I nuovi investitori spesso vogliono conoscere la differenza tra fondi indicizzati e fondi comuni di investimento. Il fatto è che a volte i fondi indicizzati sono fondi comuni di investimento e a volte i fondi comuni di investimento sono fondi indicizzati. È come chiedere la differenza tra mele e cibi dolci. Le mele possono essere agrodolci, mentre il cibo dolce include più delle semplici mele. Così è con i fondi comuni di investimento e i fondi indicizzati.
Ecco le caratteristiche principali, nonché i pro e i contro dei fondi comuni di investimento e dei fondi indicizzati.
Fondi indicizzati vs. fondi comuni di investimento
I fondi indicizzati e i fondi comuni di investimento offrono entrambi agli investitori la possibilità di investire in una raccolta diversificata di attività. Ecco come si accumulano:
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- Un fondo indicizzato è un fondo che investe in attività contenute in un indice specifico. Un indice è una raccolta preimpostata di azioni, obbligazioni o altre attività. Il più noto potrebbe essere lo Standard & Poor’s 500 Index, che include le azioni di circa 500 delle più grandi società americane. Un fondo indicizzato imita semplicemente le attività nell’indice, rendendolo una sorta di investimento passivo, invece di cercare di battere l’indice con una gestione attiva.
- Un fondo comune di investimento è un modo per strutturare un fondo di investimento e storicamente è stato uno dei più popolari, sebbene i fondi negoziati in borsa (ETF) stiano crescendo in popolarità molto rapidamente. Un fondo comune di investimento può includere molti tipi di attività o stili di investimento, incluso l’essere un fondo indicizzato o un fondo a gestione attiva. Esistono letteralmente migliaia di fondi comuni di investimento e alcuni di essi sono fondi indicizzati.
Come puoi vedere, a volte un fondo indicizzato è un fondo comune di investimento e talvolta un fondo comune è un fondo indicizzato.
Per dirla in altro modo, gli investitori possono acquistare un fondo indicizzato che sia un ETF o un fondo comune di investimento. Possono anche acquistare un fondo comune di investimento che è un fondo indicizzato gestito passivamente o attivamente.
I pro e i contro di un fondo indicizzato
Un fondo indicizzato può offrire una serie di pro e contro. Ecco alcuni dei più importanti.
Pro di un fondo indicizzato
- A basso costo – Poiché si basano su un indice anziché su una gestione attiva, i fondi indicizzati tendono ad essere molto più economici da possedere. La società di fondi non paga uno staff di ricerca costoso per trovare i migliori investimenti, ma copia meccanicamente l’indice stesso. Quindi i fondi indicizzati di solito addebitano agli investitori un basso rapporto di spesa.
- Può sovraperformare i gestori attivi – Non tutti i fondi indicizzati sono uguali, ma uno dei migliori, l’indice S&P 500, supera la stragrande maggioranza degli investitori in un dato anno e più nel tempo.
- Tasse più basse: i fondi indicizzati che sono anche fondi comuni di investimento possono creare passività fiscali inferiori per gli investitori perché hanno un fatturato inferiore. Questo è principalmente un non problema per gli ETF su indici.
- Diversificazione: poiché sono costituiti da una varietà di attività, i fondi indicizzati possono offrire i vantaggi della diversificazione, riducendo il rischio come investitore.
Contro di un fondo indicizzato
- Può tracciare un indice scadente – Ancora una volta, non tutti i fondi indicizzati sono creati uguali e un fondo indicizzato può tracciare un indice scadente, il che significa che anche gli investitori ottengono quei rendimenti scadenti.
- Offre un rendimento medio – Un fondo indicizzato fornisce i rendimenti medi ponderati delle sue attività. Deve essere investito in tutti i titoli dell’indice, quindi non è in grado di evitare i perdenti. Quindi, sebbene possa avere anni molto buoni, raramente avrà un anno da primato.
I pro e i contro di un fondo comune di investimento
Un fondo comune di investimento può offrire una serie di pro e contro. Ecco alcuni dei più importanti.
