A Wall Streeten nincs hiány emberekből, akik hajlandóak megmondani, mikor érdemes megvenni egy adott részvényt. Kábel-hírműsorok, befektetési kiadványok és hírlevelek tele vannak elemzők és piaci kommentelők ajánlásaival arról, hogy mit érdemes legközelebb vásárolni.
De kevesebben beszélnek arról, hogy mikor és miért érdemes eladni egy részvényt. Nézzük meg közelebbről, mikor érdemes és mikor nem érdemes részvényeladást megfontolni.
A részvény eladásának okai
1. Találtál valami jobbat
A befektetés végső soron a lehető legmagasabb hozam megszerzéséről szól, miközben minimális kockázatot vállal. Az üzleti jellemzők és a piaci árak változásával együtt változnak a befektetési lehetőségek is. Ha van részvénye, de talál egy másik befektetést – esetleg egy másik részvényt vagy valami egészen mást –, amelyet vonzóbbnak talál, érdemes lehet eladni a tulajdonát a jobb lehetőség érdekében.
2. Hibáztál
Hibák történnek, és minél előbb észreveszed, annál jobb. Néha kiderül, hogy egy vállalkozás nem az, aminek a részvény megvásárlásakor gondoltuk. Lehet, hogy keményebb versennyel néz szembe, mint gondoltad, vagy helyzete egyre rosszabb, nem pedig jobb.
Az Ön számára javasolt: 11 legjobb befektetés 2022-ben
John Maynard Keynes brit közgazdász híres mondása szerint, ha a tények megváltoznak, meg kell gondolnia a véleményét. Nehéz beismerni a hibákat, de befektetőként jobban jársz, ha gyorsan észreveszed és ki tudsz lépni a helyzetedből.
3. A társaság üzleti kilátásai megváltoztak
A vállalkozások dinamikusak, jövőbeli sikerük közel sem garantált. Azok a vállalatok, amelyek magas tőkehozamot érnek el, gyakran kemény versennyel néznek szembe, amely normálisabb szintre hozhatja hozamukat. Más esetekben a vállalkozásokat az új innovációk miatti teljes zavarok fenyegetik, ami a vállalat létét veszélyezteti.
A hagyományos könyvesboltok sorsa gyakorlatilag egyik napról a másikra megváltozott az Amazon megjelenésével az 1990-es években. Ha akkoriban részvényei voltak a Barnes & Noble-ban vagy a Borders Groupban, akkor bölcsen tette volna, ha eladta volna részvényeit, mielőtt az üzletmenet esetleges romlása bekövetkezne.
4. Adózási okok
Ha veszteségei vannak egyes befektetéseiben, érdemes lehet eladni azokat, hogy kihasználja az adóveszteség-betakarításnak nevezett stratégiát. Ez a megközelítés lehetővé teszi, hogy megtakarítsa az adószámláját azáltal, hogy a bevételt és a tőkenyereséget kiegyenlíti veszteségeivel.
Az Ön számára javasolt: Hogyan határozzuk meg befektetési céljainkat
Az IRS lehetővé teszi, hogy évente akár 3000 dollár veszteséget is igényeljen, amivel jókora adót takaríthat meg. Ha veszteségei meghaladják a 3000 dolláros korlátot, a további veszteségeket átviheti a következő adóévek nyereségének ellensúlyozására. Ennek a stratégiának csak adóköteles számlákon van értelme, nyugdíjszámlákon, például 401(k)s vagy IRA-k esetében nem.
De próbálja meg ne hagyni, hogy az adózási megfontolások befolyásolják befektetési döntéseit. Az erős vállalatok adózási vagy egyéb okokból történő be- és kiváltása gyakran rosszabbul járhat, mintha csak hosszú távon tartotta volna részvényeit.
5. A portfólió egyensúlyának helyreállítása
Ha egy részvénye különösen jól teljesít, akkor valószínűleg észrevette, hogy teljes portfóliójának nagyobb részét teszi ki, mint amikor megvette. Ha portfóliójának túlméretezett részét teszi ki, fontolóra veheti a portfólió-újraegyensúlyozás révén alacsonyabb súlyozásra történő visszaadását. Ez segíthet portfóliójának fenntartani a megfelelő allokációt, és elkerülni, hogy egy részvényre túl sok kitettség legyen.
Az Ön számára javasolt: Margin call: Mi ez, és hogyan lehet elkerülni
De ügyeljen arra, hogy ne állítsa túl gyakran az egyensúlyt, különben azon kaphatja magát, hogy ismételten jól teljesítő cégeket ad el, és olyanokat ad hozzá, amelyek nem jól teljesítenek – ez a folyamat egyes befektetők a virágok levágásával és a gaz öntözésével egyenlő.
6. Az értékelés már nem tükrözi az üzleti valóságot
A piacok időnként túlságosan optimisták lehetnek egy vállalkozás jövőbeli kilátásaival kapcsolatban, és fenntarthatatlan szintre teszik a részvények árfolyamát. Amikor egy részvény árfolyama elér egy olyan szintet, amelyet a jövőbeli üzleti teljesítmény legjobb becslései sem indokolhatnak, jó alkalom lehet részvények eladására.
