A letétfelhívás akkor történik, amikor a brókerszámlán lévő értékpapírok értéke egy bizonyos szint alá, az úgynevezett karbantartási letét alá esik, és a számlatulajdonosnak további készpénzt vagy értékpapírt kell letétbe helyeznie a letéti követelmények teljesítéséhez. A fedezetfelhívás csak olyan számlákon történik, amelyeken értékpapírok vásárlására kölcsönöztek pénzt.
Íme néhány egyéb dolog, amelyet szem előtt kell tartania a letéti felhívásokkal és azok elkerülésével kapcsolatban.
Mi az a margin call?
A letéti felhívás olyasfélenek tűnhet, ami csak a Wall Street nagy szereplőivel történik, de megtörténhet olyan kisbefektetőkkel is, akik letétből vagy kölcsönből vettek értékpapírokat. Íme, hogyan működik.
Ha letétszámlát nyitott egy brókernél, az azt jelenti, hogy saját pénze és a bróker által kölcsönadott pénz kombinációjával vásárolhat értékpapírokat, például részvényeket, kötvényeket és tőzsdén kereskedett alapokat (ETF). te. A kölcsönzött pénzt árrésnek nevezik. Ez lehetővé teszi, hogy többet kereskedjen, mint amennyit egyébként képes lenne, és növeli a hozamát, akár pozitívan, akár negatívan.
Az Ön számára javasolt: Vásárlás árrésen: A nagy kockázatok és jutalmak
Az árrés melletti vásárlás egyik figyelmeztetése az, hogy a fenntartási fedezet követelménye is megköveteli, hogy a saját tőkéből bizonyos százalékot tartson fenn a számláján. Amikor portfóliója a karbantartási árrés alá esik, általában a csökkenő értékpapírárak miatt, akkor brókere fedezetfelhívást fog kapni.
Miután megkapta a letéti felhívást, van néhány lehetősége:
- Helyezzen be további készpénzt számlájára a karbantartási fedezet szintjéig
- Vigyen át további értékpapírokat számlájára a fenntartási fedezet szintjéig
- Értékpapírok eladása (esetleg nyomott áron), hogy pótolja a hiányt
Ha nem tudja elég gyorsan teljesíteni a letéti felhívást ahhoz, hogy brókerét kielégítse, akkor előfordulhat, hogy az Ön engedélye nélkül eladhat értékpapírokat a hiány pótlása érdekében. Általában két-öt nap áll rendelkezésére, hogy válaszoljon a letéti felhívásra, de változékony piaci környezetben ez kevesebb is lehet.
Hogyan kerüljük el a margin call
A fedezetfelhívás elkerülésének legegyszerűbb módja, ha eleve nincs letéti számlája. Hacsak nem professzionális kereskedő, az értékpapírok letéti vásárlása egyszerűen nem szükséges ahhoz, hogy idővel tisztességes hozamot érjen el. Ha azonban rendelkezik letéti számlával, íme néhány dolog, amit megtehet a letéti felhívás elkerülése érdekében.
Az Ön számára javasolt: Hogyan lehet tudni, mikor kell eladni egy részvényt
- Legyen készpénz a kezében. A számláján elhelyezhető extra készpénz segíthet Önnek, ha fedezetfelhívás érkezik. További pénzeszközök befizetése az egyik módja annak, hogy megfeleljen a letéti követelményeknek.
- Diverzifikálja a volatilitás korlátozása érdekében. A diverzifikációnak segítenie kell a szélsőséges visszaesés esélyének csökkentését, amely gyorsan letéti felhívást válthat ki. Ezzel szemben, ha túlságosan a volatilis eszközökre koncentrál, kiszolgáltatottá válhat a meredek eséseknek, amelyek fedezetfelhívást válthatnak ki.
- Kövesse szorosan fiókját. Míg a legtöbb ember jobban jár, ha nem nézi meg minden nap a portfólióját, ha jelentős fedezetegyenleggel rendelkezik, azt naponta nyomon kell követnie. Ez segít abban, hogy tisztában maradjon azzal, hol tart a portfóliója, és hogy közel jár-e a karbantartási fedezet szintjéhez.
Margóhívási példa
Tegyük fel, hogy befizetett 10 000 USD-t a számlájára, és további 10 000 USD kölcsönt vett fel a brókertől. Úgy dönt, hogy elveszi a 20 000 dollárját, és befekteti az XYZ cég 200 részvényébe, részvényenként 100 dollárért. A karbantartási ráta 30 százalék.
Minimális számlaérték a letéti felhívás elkerüléséhez = fedezeti kölcsön/(1-fenntartási fedezet)
Ebben a példában, ha a számla piaci értéke 14 285,71 USD alá esik, akkor fennáll a fedezetfelhívás kockázata. Tehát ha az XYZ részvényeinek árfolyama 71,42 dollárra vagy az alá esik, akkor fedezetfelhívással kell szembenéznie.
Tegyük fel, hogy az XYZ cég kiábrándító eredményről számol be, és a részvény nem sokkal a vásárlás után 60 dollárra esik. A számla értéke most 12 000 dollár, vagyis 200 részvény 60 dollár részvényenként, és 1600 dollár hiányzik a 30 százalékos fedezeti követelménytől. Van néhány lehetőséged.
Az Ön számára javasolt: Hogyan vásároljunk részvényeket online
- Helyezzen be 1600 USD készpénzt a számlára a fedezeti felhívás teljesítéséhez.
- Vigyen át 1600 dollár marginális értékpapírt a számlára.
- Adjon el 3333,33 USD XYZ-részvényt, hogy fizesse le a letéti kölcsönt, és növelje a számláját a 30 százalékos követelményre.
Megjegyzendő, hogy ezek a minimális követelmények ahhoz, hogy Ön ismét megfeleljen a karbantartási ráhagyásnak. Ha az állomány továbbra is csökken, további részvényeket kell befektetnie.
Fontos megjegyezni, hogy a bróker teljes mértékben visszakapja a kölcsönét, és az esetleges veszteségek teljes mértékben az Öné. Ebben a példában 10 000 dollárt helyezett el saját pénzéből, és további 10 000 dollár kölcsönt vett fel letétként. A számla értéke 12 000 dollárra esett, így csak 2 000 dollár részvénye maradt, és 80 százalékos csökkenés, annak ellenére, hogy a részvény csak 40 százalékot esett.
A valóságban előfordulhat, hogy a bróker nem figyelmezteti Önt a letéti felhívásra, és akár az Ön engedélye nélkül vagy az adózási stratégiákra való tekintet nélkül is eladhat értékpapírokat a számláján. A letéti lehívások gyakran szélsőséges piaci volatilitás idején indulnak el, és a brókerek megpróbálhatják csökkenteni kockázatukat azzal, hogy kevés előjegyzéssel hívják le a letéti kölcsönöket.
Az Ön számára javasolt: Hogyan fektess be ingatlanba
Összegzés
Az értékpapírok vásárlása nem jó ötlet a legtöbb befektető számára, akik hosszú távú célokra, például nyugdíjba takarékoskodnak. A letéti felhívás arra kényszeríti Önt, hogy növelje számlája saját tőkéjét vagy további készpénz és értékpapír hozzáadásával, vagy a meglévő állományok eladásával. Mivel a letéti felhívások gyakran fordulnak elő szélsőséges volatilitás időszakaiban, előfordulhat, hogy kénytelen lesz nyomott áron eladni értékpapírokat.
