A tőzsdével foglalkozóknak sok módja van a pénzszerzésnek, de ezek a stratégiák két nagy stratégiára bonthatók: a befektetésre és a kereskedésre. Úgy is mondhatnánk, hogy az egyes stratégiák közötti különbség két dologban rejlik: az időhorizontban (meddig hajlandó pozíciót betölteni) és a gondolkodásmódban (akár tulajdonosként gondolkodik, akár egy ugrató a rövid távú profit érdekében).
A hollywoodi filmekben és a televízióban látottakkal ellentétben a kutatások azt sugallják, hogy a piaci szereplők túlnyomó többsége – gyakorlatilag mindenki – jobban tenné, ha inkább befektetői, mintsem kereskedői gondolkodásmódot alkalmazna. Ez pedig a kereskedés sok apró költségének és nem megfelelő hatékonyságának köszönhető.
Íme a különbség a befektetés és a kereskedés között, és hogy valószínűleg melyik válik be jobban az Ön számára.
Befektetés vs. kereskedés: Mi a különbség?
“A kereskedéssel pénzt keresel cselekvéssel; a befektetéssel pénzt keresel a várakozással.” Ez az egyik kifejezés, amely összefoglalhatja a befektetés és a kereskedés közötti kulcsfontosságú különbséget. Nézzük meg a többi kulcsfontosságú különbséget, hogy lássuk, hogyan hasonlíthatók össze egymással:
Az Ön számára javasolt: Aktív befektetés vs. passzív befektetés: Mi a különbség?
Befektetés
Ha befektet, akkor hosszabb távú gondolkodásmódot alkalmaz befektetéseivel kapcsolatban, és olyan dolgokat fog tenni, mint például a következők:
- Ön úgy gondolkodik, mint egy tulajdonos, vagyis arról, hogyan fog teljesíteni a vállalkozás, nem pedig arról, hogy mit fog tenni a részvény.
- A hosszú távú megtérülés alapvetően az üzlet teljesítményén múlik, szemben a más kereskedőknél jobb vételi és eladási készségekkel.
- A vállalkozásra mint vállalkozásra gondol – a termékeire, a versenyre és a fejlődő iparági rivalizálásra.
- Nem kell aggódnia a részvényárfolyam napi ingadozása miatt, különösen akkor, ha a vállalat hosszú távú pályája jó úton halad.
- Mivel tovább gondolkodik, lerázza magáról a rövid távú negatív piaci reakciókat, például amikor a vállalat bejelenti a negyedéves eredményét.
- Türelmesen ülhet a befektetései mellett, ahogy növekednek.
- A részvények vagy az alapok hanyatlását potenciális lehetőségnek tekinti, hogy több jó üzletet birtokoljon kedvezményes áron.
- Ha alapokba fektet be, akkor hajlamos lesz passzívabb megközelítésre, és rendszeresen pénzt ad hozzá portfóliójához, ahelyett, hogy időzítené a piacot.
- A befektetéseket a folyamat és a fegyelem alapján értékesíti – amikor a befektetési ügy lezajlott –, nem pedig azért, mert jól jártak ezen a héten vagy hónapban.
Befektetőnek lenni a gondolkodásmódodról és a folyamatodról szól – hosszú távú és üzletközpontú –, nem pedig arról, hogy mennyi pénzed van, vagy mit csinált egy részvény ma. Talál egy jó befektetést, majd hagyja, hogy a vállalat sikere idővel megtérítse a megtérülését.
Kereskedés
Ha kereskedsz, sokkal inkább a rövid távra koncentrálsz, és kevésbé érdekel az üzlet, mint üzlet. Valószínűleg a következő tevékenységek közül néhányat vagy mindegyiket meg fogja tenni, mint pl:
- Önt kevésbé érdekli, hogy a mögöttes üzlet virágozni fog-e, de jobban érdekli, hogy a részvények tud-e pénzt keresni.
- Szeretné tudni, hogy mások mit gondolnak egy kereskedésről, mert Ön nem csak a részvényekkel vagy az alappal játszik, hanem a többi játékos is az asztalnál.
- Megnézheti a rövid távú ármozgásokat, akár percenként is figyelheti a grafikonokat, hogy megjósolhassa a vásárlás vagy eladás legjobb időpontját, és „időzíti a piacot.”
- A részvényárak inkább az Ön viselkedését irányítják, mint egy vállalkozás alapjait.
- Alkalmas arra, hogy meglovagolja a lendületes részvényeket, és olyan részvényeket keressen, amelyek ma emelkednek, nem pedig olyanokat, amelyeknek az ára nem biztonságos.
- A tartási időszak általában rövid (talán csak egy nap, ha napi kereskedő vagy, esetleg néhány hét vagy hónap), az adott stratégiádtól függően.
- Eladhat befektetéseket folyamat és fegyelem alapján, de ezeknek a kereskedési szabályoknak sokkal inkább köze van ahhoz, hogy mennyit keresett vagy veszített, mint magához az üzlethez.
