Investasi aktif vs. investasi pasif: Apa bedanya?

• Apa itu investasi aktif?
• Apa itu investasi pasif?
• Strategi mana yang harus Anda pilih?
• Cara mudah untuk membuat investasi pasif bekerja untuk Anda

Investasi aktif mungkin terdengar seperti pendekatan yang lebih baik daripada investasi pasif. Lagi pula, kita cenderung melihat hal-hal yang aktif sebagai sesuatu yang lebih kuat, dinamis, dan mampu. Investasi aktif dan pasif masing-masing memiliki beberapa hal positif dan negatif, tetapi sebagian besar investor akan dilayani dengan baik dengan memanfaatkan investasi pasif melalui dana indeks.

Inilah mengapa investasi pasif mengalahkan investasi aktif dan satu faktor tersembunyi yang membuat investor pasif tetap menang.

Apa itu investasi aktif?

Investasi aktif adalah apa yang sering Anda lihat di film dan acara TV. Ini melibatkan seorang analis atau pedagang yang mengidentifikasi saham yang undervalued, membelinya, dan mengendarainya menuju kekayaan. Memang benar – ada banyak kemewahan dalam menemukan jarum yang kurang dihargai di tumpukan jerami saham. Tapi itu melibatkan analisis dan wawasan, pengetahuan tentang pasar, dan banyak pekerjaan, terutama jika Anda seorang pedagang jangka pendek.

Disarankan untuk Anda: Dana indeks vs. reksa dana: Apa bedanya?

Keuntungan dari investasi aktif

• Anda dapat memperoleh pengembalian yang lebih tinggi. Jika Anda terampil, Anda dapat menemukan pengembalian yang lebih tinggi dengan meneliti dan berinvestasi pada saham yang undervalued daripada yang Anda dapat dengan membeli hanya penampang pasar menggunakan dana indeks. Tetapi kesuksesan membutuhkan pengetahuan ahli tentang pasar, yang mungkin membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk berkembang.
• Menyenangkan untuk mengikuti pasar dan menguji keterampilan Anda. Jika Anda bersenang-senang mengikuti pasar sebagai trader aktif, maka habiskan waktu Anda untuk melakukannya. Namun, Anda harus menyadari bahwa Anda mungkin akan melakukannya lebih baik secara pasif.

Kerugian dari investasi aktif

• Sulit untuk mengalahkan trader aktif profesional. Sementara perdagangan aktif mungkin terlihat sederhana – tampaknya mudah untuk mengidentifikasi saham yang undervalued pada grafik, misalnya – pedagang hari adalah salah satu pecundang yang paling konsisten. Tidak mengherankan ketika mereka harus berhadapan dengan algoritma perdagangan terkomputerisasi bertenaga tinggi dan berkecepatan tinggi yang mendominasi pasar saat ini. Uang besar memperdagangkan pasar dan memiliki banyak keahlian.
• Sebagian besar pedagang aktif tidak mengalahkan pasar. Sangat sulit untuk menjadi trader aktif sehingga tolok ukur untuk melakukannya dengan baik adalah mengalahkan pasar. Ini seperti golf, dan Anda melakukannya dengan baik jika Anda secara konsisten mengalahkan target itu, tetapi kebanyakan tidak. Laporan tahun 2024 dari S&P Dow Jones Indices menunjukkan bahwa lebih dari 85 persen manajer investasi yang berinvestasi di perusahaan besar berkinerja buruk dalam 12 bulan sebelumnya. Dan itu hampir sama buruknya dari waktu ke waktu, dengan lebih dari 83 persen tidak mampu mengalahkan pasar selama 10 tahun. Ini adalah para profesional yang satu-satunya fokus adalah mengalahkan pasar, idealnya sebanyak mungkin.
• Membutuhkan banyak keterampilan. Jika Anda seorang analis atau pedagang yang sangat terampil, Anda dapat menghasilkan banyak uang dengan menggunakan investasi aktif. Sayangnya, hampir tidak ada orang yang terampil seperti ini. Tentu, beberapa profesional, tetapi sulit untuk menang dari tahun ke tahun bahkan untuk mereka.
• Dapat menjalankan tagihan pajak yang besar. Sementara komisi pada saham dan ETF sekarang nol di broker online utama, pedagang aktif masih harus membayar pajak atas keuntungan bersih mereka, dan banyak perdagangan dapat menyebabkan tagihan besar pada hari pajak.
• Memerlukan banyak waktu. Selain sebenarnya sulit untuk melakukannya dengan baik, dibutuhkan banyak waktu untuk menjadi trader aktif karena semua penelitian yang perlu Anda lakukan. Tidak masuk akal untuk menghabiskan lebih banyak waktu untuk melakukan yang lebih buruk kecuali Anda juga aktif berdagang untuk bersenang-senang.
• Investor sering membeli dan menjual pada saat-saat terburuk. Karena psikologi manusia, yang berfokus pada meminimalkan rasa sakit, investor aktif tidak pandai membeli dan menjual saham. Mereka cenderung membeli setelah harga naik dan menjual setelah harga turun.

