A befektetési alapok és a tőzsdén kereskedett alapok (ETF) egyaránt számos előnnyel járhatnak portfóliójában, beleértve az azonnali diverzifikációt alacsony költséggel. De van néhány alapvető különbségük, különösen az alapok drágája. Összességében az ETF-ek előnyt élveznek, mivel gyakrabban alkalmaznak passzív befektetést, és vannak adóelőnyök.
Íme, mi különbözteti meg a befektetési alapot az ETF-től, és melyik a jobb portfóliójához.
Befektetési alapok vs. ETF: hasonlóságok és különbségek
A befektetési alapok továbbra is vezető szerepet töltenek be a teljes vagyont tekintve, köszönhetően a nyugdíjazási tervekben, például a 401(k)s-ben való kiemelkedő szerepüknek. Az Investment Company Institute szerint az amerikai befektetési alapok körülbelül 23,9 billió dollárral rendelkeztek 2020 végén, szemben az 5,4 billió dolláros ETF-ekkel. Az ETF-ek azonban gyorsan növekedtek az elmúlt évtizedben, mivel a befektetőket vonzzák alacsony díjaik és könnyű kereskedésük.
Mindkét alaptípus lehetővé teszi, hogy egyetlen értékpapír megvásárlásával diverzifikált portfólióba fektessen be. Például vásárolhat egy indexalapot, amely a legjobb amerikai vállalatok Standard & Poor's 500 indexén (S&P 500) alapul, akár befektetési alapként, akár ETF-ként. Vagy vásárolhat kötvényportfóliót bármelyikkel. Egyes alapok például lehetővé teszik, hogy aranyat vagy egy adott iparág összes vállalatát vásároljon.
Az Ön számára javasolt: Mik azok a befektetési alapok?
Befektetési alapok: Áttekintés
A befektetési alapok egy régebbi módja annak, hogy lehetővé tegyék a befektetők egy csoportja számára, hogy részesedést szerezzenek egy nagyobb portfólióban. A befektetési alapokat általában aktívan kezelik, ezért megpróbálják felülmúlni referenciaértéküket, és magasabb költségeket számíthatnak fel, mint az ETF-ek, beleértve az értékesítési jutalékok lehetőségét is. A befektetési alapok jellemzően minimális kezdeti vásárlási követelményekkel rendelkeznek, és csak a piac zárása után vásárolhatók meg, amikor a nettó eszközértéket (NAV) kiszámítják és beállítják.
ETF-ek: Áttekintés
Az ETF-ek egy újabb módja annak, hogy a befektetők nagyobb portfólióban szerezzenek részesedést. Az ETF-eket általában passzívan kezelik, ami azt jelenti, hogy állományaik egy előre beállított értékpapír-indexet követnek, nem pedig egy portfóliómenedzser választja ki őket. Általában alacsony költségeket számolnak fel, és nincs értékesítési jutalékuk. Az ETF-eknek általában nincs minimális kezdeti vásárlási követelménye, bár egyes brókerek nem engedik meg, hogy töredékrészvényeket vásároljanak belőlük. Az ETF-ekkel napközben úgy kereskednek, mint egy részvényrel, és árfolyamuk nettó eszközértékük körül ingadozhat.
Akár befektetési alapot, akár ETF-et vásárol, sokféle eszközbe fektethet be.
Aktív menedzsment kontra passzív menedzsment
Az, hogy egy alap valójában hogyan fektet be, nagyban függ a költségektől és a lehetséges hozamoktól. Egyes alapok úgynevezett aktív menedzsmentben vesznek részt, amelynek során az alapkezelő kiválasztja és kiválasztja a vételre és eladásra szánt részvényeket, és mikor kell ezt megtenni. Ez a megközelítés inkább a befektetési alapokra jellemző.
Az Ön számára javasolt: Indexalapok vs. befektetési alapok: Mi a különbség?
A másik megközelítést passzív befektetésnek nevezik, és az alapkezelő nem választja ki a befektetéseket, hanem egy már kiválasztott indexet, például az S&P 500-at utánozza. Ez a megközelítés inkább az ETF-ekre jellemző, bár az ETF-ek néha aktívak is lehetnek. sikerült.
Tehát általában véve a befektetési alapokat aktívan kezelték, míg az ETF-eket passzívan kezelték. De ezek a vonalak kissé elmosódtak, és lehetséges aktívan kezelt ETF-ek és passzívan kezelt befektetési alapok.
