Coloro che sono coinvolti nel mercato azionario hanno molti modi per fare soldi, ma queste strategie possono essere ricondotte a due grandi strategie: investire e fare trading. Si potrebbe dire che la differenza tra ogni strategia si riduce a due cose: orizzonte temporale (per quanto tempo sei disposto a mantenere una posizione) e mentalità (se pensi come un proprietario o come un flipper per un profitto a breve termine).
Contrariamente a quanto si vede nei film e nella televisione di Hollywood, la ricerca suggerisce che la stragrande maggioranza dei partecipanti al mercato – praticamente tutti – farebbe meglio se adottasse una mentalità da investitore piuttosto che una mentalità da trader. E ciò è dovuto ai molti sottili costi e alle inefficienze del trading.
Ecco la differenza tra investire e fare trading e quale probabilmente funzionerà meglio per te.
Investire vs. fare trading: qual è la differenza?
“Con il trading guadagni agendo; con l'investimento guadagni aspettando. Questa è una frase che potrebbe riassumere una differenza fondamentale tra investire e fare trading. Analizziamo le altre differenze chiave per vedere come si confrontano tra loro:
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Investire
Se stai investendo, stai assumendo una mentalità a lungo termine riguardo ai tuoi investimenti e farai cose come le seguenti:
- Pensi come un proprietario, cioè a come funzionerà l'azienda piuttosto che solo a ciò che farà il titolo.
- Il tuo rendimento a lungo termine si basa fondamentalmente sull'andamento dell'attività, al contrario dell'abilità nell'acquistare e vendere meglio di altri trader.
- Pensi al business come a un business: ai suoi prodotti, al modo in cui compete e alle rivalità del settore in evoluzione.
- Non ti preoccupi delle fluttuazioni quotidiane del prezzo delle azioni, soprattutto se la traiettoria a lungo termine dell'azienda è sulla buona strada.
- Poiché stai pensando più lontano, ti scrolli di dosso le reazioni negative del mercato a breve termine, come quando la società annuncia gli utili trimestrali.
- Sei in grado di assistere con pazienza ai tuoi investimenti man mano che crescono.
- Vedi un calo delle azioni o di un fondo come una potenziale possibilità di possedere più buone attività a un prezzo scontato.
- Se stai investendo in fondi, tenderai ad adottare un approccio più passivo, aggiungendo denaro regolarmente al tuo portafoglio piuttosto che cercare di cronometrare il mercato.
- Vendi investimenti in base al processo e alla disciplina, quando il caso di investimento si è concluso, piuttosto che perché hanno fatto bene questa settimana o mese.
Essere un investitore riguarda la tua mentalità e il tuo processo - a lungo termine e incentrato sul business - piuttosto che su quanti soldi hai o cosa ha fatto un'azione oggi. Trovi un buon investimento e poi lasci che il successo dell'azienda guidi i tuoi rendimenti nel tempo.
Commercio
Se stai facendo trading, ti concentri molto di più sul breve termine e sei meno interessato al business come business. Probabilmente farai alcune o tutte le seguenti cose, come:
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- Sei meno interessato al fatto che l'attività sottostante prospererà, ma più interessato al fatto che il titolo possa farti guadagnare.
- Vuoi sapere cosa pensano gli altri di uno scambio, perché non stai solo giocando l'azione o il fondo, ma anche gli altri giocatori al tavolo.
- Puoi guardare i movimenti dei prezzi a breve termine, persino guardare i grafici di minuto in minuto per prevedere il momento migliore per acquistare o vendere, e stai "tempificando il mercato.”
- I prezzi delle azioni guidano il tuo comportamento piuttosto che i fondamenti di un'azienda.
- Sei propenso a cavalcare i titoli di slancio e cercare titoli in rialzo oggi piuttosto che quelli che hanno un prezzo con un margine di sicurezza.
- Il tuo periodo di detenzione tende ad essere breve (forse solo un giorno, se sei un day trader, o forse poche settimane o mesi) a seconda della tua strategia specifica.
- Puoi vendere investimenti in base a processi e disciplina, ma quelle regole di trading hanno molto più a che fare con quanto hai fatto o perso che con l'attività stessa.