A történelem során számtalan példa van arra, hogy a piaci árak megelőzték a mögöttes üzleti alapokat, ami az elkövetkező években alulteljesítő részvényekhez vezet. Az 1990-es évek végén sok technológiai vállalat olyan szintre szorult, amelyet alapjaikkal nem lehetett indokolni. Az olyan vállalatok, mint a Cisco és az Intel, még mindig nem érték el 2000 elején elért csúcsaikat a viszonylag jó üzleti teljesítmény ellenére.
Az Ön számára javasolt: Befektetés vs. kereskedés: Melyik a jobb az Ön számára?
7. Kell a pénz
Ha úgy gondolja, hogy a közeljövőben komoly pénzösszeghez kell hozzáférnie, akkor valószínűleg egyáltalán nem szabad részvényekbe fektetni. De történnek olyan dolgok az életben, amelyek szükségessé tehetik a készpénz felvételét olyan forrásból, amelyet egyébként hosszú távú befektetésre szántak.
A sürgősségi alap felépítése minden pénzügyi terv első fontos lépése, de néha ez kimerül, és gyorsan hozzá kell jutnia a pénzhez. Ha a körülmények kényszerítik a kezét, akkor lehet, hogy mérlegelnie kell egy részvény eladását, hogy azonnali szükségleteit kielégítse.
Okok, amiért nem kell eladni egy részvényt
1. Az állomány emelkedett
Van egy régi mondás, miszerint soha senki nem ment csődbe úgy, hogy nyereséget vitt el, de az eladás csak azért, mert egy részvény felment, nem jó befektetési gyakorlat. A világ legsikeresebb vállalatai közül néhány évtizedekig képes a befektetők tőkéjét növelni, és azok, akik túl hamar adnak el, évekig esnek el a jövőbeli nyereségtől.
Az olyan cégek, mint a Walmart, a Microsoft és még számtalan más, a korai befektetők a pénzük sokszorosát keresték. Ne adj el csak azért, mert nyereségen ülsz.
Az Ön számára javasolt: Tőzsdei alapismeretek: 8 tipp kezdőknek
2. Leesett az állomány
Ellenkezőleg, csak azért, mert egy részvény leesett, az sem ok az eladásra. Valójában ez ok lehet több vásárlásra, ha a részvényvásárlás eredeti okai továbbra is érintetlenek. Ha a tények nem változtak, akkor ez egy lehetőség.
A piacok rövid távon számos okból emelkednek és esnek, ami potenciális lehetőségeket teremt a valódi hosszú távú befektetők számára. A vonzó áras részvények mindig még vonzóbbá válhatnak, és ez ok arra, hogy vásároljunk, ne adjunk el.
3. Gazdasági előrejelzések
Soha nincs hiány olyan dolgokban, amelyek miatt a piacok és a kereskedők aggódnak. Mindig van valaki, aki gazdasági recessziót vagy világvége forgatókönyvét jósol. Ezeket az előrejelzéseket legtöbbször figyelmen kívül kell hagyni. A híres befektető, Peter Lynch egyszer azt mondta: „Ha évente 13 percet a gazdaságra fordítasz, 10 percet vesztegettél el.”
Az Ön számára javasolt: Hogyan kezdjünk el kriptovalutába fektetni: Útmutató kezdőknek
Ne feledje, hogy a befektetés egy hosszú távú játék, és ne adjon el csak azért, mert valaki gazdasági lassulást jósol.
4. Rövid távú aggodalmak
Sok piaci előrejelző hajlandó tanácsot adni arra vonatkozóan, hogy mit fognak tenni a részvények holnap, jövő héten vagy a következő hónapban. Az igazság az, hogy senki sem tudja. Ezek a jól képzett előrejelzők gyakran nagyon meggyőző érveket hoznak fel azzal kapcsolatban, hogy egy részvény miért teljesít majd így vagy úgy az elkövetkező napokban.
De ne feledje, hogy a vállalkozások, és így a részvények, végső soron megérik azt a készpénzforgalmat, amelyet hátralévő életük során termelnek, megfelelő kamatláb mellett a jelenre diszkontálva. A következő hét vagy hónap jellemzően szinte nincs hatással a részvény belső értékére. Lehetőleg ne sodorják el a piaci kommentátorok és rövid távú előrejelzéseik.
Alsó vonal
Nem könnyű eldönteni, mikor adjunk el egy részvényt, de próbáljon meg a mögöttes üzlet teljesítményére, annak versenyképes pozíciójára és értékelésére összpontosítani. Próbálja meg elkerülni az úgynevezett szakértők jóslatait, akik azt állítják, tudják, mi fog történni a közeljövőben. Végső soron ne feledje, hogy a részvények tulajdoni részesedést jelentenek a valódi vállalkozásokban, és hosszú távú bevételeik befolyásolják az Ön részvényesként való megtérülését.
Az Ön számára javasolt: Aktív befektetés vs. passzív befektetés: Mi a különbség?