Ez a különbség néhány kulcsfontosságú okból számít: a befektetőként valószínüleg megtérülő hozam és az Ön által valószínűleg fizetett kiadási arány.
Az Ön számára javasolt: 11 legjobb befektetés 2022-ben
Az alap hozama és költségei
Íme az aktív és passzív vita végeredménye: a passzív befektetés legtöbbször jobban megy. Valójában az S&P Dow Jones Indices legutóbbi jelentése azt mutatja, hogy a nagyvállalatok aktív vezetőinek 94 százaléka nem tudta legyőzni a piacot a 2021. június 30-ig tartó 20 éves időszak alatt.
Igen, a legjobb alapok egy adott évben meg tudják verni benchmarkjaikat (gyakran az S&P 500-at), de idővel az aktív menedzserek számára nehéz felülmúlni a teljesítményt.
A passzív befektetésnél nem a piac legyőzése a cél, ahogy az az aktív menedzsereknél megszokott. Ehelyett a passzív befektetők egyszerűen a piacot keresik. És ha a passzív befektetés a befektetők túlnyomó többségét felülmúlja, az azt is jelenti, hogy legyőzheti a legtöbb aktív professzionális menedzsert.
Az Ön számára javasolt: A 10 legjobb indexalap 2022-ben
Ez előnyt jelent az ETF-eknek, amelyeket jellemzően passzívan kezelnek, bár néhány befektetési alap szintén passzívan kezelt. Ennek megtekintéséhez el kell olvasnia az alap tájékoztatóját.
Az aktív kezelésnek van egy másik hátránya is: általában többe kerül, mint egy passzívan kezelt alap. Az alacsonyabb költségű ETF-ek megjelenése hozzájárult a befektetési alapok kiadásainak csökkentéséhez.
Az alapok ráfordítási aránya az elmúlt két évtizedben csökkent. A részvénybefektetési alapok költségei továbbra is meghaladják az ETF-ek költségeit, akár egy egyszerű átlagot, akár egy eszközzel súlyozott átlagot hasonlítunk össze (az alap méretét figyelembe véve).
Az egyszerű átlag képet ad arról, hogy valószínűleg mennyit fizetne, ha véletlenszerűen választana alapokat, míg az eszközökkel súlyozott átlag azt mutatja meg, hogy egy tipikus befektető mennyit fizethet valójában. Tehát a befektetési alapok valamivel drágábbak, mint az ETF-ek, összehasonlítva a megfelelő átlagukat.
Az Ön számára javasolt: A legjobb osztalék ETF-ek és hogyan fektessenek be beléjük
Például 2020-ban egy átlagos (eszközökkel súlyozott) befektetési alap az eszközeinek 0,50 százalékába kerülne évente. Gyakorlatilag 50 dollárba kerülne minden befektetett 10 000 dollár után. Ezzel szemben az összehasonlítható átlagos ETF költséghányada mindössze 0,18 százalék, vagyis évente 18 dollár minden befektetett 10 000 dollár után.
De a részletek különböznek, ha beleásunk. Ha a passzívan kezelt részvénybefektetési alapokra koncentrál, akkor ezek valójában olcsóbbak, mint a passzívan kezelt részvény ETF-ek.
Így 2020-ban a tőzsdeindex befektetési alapok átlagosan 0,06 százalékot (eszközsúlyozással), míg egy hasonló részvényindex ETF 0,18 százalékot számítottak fel.
Egy aktívan kezelt befektetési alap más módon is csökkentheti az Ön hozamát, például az adószámla összeállításával. Mivel az aktívan kezelt alapok kereskednek a piacon és azon kívül, gyakrabban ismerik fel a tőkenyereséget, mint a passzívan kezelt alapok, mint például a legtöbb ETF. Az adóköteles tőkenyereség-osztások egy részét az év végén át kell adnia a befektetőknek.
Az Ön számára javasolt: Hogyan vásároljunk részvényeket: Útmutató lépésről lépésre
A befektetési alapokba befektetőknek ezeken a költségeken túl az értékesítési jutalékokra is figyelniük kell, amelyek gyorsan felemésztik a tőkét, mielőtt még befektetné a pénzt. Ez nem az ETF-ekhez kapcsolódó költség.
Akár ETF-et, akár befektetési alapot választ, feltétlenül ellenőrizze az alap kiadási arányát és egyéb költségeit. A költségek nagyban befolyásolják a hozamot, és a szakértők azt javasolják, hogy először ezekre összpontosítson, különösen az indexalapoknál, ahol amúgy is mindenki ugyanazt az indexet követi.