Apa itu investasi pasif?

Sebaliknya, investasi pasif adalah tentang mengambil pendekatan beli dan tahan jangka panjang, biasanya dengan membeli dana indeks. Investasi pasif menggunakan dana indeks menghindari analisis saham individu dan perdagangan masuk dan keluar pasar. Tujuan dari investor pasif ini adalah untuk mendapatkan pengembalian indeks, daripada mencoba melampaui indeks.

Keuntungan dari investasi pasif

• Mengalahkan sebagian besar investor dari waktu ke waktu. Investor pasif mencoba untuk “menjadi pasar” alih-alih mengalahkan pasar. Mereka lebih suka memiliki pasar melalui dana indeks, dan menurut definisi, mereka akan menerima pengembalian pasar. Untuk S&P 500, pengembalian tahunan rata-rata itu sekitar 10 persen dalam jangka panjang. Dengan memiliki dana indeks, investor pasif menjadi apa yang trader aktif coba – dan biasanya gagal – untuk dikalahkan.
• Lebih mudah untuk sukses di. Investasi pasif jauh lebih mudah daripada investasi aktif. Jika Anda berinvestasi dalam dana indeks, Anda tidak perlu melakukan riset, memilih saham individual, atau melakukan kerja keras lainnya. Dengan reksa dana berbiaya rendah dan dana yang diperdagangkan di bursa sekarang menjadi kenyataan, menjadi investor pasif menjadi lebih mudah dari sebelumnya, dan ini adalah pendekatan yang direkomendasikan oleh investor legendaris Warren Buffett.
• Pajak keuntungan modal yang ditangguhkan. Investor beli dan tahan dapat menunda pajak capital gain sampai mereka menjual, sehingga mereka tidak perlu membayar banyak tagihan pajak pada tahun tertentu.
• Membutuhkan waktu minimal. Dalam skenario kasus terbaik, investor pasif dapat melihat investasi mereka selama 15 atau 20 menit pada waktu pajak setiap tahun dan sebaliknya selesai dengan investasi mereka. Jadi Anda memiliki waktu luang untuk melakukan apa pun yang Anda inginkan, daripada khawatir tentang investasi.
• Biarkan kesuksesan perusahaan mendorong pengembalian Anda. Ketika Anda berinvestasi dengan mentalitas beli dan tahan, pengembalian Anda dari waktu ke waktu didorong oleh kesuksesan perusahaan yang mendasarinya, bukan oleh kemampuan Anda untuk mengalahkan pedagang lain.

Kerugian dari investasi pasif

• Anda akan mendapatkan pengembalian "rata-rata". Jika Anda membeli koleksi saham melalui dana indeks, Anda akan mendapatkan pengembalian rata-rata tertimbang dari investasi tersebut. Sementara itu, Anda akan jauh lebih baik jika dapat mengidentifikasi yang berkinerja terbaik dan hanya membeli yang berkinerja terbaik. Namun seiring waktu, sebagian besar investor – lebih dari 90 persen – tidak dapat mengalahkan pasar. Jadi rata-rata pengembaliannya tidak begitu rata-rata.
• Anda masih perlu tahu apa yang Anda miliki. Jika Anda aktif berinvestasi, Anda tahu apa yang Anda miliki dan Anda harus tahu risiko mana yang dihadapi setiap investasi. Dengan investasi pasif, Anda perlu memahami, secara umum, apa saja dana yang diinvestasikan juga, sehingga Anda tidak sepenuhnya terlepas.
• Anda mungkin lambat bereaksi terhadap risiko. Jika Anda mengambil pendekatan jangka panjang untuk investasi Anda, Anda mungkin lebih lambat bereaksi terhadap risiko sebenarnya terhadap portofolio Anda.

Investasi aktif vs. investasi pasif: Strategi mana yang harus Anda pilih?

Strategi perdagangan yang kemungkinan akan bekerja lebih baik untuk Anda sangat bergantung pada berapa banyak waktu yang ingin Anda curahkan untuk berinvestasi, dan sejujurnya, apakah Anda menginginkan peluang sukses terbaik dari waktu ke waktu.

Ketika investasi aktif lebih baik untuk Anda:

Disarankan untuk Anda: Berinvestasi vs. perdagangan: Mana yang lebih baik untuk Anda?