- Előfordulhat, hogy jobban kell figyelnie a piacra, mint befektetőként, mivel gyakran kell vételi és eladási döntéseket hoznia.
A kereskedők általában rövid távú orientációval rendelkeznek. Kereskedőként kevésbé támaszkodik egy vállalkozás elemzésére, mint inkább arra, hogy a részvényeit tekintse pénzváltási módnak – és ideális esetben minél gyorsabban, annál jobb. A siker itt a következő kereskedő lejáratásán múlik, nem feltétlenül egy nagyszerű üzlet megtalálásán.
Az Ön számára javasolt: 5 népszerű befektetési stratégia kezdőknek
A kereskedők típusai
- Napi kereskedők. Ezek a kereskedők pontosan azt teszik, aminek hangzik: egész nap kereskednek pozíciókkal. Általában egyik napról a másikra nem tartanak pozíciót, ezért ugyanazon a napon vásárolnak és adnak el.
- A kereskedők pozíciója. Ez a fajta kereskedés magában foglalja a hosszabb távú diagramok használatát a kereskedők által befolyásolható trendek azonosítására. Ezek a kereskedők pozitívak, ha a piac emelkedik, és negatívak, ha csökken, csak akkor vásárolnak vagy adnak el, ha kialakult egy trend. Ha a dolgok megváltoznak, általában kilépnek pozíciójukból.
- Swing kereskedők. A swing kereskedő megpróbálja elemezni és azonosítani, ha egy trend megváltozik, és pozíciókat foglal el, hogy potenciálisan profitáljon ebből a változásból vagy swingből. Ezeket a kereskedéseket általában több mint egy napig tartják, de rövidebb ideig, mint a pozíciókereskedők.
- Skalpolás. Ez az egyik leggyorsabb módszer, amelyet a kereskedők alkalmaznak, és magában foglalja a kereslet és a kínálat rövid távú egyensúlyhiányának kihasználását egy olyan értékpapír esetében, amely a szokásosnál szélesebb vagy szűkebb vételi és eladási szórást eredményez. Ezek a kereskedők nagyszámú kis nyereségre számítanak, és inkább nagyon likvid értékpapírokkal dolgoznak.
A legtöbb számára a befektetés jobban működik, mint a kereskedés
Ha a befektetés és a kereskedés közötti különbségtétel nagyon úgy hangzik, mint az aktív befektetés és a passzív befektetés között, akkor meg kell tennie! Ezek a befektetési megközelítések sok hasonlóságot mutatnak.
A passzív befektetés egy vételi és tartási stratégia, amely a mögöttes vállalkozások alapvető teljesítményére támaszkodik a magasabb megtérülés érdekében. Tehát amikor felvesz egy részesedést, azt várja el, hogy egy ideig megtartsa, és ne egyszerűen eladja, amikor az ár megugrik, vagy mielőtt a következő személy kirakja a részesedését.
Az alapokon (akár ETF-eken, akár befektetési alapokon) keresztül történő passzív befektetés lehetővé teszi, hogy élvezze a célindex hozamát. Például a Standard & Poor's 500 éves szinten átlagosan 10 százalékot hozott az idő múlásával. Ez lenne a hozam, ha vásárolt volna egy S&P 500 indexalapot, és nem adná el.
Az aktív befektetés egy olyan stratégia, amely megpróbálja legyőzni a piacot úgy, hogy kedvező időpontokban kereskedik a piacon. A kereskedők megpróbálják kiválasztani a legjobb lehetőségeket, és elkerülni a részvények esését.
Az Ön számára javasolt: Hogyan fektess be ingatlanba
Míg úgy tűnik, hogy az aktív befektetés következetesen nyer, a kutatások azt mutatják, hogy a passzív befektetés az idő nagy részében nyer. Az S&P 500 Dow Jones Indices 2018-as tanulmánya azt mutatja, hogy a nagy cégekbe befektető alapkezelők 63 százaléka nem ütötte meg benchmark indexét az elmúlt 12 hónapban. Idővel pedig csak kevesen tudta ezt megtenni, a szakemberek 92 százaléka nem tudta legyőzni a piacot 15 év alatt.
Ezek olyan profik, akik tapasztalattal, tudással és számítási teljesítményükkel segítik őket abban, hogy kitűnjenek egy olyan piacon, amelyet a felturbózott kereskedési algoritmusok uralnak, amelyek jól tesztelt módszertannal rendelkeznek. Ez nagyon kevés morzsát hagy az egyes kereskedők számára mindezen előnyök nélkül.
Így a befektetők inkább a passzív megközelítést részesítik előnyben a piacokkal szemben, akár egyedi vállalatokba, akár alapokba fektetnek be. A kereskedők nagyobb valószínűséggel részesítik előnyben az aktív megközelítést.