Jutalékok és minimális vásárlások
A jutalékok kategóriájában az ETF-befektetők az igazi nyertesek. A nagynevű brókercégek az oldalukon kínált összes ETF jutalékát nullára csökkentették. Tehát nem kerül semmibe az ilyen alapokkal való kereskedés, bár egyes brókerek korai visszaváltási díjat szabhatnak ki. Ez hatalmas áldás a befektetők számára, különösen, ha szereti átlagosan dollárköltséget elérni vásárlásainál.
De nem ez a helyzet a befektetési alapok esetében, ahol egyesek továbbra is értékesítési jutalékot számítanak fel, amely a pénzének egy-két százalékát, de néha még többet is felszámíthat. Szerencsére sok jó befektetési alap már nem számítja fel ezeket a díjakat, és viszonylag könnyű ezeket elkerülni. Kerülje el ezeket a díjakat, mivel ezek gazdagítják az alapkezelő céget az Ön hozama rovására.
Az Ön számára javasolt: Hogyan vásároljunk S&P 500 indexalapot
A brókercégek emellett díjat számíthatnak fel a befektetési alapok kereskedéséért – egyesek kereskedésenként közel 50 dollárt futhatnak –, bár a legjobb brókerek sok alapot kínálnak kereskedési jutalék nélkül.
Ami a minimális vásárlási összeget illeti, az ETF-ek itt is gyakran előnyt élveznek. Általában egy bróker megkövetelheti, hogy vásároljon legalább egy alap részvényt a vásárláshoz, bár manapság sok brókercég lehetővé teszi töredékrészvények vásárlását. Még akkor is, ha teljes részvényt kell vásárolnia, az akár 20 és 250 dollár közötti összegbe is kerülhet, ami még mindig viszonylag csekély összeg.
Ezzel szemben egyes befektetési alapok megkövetelhetik legalább 2500 USD vásárlását az induláshoz, ha saját egyéni számlát nyitunk, kisebb minimális későbbi befizetésekkel. Egyes befektetési alapok korai visszaváltási díjat is felszámítanak, ha 30 napon belül eladja pozícióját.
Mikor vásárolhat befektetési alapokat és ETF-eket
Az, hogy mikor vásárolhat befektetési alapot vagy ETF-et, eltérő. A befektetési alapok ára csak minden kereskedési nap végén történik. Bár megrendelését bármikor leadhatja, addig nem töltjük ki, amíg a nap végén össze nem számolják az alap pontos árát. Tehát a tranzakció befejezéséig nem fogja tudni, mit fizet. De mindig az alap befektetéseinek pontos nettó eszközértékét kell fizetnie.
Az Ön számára javasolt: A legjobb ETF-ek 2022-re
Ezzel szemben az ETF úgy kereskedik, mint egy részvény a tőzsdén, és bármikor vásárolhat, amikor a piac nyitva van. Vételi vagy eladási megbízását úgy adhatja le, mint egy részvényre, és láthatja a pontos árat, amelyet a megrendelés végrehajtásakor fizet. A befektetési alapokkal ellentétben előfordulhat, hogy sokkal többet vagy sokkal kevesebbet fizet, mint az alap tényleges nettó eszköze, bár a különbség általában elhanyagolható.
Ez a kereskedési rugalmasság hozzájárult ahhoz, hogy az ETF-ek népszerű befektetési módokká váljanak.
Befektetési alapok vagy ETF-ek: melyiket válassza és miért?
Sok tekintetben a befektetési alapok és az ETF-ek ugyanezt teszik, így a jobb hosszú távú választás nagymértékben függ attól, hogy az alap valójában mibe fektet be (például a részvények és kötvények típusaiba). Például az S&P 500 indexen alapuló befektetési alapok és ETF-ek nagyrészt ugyanígy teljesítenek az Ön számára. Az aktívan kezelt alapok azonban nagyon eltérő eredményeket hozhatnak, attól függően, hogy hogyan fektetik be őket.
A különbségek azonban a választott díjak, jutalékok és egyéb költségek terén jelentkeznek. És ebből a szempontból az ETF-ek előnyt élveznek a befektetési alapokkal szemben. Adóhatékonyságukat tekintve is előnyt jelentenek, és hozzájárulnak az általános adóterhek csökkentéséhez.