- Potrebbe essere necessario prestare attenzione al mercato più di quanto faresti come investitore, dal momento che devi prendere frequenti decisioni di acquisto e vendita.
I trader tendono ad avere un orientamento a breve termine. Essere un trader si basa meno sull'analisi di un'azienda che sull'analisi delle sue azioni come un modo per guadagnare soldi e, idealmente, prima è, meglio è. Il successo qui si basa sul superamento del prossimo trader, non necessariamente sulla ricerca di un ottimo affare.
Tipi di commercianti
- Commercianti diurni. Questi trader fanno proprio quello che sembra: scambiano posizioni durante il giorno. In genere non detengono posizioni durante la notte e quindi acquistano e vendono lo stesso giorno.
- Trader di posizione. Questo tipo di trading comporta l'utilizzo di grafici a lungo termine per identificare le tendenze su cui possono agire i trader. Questi trader sono positivi quando il mercato è in aumento e negativi quando è in calo, comprando o vendendo solo una volta stabilita una tendenza. Se le cose cambiano, in genere usciranno dalle loro posizioni.
- Swing trader. Uno swing trader cercherà di analizzare e identificare quando una tendenza sta per cambiare e prendere posizioni per trarre potenzialmente profitto da quel cambiamento, o oscillare. Queste operazioni vengono generalmente mantenute per più di un giorno, ma meno di quelle dei trader di posizione.
- Scalping. Questo è uno dei metodi più veloci impiegati dai trader e comporta il trarre profitto da uno squilibrio a breve termine tra domanda e offerta di un titolo che fa sì che lo spread bid-ask sia più ampio o più stretto del solito. Questi trader contano di realizzare un gran numero di piccoli guadagni e preferiscono lavorare con titoli altamente liquidi.
Investire funziona meglio che fare trading per la maggior parte
Se la distinzione tra investimento e trading suona molto simile a quella tra investimento attivo e investimento passivo, dovrebbe! Queste coppie di approcci di investimento hanno molte somiglianze.
L'investimento passivo è una strategia di acquisto e mantenimento che si basa sulla performance fondamentale delle attività sottostanti per aumentare i rendimenti. Quindi, quando prendi una puntata, ti aspetti di mantenerla per un po', non semplicemente di venderla quando il prezzo sale o prima che la prossima persona scarichi la propria puntata.
L'investimento passivo tramite fondi (sia ETF che fondi comuni di investimento) ti consente di godere del rendimento dell'indice target. Ad esempio, Standard & Poor's 500 ha restituito una media del 10 percento all'anno nel tempo. Questo sarebbe il tuo ritorno se avessi acquistato un fondo indicizzato S&P 500 e non lo avessi venduto.
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L'investimento attivo è una strategia che cerca di battere il mercato facendo trading dentro e fuori dal mercato in momenti vantaggiosi. I trader cercano di cogliere le migliori opportunità ed evitare il calo delle azioni.
Mentre l'investimento attivo sembra essere il vincitore costante, la ricerca mostra che l'investimento passivo tende a vincere la maggior parte delle volte. Uno studio del 2018 dell'indice S&P 500 Dow Jones mostra che il 63% dei gestori di fondi che investono in grandi aziende non ha battuto il proprio indice di riferimento nei 12 mesi precedenti. E nel tempo solo una manciata potrebbe farlo, con il 92% dei professionisti incapaci di battere il mercato in un periodo di 15 anni.
Questi sono professionisti che hanno esperienza, conoscenza e potenza di calcolo per aiutarli a eccellere in un mercato dominato da algoritmi di trading turbo che hanno metodologie ben collaudate. Ciò lascia pochissime briciole per i singoli trader senza tutti questi vantaggi.
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Quindi è più probabile che gli investitori preferiscano un approccio passivo ai mercati, indipendentemente dal fatto che investano in singole società o fondi. È più probabile che i trader preferiscano un approccio attivo.