Az Ön számára javasolt: Hogyan vásároljunk részvényeket: Útmutató lépésről lépésre
3 rejtett kereskedési költség, amire figyelni kell
A kereskedésnek számos rejtett költsége van, amelyek végső soron a legtöbb kereskedő számára kevésbé jövedelmezővé teszik, mint a befektetési megközelítéshez való ragaszkodás. Íme a három leggyakoribb:
1. A kereskedés egy nulla összegű játék
A kereskedés az úgynevezett nulla összegű játékon működik. Vagyis ha valaki nyer, az valaki más elvesztésével jár. Például az opciós kereskedés lényegében a kereskedők közötti mellékfogadások sorozata egy részvény teljesítményére vonatkozóan. Ha egy szerződésben 1000 dollár a pénz, a nyertes kereskedő pontosan ezt a pénzt kapja, gyakorlatilag elveszi a vesztes kereskedőtől.
A kereskedés tehát csak a pénz játékosról játékosra való keverését jelenti, miközben a legélesebb játékosok idővel több pénzt gyűjtenek össze a kevésbé ügyes játékosoktól. Ezzel szemben a befektetők pozitív összegű játékot játszanak, ahol többen is nyerhetnek. A befektetők akkor keresnek pénzt, ha a vállalkozás idővel sikeres lesz.
Az Ön számára javasolt: Tőzsdei alapismeretek: 8 tipp kezdőknek
2. Kereskedőként könnyű lemaradni a nagy napokról
A kereskedők azt gondolhatják, hogy ravaszkodnak a kacskaringózás és az elkerülés miatt, de gyakran lemaradnak a piac legnagyobb napjairól, mert kikerültek a piacról vagy csak részben fektettek be.
A Bank of America legutóbbi jelentése feltárja, hogy a piacról való kilépés milyen károkat okoz. Az adatok azt mutatják, hogy az S&P 500 teljes hozama 1930 és 2020 között 17 715 százalék volt. De mennyi lenne a teljes megtérülés, ha minden évtizedben csak a piac 10 legjobb napját hagyta volna ki? Az eredmény: mindössze 28 százalék a teljes időszak alatt, 100-nál kevesebb nap hiányából.
A piac szakértőinek van egy mondása: "A piacon eltöltött idő fontosabb, mint a piac időzítése." Vagyis fontosabb a befektetések megőrzése, mint a veszteségek elkerülése és a nyereségek levonása. És ez az, ahol a befektető hosszú távú mentalitása segít a jövőre összpontosítani. Kilovagolod a rossz napokat, mert a piac egésze hosszú távú felfelé ívelő pályán halad.
Az Ön számára javasolt: A 10 legjobb hosszú távú befektetés 2022-ben
3. A kereskedők beszedik az adókat
Minden alkalommal adókötelezettséget hoz létre, amikor nyereséget realizál egy eszközértékesítésből. Tehát azok a kereskedők, akik ki-be ugrálnak a piacon, folyamatosan nyereséget (vagy veszteséget) realizálnak. Ez csökkenti a nyereség növelésére való képességüket, mert minden nyereségük egy szeletéért le kell vágniuk az IRS-t.
Ezzel szemben a befektetők hajlamosak engedni a befektetéseket. És mivel a kormány nem követeli meg adó fizetését mindaddig, amíg el nem ad egy befektetést, a befektetők magasabb kamatlábat tudnak fizetni, minden mással egyenlő. Vagyis ténylegesen arra kényszerítik a kormányt, hogy adóelhalasztással kamatmentes kölcsönt adjon nekik, és továbbra is kamatozik a teljes, adózás előtti összegre.
Képzelje el például, hogy 10 000 dollárral kezdte, és öt éven keresztül évente 20 százalékot nyert, de minden évben eladta, és minden évben 20 százalék adót kellett fizetnie. Az ötéves időszak végén 21 000 dolláros vagyonnal rendelkezne, ami körülbelül 16 százalékos éves nyereségnek felel meg. Nem rossz!
Az Ön számára javasolt: Befektetési alap vs. ETF: Az ETF-ek jobb befektetések?
De még több is lesz, ha nem adtad volna el. Eladás nélkül ezt a 10 000 dollárt több mint 24 883 dollárra változtatta volna, és megtartotta volna a teljes 20 százalékos éves nyereséget. És ha az eladás mellett döntött? Még mindig 21 906 dollárja lenne adózás után, vagyis évente közel 17 százaléka az időszak alatt.
Ez a befektetők rejtett előnye a kereskedőkkel szemben.
Alsó vonal
A bizonyítékok általában egyértelműek, hogy a befektetés olyan stratégia, amely a legtöbb ember számára jobban működik. Egyesek képesek folyamatosan legyőzni a piacot? Abszolút, nem kérdés. De a legtöbb ember számára jobb befektetőnek lenni, mint kereskedőnek – és ez kevesebb időt és erőfeszítést igényel.
Az Ön számára javasolt: ETF vs. index alap: Így hasonlítják össze
A legendás befektető, Warren Buffett azt javasolja a befektetőknek, hogy rendszeresen vásároljanak indexalapba, például egy S&P 500-as alapba, majd tartsák meg évtizedekig. Ez a megközelítés a befektető szellemét követi – hosszú távú gondolkodásmódot követ, és hagyja, hogy a vállalkozások nyereséget termeljenek az Ön számára.