Az Ön számára javasolt: A 10 legjobb alacsony kockázatú befektetés 2022-ben
Az ETF-ek és a befektetési alapok fizetnek-e osztalékot?
A befektetési alapok az év végén, míg az ETF-ek az év folyamán osztalékot fizethetnek. De van különbség a befektetőknek nyújtott kifizetések között, és az ETF-befektetőknek itt is előnyük van.
Az ETF-ek negyedévente fizethetnek készpénzes osztalékot. Minden részvény egy meghatározott összeget kap, tehát minél több részvénye van, annál magasabb a teljes kifizetés. De nem minden alap kínál osztalékot, még akkor sem, ha készpénzes kifizetést biztosít. Például a fix kamatozású ETF-ek technikailag kamatot fizetnek helyette.
Az ETF disztribúciók lehetnek minősítettek vagy nem minősítettek. A kettő közötti különbség attól függ, hogyan adóznak, és mennyi ideig tartják a részvényeket az ETF-en belül:
- A minősített osztalékot az ETF birtokában lévő részvényekre fizetik. A részvénynek több mint 60 napig birtokában kell lennie egy 121 napos időszak során, amely 60 nappal az osztalékfizetés időpontja előtt kezdődik. A minősített osztalék a tőkenyereség-adókulccsal adózik.
- A nem minősített osztalékokat a szokásos jövedelemkulcsok szerint kell megadóztatni.
A befektetési alapok kifizetést is kiadhatnak, és azt rendszeresen, egész évben, vagy gyakrabban év végén, egyösszegű elosztásban lehet kifizetni. A befektetők a minősített osztalékra vonatkozó szabályokat is kihasználhatják, hogy alacsonyabb adókulcsot érjenek el a kifizetésekre.
Az Ön számára javasolt: 6 legjobb befektetés kezdőknek
De a befektetési alapok további adózási bonyodalmaknak is kitehetik a befektetőket. Ennek az az oka, hogy a befektetési alapoknak az év végén fel kell osztaniuk realizált tőkenyereségüket. Amíg készpénzben kapja meg a kifizetést, előfordulhat, hogy meg kell fordulnia, és adót kell fizetnie az IRS-nek. Ezek az adózási szempontok nem vonatkoznak az adókedvezményes számlákon tartott befektetési alapokra.
Még ha a befektetési alap stratégiája részeként nem is kereskedik egy csomó részvényrel, a kilépő befektetők részvényeinek visszaváltása arra kényszerítheti a vezetőket, hogy eladják az alapban lévő befektetések részvényeit, ami potenciálisan tőkenyereséget eredményezhet.
Ezen túlmenően, ha az év végén vásárolja meg az alapot, akkor is fizethet adót a befektetés előtt történt eseményekért.
Az Ön számára javasolt: 8 legjobb rövid távú befektetés 2022-ben
Melyik a biztonságosabb?
Biztonsági szempontból sem a befektetési alap, sem az ETF nem biztonságosabb a másiknál a felépítésénél fogva. A biztonságot az határozza meg, hogy mi az alap tulajdona. A részvények általában kockázatosabbak, mint a kötvények, a vállalati kötvények pedig valamivel nagyobb kockázattal járnak, mint az amerikai államkötvények. De a magasabb kockázat (különösen, ha diverzifikált) magasabb hosszú távú hozamot eredményezhet.
Ezért nagyon fontos, hogy megértse befektetéseinek jellemzőit, és ne csak azt, hogy az alap ETF vagy befektetési alap. Az ugyanazt az indexet nyomon követő befektetési alap vagy ETF körülbelül azonos hozamot biztosít, így nincs kitéve nagyobb kockázatnak egyik vagy másik irányba.
Alsó vonal
Számos különböző célra az ETF jobb választás a befektetők számára, mivel bizonyos adókedvezményeket, alacsony jutalékokat és könnyű kereskedést kínál. De más speciális körülmények között, különösen a tőzsdeindex alapok esetében, a befektetési alapok valójában olcsóbbak lehetnek, mint az ETF-ek, és ha adókedvezményes számlán tartják őket, akkor az adózási vonzataik egyébként sem relevánsak. Akárhogy is, tudnod kell, hogy mibe fektetik be a pénzed, és hogyan segítenek elérni pénzügyi céljaid.
Az Ön számára javasolt: Útmutató az ezredfordulósoknak, hogy magabiztosan kezdjenek befektetést
