Diverzifikáció – Mivel különféle eszközökből állnak, az indexalapok kínálhatják a diverzifikáció előnyeit, csökkentve ezzel a befektetői kockázatot.
Az indexalap hátrányai
- Gyenge indexet követhet – ismét nem minden indexalapot hoznak létre egyenlően, és egy indexalap nyomon követhet egy rossz indexet, ami azt jelenti, hogy a befektetők is megkapják ezt a rossz hozamot.
- Átlagos megtérülést biztosít – Egy indexalap eszközei súlyozott átlagos hozamát biztosítja. Az index összes részvényébe be kell fektetni, így nem kerülheti el a veszteségeket. Tehát bár lehet, hogy nagyon jó évei vannak, ritkán lesz kimondottan rossz éve.
A befektetési alap előnyei és hátrányai
Egy befektetési alap számos előnyt és hátrányt kínálhat. Íme néhány a legfontosabbak közül.
Az Ön számára javasolt: Befektetési alap vs. ETF: Az ETF-ek jobb befektetések?
A befektetési alap előnyei
- Alacsony költségű lehet – Az index befektetési alapokat olcsóbb lehet birtokolni, mint egy hasonló indexű ETF-et, bár sok befektetési alapot aktívan kezelnek, és ezért valószínűleg drágábbak.
- Diverzifikáció – Akár egy szektorra összpontosít, akár széles körben fektet be, a befektetési alapok kínálhatják a diverzifikáció előnyeit, beleértve az alacsonyabb volatilitást és a csökkentett kockázatot.
- Meghaladhatja a piac teljesítményét – Az aktívan kezelt befektetési alapok felülmúlhatják a piacot – néha jelentősen –, de a kutatások azt mutatják, hogy az aktív befektetők idővel ritkán verik meg a piac hozamát. Ha azonban a befektetési alap indexalap, akkor nagyrészt követni fogja az index teljesítményét.
A befektetési alap hátrányai
- Lehetnek értékesítési „terhelései” – Az értékesítési terhelés divatos szó a jutalékra, és a legrosszabb alapok a befektetés 2 vagy akár 3 százalékát is felszámíthatják, még azelőtt, hogy egy fillért is befektetne. Az alap körültekintő kiválasztásával könnyen elkerülhetők ezek a díjak.
- Magas költséghányados lehet – Ha egy befektetési alapot aktívan kezelnek, valószínűleg magasabb költséghányadot számít fel, mint egy ETF, mivel több elemzés szükséges a piac átszitálásához.
- Alulteljesítheti a piacot – A befektetési alapokra jellemző aktív menedzsment általában alulteljesíti a piaci átlagot.
- Tőkenyereség-felosztás – Az év végén előfordulhat, hogy a befektetési alapoknak bizonyos tőkenyereséget kell kifizetniük adózási szempontból. Ez azt jelenti, hogy adóköteles lehet, még akkor is, ha nem ad el egy részt az alapjából. (Ez az egyik előnye az ETF-eknek a befektetési alapokkal szemben.)
Aktívan vagy passzívan fektessen be ezekbe az alapokba?
Akár profik csinálják, akár egyéni befektetők, az aktív menedzsment általában alulteljesítéshez vezet. A passzív befektetés vonzó megközelítés a legtöbb befektető számára, különösen azért, mert kevesebb időt, figyelmet és elemzést igényel, miközben még mindig magasabb hozamot eredményez.
Ha egy aktívan kezelt befektetési alapba fektet be, akkor szeretné hagyni, hogy a kezelő végezze a munkáját. Ha az alapban és kifelé kereskedik, akkor olyan professzionális befektetők között kereskedik, akiket ténylegesen bérelt fel pénze befektetésére. Ennek nincs sok értelme, és tőkenyereségadót vonhat ki, ha az alapot adóköteles számlán tartják, valamint a befektetési alap korai visszaváltásának díját.
Az indexalapokkal való aktív kereskedésnek sem sok értelme van. Az indexalap természeténél fogva passzívan kezelt befektetés, ezért Ön azért vásárolja meg az indexet, hogy hosszú távú hozamot érjen el. Ha kereskedik az alappal és kifelé, még akkor is, ha ez egy alacsony költségű ETF, könnyen csökkentheti hozamát. Képzelje el, hogy 2020 márciusában ad el, amikor a piac összeomlott, csak hogy a következő évben az egekbe szökjön.
Az Ön számára javasolt: Hogyan vásároljunk S&P 500 indexalapot egyszerűen
A passzív befektetés itt is felülmúlja az aktív befektetést az idő nagy részében, és még inkább az idő múlásával.
Alsó vonal
Az indexalapok és a befektetési alapok nem kizárólagos kategóriák, bár könnyen összetéveszthetők. Így végül a részvényindex befektetési alapokhoz köthet, és gyakran ezek a részvényalapok a legalacsonyabb költségű alapok közé tartoznak a piacon, még inkább, mint a rendkívül népszerű index ETF-ek. Függetlenül attól, hogy az Ön alapját hogyan kezelik, a befektetők jobban járnak, ha passzívan kezelik saját alapjukat.