3 costi nascosti di trading da tenere d'occhio
Il trading ha una serie di costi nascosti, cose che alla fine lo rendono meno redditizio per la maggior parte dei trader rispetto a un approccio di investimento. Ecco tre dei più comuni:
1. Il trading è un gioco a somma zero
Il trading opera su quello che viene chiamato un gioco a somma zero. Cioè, se qualcuno vince, viene alla perdita di qualcun altro. Ad esempio, il trading di opzioni è essenzialmente una serie di scommesse collaterali tra i trader sull'andamento di un'azione. Se un contratto è in the money di $ 1.000, il trader vincente ottiene esattamente quel denaro, prelevandolo effettivamente dal trader perdente.
Quindi il trading è semplicemente rimescolare denaro da un giocatore all'altro, con i giocatori più intelligenti che accumulano più soldi nel tempo dai giocatori meno esperti. Al contrario, gli investitori stanno giocando a un gioco a somma positiva, in cui più di una persona può vincere. Gli investitori guadagnano quando l'attività ha successo nel tempo.
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2. È facile perdere i grandi giorni da trader
I trader possono pensare di essere furbi schivando e schivando, ma spesso perdono i giorni più importanti del mercato perché sono fuori mercato o investiti solo parzialmente.
Un recente rapporto della Bank of America rivela come essere fuori dal mercato possa essere così dannoso. I dati mostrano che il rendimento totale dell'S&P 500 dal 1930 al 2020 è stato del 17.715%. Ma qual è il rendimento totale se ti fossi perso solo i 10 giorni migliori del mercato ogni decennio? Il risultato: un totale di appena il 28% sull'intero periodo, da meno di 100 giorni totali.
Gli esperti di mercato hanno un detto: "Il tempo nel mercato è più importante del cronometraggio del mercato". Cioè, è più importante rimanere investiti che cercare di schivare le perdite e raccogliere guadagni. Ed è qui che la mentalità a lungo termine di un investitore ti aiuta a concentrarti sul futuro. Superi i brutti giorni, perché il mercato nel suo insieme è stato su una traiettoria rialzista a lungo termine.
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3. I commercianti aumentano le tasse
Crei una passività fiscale ogni volta che realizzi profitti su una vendita di attività. Quindi i trader che rimbalzano dentro e fuori dal mercato realizzano profitti (o perdite) tutto il tempo. Ciò riduce la loro capacità di accumulare guadagni, perché devono tagliare l'IRS per una fetta di ogni guadagno che realizzano.
Al contrario, gli investitori tendono a lasciar correre gli investimenti. E poiché il governo non ti richiede di pagare le tasse fino a quando non vendi un investimento, gli investitori possono accumulare un tasso più alto, a parità di condizioni. In altre parole, costringono effettivamente il governo a concedere loro un prestito senza interessi differendo le tasse e continuano a capitalizzare l'intero importo ante imposte.
Ad esempio, immagina di aver iniziato con $ 10.000 e guadagnato il 20 percento all'anno per cinque anni, ma venduto ogni anno e sostenuto tasse del 20 percento ogni anno. Alla fine del periodo di cinque anni, avresti un patrimonio di $ 21.000, buono per circa il 16% di guadagni annualizzati. Non male!
Ma ne avrai ancora di più se non avessi venduto. Senza vendere, avresti trasformato quei $ 10.000 in più di $ 24.883 e mantenuto l'intero guadagno annualizzato del 20 percento. E se decidessi di vendere allora? Avresti ancora $ 21.906 al netto delle tasse, o quasi il 17 percento all'anno nel periodo.
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Questo è un vantaggio nascosto che gli investitori hanno rispetto ai trader.
La linea di fondo
L'evidenza è generalmente chiara che investire è una strategia che funziona meglio per la maggior parte delle persone. Alcune persone possono battere costantemente il mercato? Assolutamente, nessuna domanda. Ma per la maggior parte delle persone è meglio essere un investitore che un trader, e anche questo può richiedere meno tempo e fatica.
Il leggendario investitore Warren Buffett raccomanda agli investitori di acquistare regolarmente un fondo indicizzato come un fondo S&P 500 e di tenerlo per decenni. Questo approccio segue lo spirito di essere un investitore: adottare una mentalità a lungo termine e lasciare che le aziende generino guadagni per te.
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