• Anda ingin menghabiskan waktu untuk berinvestasi dan menikmati melakukannya.
• Anda suka melakukan penelitian dan tantangan untuk menebak jutaan investor cerdas.
• Anda tidak keberatan kinerja buruk, terutama pada tahun tertentu, untuk mengejar penguasaan investasi atau bahkan hanya kesenangan.
• Anda menginginkan peluang dengan pengembalian terbaik pada tahun tertentu, meskipun itu berarti kinerja Anda secara signifikan lebih buruk.

Ketika investasi pasif lebih baik untuk Anda:

• Anda menginginkan pengembalian yang baik dari waktu ke waktu dan bersedia melepaskan kesempatan untuk pengembalian terbaik di tahun tertentu.
• Anda ingin mengalahkan sebagian besar investor, bahkan para profesional, seiring waktu.
• Anda suka dan nyaman berinvestasi dalam dana indeks.
• Anda tidak ingin menghabiskan banyak waktu untuk berinvestasi jika Anda membeli dana indeks.
• Anda ingin meminimalkan pajak pada tahun tertentu.

Tentu saja, kedua pendekatan ini dapat digunakan dalam satu portofolio. Misalnya, Anda dapat memiliki, katakanlah, 90 persen portofolio Anda dalam pendekatan beli dan tahan dengan dana indeks, sementara sisanya dapat diinvestasikan dalam beberapa saham yang Anda perdagangkan secara aktif. Anda mendapatkan sebagian besar keuntungan dari pendekatan pasif dengan beberapa rangsangan dari pendekatan aktif. Anda akan menghabiskan lebih banyak waktu untuk berinvestasi secara aktif, tetapi Anda tidak perlu menghabiskan lebih banyak waktu lagi.

Cara mudah untuk membuat investasi pasif bekerja untuk Anda

Salah satu indeks paling populer adalah Standard & Poor's 500, kumpulan ratusan perusahaan top Amerika. Indeks terkenal lainnya termasuk Dow Jones Industrial Average dan Nasdaq 100. Ada ratusan indeks lainnya, dan setiap industri dan sub-industri memiliki indeks yang terdiri dari saham-saham di dalamnya. Dana indeks – baik sebagai dana yang diperdagangkan di bursa atau reksa dana – dapat menjadi cara cepat untuk membeli industri.

Disarankan untuk Anda: Cara membeli dana indeks S&P 500

Dana yang diperdagangkan di bursa adalah pilihan bagus bagi investor yang ingin memanfaatkan investasi pasif. Yang terbaik memiliki rasio biaya super rendah, biaya yang dibayarkan investor untuk pengelolaan dana. Dan ini adalah kunci tersembunyi untuk kinerja mereka yang lebih baik.

ETF biasanya mencari untuk mencocokkan kinerja indeks saham tertentu, daripada mengalahkannya. Itu berarti bahwa dana tersebut hanya secara mekanis mereplikasi kepemilikan indeks, apa pun itu. Jadi perusahaan reksa dana tidak membayar analis mahal dan manajer portofolio.

Apa artinya itu bagi Anda? Beberapa dana termurah membebankan Anda kurang dari $10 per tahun untuk setiap $10.000 yang telah Anda investasikan di ETF. Itu sangat murah untuk manfaat dana indeks, termasuk diversifikasi, yang dapat meningkatkan pengembalian Anda sekaligus mengurangi risiko Anda.

Disarankan untuk Anda: Cara berinvestasi di saham: Panduan langkah demi langkah untuk pemula

Sebaliknya, reksa dana biasanya merupakan investor yang lebih aktif. Perusahaan dana membayar manajer dan analis uang besar untuk mencoba mengalahkan pasar. Itu menghasilkan rasio pengeluaran yang tinggi, meskipun biayanya telah mengalami tren turun jangka panjang setidaknya selama beberapa dekade terakhir.

Namun, tidak semua reksa dana aktif diperdagangkan, dan yang paling murah menggunakan investasi pasif. Dana ini kompetitif biaya dengan ETF, jika tidak lebih murah dalam beberapa kasus. Fidelity Investments menawarkan empat reksa dana yang membebankan biaya manajemen nol kepada Anda.

Jadi investasi pasif juga berkinerja lebih baik karena lebih murah bagi investor.

Disarankan untuk Anda: 5 strategi investasi populer untuk pemula

Ringkasan

Investasi pasif dapat menjadi pemenang besar bagi investor: Tidak hanya menawarkan biaya yang lebih rendah, tetapi juga berkinerja lebih baik daripada kebanyakan investor aktif, terutama dari waktu ke waktu. Anda mungkin sudah melakukan investasi pasif melalui rencana pensiun yang disponsori majikan seperti 401 (k). Jika tidak, ini adalah salah satu cara termudah untuk memulai dan menikmati manfaat dari investasi pasif.