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I vantaggi di un fondo comune di investimento
- Può essere a basso costo: i fondi comuni di investimento indicizzati possono essere più economici da possedere rispetto a un ETF su indici comparabile, sebbene molti fondi comuni di investimento siano gestiti attivamente e quindi probabilmente saranno più costosi.
- Diversificazione – Che sia focalizzato su un settore o ampiamente investito, un fondo comune di investimento può offrirti i vantaggi della diversificazione, tra cui una minore volatilità e un rischio ridotto.
- Potrebbe sovraperformare il mercato – I fondi comuni di investimento gestiti attivamente possono sovraperformare il mercato, a volte sorprendentemente, ma la ricerca mostra che gli investitori attivi raramente battono il rendimento del mercato nel tempo. Se il fondo comune di investimento è un fondo indicizzato, tuttavia, seguirà in gran parte la performance dell’indice.
Contro di un fondo comune di investimento
- Potrebbe avere “carichi” di vendita – Un carico di vendita è una parola di fantasia per una commissione e i fondi peggiori possono addebitare il 2 o anche il 3 percento del tuo investimento, riducendo i tuoi rendimenti prima che tu abbia investito un centesimo. È facile evitare queste commissioni selezionando attentamente un fondo.
- Potrebbe avere un rapporto di spesa elevato: se un fondo comune di investimento è gestito attivamente, è probabile che addebiti un rapporto di spesa più elevato rispetto a un ETF per tutti gli analisti necessari per vagliare il mercato.
- Potrebbe sottoperformare il mercato – La gestione attiva, più tipica dei fondi comuni di investimento, tende a sottoperformare la media del mercato.
- Distribuzioni di plusvalenze - A fine anno, i fondi comuni di investimento potrebbero dover pagare determinate plusvalenze a fini fiscali. Ciò significa che potresti dover pagare tasse, anche se non hai venduto una quota del tuo fondo. (Questo è un vantaggio che gli ETF detengono rispetto ai fondi comuni di investimento.)
Dovresti investire in questi fondi attivamente o passivamente?
Che si tratti dei professionisti o dei singoli investitori, la gestione attiva tende a portare a una sottoperformance. L’investimento passivo è un approccio interessante per la maggior parte degli investitori, soprattutto perché richiede meno tempo, attenzione e analisi e genera comunque rendimenti più elevati.
Se stai investendo in un fondo comune di investimento gestito attivamente, vuoi lasciare che il gestore faccia il suo lavoro. Se fai trading dentro e fuori dal fondo, stai sfidando investitori professionisti che hai effettivamente assunto per investire i tuoi soldi. Ciò non ha molto senso e può aumentare le tasse sulle plusvalenze, se il fondo è detenuto in un conto imponibile, nonché le commissioni per il rimborso anticipato del tuo fondo comune di investimento.
Anche il trading attivo di un fondo indicizzato non ha molto senso. Un fondo indicizzato è per sua natura un investimento a gestione passiva, quindi stai acquistando l’indice per ottenere il suo rendimento a lungo termine. Se fai trading in entrata e in uscita dal fondo, anche se si tratta di un ETF a basso costo, potresti facilmente abbassare i tuoi rendimenti. Immagina di vendere a marzo 2020 mentre il mercato è crollato, solo per vederlo salire alle stelle nel corso del prossimo anno.
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Ancora una volta, l’investimento passivo batte l’investimento attivo per la maggior parte del tempo e ancora di più nel tempo.
La linea di fondo
I fondi indicizzati e i fondi comuni di investimento non sono categorie esclusive, anche se può essere facile confonderli. Quindi puoi finire con fondi comuni di investimento su indici azionari, e spesso questi fondi azionari sono tra i fondi più economici sul mercato, anche più degli ETF su indici molto popolari. Indipendentemente da come viene gestito il tuo fondo, gli investitori faranno meglio gestendo passivamente i propri fondi.
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